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好股票的標(biāo)準(zhǔn)是什么
好股票的標(biāo)準(zhǔn)是什么
一只好的股票需要滿足下面四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：好的行業(yè)、好的管理層、好的產(chǎn)品、好的機(jī)制。
根據(jù)筆者對(duì)投資理論的研究以及多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，做好價(jià)值投資并不難，只要堅(jiān)持買入四好股票，就有望獲得相對(duì)良好的投資回報(bào)。
那么，何謂四好股票呢？就是一只股票需要滿足下面四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：好的行業(yè)、好的管理層、好的產(chǎn)品、好的機(jī)制，如果一家企業(yè)可以滿足上述四點(diǎn)，本人就稱其為一只好票，并且相信從長(zhǎng)期來看將有不錯(cuò)的回報(bào)。
首先好的行業(yè)非常重要，所謂“男怕入錯(cuò)行”，在好的行業(yè)中才更容易創(chuàng)造、實(shí)現(xiàn)價(jià)值。行業(yè)增速要快，企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)往往需要建立在行業(yè)的高增長(zhǎng)基礎(chǔ)之上，歷史上像萬寶路香煙這種在低增速行業(yè)中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的公司并不多見。同時(shí)行業(yè)的商業(yè)模式要好，比如，壽險(xiǎn)與航空就顯著不同，全世界航空公司破產(chǎn)的案例非常多，但壽險(xiǎn)就較少，不同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式與不確定性明顯不同，企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值會(huì)有較大區(qū)別，巴菲特就喜歡保險(xiǎn)而討厭航空。還有一點(diǎn)，企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)后對(duì)現(xiàn)金的需求也很重要，如有些企業(yè)雖然可以賺到大量盈利，但是新的盈利增長(zhǎng)卻需要大量的資本投入。在這個(gè)方面，品牌白酒的特性就完全不同，不同配方和產(chǎn)品保護(hù)了企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)是有序的，而新增產(chǎn)能對(duì)資金消耗相對(duì)不大，這就是為何品牌白酒一直是股市估值高端的重要原因。
好的管理層和好的機(jī)制同等重要。即便是好的行業(yè)，但是沒有好的管理層依然難以創(chuàng)造價(jià)值，比如景點(diǎn)類公司，擁有無法比擬的自然資源壟斷以及客的快速增長(zhǎng)，但是管理層的績(jī)效與機(jī)制缺乏，鮮見有優(yōu)質(zhì)回報(bào)的公司。另外，機(jī)制也同等重要，看看多數(shù)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果與改制后的對(duì)比，大家就都心中有數(shù)了。從這點(diǎn)上看，資本市場(chǎng)應(yīng)該用寬容的心態(tài)去看待管理層激勵(lì)，有激勵(lì)要比沒有激勵(lì)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展強(qiáng)很多。
要擁有好的產(chǎn)品的道理很簡(jiǎn)單，生產(chǎn)微軟產(chǎn)品和生產(chǎn)一般紡織品，面對(duì)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)顯然不同。有壁壘的產(chǎn)品可以使企業(yè)從價(jià)格戰(zhàn)、服務(wù)戰(zhàn)、廣告戰(zhàn)等激烈的競(jìng)爭(zhēng)中隔離出來，企業(yè)更容易創(chuàng)造盈利回報(bào)股東。動(dòng)力組合基金近期正是根據(jù)上述四個(gè)原因進(jìn)行了價(jià)值投資，回避了題材股和“差”的公司。
除了個(gè)股選擇，對(duì)于管理的資產(chǎn)額較大的朋友，可能需要在中觀層面考慮行業(yè)和板塊配置。這里我和大家談?wù)剬?duì)行業(yè)配置的感受。其實(shí)做行業(yè)配置并不難，主要依據(jù)就是“低估”，哪個(gè)行業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)中估值明顯偏低，加大行業(yè)配置一般都可以在中期獲得較好回報(bào)。
低估有兩種，一是從目前的行業(yè)運(yùn)行狀況和企業(yè)盈利狀況分析，該行業(yè)整體估值偏低。如2007年初的煤炭行業(yè)，是全市場(chǎng)公認(rèn)的估值洼地，但是很多人以不是熱點(diǎn)，或者未來價(jià)格趨勢(shì)不清晰為由，不肯買入股性呆板的煤炭股。可是到了二季度，煤炭股不僅全線上漲，而且未來行業(yè)景氣度越來越樂觀，成為眾多機(jī)構(gòu)追捧的對(duì)象。而目前鋼鐵行業(yè)似乎與當(dāng)時(shí)的煤炭行業(yè)頗有相似之處。
第二種低估就需要更強(qiáng)的研究支持了，因?yàn)檫@種低估不是簡(jiǎn)單地看估值的高低，而是著眼于未來的發(fā)展。例如2004、2005年的食品飲料行業(yè)，當(dāng)年主要公司的估值均處于市場(chǎng)相對(duì)高端，但接下來的企業(yè)盈利連續(xù)多個(gè)季度超過預(yù)期，于是出現(xiàn)了行業(yè)整體性的投資機(jī)會(huì)。再如2005年的證券行業(yè)，看當(dāng)年的估值幾乎是全市場(chǎng)最貴，但是若考慮到2006年的驚人業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，2005年的證券行業(yè)是極佳的配置行業(yè)。
應(yīng)該說彼得？林奇正是在把握行業(yè)輪動(dòng)方面有著超人的認(rèn)知能力，才能舉重若輕般把規(guī)模極度龐大的麥哲倫基金管好，并取得驚人業(yè)績(jī)。
價(jià)值投資有著各種各樣的細(xì)分操作邏輯，不論是完全的自下而上還是從中觀的行業(yè)輪動(dòng)配置，各有由劣，但是可以說最終條條大路都可通羅馬。不過，對(duì)于上述策略都不熟悉的人而言，最佳的價(jià)值投資策略是長(zhǎng)期持有共同基金，也可到達(dá)羅馬。
經(jīng)典的幾種選股方法
從1977年至2004年27年間，巴菲特只精選了22只股票，其中只有7只是重倉(cāng)股。共投資了40多億美元，賺了280億美元，平均每只股票賺37倍。巴菲特的成功經(jīng)驗(yàn)告訴我們什么呢？大家想一想，巴菲特一年要閱讀成千上萬家公司年報(bào)，他的眼光遍及全球企業(yè)，跟蹤、研究幾十萬家企業(yè)，有40多億資本，27年選22只股票，卻只重倉(cāng)7只股票，說明他對(duì)所選股票要求是很高的。一種好的選股方法，不僅能夠告訴投資者應(yīng)該買進(jìn)什么股票 ，還能告訴投資者在何時(shí)以及何種價(jià)位買進(jìn)股票。選股，是投資者買賣股票的第一步，也是最重要的一步。選對(duì)了股票，投資者才有獲利的機(jī)會(huì)。 如果選錯(cuò)投資對(duì)象，那么再高明的投資者，也只能感嘆“無力回天”。 對(duì)于投資者而言，如果沒有 一種自己信任而且習(xí)慣的選股方法，那么，即使選出了黑馬股，也會(huì)因?yàn)槿狈ψ孕判亩^早斬倉(cāng)出 局，只能看著“煮熟的鴨子”飛走了。
條件一：不同的大勢(shì)有不同的選擇。升勢(shì)的時(shí)候選擇板塊類的個(gè)股，盤整的時(shí)候突破的個(gè)股比較好，跌勢(shì)的時(shí)候不要做板塊，即使做了，那些除了龍頭股以外的個(gè)股也不會(huì)跟著被帶上來。
條件二：選擇龍頭股。假如在領(lǐng)頭的股票身上賺不到錢又怎能在別的股票身上賺錢呢？即使我要做整個(gè)板塊，也是有一只的籌碼比較集中的作為領(lǐng)頭羊。同樣的，即使是超跌反彈等行情也都是有籌碼最集中的。
條件三：盡量在尾盤買。這樣一天的圖形做完了，可以簡(jiǎn)單的看出我們的意圖而不會(huì)被迷惑。
條件四：不要被大陽(yáng)線嚇倒。漲幅居前的股票總有幾只在明、后天還會(huì)好的。
條件五：參考大盤。大盤的分析比個(gè)股簡(jiǎn)單的多，牛市陽(yáng)多陰長(zhǎng)，熊市陰多陽(yáng)長(zhǎng)。
條件六：不要相信越跌越買的言論。經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)的量化可以發(fā)現(xiàn)，越跌越買比越漲越買的風(fēng)險(xiǎn)大得多。如果跌到止損位，果斷賣出。
條件七：順勢(shì)而為。但要明白物極必反的道理，漲了五六天的股票明天還會(huì)漲嗎？要點(diǎn)：所有的一切，成交量換手率相對(duì)較大都是非常重要的，我甚至很喜歡買當(dāng)天的換手率有15％-20％以上的股票。
條件八：不要貪圖便宜。
有的投資者看見股價(jià)攔腰跌去一半，認(rèn)為股價(jià)便宜了，可以抄底了�？墒窃诘兄�，股價(jià)超跌之后往往還能再超跌，股價(jià)腰斬之后還能再跳水，貪圖便宜而買進(jìn)的投資者，事后往往會(huì)發(fā)現(xiàn)自己被套牢在跌市的半山腰上。下跌行情，如同是股市中的火災(zāi)，在這樣的行情中去謀求利益，如同火中取栗。投資者此時(shí)最佳的選擇就是隔岸觀火，在遠(yuǎn)離股市風(fēng)險(xiǎn)的地方保護(hù)自身安全。
條件九：不要急于搶反彈
特別是在跌勢(shì)未盡的行情里，搶反彈如同是“火中取栗”，稍有不慎，就有可能引火上身。在股市的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)中，不存在踏空的可能性，投資者千萬不要因?yàn)樨潏D反彈的蠅頭小利，而冒被深套的風(fēng)險(xiǎn)。
怎樣選擇漲停股票?
A、 漲停時(shí)間早晚；早的比晚的好；最先漲停的比尾盤漲停的好得多；
注解：在今天交易中第一個(gè)封漲停的最好，漲停時(shí)間最好限制在10：10分以前。因?yàn)槎叹�跟風(fēng)盤十分注意當(dāng)天出現(xiàn)的機(jī)會(huì)，前幾個(gè)漲停最容易吸引短線盤的目光，并且在開盤不久就能漲停，本身也說明莊家是有計(jì)劃進(jìn)行拉高，不會(huì)受大盤當(dāng)天漲跌的太大影響（但不是一點(diǎn)沒有影響），如果這時(shí)該股票的技術(shù)形態(tài)也不錯(cuò)，在眾人的集體上推下，漲停往往能封得很快，而且買單可以堆積很多，上午收盤前成交量就可以萎縮得很小，在下午開盤時(shí)就不會(huì)受到什么沖擊，漲停封死的可能性就非常大。第二天獲利也就有了保障。
如果上午停牌，下午復(fù)牌后在1：15以前封漲停的也是相當(dāng)不錯(cuò)的。能在開盤不久能封住，當(dāng)然說明莊家有拉高計(jì)劃，只是由于短線盤很多已經(jīng)集中在上午的漲停板上，下午的漲停板吸引力相對(duì)小一些。
其它時(shí)間段漲停的股票相對(duì)差一些，其中10：10-10：30以前漲停的股票， 如果摸到漲停時(shí)換手不大（如果是漲10%的股票換手要求低于2%，如果是ST股票，換手要求則是低于1%），分時(shí)圖上股價(jià)走勢(shì)比較連續(xù)正常，沒有出現(xiàn)尖峰情況，分時(shí)成交也比較連續(xù)，沒有出現(xiàn)大筆對(duì)倒，則還可以（之所以比較差一些，一是這時(shí)候漲停的股票可能是跟風(fēng)上漲的股票，本身莊家可能并沒有事先的拉高計(jì)劃，只是由于盤面影響，臨時(shí)決定拉高，所以必須嚴(yán)格限制換手率條件，說明盡管拉高倉(cāng)促，拋壓還是比較小，明天才有機(jī)會(huì)沖高；二是由于漲停時(shí)間比較晚，在上午收盤前成交量不一定能萎縮的很小，那么在下午開盤時(shí)，受到拋盤的沖擊相對(duì)大一些，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)大一些。在10：30-11：10漲停的股票，這種風(fēng)險(xiǎn)更大，經(jīng)常有下午開盤后漲停就被打開的情況）；在下午1：15-2：00漲停的ST股，如果漲停時(shí)換手很小（低于1%），分時(shí)圖表現(xiàn)為在沖擊漲停前只有非常稀少不連貫的成交，只是在沖擊漲停是才逐漸有量放出，并且在沖擊漲停時(shí)股價(jià)走勢(shì)比較連貫，沒有大起大落，則也可以（之所以這個(gè)時(shí)間段以考慮ST股為主，原因就是ST股的漲停只有5%，在上午的交易中，即使散戶買進(jìn)，今天漲停，散戶獲利也不大，第二天的獲利拋壓也不會(huì)太大，但是漲10%的股票就不同，上午漲停那么上午買進(jìn)的散戶獲利就相當(dāng)大，第二天的拋壓相待重，風(fēng)險(xiǎn)就太大了。ST股的換手條件也是為了防止獲利盤太多，增加風(fēng)險(xiǎn)）。
2：00-3：00間漲停的個(gè)股，除非大盤在連續(xù)陰跌后在重大消息的刺激下出現(xiàn)反轉(zhuǎn)走勢(shì)，或者是在下午走強(qiáng)的板塊中的龍頭股（這時(shí)大盤還必須處于強(qiáng)勢(shì)中），否則輕易不要去碰。（理由很簡(jiǎn)單：這時(shí)候的漲停是莊家尾市做盤，目的一般是為了第二天能在高點(diǎn)出貨，同時(shí)在上午和下午買進(jìn)的散戶獲利很大，第二天的拋壓也就很重。莊家在尾市拉高不是用資金去硬做，而是一種取巧行為，此時(shí)跟進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)非常大）
B、 第一次即將封漲停時(shí)，這時(shí)候換手率的大小，小的當(dāng)然比大的好；
注解：在大盤處于弱市和盤整市時(shí)這一點(diǎn)尤其重要，理想情況是普通股換手低于2%，ST股低于1%，在大盤處于強(qiáng)勢(shì)時(shí)這個(gè)換手條件可以適當(dāng)放寬，對(duì)龍頭股也可以適當(dāng)放寬，但無論在任何情況下，不能超過5%，包括漲停被打開后又被封住時(shí)換手率的情況。這些對(duì)換手率的限定實(shí)際是也是限定今天就已經(jīng)獲利的買盤數(shù)量和說明今天拋壓的大小，這時(shí)獲利盤越小、拋壓越小，第二天的上攻余地也就相應(yīng)越大。
C、 個(gè)股形態(tài)怎么樣；盤整一段時(shí)間后突然漲停的比連續(xù)上漲后再拉漲停的好；連續(xù)大跌后以漲停方式開始反彈的也可以；莊家倉(cāng)位重的比莊家倉(cāng)位輕的好；
注解：盤整要求在至少5到6天內(nèi)沒有出現(xiàn)大陰大陽(yáng)，均線系統(tǒng)不能出現(xiàn)BIAS太大的情況，拉到漲停的位置后離強(qiáng)阻力區(qū)域不能太近，要給第二天的高開留下一定空間；對(duì)于莊家持倉(cāng)太重、基本只有莊家自己參與交易的股票，首先必須看日K線，判斷一下莊家這時(shí)的意圖，再?zèng)Q定是否參與。在一般情況下，盤整后突破的股票是最好的，由于普遍的心理預(yù)期是突破后上漲空間打開，第二天的獲利幅度會(huì)大一些；而對(duì)于超跌反彈的股票，由于反彈性質(zhì)決定，高度不能預(yù)計(jì)太大，要保守一些。而連續(xù)上攻的股票，由于在低位買進(jìn)的人可能隨時(shí)拋出，形成大拋壓，因此除非是在大牛市，否則追漲停的時(shí)候一定要小心。而對(duì)于莊家倉(cāng)位比較重的股票，莊家由于出貨需要，常常是在漲停后繼續(xù)拉高出貨，才能降低倉(cāng)位，所以反而相對(duì)安全些，當(dāng)然具體情況要求大盤不能太差。由于個(gè)股形態(tài)分析需要較好的功底，在這里，請(qǐng)自己去看看相關(guān)資料，自己體會(huì)。在這里最強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，就是即使今天漲停，這兩天的獲利盤依然不多，最好是洗盤后上攻漲停。
D、 大盤情況，如果大盤今天急跌，破位的就更不好，有漲停也不要追。
在一般情況下，大盤破位下跌對(duì)莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大，莊家的拉高決心相應(yīng)減弱，追漲盤也停止追漲，莊家在沒有接盤的情況下，經(jīng)常出現(xiàn)第二天無奈立刻出貨的現(xiàn)象，因此在大盤破位急跌時(shí)最好不要追漲停。而在大盤處于波段上漲時(shí)，漲10%的機(jī)會(huì)比較多，總體機(jī)會(huì)多，追漲停是可以膽大一點(diǎn)；在大盤波段弱市時(shí)，要特別小心，盡量以ST股為主，因?yàn)镾T股和大盤反走的可能大些，另外5%的漲幅也不至于造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時(shí)，趨勢(shì)不明，這時(shí)候主要以個(gè)股形態(tài)、漲停時(shí)間早晚、分時(shí)圖表現(xiàn)為依據(jù)。
E、 第一個(gè)漲停比較好，連續(xù)第二個(gè)漲停就不要追了；
理由就是由于短期內(nèi)獲利盤太大，拋壓可能出現(xiàn)。當(dāng)然這不是一定的，在牛市里的龍頭股或者特大消息股可以例外。
F、 高開高走拉漲停的股票追起來安全些，最好開盤價(jià)就是最低價(jià)；
這里實(shí)際一是考慮K線組合，高開高走漲停說明走勢(shì)極其強(qiáng)勁，更容易吸引跟風(fēng)盤，第二天能走得更高，二是由于今天沒有在低價(jià)區(qū)成交，獲利盤獲利較少，拋壓出現(xiàn)的位置也會(huì)相應(yīng)提高，從而留出更大的獲利空間。
G、 有重大利好首次被披露，拉漲停的股票比較好（不過得考慮股價(jià)是不是已經(jīng)拉得老高，股價(jià)早就反應(yīng)這個(gè)利好了）。
這里實(shí)際有很大機(jī)會(huì)，如果股價(jià)事先沒有反映利好，一旦漲停，上攻力量就很強(qiáng)，機(jī)會(huì)很大；即使股價(jià)事先已經(jīng)反映了這個(gè)利好，如果大盤條件比較好，莊家往往也會(huì)拉出漲停，這時(shí)只要股票形態(tài)好、分時(shí)圖漂亮，也有很大的獲利機(jī)會(huì)。（767股票 http://www.net767.com收集整理）
H、 龍頭股的漲停比跟風(fēng)股好；有同類股跟風(fēng)漲的比沒有同類股跟風(fēng)漲的漲停股好；
這里要求大盤條件要相對(duì)有利，能夠支持板塊上揚(yáng)。這種情況出現(xiàn)，不僅容易吸引短線盤，還可以吸引中線盤，再加上股評(píng)吹捧，往往其中的主要個(gè)股能夠在漲停后出現(xiàn)繼續(xù)高開高走的強(qiáng)勁走勢(shì)，這時(shí)追漲停也是最安全的。比如今年年初的生物制藥版塊中的天壇生物。
I、 分時(shí)圖上沖擊漲停時(shí)氣勢(shì)強(qiáng)的比氣勢(shì)弱的好；
看分時(shí)圖需要很高的技巧和感覺，語(yǔ)言很難表達(dá)出來。我只能在這里說一些主要要注意的方面。一是均價(jià)線，均價(jià)線應(yīng)該是開盤后保持向上，支持股價(jià)上漲；二是，分時(shí)圖里股價(jià)從盤整到?jīng)_擊漲停，如果盤整區(qū)離漲停的距離在5%以內(nèi)，那么沖擊漲停速度快比較好，但是如果盤整區(qū)離漲停比較遠(yuǎn)，那么最好是不要一直沖向漲停，而是沖高一下再盤整（盤整區(qū)提高），再迅速?zèng)_向漲停；三是分時(shí)圖里的成交分布問題，要求上漲成交要放大，但是放大要適當(dāng)，并且比較均勻連續(xù)。比較忌諱的是那種突然放量很大，一下又迅速縮小，那說明莊家心態(tài)不好，也會(huì)引起追漲盤的懷疑；四是看委托盤，真要漲停的股票，一般顯示出來的買進(jìn)委托盤不會(huì)比委托賣出盤大，因?yàn)榍f家的真正買盤是及時(shí)成交的，看不見，而那種很大的買盤托著股價(jià)慢慢上漲的，基本可以認(rèn)為是莊家在出貨，不能追進(jìn)。2月13日的600629就出現(xiàn)過這種情況。
早盤如何選股
早盤如何選股？早盤怎樣選股？早盤選股操作策略有哪些？
早盤選股
在早盤時(shí)間的9:25～9:3O啟動(dòng)預(yù)警系統(tǒng)，把量比預(yù)警打開，到開盤時(shí)，把預(yù)警選出的股票設(shè)置為一個(gè)便于我們查找的板塊;或是早盤打開量比預(yù)警的排名，把量比排名前十位的加入股票池。對(duì)早盤量比最大的股票要首先進(jìn)行分析，量比數(shù)值越大，越要引起關(guān)注，對(duì)于當(dāng)天主力將有所動(dòng)作的股票，早盤的成交量會(huì)有所異動(dòng)，表現(xiàn)在量比值上就會(huì)出現(xiàn)在量比排名榜中。對(duì)于量比榜中其他股票，可以根據(jù)量比的數(shù)值、股價(jià)開盤的態(tài)勢(shì)以及分時(shí)線的形態(tài)來選擇相應(yīng)的操作策略。
一、在9:25之后，打開81和83排名榜，或量比排名榜，觀察一下量比最大的股票，找到最符合我們選股思路的股票，可以做好掛單買入的準(zhǔn)備。
二、在量比排名榜中，有的股票可能是前一天晚上復(fù)盤時(shí)分析過的股票，這樣在沒有開盤時(shí)間段內(nèi)，就可以減少對(duì)股票分析所需要的時(shí)間，能夠迅速做出判斷是否能買入。對(duì)于沒有分析過的股票，可以按以下方式選擇：
1、日周月Κ線進(jìn)行分析，如果股票處于底部循環(huán)階段，或上漲的初期，或是一些平臺(tái)區(qū)域的將要突破點(diǎn)區(qū)域；
2、二浪整理結(jié)束的末端，或是上漲的中期階段，可以重點(diǎn)關(guān)注。
三、分析一下底部量能的堆積情況，在這個(gè)密集過程中，換手率是多少。累積的換手率越大，說明前期有主力資金進(jìn)行了大舉建倉(cāng)可以擇機(jī)介入。
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散戶特色選股法
一 ，逆向思維篩選法：所謂逆向思維也叫求異思維，它是對(duì)司空見慣的似乎已成定論的事物或觀點(diǎn)反過來思考的一種思維方式。換言之，當(dāng)大家都朝著一個(gè)固定的思維方向思考問題時(shí)，而你卻獨(dú)自朝相反的方向思索，這樣的思維方式就叫逆向思維。逆向思維方式是投資者在多數(shù)人虧損的資本市場(chǎng)里成功勝出的重要法寶。在股市上漲初期可適量加倉(cāng)，但漲到一定程度時(shí)就不能再隨意加倉(cāng)，而要反向炒股分批減倉(cāng)。反之，在下跌初期可適量減倉(cāng)，但跌到一定程度就不能再盲目離場(chǎng)，同樣要進(jìn)行反向炒股逢低加倉(cāng)。注意捕捉盤面變化，經(jīng)常有主力資金在盤中采取虛掛大筆買盤，卻從不主動(dòng)吃進(jìn)的做法，往往這樣的個(gè)股屬于做多信心不足，而且，在未來的時(shí)間里，股價(jià)必然出現(xiàn)跌跳水，特別是連續(xù)兩日上漲的品種。反過來說，賣盤經(jīng)常出現(xiàn)巨大壓?jiǎn)危路锦r有護(hù)盤手筆，但是，股票價(jià)格卻不隨大勢(shì)上漲的品種，特別是個(gè)股消息面上利空不斷，股價(jià)卻不恐慌跌，目前價(jià)格處于7元以下位置，在這個(gè)階段，我們應(yīng)該采取反向選股方法，拋棄前者，耐心細(xì)致地捕捉后者機(jī)會(huì)。
二，行業(yè)數(shù)據(jù)選股法： 投資者所投資的公司應(yīng)有下述特質(zhì)：處于一個(gè)具有很大成長(zhǎng)空間的行業(yè)中，在所處行業(yè)中具有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。投資者只要于行業(yè)由低潮回升初期，以低價(jià)吸納相關(guān)的龍頭股，行業(yè)高潮時(shí)出貨，便可獲利。另外，市場(chǎng)上90％以上的投資者喜歡以技術(shù)軟件去看個(gè)股K線指標(biāo)，談?wù)摵吞接懩衬承螒B(tài)可靠，某某指標(biāo)開始黃金交叉，某某指標(biāo)嚴(yán)重超買超賣……，等等，這些分析在某些時(shí)候有用，但是，在極端的市場(chǎng)環(huán)境下就很少得出正確的結(jié)論了，比如，牛市里指標(biāo)的一再超買習(xí)以為常，熊市里的超賣司空見慣，你如何相信指標(biāo)？這里，我想再次強(qiáng)調(diào)采取經(jīng)濟(jì)指標(biāo)選股法，人們可以把個(gè)股基本面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)畫成圖表，包括與之相關(guān)的同行業(yè)數(shù)據(jù)全部畫成分析圖，比如資產(chǎn)收益率、毛利率水平等等，如果，一個(gè)上市公司或者是一個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)期上漲通道，那么，與其相關(guān)的上市公司股票沒有道理不會(huì)不同步上漲的，遲早有戰(zhàn)略資本積極關(guān)注。就如同大宗商品走牛催生了資源股長(zhǎng)期走牛一樣。
三，守三望一法。中國(guó)股市的特點(diǎn)就是牛短熊長(zhǎng)，因此，有句話是這樣說的，“頂三月，底三年”，任何一輪好行情，時(shí)間都不會(huì)很長(zhǎng)，一旦見頂回落后，指數(shù)的調(diào)整時(shí)間會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于行情走牛的時(shí)間。對(duì)眾多投資者而言，其實(shí)重要的不是技術(shù)，不是其他，而是你能不能在市場(chǎng)狂熱的時(shí)候果斷離開，這是一，其二就是，把資金抽離股市后的這兩到三年里，你不要做一筆交易，不要買進(jìn)任何一只股，好好地守護(hù)你的資金，耐心等候三年后，重新再看股市的情況，如果市場(chǎng)低迷得沒有人氣了，也就是人們喜歡比方說的，交易部外面沒有單車了。你再安然進(jìn)市，買進(jìn)一只不會(huì)退市的股票就行，總會(huì)有一天，人們又會(huì)被某種事情激發(fā)起熱情來?yè)尮善�，然后，你再�(gòu)娜莸匕涯闱捌谫I進(jìn)的個(gè)股拋售給瘋狂的人們。
如何從股東人數(shù)變化分析主力持倉(cāng)
2009年1季度報(bào)表公布正在進(jìn)行中，對(duì)于一季報(bào)，我個(gè)人認(rèn)為數(shù)據(jù)更具有參考性和指導(dǎo)性，因?yàn)殡x開年報(bào)的時(shí)間相對(duì)比較短，能比較真實(shí)的反應(yīng)籌碼的情況。
尤其是上市公司的股東人數(shù)的變化，值得投資者重點(diǎn)分析。
上市公司股東人數(shù)的變化與其二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)存在著一定相關(guān)性，股東人數(shù)越少，表明籌碼越集中，股價(jià)走勢(shì)往往具有獨(dú)立個(gè)性，并常常逆大勢(shì)而動(dòng)，這是短線高手拋開大盤選個(gè)股的首選品種。股東人數(shù)越多，表明籌碼越分散，股價(jià)走勢(shì)往往較疲軟不具有獨(dú)立性，跟著隨大盤隨波逐流。因此我們有必要對(duì)股東人數(shù)變動(dòng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從而更好地把握大盤與個(gè)股的動(dòng)向。在具體分析過程中要特別注意以下幾點(diǎn)：
1、股東人數(shù)分析數(shù)據(jù)來源的滯后性。股東人數(shù)的數(shù)據(jù)，目前絕大多數(shù)股民只能從年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)中獲取。年報(bào)的數(shù)據(jù)往往滯后3-4個(gè)月，中報(bào)也要滯后1-2個(gè)月。即使擁有數(shù)據(jù)也要注意數(shù)據(jù)的時(shí)效性，4個(gè)月的時(shí)間已足夠主力莊家完成籌碼運(yùn)作的某個(gè)特定階段。必須注意這段時(shí)間內(nèi)的盤面變化，特別是量能變化，根據(jù)這些變化判斷數(shù)據(jù)的有效價(jià)值。一般來說，如股價(jià)波動(dòng)不大，量能沒有劇增過，個(gè)股的數(shù)據(jù)較為有效，因?yàn)檫@表明大資金沒有大規(guī)模進(jìn)出。
2、股東人數(shù)分析的變動(dòng)性。股東人數(shù)的數(shù)據(jù)還會(huì)受到股本變動(dòng)的影響，配股、增發(fā)都會(huì)影響到股東人數(shù)的變化。送股雖不會(huì)影響股東人數(shù)，但是會(huì)影響到個(gè)人持股數(shù)，這種情況在分析數(shù)據(jù)時(shí)必須充分考慮。
3、股東人數(shù)分析的混淆性。上市公司年報(bào)中公布的股東人數(shù)為總持股人數(shù)，并未單獨(dú)指出Ａ股股東人數(shù)及Ｂ股股東人數(shù)。股東人數(shù)分析過程中一定要注意這些因素的影響，不準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是無法推斷出正確的分析結(jié)果的。
4、股東人數(shù)分析的欺騙性。隨著股東人數(shù)分析技巧的普及，越來越多的投資者參與應(yīng)用，主力機(jī)構(gòu)也開始利用這種分析方法作為誤導(dǎo)散戶，掩護(hù)其操作方向的工具。其具體操作是往往在期末采用突擊重倉(cāng)或分倉(cāng)的方法，改變持股的數(shù)量。
5、股東人數(shù)分析的片面性。股東人數(shù)的增加與減少并非股價(jià)漲跌的惟一因素，股東人數(shù)分析研究的是個(gè)股的一個(gè)方面，并沒有考慮到其他方面。如：大盤走勢(shì)、政策、國(guó)際形勢(shì)、資金狀況、業(yè)績(jī)好壞、題材多少等因素的影響。僅憑股東人數(shù)來研判行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要配合其他基本面分析和技術(shù)分析，多角度全方位立體化的研判個(gè)股和大勢(shì) 2009年1季度報(bào)表公布正在進(jìn)行中，對(duì)于一季報(bào)，我個(gè)人認(rèn)為數(shù)據(jù)更具有參考性和指導(dǎo)性，因?yàn)殡x開年報(bào)的時(shí)間相對(duì)比較短，能比較真實(shí)的反應(yīng)籌碼的情況。
尤其是上市公司的股東人數(shù)的變化，值得投資者重點(diǎn)分析。
上市公司股東人數(shù)的變化與其二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)存在著一定相關(guān)性，股東人數(shù)越少，表明籌碼越集中，股價(jià)走勢(shì)往往具有獨(dú)立個(gè)性，并常常逆大勢(shì)而動(dòng)，這是短線高手拋開大盤選個(gè)股的首選品種。股東人數(shù)越多，表明籌碼越分散，股價(jià)走勢(shì)往往較疲軟不具有獨(dú)立性，跟著隨大盤隨波逐流。因此我們有必要對(duì)股東人數(shù)變動(dòng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從而更好地把握大盤與個(gè)股的動(dòng)向。在具體分析過程中要特別注意以下幾點(diǎn)：
1、股東人數(shù)分析數(shù)據(jù)來源的滯后性。股東人數(shù)的數(shù)據(jù)，目前絕大多數(shù)股民只能從年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)中獲取。年報(bào)的數(shù)據(jù)往往滯后3-4個(gè)月，中報(bào)也要滯后1-2個(gè)月。即使擁有數(shù)據(jù)也要注意數(shù)據(jù)的時(shí)效性，4個(gè)月的時(shí)間已足夠主力莊家完成籌碼運(yùn)作的某個(gè)特定階段。必須注意這段時(shí)間內(nèi)的盤面變化，特別是量能變化，根據(jù)這些變化判斷數(shù)據(jù)的有效價(jià)值。一般來說，如股價(jià)波動(dòng)不大，量能沒有劇增過，個(gè)股的數(shù)據(jù)較為有效，因?yàn)檫@表明大資金沒有大規(guī)模進(jìn)出。
2、股東人數(shù)分析的變動(dòng)性。股東人數(shù)的數(shù)據(jù)還會(huì)受到股本變動(dòng)的影響，配股、增發(fā)都會(huì)影響到股東人數(shù)的變化。送股雖不會(huì)影響股東人數(shù)，但是會(huì)影響到個(gè)人持股數(shù)，這種情況在分析數(shù)據(jù)時(shí)必須充分考慮。
3、股東人數(shù)分析的混淆性。上市公司年報(bào)中公布的股東人數(shù)為總持股人數(shù)，并未單獨(dú)指出Ａ股股東人數(shù)及Ｂ股股東人數(shù)。股東人數(shù)分析過程中一定要注意這些因素的影響，不準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是無法推斷出正確的分析結(jié)果的。
4、股東人數(shù)分析的欺騙性。隨著股東人數(shù)分析技巧的普及，越來越多的投資者參與應(yīng)用，主力機(jī)構(gòu)也開始利用這種分析方法作為誤導(dǎo)散戶，掩護(hù)其操作方向的工具。其具體操作是往往在期末采用突擊重倉(cāng)或分倉(cāng)的方法，改變持股的數(shù)量。
5、股東人數(shù)分析的片面性。股東人數(shù)的增加與減少并非股價(jià)漲跌的惟一因素，股東人數(shù)分析研究的是個(gè)股的一個(gè)方面，并沒有考慮到其他方面。如：大盤走勢(shì)、政策、國(guó)際形勢(shì)、資金狀況、業(yè)績(jī)好壞、題材多少等因素的影響。僅憑股東人數(shù)來研判行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要配合其他基本面分析和技術(shù)分析，多角度全方位立體化的研判個(gè)股和大勢(shì)，才能取得最佳效果。
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