淺析股權(quán)信托合同法律問(wèn)題論文

　　一、股權(quán)信托合同的特征

　　基于上述對(duì)股權(quán)信托基本內(nèi)涵的分析，并結(jié)合股權(quán)信托合同的特殊性，筆者認(rèn)為股權(quán)信托合同應(yīng)當(dāng)至少具有以下基本特征。

　　(一)股權(quán)信托合同是要式合同。

　　既然信托是一種集合了財(cái)產(chǎn)(動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn))、管理權(quán)、絕對(duì)處分權(quán)或者公司股權(quán)的新的完美設(shè)計(jì)(Stimson, 1887)，那么股權(quán)信托的設(shè)立自然離不開(kāi)承載委托人意思表示的合同，委托人需要借助合同來(lái)明確信托目的、信托當(dāng)事人、信托的股權(quán)和信托期限等重要事項(xiàng)。至于信托的設(shè)立是否應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式，除我國(guó)外，各國(guó)信托法律制度對(duì)此均規(guī)定以不要式為原則，以要式為例外(何寶玉，2005)。但是股權(quán)信托的復(fù)雜性使其區(qū)別于一般的信托，當(dāng)事人設(shè)立股權(quán)信托應(yīng)當(dāng)采用書(shū)面形式。

　　(二)股權(quán)信托合同應(yīng)當(dāng)具備股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款。

　　信托不同于委托代理，股權(quán)信托要求委托人將其股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人且由受托人管理，由于股權(quán)的轉(zhuǎn)移，因此在股權(quán)信托關(guān)系上產(chǎn)生了雙重“所有權(quán)”，即受托人持有法律上的所有權(quán)，而受益人擁有衡平法上的所有權(quán)，但大陸法系國(guó)家的學(xué)者們將這種法律上的所有權(quán)叫做名義上的所有權(quán)，而把衡平法上的所有權(quán)叫做實(shí)質(zhì)上的所有權(quán)或者受益權(quán)(劉迎霜，2011)。因此，股權(quán)信托合同只有具備股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款才符合信托的本質(zhì)特征。否則，僅可能是股東委托代理人行使其表決權(quán)的委托代理合同而非股權(quán)信托合同，如我國(guó)《公司法》第一百零六條規(guī)定的股東表決權(quán)的代理行使就屬于委托代理合同。

　　(三)股權(quán)信托合同的核心條款應(yīng)當(dāng)是受托人條款。

　　委托人基于信任，通過(guò)訂立股權(quán)信托合同將股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在股權(quán)信托目的的約束下以股東的身份管理和處分股權(quán)，并向受益人支付股權(quán)信托收益，在股權(quán)信托終止時(shí)，又負(fù)有將其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他合法主體的義務(wù)。

　　二、我國(guó)股權(quán)信托合同的法律環(huán)境及其存在的問(wèn)題

　　受大陸法系理念和制度的影響，判例(法)在我國(guó)的重要性遠(yuǎn)不及普通法系國(guó)家，我國(guó)調(diào)整股權(quán)信托合同的法律均為成為法。

　　(一)我國(guó)現(xiàn)行股權(quán)信托合同的法律環(huán)境。

　　在法律層面，我國(guó)目前主要由三部法律調(diào)整股權(quán)信托合同的法律關(guān)系:一是調(diào)整信托關(guān)系、規(guī)范信托行為的《信托法》二二是調(diào)整民商事合同當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的《合同法》，具體與股權(quán)信托合同相關(guān)的內(nèi)容主要包括訂立合同的基本原則和一般規(guī)則、合同的效力、合同的履行、合同的變更和轉(zhuǎn)讓、合同的權(quán)利義務(wù)終止、違約責(zé)任以及合同的解釋等二三是調(diào)整公司的組織和行為以及公司、股東和債權(quán)人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的《公司法》，具體與股權(quán)信托合同相關(guān)的內(nèi)容主要包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定和對(duì)股東權(quán)利與義務(wù)的規(guī)定。

　　(二)我國(guó)現(xiàn)行股權(quán)信托合同法律環(huán)境存在的問(wèn)題。

　　我國(guó)《信托法》第八條明確規(guī)定了設(shè)立信托的一種書(shū)面形式一一信托合同，但是對(duì)于信托合同本身并沒(méi)有較為詳細(xì)、具體的規(guī)定，而且我國(guó)《合同法》分則所規(guī)定的十五種有名合同并不包括信托合同，因此信托合同成為了所謂的無(wú)名合同，但是僅依據(jù)《信托法》有限的條文和《合同法》總則并不足以調(diào)整復(fù)雜的信托合同。這被認(rèn)為賦予了信托合同當(dāng)事人意思自治的空間。但是我國(guó)缺乏信托理念和傳統(tǒng)，股權(quán)信托市場(chǎng)并不成熟，法律規(guī)范的簡(jiǎn)略和分散會(huì)造成一種令當(dāng)事人無(wú)所適從的局面。另外，盡管我國(guó)《公司法》規(guī)定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款，但是股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不等同于股權(quán)信托，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不能取代股權(quán)信托合同。

　　3.股權(quán)信托合同的效力存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于股權(quán)信托合同的主要條款應(yīng)當(dāng)圍繞受托人信義義務(wù)的履行來(lái)設(shè)計(jì)，因此受托人的注意義務(wù)和忠誠(chéng)義務(wù)必然是股權(quán)信托合同的重要內(nèi)容。注意義務(wù)主要基于受托人的能力和態(tài)度，而忠誠(chéng)義務(wù)主要基于受托人的道德，但是態(tài)度和道德具有極強(qiáng)的主觀性，必須由合同條款將其具體化為相應(yīng)的行為才具有法律意義，即在合同法中一般是按照合同的約定來(lái)確定主觀過(guò)錯(cuò)的(張維迎，2014)。在合同條款設(shè)計(jì)上，受托人注意義務(wù)的具體化及其履行需要委托人對(duì)受托人的授權(quán)，而忠誠(chéng)義務(wù)的具體化及其履行又需要委托人對(duì)受托人的控權(quán)，如果授權(quán)范圍過(guò)小、不當(dāng)，或者控權(quán)過(guò)于嚴(yán)格，則可能會(huì)導(dǎo)致相應(yīng)的條款存在法律效力上的瑕疵，致使股權(quán)信托合同的目的不能實(shí)現(xiàn)。

　　三、完善我國(guó)股權(quán)信托合同法律環(huán)境的建議

　　與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，股權(quán)信托在我國(guó)還是一個(gè)新事物，但是因其自身優(yōu)勢(shì)以及當(dāng)事人和市場(chǎng)的需求，股權(quán)信托在我國(guó)的發(fā)展前景不可估量，而股權(quán)信托的發(fā)展需要一個(gè)適宜的法律支持環(huán)境。完善股權(quán)信托合同的法律環(huán)境，可以從以下方面著手:

　　(一)強(qiáng)調(diào)私法自治。

　　股權(quán)信托合同屬于典型的私法范疇，是私法自治的手段。當(dāng)事人運(yùn)用股權(quán)信托合同能夠根據(jù)其意愿直接創(chuàng)設(shè)個(gè)別性規(guī)范來(lái)約束行為人，以追求特定的法律效果。此個(gè)別性規(guī)范與私法中的一般性規(guī)范構(gòu)成了完整的私法規(guī)范體系(朱慶育，2012)。因此，調(diào)整股權(quán)信托合同的主要手段應(yīng)當(dāng)是自由主義，具體需要以下法律環(huán)境的支持。

　　(二)建立信托登記制度。

　　信托登記具有重要意義，可以將信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)以及其他信托項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，如果沒(méi)有股權(quán)信托登記而僅依靠股權(quán)信托合同來(lái)約束當(dāng)事人之間的權(quán)利和義務(wù)，則會(huì)增加股權(quán)信托的風(fēng)險(xiǎn)，也不利于股權(quán)信托項(xiàng)下的股權(quán)流通。根據(jù)我國(guó)《信托法》第十條的規(guī)定，對(duì)于設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記，否則不產(chǎn)生信托的法律效力。因此，如果僅對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行登記而未進(jìn)行股權(quán)信托登記，一般并不會(huì)產(chǎn)生股權(quán)信托的法律效力而僅具有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的屬性，這更類(lèi)似于顯名股東與隱名股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，將抑制股權(quán)信托功能的發(fā)揮。

　　(三)慎重認(rèn)定信托合同條款的效力。

　　單純以受托人的道德來(lái)維系信托已不合時(shí)宜，信托合同條款的設(shè)計(jì)已愈加重要。根據(jù)合同條款的法律效果狀態(tài)，可以將合同條款分為有效、無(wú)效、可變更撤銷(xiāo)和效力待定四種，但是這四種狀態(tài)均以合同在客觀上業(yè)已成立為前提。我國(guó)《合同法》第五十二條規(guī)定了合同無(wú)效的五種情形，第五十三條規(guī)定了合同免責(zé)條款無(wú)效的兩種情形，第四十條又規(guī)定了格式合同條款無(wú)效的情形，對(duì)此均不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行擴(kuò)大解釋。尤其是對(duì)于“損害社會(huì)公共利益”、“免除其責(zé)任、加重對(duì)方責(zé)任、排除對(duì)方主要權(quán)利”等的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體案情，以締約時(shí)雙方的身份、地位等因素來(lái)綜合評(píng)判當(dāng)事人是否存在主觀過(guò)錯(cuò)以及是否達(dá)到了惡意的程度，進(jìn)而認(rèn)定相關(guān)的合同條款是否屬于無(wú)效的情形，對(duì)于可撤銷(xiāo)合同條款的認(rèn)定也應(yīng)如此。

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