- 相關(guān)推薦
股票期權(quán)報酬會計處理的國際趨勢論文
一直以來，股票期權(quán)被公司治理專家認(rèn)為是解決委托代理問題的有效激勵措施。這種激勵機(jī)制通過讓高管人員分享剩余收入，協(xié)調(diào)經(jīng)營者和所有者之間的利益關(guān)系，從而激勵高管人員創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績。但是，近年來美國多起財務(wù)丑聞的揭露表明，股票期權(quán)已成為公司高管人員財務(wù)舞弊的動機(jī)之一。由于實行股票期權(quán)后，上市公司股價的微小變動也會直接影響到高管人員所持股票期權(quán)的價值，因此，高管人員往往過分關(guān)注股價的變動，少數(shù)人不惜通過財務(wù)舞弊手段來隱瞞公司真實經(jīng)營業(yè)績從而抬高股價。
根據(jù)《商業(yè)周刊》20小學(xué)年5月6日“公司治理危機(jī)”特別報道中的調(diào)查，20世紀(jì)90年代，美國上市公司高管人員的平均報酬是在冊員工的411倍;在過去10年里，普通員工的薪資增長了36%，但CEO的報酬卻增長了340%，平均報酬已達(dá)到1100萬美元，其中相當(dāng)一部分報酬是通過拋售股票期權(quán)所獲的收益。
對高管人員而言，股票期權(quán)往往比年薪、獎金和退休福利等報酬形式更有價值。但根據(jù)美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則(GAAP)規(guī)定，年薪、獎金和退休福利必須作為費(fèi)用予以確認(rèn)，而最具價值的股票期權(quán)卻不必作為費(fèi)用確認(rèn)，只需在報表附注中披露。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為公司向員工發(fā)放股票期權(quán)和向員工發(fā)放工資獎金一樣，實際上都是公司利益向員工的轉(zhuǎn)移，只不過前者是以未來低價向員工出售股票的方式轉(zhuǎn)移利益，后者是以直接發(fā)放現(xiàn)金的方式轉(zhuǎn)移利潤。因為不論公司是到二級市場上購買相應(yīng)的股票，還是通過發(fā)行新股來滿足股權(quán)執(zhí)行的需要，公司都將發(fā)生成本。這種股票期權(quán)下的利益轉(zhuǎn)移實際上給公司增加了成本，所以應(yīng)作為費(fèi)用在損益表中確認(rèn)。但是以采用大量股權(quán)激勵的高科技企業(yè)為代表的反對方認(rèn)為，股票期權(quán)沒有導(dǎo)致負(fù)債的發(fā)生，也沒有減少所有者權(quán)益，在多數(shù)情況下也沒有發(fā)生現(xiàn)金的外流，所以不能作為費(fèi)用化處理。他們認(rèn)為核算股票期權(quán)的薪酬費(fèi)用將降低公司財務(wù)報告中的盈利指標(biāo)，導(dǎo)致股票價格下挫，從而使管理層持有的股票期權(quán)貶值甚至一錢不值，這顯然與股票期權(quán)報酬計劃的目的背道而馳。另外，他們認(rèn)為確認(rèn)股票期權(quán)的薪酬費(fèi)用還會導(dǎo)致硅谷等高科技園區(qū)的企業(yè)破產(chǎn)和員工失業(yè)率上升，造成嚴(yán)重的社會后果。
股票期權(quán)是否應(yīng)當(dāng)作為費(fèi)用進(jìn)行會計處理，最近在美國的爭論隨著安然事件和世界通訊等丑聞的揭露再次日趨白熱化。美國廣大投資者支持股票期權(quán)的費(fèi)用化會計處理的原因有兩個：一是財務(wù)丑聞的揭露使人們認(rèn)識到股票期權(quán)已成為會計舞弊的動力。投資者希望通過費(fèi)用化的會計處理減少股票期權(quán)的激勵作用，從而遏制財務(wù)舞弊動機(jī)。二是已經(jīng)授予但還未行權(quán)的股票期權(quán)在未來對股票的價值產(chǎn)生影響，但這一影響卻沒有反映在現(xiàn)在的每股盈利(EPS)中。原有股東的權(quán)益會隨著股票期權(quán)的執(zhí)行而稀釋。投資者希望通過費(fèi)用化而將這種未來的稀釋效應(yīng)在當(dāng)期的會計報表中得到反映。
股票期權(quán)的現(xiàn)有會計規(guī)范
一、國際會計準(zhǔn)則
在國際會計準(zhǔn)則的體系中沒有關(guān)于股票期權(quán)的會計處理的規(guī)范，而是認(rèn)為股票期權(quán)是一個非會計對象。國際會計準(zhǔn)則委員會(IASB)在其發(fā)表的第37號會計準(zhǔn)則——《準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)》中指出：股票期權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種合約，行權(quán)以前并沒有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實際收付，不能納入企業(yè)的會計核算，不應(yīng)確認(rèn)或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，也無須在財務(wù)報告中披露。
二、美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則
美國現(xiàn)行公認(rèn)會計準(zhǔn)則(GAAP)對股票期權(quán)進(jìn)行會計規(guī)范的規(guī)定主要包括1972年10月美國會計原則委員會(APB)第25號意見書《向職工發(fā)行股票的會計處理》及其解釋公告和1995年12月財務(wù)會計準(zhǔn)則委員發(fā)布的第123號公告《以股票為酬勞基礎(chǔ)的會計處理方法》。美國會計原則委員會第25號意見書《向職工發(fā)行股票的會計處理》中規(guī)定，發(fā)行股票期權(quán)公司的報酬支出等于會計計量日(即期權(quán)授予日)股票市價高于規(guī)定認(rèn)股價的差額，實際上就是采用的授予日內(nèi)在價值法。這種方法雖然具有簡單、易操作的特點，但存在很大的局限性：
(1)忽略了股票期權(quán)的時間價值。
(2)未考慮到授權(quán)日前一段時期的股價變動、無風(fēng)險利率、股利等與股票期權(quán)密切相關(guān)的因素，缺乏科學(xué)性。
(3)對不同類型的股票期權(quán)其會計處理方法不同，缺乏內(nèi)在的邏輯一致性。
(4)需經(jīng)常在會計期末根據(jù)股價波動對以前確認(rèn)的費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，程序繁瑣，同時也為企業(yè)提供了操縱利潤的空間。
內(nèi)在價值法在本質(zhì)上也是將股票期權(quán)費(fèi)用化處理的會計方法，但是由于在這種方法下低估了股票期權(quán)的價值，公司所要確認(rèn)的費(fèi)用相對于下面將提到的公允價值法要少得多。
美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)認(rèn)識到內(nèi)在價值法的種種缺陷，于是在1995年發(fā)布了第123號公告《以股票為酬勞基礎(chǔ)的會計處理方法》(SFAS123)，提倡對股票期權(quán)采用公允價值法計量，這是當(dāng)前較為科學(xué)的會計處理方法�！肮蕛r值”是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。期權(quán)的價值隨著證券市場行情的變化而不斷變化，因而對于期權(quán)合約的初始確認(rèn)，應(yīng)以合約的公允價值即期權(quán)費(fèi)為計量基礎(chǔ)。上市公司股票期權(quán)的公允價值的估算使用期權(quán)定價模型，往往是布萊克—斯科勒斯模型(B—S模型)或二項式模型，而考慮的參數(shù)包括行權(quán)價格、授予日市價、預(yù)計授予日到行使日的期限、預(yù)計的股利支付率、預(yù)計的股價變動率、預(yù)計期限內(nèi)的無風(fēng)險利率等。公允價值法克服了內(nèi)在價值法的一些缺點：
(1)它考慮了股票期權(quán)的時間價值，比較科學(xué)。
(2)價值一經(jīng)確定不必再調(diào)整。改變了按不同期權(quán)類型進(jìn)行不同會計處理的局面。
(3)使賬務(wù)處理統(tǒng)一化。
內(nèi)在價值法不僅在會計處理上缺乏內(nèi)在的邏輯一致性，而且難以適應(yīng)復(fù)雜的股票期權(quán)和其他衍生金融工具。同時如果股票期權(quán)的執(zhí)行價與授予日的股票市價相等或更高，公司就不用確認(rèn)相應(yīng)的費(fèi)用。但在公允價值法下，企業(yè)往往要確認(rèn)一大筆費(fèi)用，這在一定程度上會對企業(yè)尤其是一些高科技企業(yè)的利潤形成不利影響。因此，公允價值法遭到了來自微軟等大型高科技公司的強(qiáng)烈反對。所以美國會計準(zhǔn)則委員會的第123號公告只是鼓勵使用公允價值法，并沒有規(guī)定強(qiáng)制執(zhí)行。但公告規(guī)定，凡是采用APB25的內(nèi)在價值法時，應(yīng)當(dāng)披露如果采用公允價值法對企業(yè)利潤帶來的影響，其鼓勵采用公允價值法的態(tài)度顯而易見。
【股票期權(quán)報酬會計處理的國際趨勢論文】相關(guān)文章：
我國上市公司虛擬股票期權(quán)激勵方案研究論文07-04
用點位判斷股票趨勢有什么方法07-04
離職后，公司發(fā)的股票怎么處理？07-12
請問以后離職時，配的股票是怎么處理的？07-12
會計就業(yè)趨勢07-09
淺談納米電子技術(shù)的發(fā)展與趨勢的論文07-04
我國家庭理財發(fā)展的新趨勢的論文07-04