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理財?shù)拿造F的散文
騙局，古已有之�，F(xiàn)今，騙子太多，以致家家戶戶收到公安局發(fā)的《家庭安全防范手冊》（防范電信、網(wǎng)絡詐騙篇）。其實，媒體上的“神醫(yī)”之類，廣告中的“優(yōu)質產(chǎn)品”，甚至院士、博士也有假的。所以，又產(chǎn)生了“打假英雄”。
7月16、17、23日，我參加某人壽公司的理財報告會，前兩次是一個“王經(jīng)理”報告，后一次是一個“吳經(jīng)理”報告。但是我越聽越糊涂，真是：一頭霧水，疑竇重重。說出來給大家聽聽，這是不是騙局呢？
1.CPI：
凡是理財報告會，都拿CPI作為開場白。為什么呢？沒有CPI節(jié)節(jié)升高，何須“專家理財”？這位專家吳經(jīng)理，據(jù)他自我介紹是上海人民廣播電臺理財節(jié)目的嘉賓，水平很高。他說：CPI升高是因為GDP的提高。GDP即英文（gross domestic product）的縮寫，也就是國內(nèi)生產(chǎn)總值。我國GDP的增幅8-10%，必然引起通貨膨一脹。
經(jīng)濟學中，通貨膨一脹指因紙幣發(fā)行量超過商品流通中的實際需要量而引起的貨幣貶值現(xiàn)象。在宏觀經(jīng)濟學中，通貨膨一脹主要是指價格和工資的普遍上漲。解放前，經(jīng)濟蕭條而濫發(fā)金圓券，一麻袋金圓券買不到一斤米。解放后經(jīng)濟發(fā)展也沒有發(fā)生通貨膨一脹。怎么能說“CPI升高是因為GDP的提高”？吳專家怎么連經(jīng)濟學常識都不懂？
2.茅臺酒：
吳專家說茅臺酒以前8元錢一瓶，現(xiàn)在1800元一瓶。他以此說明物價上漲的程度。我在上世紀80年代初曾經(jīng)托人在“高干特供商店”買過一瓶茅臺酒，價格18元。那么，8元錢一瓶的年代還要早了。
對通貨膨一脹沒有單獨性的確實量測法，因通貨膨一脹值取決于物價指數(shù)中各特定物品之價格比重，以及受測經(jīng)濟區(qū)域的范圍。通用的量測法包括：生活指數(shù)CLI（cost of living index）為個人生活所需費用的理論增幅，以消費者物價指數(shù)CPI（consumer price indexes）概估之。經(jīng)濟學家對特定的CPI值應估計為高于或低于CPI值有不同的看法。這是因為CPI值公認具“偏向性”（bias）。CLI可用“購買力平價”（PPP, purchasing power parity）來調整以反應區(qū)域性商品與世界物價的廣泛差距。消費者物價指數(shù)CPI（consumer price index）測量由‘典型消費者’所購物品之價格。在許多工業(yè)國家中，該指數(shù)的年度性變化百分比為最通用的通貨膨一脹曲線報告。
但是，茅臺酒屬于高消費商品，其價格上升與CPI的關系并不平行。
3.銀行定期存款是單利？
吳專家說：銀行定期存款是單利。1萬元作一年期定期存款，一年利息350元；兩年利息700元，以此類推。當客戶指出“自動轉存就是復利”，吳專家竟然絕然否定。這是常識問題。一個“理財專家”竟連這一點也不知道，真有點“以其昏昏，使人昭昭”了。
4.通貨膨一脹率：
吳專家說：“10萬元，在通貨膨一脹率8%的情況下，20年后就剩下21450元；在通貨膨一脹率5%的情況下，20年后就剩下41550元；在通貨膨一脹率3%的情況下，20年后就剩下55370元�！币簿褪钦f：通貨膨一脹會引起錢的面值縮小。
我不知道他是怎么計算的？通貨膨一脹率再高，錢的面值還在，10萬元還是10萬元，怎么會少呢？“貶值”指錢和物價之間的關系，同樣多的錢，購買力下降了。吳專家的算法大概是：10萬元，在通貨膨一脹率8%的情況下，1年后就“虧”800元，只“剩下”99200元……以此類推下去。這種“奇異”的計算法，不知是誰發(fā)明的？
5.“保額”：
報告會上推銷的“生命富貴全能年金保險（分紅型）”，會上發(fā)的資料中有一條“即交即領，猶豫期過后返回保額的9%”。所以，其實這是一款人壽保險（分紅型）�？蛻粢院髮⑹盏揭环荨氨巍保皇恰皬屠麅π睢�。資料中有一條最小號字：“本計劃書為方便客戶理解所使用，詳細內(nèi)容以條款為準。”這種花樣在許多“大拍賣”商店常常使用。當你拿到保單時，條款才是真正的“枷鎖”。
當我詢問“保額”如何計算時，三個工作人員回答都不一樣：甲說：“保額是五年總的繳款數(shù)。每年1萬元，保額5萬元”；乙說：“每年1萬元，5年保額35000元”；丙說：“保額要根據(jù)客戶年齡，按表計算”。5萬元的“9%”=4500元；35000的“9%”=3150元；都與報告者說的“猶豫期過后立即返回1500元”不同。我不知道他們中誰說的是真話。
6.利息計算：
兩位報告者都列表對比銀行（單利）利息和保險公司復利利息：10萬元，年利率10%，銀行本息：10年后20萬；20年后30萬；30年后40萬；40年后50萬。而復利本息：10年后40.9萬；20年后94.2萬；30年后268萬；40年后432萬。
根據(jù)資料“萬能賬戶累計生息，日計息，月復利，坐享專家投資給您帶來的高收益。”我們正確地計算銀行本息和月復利本息。
銀行本息：10萬元，年利率10%（自動轉存為年復利。不考慮用定期5年自動轉存的更高利率），10年后本息=100000（1+10%）∧10=259374.26元（∧10指10次方，下同）；20年后本息=100000（1+10%）∧20=672749.99元；30年后本息=100000（1+10%）∧30=1744940.02元；40年后本息=100000（1+10%）∧40=4525925.56元。
“日計息，月復利”是把年利率÷365化為日利率；然后月復利。因為“月”有大月、小月，所以計算結果和“月計息，月復利”略有差異，但是計算很復雜。所以下面以“月計息，月復利”計算，10年后本息=100000（1+10%÷12）∧120=270704.15元；20年后本息=100000（1+10%÷12）∧240=732807.36元；30年后本息=100000（1+10%÷12）∧360=1983739.91元；40年后本息=100000（1+10%÷12）∧480=5370066.23元。
可見：年復利和月復利的差異沒有那么大。再說，年利率10%，只是為了夸大事實，實際利率沒有這么大。如果銀行儲蓄加大定期的年份，差異更小了。
7.“富貴全能”的三筆利息：
據(jù)報告者描述“富貴全能”的三筆利息：1萬元連存10年共10萬元，①貼息每年1500元，共15000元；②紅利每年1700.3元，共17003元；③萬能金管家保底2.5%，復利4.1%，共26436元。而報告者說，同期銀行利息是19250元。這里不說同期銀行利息計算的錯誤，就是“富貴全能”的三筆利息能否在保單中體現(xiàn)出來？另外，第二、三筆利息絕不會是那么大的數(shù)字。最后結果絕不會如報告者描述的那樣。
投保后，要退保是很麻煩的。一旦不能得到如報告者所說的三筆利息，打官司肯定是客戶敗訴，因為保單上有你的簽名，而條款的解釋權是保險公司的。報告者的承諾是“口說無憑”的。7月16日報告會上，有一位客戶去年買的每年1萬元，實際利息極小，他拿著利息單子質問報告者，結果是胡亂解釋一通了事。
8.贏利機構還是慈善機構？
我的一位保險公司朋友說了一句大實話：“保險公司是贏利機構，不是慈善機構。”現(xiàn)在上海有90家保險公司，還有新的保險公司在成立。2011年7月22日，建信人壽在上海正式掛牌成立。各家保險公司推出各種產(chǎn)品，都是為了贏利，不是為了慈善。這些產(chǎn)品常常見之報端。7月23日《新聞晨報》B11版上，“大都會人壽推首款銀保變額年金”。這是繼金盛人壽推出“國內(nèi)首款變額年金”后的新品種。但是，這兩款變額年金都是“保本型”，一個是“本金返回”，一個是“有限保本”。而且，兩者都要收取不低的“資產(chǎn)管理費”和“保證利益費用”。
理財報告會都是拿“保值+增值”說事。上面兩款變額年金，連保本都是勉強，保值更加困難，何來增值？
理財報告會都說：保險公司把錢投資在高盈利的**工程，但是，這些工程都不可能快速獲取高額贏利。即使投入的本錢能夠返回，贏利部分也不可能都分給客戶。平安保險公司董事長年薪6600萬元，這是哪里來的錢呢？保單上的條款，都是專家精心籌劃的。
專家理財就是“把客戶的錢，經(jīng)過專家理到專家自己的口袋里”。千真萬確！但是，還需要專家施放迷霧，用障眼法把客戶引入其中。
9.保險和儲蓄：
既然這是保險，保單上有幾個重要事項：保額、繳款數(shù)字和方法、保單價值、客戶利益、保險公司免責范圍。前面提到“保額”數(shù)字的問題，這是大事。如果化了5萬元，保額才35000元，保單價值就更低了。何時保單價值超過所交之款？
保險和儲蓄完全是兩碼事。儲蓄只有本金和利息；而保險則首先是人壽保險，分紅是次要的。保險公司對人壽保險的風險是他們考慮的第一位。把一款保險化妝成復利儲蓄，這本身就是一個障眼法。
10.期限和禮品：
7月16、17日的報告會上，“富貴全能”的截止期為7月18日。而7月23日報告會上，“富貴全能”的截止期為7月25日。多妙啊！請君入甕，而且要快！我想：這種報告會還在繼續(xù)，不過客戶是別的社區(qū)居民。他們得到的截止期也在不斷變化。
再有禮品。凡是愿意購買者，當場獲取一個“金飯碗”。這就是魚餌。
所以，決定購買者必須在正式簽訂保險合同時，仔細研究保單條款。一旦發(fā)現(xiàn)貓膩，你就立即“拒簽”。當然，他們就收回“金飯碗”。