債券基金投資需規(guī)避這五大誤區(qū)

　　投資誤區(qū)一：債基沒有股基好

　　對于基金，市場上多數(shù)投資者更了解的是偏股型基金，比如很牛的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以及他的基金經(jīng)理任澤松，即使沒買過也多少聽過他的大名，知道他近三年的收益有520%多，很多人看到這個數(shù)字就激動不已，覺得買了必賺，而事實真的是這樣嗎?這個基金最大的回撤您可曾關(guān)注過嗎?截止到目前，該基金最大回撤為54%，也就是說如果你沒有把握好入場的時機(jī)，不但賺不到，可能還要把本金賠掉一半。

　　根據(jù)展恒基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來股票型基金整體平均收益為30.11%，而表現(xiàn)較好的債基如華商雙債豐利A，年化收益已經(jīng)達(dá)到31.28%，另一只展恒主推的債券型基金易方達(dá)安心回報，今年以來的收益率也達(dá)到了26.90%，去年收益更是高達(dá)77%，而他們的回撤卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票型基金，走勢相對穩(wěn)健許多。這不正是我們苦苦尋覓的投資標(biāo)的嗎?股神巴菲特的年化收益也不過如此，甚至還不如咱們債券型基金的年化收益高呢。我們A股的投資者是被寵壞的一批人，暴漲暴跌的行情創(chuàng)造出了無數(shù)的投機(jī)機(jī)會，讓我們總是對高收益趨之若鶩，卻忽略掉了高收益背后的巨大回撤，所謂“飛得高摔得狠”的道理筆者不再贅述，請投資者千萬不要在投資時只考慮收益這一個要素，一葉障目只會坑了自己。

　　投資誤區(qū)二：債券型基金只投資債券

　　按不同類型來看，債券型基金可以分為純債基金、一級債基和二級債基，而二級債基中又包含一類比較特殊的叫做可轉(zhuǎn)債基金。純債基金，顧名思義只能投資于債券和現(xiàn)金管理類資產(chǎn)，一級債基是在純債基金資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，可投資于一級市場，也就是IPO新股。二級債基則是除了投資于債券以外，還可以將部分資產(chǎn)投資于股市，以博取比純債基金更高的收益，當(dāng)然波動也會略大于純債基金和一級債基。另外，可轉(zhuǎn)債基金是將部分資產(chǎn)投資于可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債的表現(xiàn)與股市聯(lián)系非常緊密，所以這類基金是波動幅度最大的，也是風(fēng)險最高的債基。由此可以看出，債券型基金的投資體系是多元化的，可以滿足各類投資者的投資需求，投資標(biāo)的并不局限于債券。

　　投資誤區(qū)三：債基收益和銀行理財差不多

　　從收益來看，今年以來，純債基金、一級債基、二級債基的平均收益分別為8.76%，8.98%和11.77%，而表現(xiàn)較好的純債和一級債基收益均在10%左右，優(yōu)秀二級債基的收益均值在20%以上，而從回撤的角度來看，整體債基的平均回撤在8%左右(這里還包括波動巨大的可轉(zhuǎn)債基金，排除掉的話整體回撤在6%左右)，可見債券型基金是非常適合穩(wěn)健型的投資者，而且收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款和各類理財?shù)氖找妗?/p>

　　投資誤區(qū)四：債券型基金也可以做定投

　　許多投資者有很好的投資習(xí)慣，比如基金做定投然后長期持有，于是對債券型基金也采取同樣的方式，最終卻發(fā)現(xiàn)適得其反。這里有個誤區(qū)，定投最適合波動幅度很大的市場，采取定投的方式可以成功的避免掉進(jìn)場時點成本，市場越波動，持有時間越長，收益越高，那么對于凈值變動幅度不大、收益非常穩(wěn)定的債券型基金來說幾乎是不存在進(jìn)場時點成本的，所以如果有大筆資金，定投效果不如一次性投入。

　　投資誤區(qū)五：債券型基金只適合保守投資者

　　首先，債券型基金是最適合家庭理財?shù)幕�金類型。如果投資于優(yōu)秀的二級債基，年化收益20%左右，許多投資大師都很重視復(fù)利效應(yīng)，為什么呢?因為20%的年化收益意味著4年您的財產(chǎn)即可實現(xiàn)翻倍!所以對于有孩子教育計劃和養(yǎng)老計劃的投資者來說，這種既穩(wěn)定又有較高收益的投資是最合適不過的了。對于暫時沒有大額資金需求，有一定儲蓄的家庭來說，可以將大部分儲蓄投資在債券型基金上面，賺取穩(wěn)定收益。

　　其次，債券型基金由于類型的不同，可以滿足各類投資者的預(yù)期收益需求。比如純債型基金和一級債基，投資風(fēng)險非常低，而其中的優(yōu)秀債基年化收益10%以上，非常適合保守的投資者，收益遠(yuǎn)高于銀行存款和各類理財;二級債基由于部分投資于股票，凈值波動要大于前兩類債基，但整體風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票型基金，優(yōu)秀二級債基年化收益在20%以上，去年易方達(dá)安心回報年化收益更是高達(dá)77%，非常適合有一定風(fēng)險承受能力的穩(wěn)健型投資者。而可轉(zhuǎn)債基金的收益和回撤基本上可以和股票型基金媲美，如建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A這只基金，2014年年化收益高達(dá)96%，回撤也比普通債基要大一些，則適合風(fēng)險偏好較高的投資者。

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