(集合)投資分析報告

　　在人們越來越注重自身素養(yǎng)的今天，越來越多的事務(wù)都會使用到報告，其在寫作上有一定的技巧。其實寫報告并沒有想象中那么難，下面是小編幫大家整理的投資分析報告，希望對大家有所幫助。

投資分析報告1

　　一、時代背景:

　　根據(jù)有關(guān)體育健身休閑資料顯示： 21世紀(jì)，隨著人們自我保健意識的強(qiáng)化，將是體育健身休閑業(yè)走向更加發(fā)展、更加輝煌的世紀(jì)，人們不僅在飲食、睡眠、心態(tài)等方面進(jìn)行保健，更重要的是在體育健身方面加強(qiáng)了鍛煉活動。不難預(yù)測，中國的體育健身休閑業(yè)在全世界后來居上，隨著體育健身休閑熱的興起，國內(nèi)將出現(xiàn)一個龐大的消費市場。

　　二、市場分析:

　　體育健身休閑，對社會消費需求結(jié)構(gòu)有較好地適應(yīng)性，改革開發(fā)以來，城市居民收入大幅度增長，初步具備了或已經(jīng)具備了走出去蹦一蹦，玩一玩，活動活動的物質(zhì)條件，而且實行“雙休日”和其他節(jié)日改革之后，城鎮(zhèn)職工，每年有一百多天的時間，在有錢很有閑的條件下，社會各消費階層特別是青少年這個階層，都想選擇合適的體育健身休閑項目進(jìn)行保健休閑。運動休閑項目早在上世紀(jì)90年代末就已成為商家熱衷的投資項目。當(dāng)時滾軸溜冰、乒乓球館也曾風(fēng)靡一時，但都未經(jīng)受住市場的考驗。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于滾軸運動較為時尚，顧客大多是青少年，因此無法持久。而乒乓球的運動量較小，也沒能走遠(yuǎn)。羽毛球正好介于兩者之間，一方面其運動量較大，在休閑的同時能夠很好地達(dá)到健身的目的；另一方面它民間普及率廣，老少皆宜。一個便宜三個愛。體育健身休閑運動是一個長期堅持的項目，它的投資是一次性的'，基本沒有進(jìn)貨成本和貨物積壓的煩惱，一旦擁有穩(wěn)定的客戶群。

　　目前，化州市羽毛球館的基本情況是：全市僅有市府羽毛球館1家，按照羽毛球場地標(biāo)準(zhǔn)，其有6個羽毛球運動場地。根據(jù)該館經(jīng)營狀況，市府羽毛球館全天開放（早上八點半至晚上十點），收費均為13元/小時，運動期間運動器械自備（羽毛球拍和羽毛球等）。因此，發(fā)現(xiàn)我市羽毛球體育健身休閑項目發(fā)展存在問題是：1、球場少，出現(xiàn)一大部分市民租不到場地。2、包場。市府羽毛球館今年開春至九月份左右，晚上的活動時間就給個別市民長時間包場，所以晚上就基礎(chǔ)是一小部分人暫用了整個場地。3、缺乏相當(dāng)?shù)募�勵機(jī)制或者是會員卡優(yōu)惠機(jī)制。影響了大部分客源接續(xù)。

　　三、球館經(jīng)營分析

　　（一）投資金額約 萬

　　標(biāo)準(zhǔn)羽毛球場地的尺寸（含周邊）為：15m×7m=105m2。場地雙排布置，中間設(shè)置休息地帶2m，球場寬度邊線離建筑物外墻邊線為1m，場與場之間的距離0.5m。

　　8個羽毛球場地的球館建筑面積為：105×8+20≈1XX m2。（60m2為總臺、營業(yè)場所、洗手間）。

　　球館的結(jié)構(gòu)、地板：結(jié)構(gòu)為磚墻普通抹灰、鋁合金門窗、瓦面為鐵皮瓦面、地板為塑膠地板。造價：在此設(shè)定場地是租賃，不計入造價，按月交租金，租賃期限 年

　　投資造價：在此設(shè)定土地是租賃，不計入投資，按月交租金，租賃期限30年。，塑膠場10000元一個球場，鋼結(jié)構(gòu)600元/ m2，水電元/ m2，設(shè)備（家具、網(wǎng)等等）20元／m2�？傇靸r約為150萬人民幣。

　�。ǘ�）羽毛球館營業(yè)分析

　　1、球場館出租價格

　　周一至周五：7：30—17：30，15元/小時；

　　節(jié) 假 日：7：30—17：30，15元/小時；

　　周一至周日：17：30以后，20元/小時；

　　短期包場以及長期包場具體定價。

　　2、球館場地出租時間

　　經(jīng)觀察分析，球館場地出租時間計算如下：

　　球館每年的1、2、3、4、11、12月為淡季， 5、6、7、8、9、10為旺季，白天淡，夜晚旺。每年除開法定假期正常營業(yè)

　　3、電費支出

　　8個球場使用個，考慮到風(fēng)扇等其它用電平均每個球場千瓦。

　　4、飲料、羽毛球等銷售年收入：

　　5、廣告費支出：1000元/年。

　　6、每月土地租金：500元/月×12月/年=6000元/年；

　　7、每年人工工資：1人×1000元/月×12月/年=1XX元/年；

　　8、每年工商、繳稅：元/月×12月/年=元/年；

　　1、各球館的營業(yè)價格基本上在

　　周一至周五：8：30—17：00，10～15元/小時，選用10元/小時；

　　節(jié) 假 日：8：30—17：00， 25-45/小時，包場25元/小時，選用28元/小時；

　　周一至周日：17：00以后，25-45元/小時，包場25元/小時，選用28元/小時。

　　2、球館場地出租時間

　　球館場地出租時間計算如下：

　　球館每年的1、2、3、4、11、12月為淡季， 5、6、7、8、9、10為旺季，白天淡，夜晚旺。

　　每年365天，球館放假時間5天，周一至周五時間有250天，節(jié)假日時間有約110天。

　　周一至周五：8點30分～18點最淡，基本上無人打球，球館出租時間計4小時／天，全年8×250= 小時；

　　18點～20點、22點～23點次之，淡、旺季時各有10%、50%球場出租，即這時出租場地 ～ 只，時間3小時，球館出租時間平均 × = 小時／天，全年 × = 小時；

　　20點～22點是每天最好的，淡、旺季時各有40%、90%以上的球場出租，即這時出租場地 ～ 只，時間2小時，球館出租時間平均2× = 小時／天，全年 × = 小時。

　　節(jié)假日：10-22點，淡、旺季時各有60%、90%球場出租算，時間為12小時，每個場地出租時間平均9小時/天，球館平均 ＝ 小時/天，全年 ＝ 小時。

　　3、燈光照明

　　每個球場每邊使用400瓦燈泡2個，每 個球場使用400瓦燈泡22個，共使用燈泡 個，每個球場平均 ×400／20=880千瓦，考慮到風(fēng)扇等其它用電平均每個球場1.2千瓦，電價1.0元／千瓦/小時。

　　4、年經(jīng)營收入

　　4.1、球場出租年收入： × + × + × + × ＝ 元/年；

　　4.2、飲料、羽毛球等銷售年收入：經(jīng)與市較大的部份球館工作人員了解，銷售額收入夏天（旺季）也不會超 元/月，冬天（淡季） /月左右；利潤率在 %左右，平均月銷售利潤在 元左右。 元/月×12月/年= 元/年。

　　4.3、其它收入： 元/年（廣告費）。

　　1—3項合計年收入： + + = 元/年。

　　5、年經(jīng)營支出及利息、折舊

　　5.1、設(shè)定每年土地租金： 元/月×12月/年= 元/年；

　　5.2、每年人工

　　工資： 人× 元/人/月×12月/年= 元/年；

　　5.3、每年電費：（ + + + ）小時×1.2千瓦/球場/小時×1元/度×= 元/年；

　　5.4、每年維修費： 元/月×12月/年= 元/年；

　　5.5、每年工商、繳稅： 元/月×12月/年= 元/年；

　　5.6、每年衛(wèi)生防疫：2.5元/年/平方米×2200平方米+60元/年/人× 人（體驗費）=元/年；

　　5.7、其它（電話、水費等）： 元/月×12月/年= 元/年；

　　5.8、每年利息、折舊 元/年

　　1～8項合計開支： + + + + + + + = 元/年。

　　由此可見，球館年利潤： － =

　�。ǘ�）、風(fēng)險分析

　　1、固定成本較高：球館的變動成本只有電費一項，而固定成本年達(dá) 元，占總成本支出的95%以上。如果營業(yè)額減少，其成本支出并未有相應(yīng)減少多少，意味著存在一定的風(fēng)險。

　　2、營業(yè)時間的太短。羽毛球館一般晚上生意火爆，白天則空閑。諾大的場地閑置，經(jīng)營不當(dāng)?shù)脑捀冻龅淖饨鸬貌坏綉?yīng)有的回報。

　　四、經(jīng)營策略

　　1、加大宣傳力度，擴(kuò)大宣傳范圍，講究宣傳技巧，落實宣傳措施。

　　2、通過電視、廣播、報紙和大眾媒體進(jìn)行不斷地反復(fù)宣傳。

　　3、利用本市和其它城市的沿街廚窗、燈箱、板報等形式進(jìn)行宣傳。

　　4、舉辦各種羽毛球賽事，依靠企業(yè)贊助，培養(yǎng)體育人才，擴(kuò)大球館影響。

　�。ㄈ�）項目實施計劃

　　1、XX年5月前完成球館主體，XX年6月完善設(shè)施的配套，XX年7月前球館投入使用。

　　2、項目設(shè)施保證：

　　化州總?cè)丝?40萬，其中市區(qū)人口30多萬。市區(qū)體育運動愛好者約9萬，其中羽毛球愛好者約8000人。市區(qū)居民平均月收入XX元。羽毛球愛好者主要是公職人員，以公務(wù)員居多，其他人員以成功商人、中薪階層為主。

　　因此，初步預(yù)測：全市社會各消費階層潛在客戶大約 人，其中青少年客戶 人、中老年客戶 人。伴隨著化州市市民對羽毛球運動愛好熱度的提高，羽毛球館的建設(shè)應(yīng)當(dāng)相應(yīng)加強(qiáng)，在運動場地上予以保證。 因此，投資體育健身休閑業(yè)大有可為，投資羽毛球館市場前景廣闊。

投資分析報告2

　　集團(tuán)公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團(tuán)體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體�，F(xiàn)在的集團(tuán)公司，特別是投資類集團(tuán)企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模比較龐大，通常跨地區(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時掌握經(jīng)營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團(tuán)財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準(zhǔn)確完整的將企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果有充足的認(rèn)知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告的特點

　　財務(wù)分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營活動和財務(wù)活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報告。而投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)和成員單位組成。集團(tuán)總部是最高的決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)是二級決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟(jì)實體，核心職能是業(yè)務(wù)運營。投資類集團(tuán)公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。針對這一的特征，財務(wù)分析報告應(yīng)更加關(guān)注集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成、企業(yè)價值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團(tuán)公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財務(wù)分析報告的`內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報送，各企業(yè)報告?zhèn)戎攸c不同，且上報的流程復(fù)雜，周期較長。三是投資類集團(tuán)公司重點關(guān)注股東財務(wù)是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營管理細(xì)節(jié)的分析中去。

　　二、財務(wù)分析報告的準(zhǔn)備工作

　　(一)注重財務(wù)分析體系的建立一是需要將財務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系;二是需要設(shè)計分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點在分析報告中進(jìn)行一些變動;三是明確各級企業(yè)上報財務(wù)報表及分析報告的時間節(jié)點，以便有的放矢的開展工作，集團(tuán)本部規(guī)定股權(quán)二級企業(yè)的報送時間，股權(quán)二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時間;四是各單位需要有側(cè)重點的進(jìn)行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強(qiáng)財務(wù)信息的互通;六是建立財務(wù)分析報告的評價體系，集團(tuán)本部應(yīng)該對各公司分析報告報送時間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評分，有獎有罰。

　　(二)財務(wù)分析崗位做好相關(guān)準(zhǔn)備工作提前建立行業(yè)對標(biāo)企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細(xì)表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細(xì)表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細(xì)表、分板塊統(tǒng)計表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報告以后能夠及時準(zhǔn)確的編制財務(wù)分析報告。

　　三、財務(wù)分析報告要點

　　鑒于投資類集團(tuán)層面的經(jīng)營者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達(dá)觀點。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團(tuán)的經(jīng)營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營的主要情況，具體要點說明如下：

　　(一)總括部分財務(wù)分析報告的第一個部分應(yīng)簡明扼要的對集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)運營情況進(jìn)行描述，主要應(yīng)包括收入利潤指標(biāo)、資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)、利稅經(jīng)濟(jì)增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，可以對相應(yīng)指標(biāo)的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標(biāo)能夠在開篇就給決策者們一個公司經(jīng)營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報表的單位名稱、集團(tuán)持股比例、注冊資金、股權(quán)級次及主營業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營層們了解整個集團(tuán)控股公司組織構(gòu)架的概況。

　　(二)分項部分1.主要財務(wù)指標(biāo)的行業(yè)對標(biāo)分析。指標(biāo)可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標(biāo)。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增長狀況進(jìn)行對比，可以從各個指標(biāo)處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團(tuán)公司四個層面的情況，同比指標(biāo)也應(yīng)同樣測算出來以便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時需要用文字描述來表達(dá)。文字描述應(yīng)分別對集團(tuán)的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增長狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險或不確定性，應(yīng)該加強(qiáng)那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營凈現(xiàn)金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營者們了解本集團(tuán)在業(yè)績所處的地位。同時應(yīng)該關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大勢、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團(tuán)整體或局部未來經(jīng)營業(yè)績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當(dāng)年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團(tuán)內(nèi)部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述，一是股權(quán)投資，即對參控股公司的注資情況;二是項目及固定資產(chǎn)投資;三是對外發(fā)放委托貸款情況;四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。4.集團(tuán)控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類集團(tuán)內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營部門把集團(tuán)的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對每類板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現(xiàn)股權(quán)二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個板塊內(nèi)的情況，這時應(yīng)該采用以末級企業(yè)的報表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤指標(biāo)。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻(xiàn)產(chǎn)出的情況，同時再對每個板塊內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。5.集團(tuán)參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團(tuán)公司一個重要的組成部分也應(yīng)該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當(dāng)年確認(rèn)的投資收益及分紅方面來描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻(xiàn)單位進(jìn)行描述，同時對虧損企業(yè)也進(jìn)行問題查找，并重點描述相關(guān)原因。

　　(三)提示與建議該部分是整個財務(wù)分析報告的結(jié)論部分，對于投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)提煉，從詳細(xì)的分析中拔高，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、企業(yè)價值、資本流動等重要問題和風(fēng)險進(jìn)行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務(wù)分析報告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項

　　一份高質(zhì)量的投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告除了編制前應(yīng)該做好準(zhǔn)備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項：

　　(一)緊密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點突出財務(wù)分析人員應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所了解，對集團(tuán)所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團(tuán)在可預(yù)見時間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)，以便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時能夠更準(zhǔn)確的貼合經(jīng)營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

　　(二)簡明扼要進(jìn)行論述在分析過程中，難免會遇到一些復(fù)雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經(jīng)營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無關(guān)信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結(jié)論。

　　(三)突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于企業(yè)價值創(chuàng)造的重大風(fēng)險和突出問題，應(yīng)在尊重事實的基礎(chǔ)上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經(jīng)營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續(xù)進(jìn)行反映，以便經(jīng)營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團(tuán)，但每一個集團(tuán)處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團(tuán)財務(wù)分析要點進(jìn)行了探究，不能一概而論。

投資分析報告3

　　投資分析報告就是針對某一特定的、以謀取商業(yè)利益、競爭優(yōu)勢為目的的投資行為，就其產(chǎn)品方案、技術(shù)方案、管理及市場等，投入產(chǎn)出預(yù)期進(jìn)行分析和選擇的一個過程。

　　基本格式

　　摘要

　　主要包括：項目名稱、承辦單位、項目投資方案、投資分析、項目建設(shè)目標(biāo)及意義、項目組織機(jī)構(gòu)等。

　　項目背景分析及規(guī)劃

　　主要包括：(1)項目背景;(2)項目建設(shè)規(guī)劃;(3)主要產(chǎn)品和產(chǎn)量;(4)工藝技術(shù)方案。

　　外部環(huán)境分析

　　主要包括：(1)外部一般環(huán)境分析;(2)產(chǎn)業(yè)分析。

　　市場需求預(yù)測

　　主要包括：(1)國外市場需求預(yù)測;(2)國內(nèi)市場需求分析。

　　內(nèi)部分析

　　主要包括：(1)項目地理位置分析;(2)資源和技術(shù)分析;(3)項目SWOT分析;(4)項目競爭戰(zhàn)略選擇。

　　財務(wù)評價

　　主要包括：(1)評價方法的選擇及依據(jù);(2)項目投資估算;(3)產(chǎn)品成本及費用估算;(4)產(chǎn)品銷售收入及稅金估算;(5)利潤及分配;(6)財務(wù)盈利能力分析;(7)項目盈虧平衡分析;(8)評價分析結(jié)論。

　　融資策略

　　主要包括：資金籌措、資金來源、資金運作計劃等。

　　價值分析判斷

　　主要包括：價值判斷方法的選擇、價值評估等。

　　退出機(jī)制

　　主要包括：如果投資失敗，可轉(zhuǎn)化成為什么其他用途，減少投資損失。

　　基本意義

　　投資價值分析報告是國際投資商在進(jìn)行投資決策時的重要依據(jù)，其要求在掌握項目基本投資額的基礎(chǔ)上，對項目背景、宏觀環(huán)境、微觀環(huán)境、相關(guān)產(chǎn)業(yè)、地理位置、資源和能力、SWOT、市場詳細(xì)情況、銷售策略、財務(wù)詳細(xì)評價、項目價值估算等進(jìn)行分析研究，更能反映項目各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，得出更科學(xué)、更客觀的結(jié)論。

　　投資價值分析報告有別于《項目建議書》、《可行性研究報告》及《商業(yè)計劃書》，它主要在于項目的投資價值分析，把項目放在市場、社會這個大環(huán)境中更全面的分析項目能不能實施，實施后到底有沒有價值。投資價值分析報告不只是停留在“計劃”等理論的分析，它的分析是理論和實際的結(jié)合。

　　對企業(yè)或項目法人而言，利用項目投資價值分析報告可以對項目的.投融資方案以及未來收益等進(jìn)行自我診斷和預(yù)知，以適應(yīng)資本市場的投資要求，進(jìn)而達(dá)到在資本市場上融資的目的。

　　一份好的項目投資價值分析報告將會使投資者更快、更好地了解投資項目，使投資者對項目有信心，有熱情，動員促成投資者參與該項目，最終達(dá)到為項目籌集資金的目的。

投資分析報告4

　　一、公司概況

　　中國聯(lián)通投資價值分析報告

　　代碼:600050

　　行業(yè):電信服務(wù)業(yè)

　　簡稱:中國聯(lián)通股本:結(jié)構(gòu)(萬股)總股本:2119659.64流通A股:650000國有法人股:1469659.64

　　控股股東中國聯(lián)合通信有限公司:持股比例69.33%

　　主要業(yè)務(wù):本地電話業(yè)務(wù);移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿(mào)主管部門批準(zhǔn)的進(jìn)出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。

　　二、所在行業(yè)前景及行業(yè)地位分析

　　近十年來,在電信運營商經(jīng)歷了拆分、重組、上市等一系列變遷之后,中國電信運營業(yè)形成了相對穩(wěn)定的競爭格局,競爭推動了電信業(yè)務(wù)的高速增長。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,20xx年我國電信市場中移動話音占據(jù)的份額最大,超過了50% ,較去年同期相比增長了23%,移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入增長率為82.7% ,20xx年至20xx年移動業(yè)務(wù)收入將很有可能成為中國電信市場主流收入。移動數(shù)據(jù)收入將占到整體收入的18%-20% ,甚至更多。故電信行業(yè)前景仍可樂觀期待。

　　日前中國聯(lián)通在四大電信運營商當(dāng)中處于一個相對弱勢的地位,但由于其在前幾年獲得了來自政府的政策支持,中國聯(lián)通得以在去年年底以前一直保持著一個比中國移動更快的增長速度。隨著政府對中國移動的一些限制政策的取消,加上中國電信和中國網(wǎng)通的小靈通業(yè)務(wù)開展得如火如荼,中國聯(lián)通面臨的競爭壓力一天天在加大。從新增用戶數(shù)量來看,中國移動的每月新增用戶從去年年底的200萬戶左右已增加到現(xiàn)在的300萬戶左右,中國聯(lián)通的每月新增GSM用戶基本穩(wěn)定在80萬左右的水平,而中國聯(lián)通每月新增的CDMA用戶則從去年年底的110萬戶左右下降到現(xiàn)在的70萬戶左右,所以從新增用戶數(shù)量來看,中國聯(lián)通和中國移動的差距在加大,其中尤以承載著聯(lián)通未來希望的CDMA業(yè)務(wù)的表現(xiàn)不盡如人意。

　　3G業(yè)務(wù)對整個移動通信行業(yè)來說是一個新的機(jī)會,但對中國聯(lián)通來講卻有可能意味著新的挑戰(zhàn)。這是因為隨著中國電信和中國網(wǎng)通進(jìn)入移動通信領(lǐng)域,中國聯(lián)通將面臨更多競爭對手的沖擊,所以對中國聯(lián)通業(yè)務(wù)未來的成長性,特別是對其業(yè)務(wù)的成長性,難以給出積極的評價。在另一方面,國內(nèi)電信運營業(yè)還存在重組的可能性,政府也有可能向中國聯(lián)通提供新的政策支持,聯(lián)通以后的發(fā)展還存在相當(dāng)大的不確定性。

　　三、公司經(jīng)營狀況分析

　　今年前三季度公司完成主營業(yè)務(wù)收入531.7億元,比上年同期增長20.0%。其中,GSM移動電話業(yè)務(wù)完成主營業(yè)務(wù)收入329.4億元,比上年同期增長14.5%; CDMA移動電話業(yè)務(wù)完成主營業(yè)務(wù)收入170.8億元,比上年同期增長53.1%,所占移動電話主營業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到34.1%;長途、數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)完成主營業(yè)務(wù)收入31.4億元,比去年同期下降4.1%。

　　仔細(xì)分析第三季度季報就可發(fā)現(xiàn),中國聯(lián)通(600050)今年前三季度看似較去年同期有所增長,但其面臨的競爭壓力正在加大。季報披露,前三個季度中國聯(lián)通完成銷售收入531.7億元,比上年同期增長20.0%,但由于去年的季報只包含了21個省市的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),今年的則增加了去年年底并入的9個省市的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),所以聯(lián)通業(yè)務(wù)實際的增長率并沒有這么高。而從半年報可以看出,聯(lián)通目前的業(yè)務(wù)收入的增長速度已經(jīng)被中國移動趕上。據(jù)中國移動季報,其前三個季度的'(21省)同口徑營業(yè)收入增長率為12.9%,所以我們預(yù)計聯(lián)通同口徑的銷售收入增長速度應(yīng)該也在13%左右。

　　在利潤指標(biāo)上我們發(fā)現(xiàn)中國聯(lián)通和中國移動之間的差距在拉大,第三季度聯(lián)通的凈利潤甚至還出現(xiàn)了負(fù)增長。季報披露第三季度中國聯(lián)通30個省市完成的凈利潤為6.96億,比去年同期21個省市完成的7.93億凈利潤還少了近一個億,下降幅度為12.2%。其實就30個省市同口徑凈利潤環(huán)比增長率來說,中國聯(lián)通的凈利潤上半年就已經(jīng)呈現(xiàn)下降趨勢,比如半年報披露中國聯(lián)通上半年完成凈利潤只有去年全年的49.8%,而中國移動上半年凈利潤則達(dá)到去年全年的53%。

　　由此可見,對于中國聯(lián)通經(jīng)營前景,目前只能謹(jǐn)慎樂觀。

　　四、二級市場表現(xiàn)分析

　　自今年2月初中國聯(lián)通摸高5.36元以后(配股復(fù)權(quán)后的最高價是5.12元),該股一直處于向下尋求支撐的價值回歸進(jìn)程之中,最低摸至2.43元,最大跌幅達(dá)到50%以上,存在較大的反彈空間。今年以來,股價一直圍繞配股價3元上下震蕩整理,包括廣大機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的流通股東大多都處于套牢狀態(tài)。以12月30日收盤價為計算標(biāo)準(zhǔn),目前動態(tài)市盈率為20倍左右,近期股價不斷向上運行,說明有資金在低位收集。從該股在二級市場的地位來看,該股目前流通市值高達(dá)195億元,占到上證50樣本股總流通市值的8.3%,是上證50指數(shù)的第一權(quán)重股,隨著上證50ETF基金發(fā)行完畢并開始逐步建倉,該股將成為機(jī)構(gòu)搏弈的重要籌碼。

　　五、結(jié)論

　　公司是目前在國內(nèi)上市的唯一電信營運商,所在電信行業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿?但中國聯(lián)通在行業(yè)中的地位并不具有明顯的優(yōu)勢,其發(fā)展前景只能謹(jǐn)慎樂觀;從其二級市場走勢和其二級市場地位來分析,該股目前處于中線超跌狀態(tài),潛在的波段反彈空間至少有百分之二十以上,建議倉位較輕的投資者逢低分批吸納,波段進(jìn)出。

投資分析報告5

　　第一節(jié) 可行性研究的概念和作用

　　一． 可行性研究的概念

　　可行性研究是指在投資決策前，對與項目有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、經(jīng)濟(jì)、社會等各方面進(jìn)行全面的分析、論證、和評價，判斷項目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟(jì)上是否合理、財務(wù)上是否盈利，并對多個可能的備選方案進(jìn)行擇優(yōu)的科學(xué)方法，其目的是使房地產(chǎn)開發(fā)項目決策科學(xué)化、程序化、從而提高決策的可靠性，并為開發(fā)項目的實施和控制提供參考。

　　我國從20世紀(jì)70年代開始引進(jìn)可行性研究方法，并在政府的主導(dǎo)下加以推廣。1981年原國家計委明確“把可行性研究作為建設(shè)前期工作中一個重要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證階段，納入了基本建設(shè)程序。1983年2月，原國家計委正式頒布了《關(guān)于建設(shè)項目進(jìn)行可行性研究的試行管理辦法》，對可行性研究的原則、編制程序、編制內(nèi)容、審查辦法等做了詳細(xì)的規(guī)定，以指導(dǎo)我國的可行性研究工作。

　　二． 可行性研究的作用

　　(一) 可行性研究是項目投資決策的重要依據(jù)。開發(fā)項目投資決策，尤其是大型投資項目決策的科學(xué)合理性，是建立在根據(jù)詳細(xì)可靠的市場預(yù)測、成本分析和效益估算進(jìn)行的項目可行性研究的基礎(chǔ)上的。

　�。ǘ�）可行性研究是項目立項、審批、開發(fā)商與有關(guān)部門簽訂協(xié)議、合同的依據(jù)。在 國投資項目必須列入國家的投資計劃。尤其是房地產(chǎn)項目，要經(jīng)過政府相關(guān)職能部門的立項、審批、簽訂有關(guān)的協(xié)議，依據(jù)之一就是可行性研究報告。

　�。ㄈ�）可行性研究是項目籌措建設(shè)資金的依據(jù)。房地產(chǎn)開發(fā)項目可行性研究對項目的經(jīng)濟(jì)、財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了分析，從中可以了解項目的籌資還本能力和經(jīng)營效益的獲取能力。銀行等金融機(jī)構(gòu)是否提供貸款，主要依據(jù)可行性研究中提供的項目獲利信息。因此可行性研究也是企業(yè)籌集建設(shè)資金和金融機(jī)構(gòu)提供信用貸款的依據(jù)。

　�。ㄋ模┛尚行匝芯渴蔷幹圃O(shè)計任務(wù)書的依據(jù)�？尚行匝芯繉﹂_發(fā)項目的建設(shè)規(guī)模、開發(fā)建設(shè)項目的內(nèi)容及建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)等都作出了安排，這些正是項目設(shè)計任務(wù)書的內(nèi)容。

　　第二節(jié) 可行性研究的階段工作

　　一．可行性研究工作根據(jù)項目的進(jìn)展可以分幾個階段進(jìn)行。

　�。ㄒ唬┮酝顿Y機(jī)會研究

　　該階段的主要任務(wù)是對投資項目或投資方向提出建議，即在一定的地區(qū)和部門內(nèi)，以自然資源和市場的調(diào)查預(yù)測為基礎(chǔ)，尋找最有利的投資機(jī)會。 投資機(jī)會研究相當(dāng)粗略，主要依靠籠統(tǒng)的估計而不是依靠詳細(xì)的分析。該階段投資估算的精確度為±30%，研究費用一般占總投資的0.2%～0.8%。如果機(jī)會研究認(rèn)為可行的，就可以。

　�。ǘ�）初步可行性研究

　　在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對項目建設(shè)的可能性與潛在效益進(jìn)行論證分析。初步可行性研究階段投資估算精度可達(dá)±20%,所需費用約占總投資的'0.25%～1.5%。

　�。ㄈ�）詳細(xì)可行性研究

　　詳細(xì)可行性研究是開發(fā)建設(shè)項目 投資決策的基礎(chǔ)，是在分析項目在技術(shù)上、財務(wù)上、經(jīng)濟(jì)上的可行性后作出投資與否決策的關(guān)鍵步驟。 這一階段對建設(shè)投資估算的精度在±10%，所需費用，小型項目約占投資的1.0%～3.0%，大型復(fù)雜的工程約占0.2%~1.0%. 項目的評估和決策，按照國家有關(guān)規(guī)定，對于大中型和限額以上的項目及重要的小型項目，必須經(jīng)有權(quán)審批單位委托有資格的咨詢評估單位就項目可行性研究報告進(jìn)行評估論證。未經(jīng)評估的建設(shè)項目，任何單位不準(zhǔn)審批，更不準(zhǔn)組織建設(shè)。

　�。ㄋ模┛尚行匝芯侩A段工作精度表

　　第三節(jié) 可行性研究的內(nèi)容

　　一. 可行性研究報告的結(jié)構(gòu)

　　一般來講，專業(yè)機(jī)構(gòu)編寫一個項目的可行性研究報告應(yīng)包括封面、摘要⒛柯肌⒄�、附纪附蛣�霾糠幀?

　　二. （一）封面：一般要反映可行性報告的名稱，專業(yè)研究編寫機(jī)構(gòu)名稱及編寫報告的時間三個內(nèi)容。

　�。ǘ�）摘要：它是用簡潔明了的語言概要介紹項目的概況、市場情況可行性研究的結(jié)論及有關(guān)說明或假設(shè)條件，要突出重點，假設(shè)條件清楚，使閱讀人員在短時間內(nèi)能了解全報告的精要。也有專家主張不寫摘要，因為可行性研究報告事關(guān)重大，閱讀者理應(yīng)仔細(xì)全面閱讀。

　　（三）目錄：由于一份可行性報告少則十余頁，多則數(shù)十頁，為了便于寫作和閱讀人員將報告的前后關(guān)系、假設(shè)條件及具體內(nèi)容條理清楚地編寫和掌握，必須編寫目錄。

　�。ㄋ模┱�文內(nèi)容：它是可行性報告的主體，一般來講，應(yīng)包括以下內(nèi)容

　　1．項目概況

　　主要包括：項目名稱及背景、項目開發(fā)所具備的自然、經(jīng)濟(jì)、水文地質(zhì)等基本條件，項目開發(fā)的宗旨、規(guī)模、功能和主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、委托方、受托方、可行性研究的目的、可行性研究的編寫入員、編寫的依據(jù)、編寫的假設(shè)和說明）；

　　2．市場調(diào)查和分析

　　在深入調(diào)查和充分掌握各類資料的基礎(chǔ)上，對擬開發(fā)的項目的市場需求及市場供給狀況進(jìn)行科學(xué)的分析，并作出客觀的預(yù)測，包括開發(fā)成本、市場售價、銷售對象及開發(fā)周期、銷售周期等。

　　3．規(guī)劃設(shè)計方案優(yōu)選

　　在對可供選擇的規(guī)劃方案進(jìn)行分析比較的基礎(chǔ)上，優(yōu)選出最為合理、可行的方案作為最后的方案，并對其進(jìn)行詳細(xì)的描述。包括選定方案的建筑布局、功能分區(qū)、市政基礎(chǔ)設(shè)施分布、建筑物及項目的主要技術(shù)參數(shù)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和控制性規(guī)劃技術(shù)指標(biāo)等。

　　4．開發(fā)進(jìn)度安排

　　對開發(fā)進(jìn)度進(jìn)行合理的時間安排，可以按照前期工程、主體工程、附屬工程、竣工驗收等階段安排好開發(fā)項目的進(jìn)度。作為大型開發(fā)項目，由于建設(shè)期長、投資額大，一般需要進(jìn)行分期開發(fā)，需要對各期的開發(fā)內(nèi)容同時作出統(tǒng)籌安排。

　　5．項目投資估算

　　對開發(fā)項目所涉及的成本費用進(jìn)行分析評估。房地產(chǎn)開發(fā)所涉及的成本費用主要有土地費用、前期工程費用、建筑安裝費用、市政基礎(chǔ)設(shè)施費用、公共配套費用、期間費用及各種稅費。估算的精度沒有預(yù)算那樣高，但需力爭和未來開發(fā)事實相符，提高評價的準(zhǔn)確性。

投資分析報告6

（一）總說明

　　1、項目名稱：上海XX廠與美國西高有限公司合資經(jīng)營XX產(chǎn)品的可行性研究報告。

　　2、項目主辦單位：上海XX廠，負(fù)責(zé)人廠長XXX。

　　3、可行性研究技術(shù)負(fù)責(zé)人：總工程師XXX。

　　4、可行性研究經(jīng)濟(jì)負(fù)責(zé)人：總會計師XXX。

　　5、委托咨詢單位：上海會計題事務(wù)所。上海XX工業(yè)設(shè)計院。

　　6、本項目建議書業(yè)經(jīng)上海市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會于XX年X月X日以滬X字X號批準(zhǔn)。

　�。ǘ�）中方合營者的基本情況

　　上海XX廠是一個具有職工XX人，以生產(chǎn)XX產(chǎn)品為主的X型廠，行政上隸屬上海市XX工業(yè)局XX公司；營業(yè)執(zhí)照為XX號；地址為上海市XX路XX號。電話XX，電報掛號，電傳XX。

　　全廠占地XX市畝，建筑面積XXX平方米，共有XX設(shè)備XXX臺，1983年底固定資產(chǎn)為XX萬元，定額流動資金為XXX萬元，完成總產(chǎn)值XX萬元，實現(xiàn)利潤XX萬元。

　　全廠共有工程技術(shù)人員XXX名，其中高級XXX ，中級XXX名。共有經(jīng)濟(jì)管理人員XX名，其中高級XX名，中級XX名。

　　全廠共設(shè)XX科，下屬XX車間。

　　（三）外方合營者的基本情況

　　美國西高股份有限公司創(chuàng)建于XX年，共有職工XX人。廠址在美國XX州XX市XX號。電話XXX，電傳XXX。營業(yè)執(zhí)照XX號。主要產(chǎn)品為XXX，1983年產(chǎn)量為XXX，占世界比重為X%，銷售金額為XX萬美元，主要銷售市場為XX地區(qū)。母公司在美國XX州XX市，世界各地共有9個子公司，注冊資本XXX萬美元，投資總額XXX萬美元。1983年資產(chǎn)為XX萬美元，負(fù)責(zé)XX萬美元，資本XX萬美元。

　�。ㄋ模┗I辦合資經(jīng)營的理由與依據(jù)，合營方案總的分析與結(jié)論

　　我國海域遼闊，石油資源豐富，海上石油開發(fā)已列為國家重點發(fā)展項目之一。海上石油鉆探主要設(shè)備是鉆井平臺，據(jù)了解每口井需要消耗性設(shè)備為50萬美元。各種設(shè)備我國沒有生產(chǎn)過，國家經(jīng)委已決定由上海XX廠生產(chǎn)，以適應(yīng)石油生產(chǎn)的需要。國際上生產(chǎn)各種消耗性設(shè)備，基本上集中在美國5家大公司，其中西高股份有限公司的產(chǎn)品要占一半左右，技術(shù)、質(zhì)量都是比較先進(jìn)的。我國要填補(bǔ)這個空白，必須從國外引進(jìn)技術(shù)，而美國西高公司是理想的合作伙伴，而且該公司與上海XX廠過去已有交易，雙方已有合作基礎(chǔ)。

　　投資雙方確定成立合營公司，注冊資本為XX萬美元，其中中方占40%，外方占60%，雙方均以現(xiàn)金投資（中方以人民幣折成美元投資），以合營公司名義購進(jìn)國外設(shè)備。合營公司總投資額為XX萬美元，其中固定資產(chǎn)為XX萬美元，流動資金為XX萬美元。投資總額為注冊資本外，不足之?dāng)?shù)向國內(nèi)外銀行貸款。合營期限為20年，公司地點設(shè)在中國上海市。

　　本合營方案在引進(jìn)技術(shù)方面是先進(jìn)的，是符合我國國情的，經(jīng)濟(jì)上是合理的，財務(wù)資金上是可行的，社會經(jīng)濟(jì)效益是良好的。

　　（五）市場

　　1、國內(nèi)市場調(diào)查預(yù)測表，編制主要產(chǎn)品銷售量分年預(yù)測表和主要產(chǎn)品銷售金額分年預(yù)測表。預(yù)測依據(jù)市場商業(yè)信息與歷史資料。以合資經(jīng)濟(jì)營制冷劑為例。根據(jù)輕、商兩部1980年市場調(diào)查，我國家用電說箱城市普及率不到2%，與國外比較，差距很大。預(yù)計到20xx年，我國家用電冰箱城市普及率達(dá)到50%，所需要制冷劑的數(shù)量比現(xiàn)在增加7.4倍。年均增加速度為31%左右。如制冷劑按15%年增長率計算，每年需要量為6-7萬噸。而我廠現(xiàn)有年生產(chǎn)量還不到此需要量1/10。由此可以斷定，合營制冷劑，該產(chǎn)品的市場銷售是沒問題的。

　　2、國外市場調(diào)查預(yù)測表。同樣編制上述兩表，資料應(yīng)由外方合營者提供。制表時須說明：

　�。�1）合營公司主要產(chǎn)品內(nèi)外銷比例；

　　（2）外銷是由外方合營者包銷還是代銷，外銷價格如何確定；

　�。�3）外匯牌價可按貿(mào)易補(bǔ)貼價計算。外匯收入額應(yīng)以外銷產(chǎn)品的銷售凈額計算。

　　3、進(jìn)入國際市場的設(shè)想措施。據(jù)外方合營者提供的信息得知，制冷劑外銷主要是亞太地區(qū)。該地區(qū)年需要量為XX萬噸，但有15家廠商競爭，外方合營者占的比例為X%，預(yù)計合營企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品分年打入亞太地區(qū)的數(shù)量為XX萬噸。

　�。�六）生產(chǎn)

　　1、產(chǎn)品生產(chǎn)能力的選定，編制主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力分年選定表。產(chǎn)品生產(chǎn)能力選定的理由：以20xx年需要為目標(biāo)，從1985年開始，XX產(chǎn)品年遞增率為X%。

　　在市場預(yù)測基礎(chǔ)上，最低可供銷售成品量是生產(chǎn)計劃的依據(jù)，也是保持合營公司的最低水平，據(jù)此可測算出公司盈虧。但這個產(chǎn)量不代表公司的生產(chǎn)能力，生產(chǎn)能力是以設(shè)備、人員、物資三者的利用為條件，估計市場上升的變化，作出最高可供銷售量，即公司的.生產(chǎn)綱領(lǐng)。生產(chǎn)綱領(lǐng)一般按一班（8小時）編制。如市場銷售量增加時，可采取措施增加部分設(shè)備，人員增為兩班制，產(chǎn)量亦可相應(yīng)增加。因此生產(chǎn)綱領(lǐng)是以市場銷售為基礎(chǔ)的，它包括三種計劃：最低銷售計劃，最高銷售計劃，生產(chǎn)能力計劃�？尚行匝芯拷�(jīng)濟(jì)效益的分析以第一種為核算依據(jù)，以第二種為投資總額計算基礎(chǔ)，以第三種為產(chǎn)銷平衡的依據(jù)。

　　2、主要產(chǎn)品分年產(chǎn)銷方案表。該表格為：

　　（七）原材料供應(yīng)

　　1、主要原材料、動力、燃料供應(yīng)計劃表。其表頭為：（略）

　　2、主要原材料規(guī)格質(zhì)量要求，例如甲醇（BG338-76）；比重0.791-0.792，初餾點＞0.764C，游離酸＜0.002%，游離咸＜0.0005%，醛與酮＞0.001%，水分＜0.05%。

　　3、物資供應(yīng)分年計劃表（略）

　�。ò耍┤藛T、工資預(yù)測表（略）

　�。ň牛�廠址選擇

　　合營公司地址設(shè)在XXX，現(xiàn)有面積XXm2，廠房建筑面積XXXm2。選擇理由：

　�。�1）地處上海近郊XX中心，協(xié)作比較方便。

　�。�2）交通運輸方便，廠內(nèi)只要鋪設(shè)鐵路2公里，就可與鐵路干線相連，通往全國；廠址鄰近黃浦江，外運便利。

　　（3）附近有熱電廠，電力供應(yīng)充沛。

　　（十）技術(shù)與設(shè)備

　　1、技術(shù)引進(jìn)與選定的理由；

　　2、技術(shù)轉(zhuǎn)讓的特點；

　　3、支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓費的條件；

　　4、產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)匯總表；

　　5、技術(shù)轉(zhuǎn)讓及費用匯總表；

　　6、引進(jìn)設(shè)備清單（包括名稱、主要規(guī)格、數(shù)量及從何國引進(jìn)）；

　　7、設(shè)備價格選擇的依據(jù)；

　　8、固定資金計劃，其中技術(shù)轉(zhuǎn)讓及費用匯總表的編制舉例如下：

　　上海XX廠與美國西高技術(shù)轉(zhuǎn)讓內(nèi)容及費用表

　　合作產(chǎn)品：

　　技術(shù)轉(zhuǎn)讓范圍：

　　合同年限：從合同簽約生效起10年

　　入門費總額：XX萬美元

　　合同生效支付：15%

　　資料提供完畢支付：65%

　　產(chǎn)品合格時支付：20%

　　提成年限：從合同生效日起10年

　　提成費：1%

　　提成費計算：按合作產(chǎn)品使用引進(jìn)技術(shù)后的銷售凈額計算

　　專家派遣指導(dǎo)費：每人每天XX美元，差旅費由合營企業(yè)負(fù)擔(dān)技術(shù)人員培訓(xùn)費。

　�。ㄊ�一）生產(chǎn)組織、勞動定員

　　1、合營公司組織機(jī)構(gòu)（略）；

　　2、工時定額（分工種制定）；

　　3、人員配備（略）；

　　4、人員培訓(xùn)（國外培訓(xùn)計劃每年為40人次，在前2-3年進(jìn)行，共計80人次，平均每人按4個月計算；國內(nèi)培訓(xùn)，主要采取短期訓(xùn)練方式。）

　　（十二）基本建設(shè)

　　已編制基本建設(shè)設(shè)計任務(wù)書，其中的征地、拆遷、安置、土地平整，以及修建內(nèi)外的基礎(chǔ)設(shè)施和配套的公共設(shè)施，均已取得了有關(guān)市政、規(guī)劃部門的支持與同意。

　�。ㄊ�三）橫向配套

　　合營公司對下列內(nèi)容均已作了安排：

　　1、橫向配套的質(zhì)量、價格、供貨等要求；

　　2、主要原材料需要量及來源；

　　3、橫向國產(chǎn)率計劃；

　　4、橫向配套件廠技術(shù)改造所需獎金。

　�。ㄊ�四）環(huán)境保護(hù)

　　環(huán)境保護(hù)與籌辦合營工作同步進(jìn)行。在建設(shè)過程中，及時注意解決廢水、廢氣、廢渣問題，到建成時應(yīng)達(dá)到我國有關(guān)環(huán)保規(guī)范要求。

　�。ㄊ�五）投資估算與獎金籌措

　　1、投資估算。

　�。�1）固定資產(chǎn)投資，共計XX萬元人民幣（合外匯人民幣XX萬元）。

　�。�2）流動資金，按照流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)估算，最高額為XX萬元，達(dá)到生產(chǎn)綱領(lǐng)年為XX萬元。項目總投資費用為XX萬元。可行性研究中采用的匯率除經(jīng)說明者外均固定為1美元＝2.1元人民幣。

　　2、資金籌措。獎金主要來源有：

　�。�1）各方投入股金XX萬元；

　�。�2）長期銀行借款XX萬元；

　�。�3）短期銀行借款XX萬元；

　�。�4）合營公司內(nèi)部積累XX萬元。

　　3、外匯平衡。〔按：合營企業(yè)在合營初期一般外匯支出較多，收入較少，必須落實解決差額的措施。因此編制詳盡外匯收支平衡表常常是一個很重要的工作。外匯收支平衡表的內(nèi)容包括收入與支出兩大部分。其中收入部分包括中方投資、外方投資、產(chǎn)品返銷、借入外匯、外匯存款利息、其他等合計；支出部分包括進(jìn)口機(jī)器設(shè)備、合營公司工程設(shè)計費、進(jìn)口零部件、償還外匯借款和利息、許可證及咨詢費、外籍職工薪金及費用，出國培訓(xùn)費、產(chǎn)品反銷費用（包括運輸費、保險費、交際費）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、投資人分利、外匯投資還本提存、其他等合計。然后根據(jù)收入與支出的合計數(shù)分別計算出當(dāng)年余缺和累計余缺。

　　對于外匯缺額問題，如果合營企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，屬于中國急需要進(jìn)口的，以中國國內(nèi)市場為其主要銷售市場的，外匯不平衡由有關(guān)省、自治區(qū)、直轄市人民政府或國務(wù)院主管部門在留成外匯中調(diào)劑解決，不能解決的，由對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部會同中華人民共和國國家計劃委員會審批后納入計劃解決。

　�。ㄊ�六）財務(wù)與經(jīng)濟(jì)分析

　　從產(chǎn)品成本、利潤、資產(chǎn)負(fù)責(zé)等情況來分析，合營公司財務(wù)上的前景是樂觀的，正常生產(chǎn)年度稅后利潤率為15%，平均每年可供分配利潤額為注冊資本的20%，通過采用投資加收期、投資利潤率、凈現(xiàn)值、內(nèi)部盈利率、盈虧臨界點等指標(biāo)進(jìn)行分析，合營公司的投資效益是理想的，投產(chǎn)后所獲利潤能達(dá)到公司的目標(biāo)。

　�。ㄊ�七）社會經(jīng)濟(jì)效益

　　〔按：社會經(jīng)濟(jì)效益的分析是為國家對該合營企業(yè)作出批準(zhǔn)與否的宏觀決策提供依據(jù)。對目前可能提供的數(shù)據(jù)和可以有根據(jù)地進(jìn)行預(yù)測的數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析，對目前無法提供的或無法測定的數(shù)據(jù)進(jìn)行定性分析�！�

　�。ㄊ�八）項目實施計劃與進(jìn)度要求

　　1、簽訂合同、章程、協(xié)議，協(xié)商董事會名單以及報批的計劃進(jìn)度；

　　2、廠內(nèi)外工程計劃進(jìn)度；

　　3、引進(jìn)技術(shù)、進(jìn)口設(shè)備的計劃進(jìn)度；

　　4、試生產(chǎn)和正式投產(chǎn)的計劃進(jìn)度。（均略）

　　附錄： XXX有限公司可行性研究報告目錄

　　第一章 總說明

　　一、可行性研究工作組

　　二、項目背景及有關(guān)文件

　　三、可行性研究的總概括、結(jié)論（或建議）

　　第二章 合營各方情況

　　一、中國合營者情況

　　二、外國合營者情況

　　三、中外合營者合作目標(biāo)

　　第三章 市場預(yù)測和生產(chǎn)規(guī)劃

　　一、市場預(yù)測

　　二、銷售規(guī)劃

　　三、生產(chǎn)規(guī)劃

　　第四章 物料供應(yīng)規(guī)劃

　　一、物料明細(xì)表及特點

　　二、物料供應(yīng)規(guī)劃

　　三、物料供應(yīng)費用

　　第五章 廠址選擇

　　一、選擇廠址的條件

　　二、廠址總平面布置

　　三、廠址費用估算

　　第六章 項目設(shè)計

　　一、技術(shù)方案

　　二、設(shè)備方案

　　三、環(huán)境污染的防治方案

　　四、土建工程方案

　　第七章 管理機(jī)構(gòu)和職工

　　一、管理機(jī)構(gòu)

　　二、職工及培訓(xùn)

　　三、管理費用估算

　　第八章 項目實施計劃

　　一、擬定項目實施進(jìn)度計劃

　　二、項目實施措施

　　三、項目實施費用估算

　　第九章 投資總額及資本籌措

　　一、總投資費用估算

　　二、資本籌措

　　第十章 財務(wù)分析和國民經(jīng)濟(jì)分析

　　一、財務(wù)預(yù)測

　　二、財務(wù)分析

　　三、國民經(jīng)濟(jì)分析

　　四、不確定性分析

　　五、綜合分析

　　六、可行性研究結(jié)論

　　附表：

　　1、土建工程項目一覽表（略）

　　2、初期資金來源計劃表（略）

　　3、投產(chǎn)前資金支出表

　　4、總生產(chǎn)成本表（正常年第5年）

　　5、分年的總生產(chǎn)成本估算表

　　6、流動資金計算表

　　7、初期固定資產(chǎn)投資費用表（略）

　　8、初期總投資費用表（略）

　　9、投資總額和資金籌措表

　　10、銷售收入和稅金額測表（正常生產(chǎn)年度）

　　11、工業(yè)企業(yè)的成本和費用預(yù)測表

　　12、利潤預(yù)測表（分年）

　　13、借款償還平衡表

　　14、財務(wù)外匯流量表（國內(nèi)投資）

　　15、財務(wù)現(xiàn)金流量表（國內(nèi)投資）

　　16、財務(wù)平衡表

　　17、敏感性分析表

　　18、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表（全部投資）

　　19、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表（國內(nèi)投資）

　　20、經(jīng)濟(jì)外匯流量表

　　21、資產(chǎn)負(fù)債表（中外合資企業(yè)）

　　附件一：中外合營者的基本情況資料（工商企業(yè)注冊證明等）

　　附件二：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部門對出口許可證和出口配額的審核意見。

　　附件三：有關(guān)主管部門對主要原材料、電力、燃料、配套等供應(yīng)來源落實情況與供應(yīng)可能的意見。

　　附件四：廠址選擇報告。

　　附件五：礦山、油田等項目的資源儲量報告。

　　附件六：國家或省、市科學(xué)技術(shù)委員會對擬引進(jìn)技術(shù)的審核意見。

　　附件七：同國外技術(shù)交流及非正式探詢價格的有關(guān)資料。

　　附件八：由國家或省、市經(jīng)濟(jì)委員會組織有關(guān)機(jī)械制造部門提出對進(jìn)口設(shè)備和設(shè)備國內(nèi)分交方案審定意見。

　　附件九：環(huán)境保護(hù)部門對環(huán)境污染防治方案審定意見。

　　附件十：國家或省、市外匯管理局對合資經(jīng)營企業(yè)外匯來源和安排的審核意見。

　　附件十一：財政部或省、市、自治區(qū)財政廳（局）對國內(nèi)資金來源和安排的審核意見。

　　附件十二：企業(yè)主管部門對可行性研究報告的預(yù)審報告。

投資分析報告7

　　一、項目概要：

　�。�1）投資項目：上海商品期貨燃料油0902投資

　�。�2）投資總額：10萬元（RMB）

　　（3）項目運作時間：20xx年10月底至20xx年1月底

　�。�4）投資收益及風(fēng)險：理論利潤12萬元；風(fēng)險虧損1萬元。

　　二、參與投資的基本理由：

　　1、從基本面情況來看，原油是現(xiàn)代文明無以替代的重要戰(zhàn)略和重要生活物資，原油價格自20xx年8月突破148美元/噸的歷史高位，標(biāo)志著油價見頂整理。從長遠(yuǎn)來看，在未來兩三年之內(nèi)替代能源還無法取代原油在世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)中的重要地位。

　　2、根據(jù)美國原油長期的走勢分析，在未來三到四個月之間，隨著冬季的來臨，季節(jié)性的原油消費旺季到來，將會更加刺激油價的上漲。我們分析在未來一段時間里，國際油價將會有一波投機(jī)性的'上漲行情。價格目標(biāo)將會突破4709元。目前原油期貨價格為4226元。

　　3、雖然華爾街金融危機(jī)影響嚴(yán)重，但市場已經(jīng)把該消極因素消化殆盡，而且國內(nèi)燃油價格一直與國際脫軌，上漲幅度一直偏小，再加之通貨膨脹的因素，目前國內(nèi)上海期貨交易所燃料油價格正處于底部反彈行情，依據(jù)技術(shù)分析，其上漲近期11月中旬目標(biāo)價位4709元。

　　三、投資操作和收益：

　　在20xx年9月底的這段時間里，我們選擇燃料油主力月合約進(jìn)行交易，中期目標(biāo)價位為上漲至4500元/噸，在3401-3511元附近的價位多頭開倉10手（約占資金量30%），一旦操作方向正確句持倉不動，做長線交易。止損價位為元時，假如價格下破此價格，就平倉出局觀望。

　　預(yù)計在20xx年1月份將會上漲至4700元/噸的水平。此時可以全部平倉了結(jié)合約交易。

　　理論上的投資收益為：（4700-3500）*10手*10噸=120000元

　　理論上的風(fēng)險損失為：（3500-3400）*10手*10噸=10000元

　　四、投資方案的評估：

　　此次專項投資預(yù)計時間為4個月。

　　投資收益為12萬元，收益率為120%；

　　投資風(fēng)險為1萬元，損失率為10%。

　　風(fēng)險收益比為 1：12，比例是符合投資控制的。并且，在有風(fēng)險時仍有補(bǔ)救的方案。

投資分析報告8

　　經(jīng)過這次學(xué)習(xí)《證券投資分析》之旅之后，我覺得用“山重水復(fù)疑無路，柳暗花明又一村”這兩句話來形容我在課程《證券投資分析》學(xué)習(xí)中深刻而又難忘的體會，也是內(nèi)心最為真實的最為有感觸的表達(dá)，也將會是在我以后工作生涯中面對證券行業(yè)提供有力基礎(chǔ)的知識保證。整個報告分為三個部分。

　　一、回顧與總結(jié)：

　　二一二年，在我大二第二學(xué)期的課程中，《證券投資分析》脫穎而出，對新領(lǐng)域、新知識的碰撞更為強(qiáng)烈有激情。《證券投資分析》教學(xué)過程中，老師結(jié)合了理論與實操的教學(xué)模式。應(yīng)用了模擬炒股與課本知識理論同時授課的模式。讓我學(xué)到了基本的炒股技能的同時，對于證券市場基本相關(guān)領(lǐng)域的內(nèi)容會有初步的認(rèn)知，雖然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知識的方式與途徑。對未來的自己來說，會在面對風(fēng)險與收益的平衡抉擇上，更能全面地分析與做決定，對生活中所遇的機(jī)遇與挑戰(zhàn)會審視奪度，對處理某件事情上持有的態(tài)度會更加的穩(wěn)重與現(xiàn)實客觀。

　�。ㄒ唬�、模擬炒股方面：模擬炒股方面，這個模擬炒股實訓(xùn)的過程，大致分為三個階段：

　　1、初次涉及模擬炒股平臺。剛開始買股票會顯得無所適從不知所措，不知道買些什么股可以賺錢，只是憑著老師教過的知識和老師在課堂分析的藍(lán)籌股與自己對資本市場和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)簡單分析進(jìn)行交易。剛開始，買些銀行的股票，確實是賺了點，可不盡如人意的事還是會發(fā)生，以為可以作為長期投資的股票，結(jié)果卻大大下跌，導(dǎo)致對于10萬元的數(shù)字減至9萬多。

　　2、重整旗鼓。對一些客觀因素進(jìn)行了分析，以及有關(guān)股票知識和同學(xué)們互相討論，這樣分析處理下來，收獲確實不少，但卻因為市場的不確定因素多，導(dǎo)致虧錢。

　　3、對于當(dāng)前社會現(xiàn)象加深了解。進(jìn)一步探討是否影響某些類型的股票的漲或跌，認(rèn)真分析K線圖，安裝安信股市走勢系統(tǒng)，關(guān)心股票的走勢，這樣更加全面的進(jìn)行模擬炒股。在某些難于抉擇的選股問題上，咨詢了老師，也從網(wǎng)上股票分析師的意見中，也參考了多方面的見解，從而選定購買的股票。

　�。ǘ�）、基本理論知識方面。

　　1、每次課上課前幾分鐘，老師會給我們分析昨天股市真實的走勢，讓我們對股市的興趣愈來愈濃。讓我們更加關(guān)注當(dāng)前金融市場越趨成熟的過程，以及金融工具、金融產(chǎn)品的相關(guān)信息。

　　2、通過對股票理論的分析，老師結(jié)合了實質(zhì)性板書畫圖和課本理論知識的授課方式，讓我們對過于抽象化知識理解很大程度上客觀地接受。

　　3、通過課本知識的講解，對當(dāng)前我國關(guān)于證券市場分析有很大的認(rèn)知，在如何申請股票上市、如何組織公司上市、目前市場中的金融市場都會有實質(zhì)性的理解。

　　4、通過對證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析等等方面，培養(yǎng)了我們分析事態(tài)、表達(dá)言論會更加有條理有邏輯，進(jìn)而影響生活中每處細(xì)節(jié)。

　　5、通過課后學(xué)習(xí)討論，特別是對選哪支股票、股票走向趨勢。很大程度地提供對金融知識了解的良好環(huán)境。

　　二、存在的不足：

　　整個實訓(xùn)學(xué)習(xí)下來，也存在諸多的不足之處，具體分析如下：

　　1、部分理論知識過于抽象化，理解起來會比較難，偶爾會影響學(xué)習(xí)的激情與積極性。

　　2、對許多專業(yè)術(shù)語的理解會存在較多的不解；對股市走勢圖的分析存在不嚴(yán)密性的理解分析。

　　3、對分析當(dāng)前社會某些現(xiàn)象影響哪些行業(yè)來說會比較吃力，重要的是培養(yǎng)那種金融敏感度會有很大程度的阻礙作用。

　　4、證券專業(yè)術(shù)語過于多，記憶起來會比較模糊。心得與體會。

　　三、心得與體會：

　　（一）是專業(yè)知識的提高。在模擬炒股這項實訓(xùn)中，有著很深刻很刺激的感觸。首先，對于選擇哪支股票確實需要謹(jǐn)慎。要有根有據(jù)，割股不可貪心，選舍得當(dāng)。因為在證券市場中存在非常多對股票趨勢影響的`因素。常告訴自己，知足常樂。重要的是要明白并非最高價才是賺錢，有時候有的賺就可以了，炒股盈虧，很大程度上是取決于炒股心態(tài)。二是對于金融領(lǐng)域的知識面認(rèn)識更加廣泛，和對金融領(lǐng)域的敏感度和關(guān)注度會有所提高，更加有興趣去探討金融領(lǐng)域的奧秘。最后，通過這樣的一次模擬實訓(xùn)機(jī)會，通過這樣的教程模式，對于課本理論的了解更加立體和存在感。因為金融市場是個難以了解難于看見的市場，因為它更注重的是了解與理解。在課本基礎(chǔ)理論知識學(xué)習(xí)中，對于證券這個領(lǐng)域，會有更深層次的理解。對于證券投資的基本流程，以及對企業(yè)發(fā)行股票上市會有一個概念性的輪廓與認(rèn)知。我認(rèn)為“衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴�！庇迷趯�理論抽象、數(shù)字繁多、變化多元化的證券分析上，我覺得是可畏的評價，是一種自我激勵學(xué)習(xí)的鼓勵語言。對于證券投資的認(rèn)知，往往讀懂課本理論的知識，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要對當(dāng)前國際的、我國的金融市場、金融工具等等方面的熟悉。

　　（二）深層次的升華。這個實訓(xùn)學(xué)習(xí)的過程，我學(xué)到不僅是對證券專業(yè)的知識，更多地是為人處事的學(xué)習(xí)，學(xué)會了更多的寬容、更多的諒解。還有就是處理問題會從全面性看待與分析，做事會比較有邏輯性與層次感。這些體會，對以后的生活會有很大的影響效用，這段實訓(xùn)歷練，對以后工作會有積極的作用。對整個人生，會是一種健全、穩(wěn)重的升華。以上報告，請審閱。

　　10秋工商管理（本）

　　二一二年六月

投資分析報告9

　　主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設(shè)目標(biāo)及意義，項目組織機(jī)構(gòu)。

　　一、項目背景分析及規(guī)劃

　　主要包括：1、項目背景。 2、項目建設(shè)規(guī)劃。 3、主要產(chǎn)品和產(chǎn)量。 4、工藝技術(shù)方案

　　二、外部環(huán)境分析

　　主要包括：1、外部一般環(huán)境（PEST）分析。 2、產(chǎn)業(yè)分析。

　　三、市場需求預(yù)測

　　主要包括：1、國外市場需求預(yù)測。 2、國內(nèi)市場需求狀況分析。

　　四、內(nèi)部分析

　　主要包括：1、項目地理位置分析。 2、資源和技術(shù)。3、項目之SWOT分析。4、項目競爭戰(zhàn)略的選擇。

　　五、財務(wù)評價

　　主要包括：1、評價方法的選擇及依據(jù)。2、項目投資估算。 3、產(chǎn)品成本及費用估算。 4、產(chǎn)品銷售收入及稅金估算。 5、利潤及分配。 6、財務(wù)盈利能力分析。 7、項目盈虧平衡分析。 8、財務(wù)評價分析結(jié)論。

　　六、融資策略

　　主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。

　　七、價值分析判斷

　　主要包括：價值判斷方法的選擇，價值評估。

　　八、項目投資價值分析報告的概念

　　在國際投資領(lǐng)域中，為減少投資人的投資失誤和風(fēng)險，每一次投資活動都必須建立一套科學(xué)的，適應(yīng)自己的投資活動特征的理論和方法。投資價值分析報告正是吸收了國際上投資項目分析評價的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結(jié)合，對投資項目的價值進(jìn)行全面的分析評價。

　　項目投資價值分析報告是投資前期一個重要的關(guān)鍵步驟，項目的規(guī)模大小、區(qū)域分析、項目的經(jīng)營管理、市場分析、經(jīng)濟(jì)性分析、利潤預(yù)測、財務(wù)評價等重大問題，都要在投資價值分析報告中體現(xiàn)。

　　九、項目投資價值分析報告的作用

　　項目投資價值分析報告在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，吸收國內(nèi)外投資項目分析評價的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結(jié)合，對投資項目的價值進(jìn)行全面的分析評估。進(jìn)行投資價值分析評估的'目的是通過對投資項目的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、財務(wù)、管理團(tuán)隊和環(huán)境等方面的分析和評價，并通過分析計算投資項目在項目計算期產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流確定其有無投資價值以及相關(guān)的風(fēng)險有多大，并進(jìn)而做出投資決策，對投資者而言，項目投資價值分析報告是一個投資決策輔助工具，它為投資者提供了一個全面、系統(tǒng)、客觀的全要素評價體系和綜合分析平臺。利用項目投資價值分析評估報告，投資者能全方位、多視角地剖析和挖掘風(fēng)險企業(yè)的投資價值，最大限度地降低投資風(fēng)險。對企業(yè)或項目法人而言，利用項目投資價值分析報告可以對項目的投融資方案以及未來收益等進(jìn)行自我診斷和預(yù)知，以適應(yīng)資本市場的投資要求，進(jìn)而達(dá)到在資本市場上融資的目的。

　　一份好的項目投資價值分析報告將會使投資者更快、更好地了解投資項目，使投資者對項目有信心，有熱情，動員促成投資者參與該項目，最終達(dá)到為項目籌集資金的作用。

投資分析報告10

　　一、自我分析

　　性格探索：我喜歡挑戰(zhàn)和讓我興奮的事情，聰慧，許多事情都比較拿手，致力于自己才干和能力的增長。我有很強(qiáng)的創(chuàng)造性和主動性，絕大多數(shù)是事業(yè)型的。我好奇心強(qiáng)，喜歡新鮮事物，關(guān)注事物的意義和發(fā)展的可能性。通常把靈感看得比什么都重要，多才多藝，適應(yīng)性強(qiáng)且知識淵博，很善于處理挑戰(zhàn)性的問題。我善于快速抓住事物的本質(zhì)，喜歡從新的角度和獨到的方式思考問題，對問題經(jīng)常有自己獨到的見解。我機(jī)警而坦率，有杰出的分析能力，并且是優(yōu)秀的策略家。我不喜歡條條框框的限制和因循守舊的工作方式，習(xí)慣便捷的問題解決方法。我喜歡自由的生活并善于發(fā)現(xiàn)其中的樂趣和變化。

　　學(xué)習(xí)風(fēng)格探索：我是一個運動型的，我能從新體驗、新問題、新機(jī)遇中學(xué)習(xí)。我能全神貫注于短時間的、當(dāng)時當(dāng)?shù)氐幕顒樱�諸如商業(yè)游戲、競賽型的團(tuán)隊任務(wù)、及角色扮演練習(xí)�；顒又谐錆M了刺激性、戲劇性、危機(jī)和變化無常的事情，且有一系列多種多樣的活動需要應(yīng)對。我能引人注目，如主持會議，主導(dǎo)討論或進(jìn)行陳述。我與他人打交道，我思維跳躍，并作為團(tuán)隊的一分子解決問題。在活動中適合嘗試一下。

　　興趣探索：我對經(jīng)營事務(wù)很有興趣，也非常喜歡與人打交道，有支配欲，喜歡影響和感染他人。喜好表達(dá)、說服，做事積極而有計劃，以工作為導(dǎo)向，關(guān)心績效與表現(xiàn)，但也重視個人與群體間的契合，人際關(guān)系良好，喜歡與人相處，并希望自己能成為團(tuán)體中的焦點人物。對新鮮的事物很感興趣，關(guān)心的問題廣泛，但對機(jī)器、物品生產(chǎn)制造技術(shù)則較缺乏興趣，喜歡直覺思考與分析。我志在與人有關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)中，擔(dān)任經(jīng)營、管理與決策等相關(guān)職務(wù)，協(xié)助機(jī)構(gòu)謀取合理的.利潤。我在日常生活中與同事相處友好，可有效的控制他人，待人熱情，樂于助人，善于與別人建立親密關(guān)系，行為大方慷慨，態(tài)度和藹可親，處事周密，得體，處理各種復(fù)雜人際關(guān)系游刃有余，對自己的行為有責(zé)任感，受人尊重，受人歡迎，對金錢權(quán)力和他人感興趣。

　　適宜的成長環(huán)境：經(jīng)營性活動，需要較多人際交往的工作，要求責(zé)任與權(quán)力的明確、統(tǒng)一，給予個人努力成就的機(jī)會。

　　喜歡的課程或活動：團(tuán)體活動、政論聚會、經(jīng)營管理等。

　　有興趣的學(xué)科：法律、政治、外語、教育、傳播、企業(yè)管理、財經(jīng)等。

　　喜歡的職業(yè)：服務(wù)業(yè)經(jīng)理、保險業(yè)務(wù)員、律師、法官、公關(guān)經(jīng)理等。

　　價值觀報告：我最突出的價值觀是贊譽(yù)賞識，崇尚獨立。希望的工作是具有不確定性的，在這種不確定性中可以充分發(fā)揮自己的創(chuàng)造力；期望在工作中擁有比較自由的空間，能夠嘗試使用自己的新想法；希望工作具有較多的自由，可以自己支配安排自己工作的步驟與進(jìn)度；希望工作范疇內(nèi)的事務(wù)自己可以較自由決策；希望工作是項目制，從而擁有充分的工作支配權(quán)。我非常希望獲得有充分保障的工作（包括擁有良好的工作條件），比如能夠在一個比較安全和舒適的環(huán)境中工作，能夠獲得應(yīng)有的報酬，能夠在自主決斷的可能性等。而且還希望工作具有多樣性，能夠在工作的范圍內(nèi)做不同的事情。

　　技能報告：最擅長的是技術(shù)設(shè)計，口頭表達(dá)，研發(fā)分析，積極學(xué)習(xí)，解決復(fù)雜問題。

　　二、職業(yè)探索

　　就業(yè)前景：

　　隨著經(jīng)濟(jì)體制和政治體制改革的不斷深入，特別是加入WTO以后，我國對公共事業(yè)管理方面人才需求日益迫切，在文教、體育、衛(wèi)生、環(huán)境保護(hù)、社區(qū)管理、市政項目評估、城市規(guī)劃管理、公共網(wǎng)絡(luò)管理、物業(yè)管理、社會保險、非營利組織與中介組織管理等領(lǐng)域人才需求數(shù)量總體來講還是比較廣泛。

　　職業(yè)目標(biāo)：

　　1、教授：因為我自小脾氣比較溫和、有耐心，比較符合成為教師的素質(zhì)，且現(xiàn)在教師這一職業(yè)很穩(wěn)定，社會地位及工資水平也在逐步提升，家庭方面有一份安穩(wěn)的工作也是他們對我的期望，而且現(xiàn)在我也在努力做一些朝著方面靠近的事情，如：選修教育學(xué)、參加暑假支教等。但是所學(xué)專業(yè)并不對口，沒有學(xué)習(xí)教育方面的知識，也沒有充足的相關(guān)經(jīng)驗。

　　2、大型企業(yè)管理人員：因為我學(xué)的是人力資源管理，專業(yè)比較適合，而且我個人勤奮努力，善于協(xié)調(diào)人人之間的關(guān)系，性格外向，喜歡與人打交道。我認(rèn)為我具備了這些基本條件。

　　三、我的行動

　　大一階段：

　　大一已經(jīng)過去一半了，在這個寒假我要積極參加同學(xué)們之間的活動鍛煉自己的交際能力。然后出去找份工作先積累經(jīng)驗。下學(xué)期要更加努力的學(xué)習(xí)，爭取拿到獎學(xué)金，認(rèn)真的規(guī)劃自己的生活，完善自己的能力。

　　大二階段：

　　首先任務(wù)也是爭取拿到專業(yè)獎學(xué)金；每個星期到外面去學(xué)習(xí)一次；每星期抽時間晨讀；堅持寫日記，經(jīng)常寫文章，鍛煉自己的寫作能力；通過英語四級考試和計算機(jī)二級證書；空余時間大量閱讀本專業(yè)書籍；積極參加一次活動或比賽，如演講、寫作大賽等，鍛煉自己的實踐能力；開始準(zhǔn)備看一些關(guān)于考公務(wù)員方面的書籍；課余時間積極參加體育鍛煉；如果還有剩余實踐的花去學(xué)一門自己喜歡的東西；假期期間積極參加有關(guān)于本專業(yè)的社會實踐調(diào)研；多旁聽自認(rèn)為有價值的其他課程；總之主要任務(wù)就是加強(qiáng)本專業(yè)的專業(yè)能力和素質(zhì)。

　　大三階段：

　　大三除了學(xué)好專業(yè)的有關(guān)知識以外主要的任務(wù)就是不斷地完善自己，發(fā)現(xiàn)自己的缺點，并不斷采取措施彌補(bǔ)；同時，還應(yīng)該利用大量的課余時間看一些和目標(biāo)職業(yè)相關(guān)的其他專業(yè)方面的書籍；寫好學(xué)年論文；到相應(yīng)單位實習(xí)，將專業(yè)知識應(yīng)用到實踐；有機(jī)會要去考取教師資格證書；還要去接觸外面的世界，找一些相關(guān)單位實習(xí)，了解目標(biāo)職業(yè)的所需素質(zhì)，并努力朝著所需素質(zhì)不斷奮斗。

　　大四階段：

　　完成好畢業(yè)論文；大四上學(xué)期在相關(guān)單位實習(xí)；大四下學(xué)期爭取通過公務(wù)員考試，并積極聯(lián)系工作。

　　四、總結(jié)

　　這就是我在20_年里大致的職業(yè)生涯規(guī)劃，因為現(xiàn)在經(jīng)驗不足，所以在某些比較細(xì)致的方面還不是特別的清晰明了，還有待在以后的生活去完善和發(fā)展，但是總的來講我至少有了自己的一條路了，雖然現(xiàn)在大學(xué)生的就業(yè)壓力很大，但是我有了夢想，有了追求，有了自己的規(guī)劃，有了導(dǎo)航，我一定會在它的帶領(lǐng)下一步步地向我的目標(biāo)靠近，并最終實現(xiàn)它，我相信我的事業(yè)我規(guī)劃，我的未來我做主。

投資分析報告11

　　項目投資收益評價，在進(jìn)行項目的可行性研究，投資決策，方案選擇，效益評估，獲利能力與財務(wù)表現(xiàn)的比較等方面，都要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，目的是從成本與效益的角度分析項目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財務(wù)表現(xiàn)，以幫助決策者和項目團(tuán)隊得出正確的信息，做出科學(xué)的決策。

　　項目投資收益評價報告主要包括成本效益分析，投資收益率，投資回收期（靜態(tài)投資回收、動態(tài)投資回收期），凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率(IRR)，盈虧平衡等內(nèi)容。

　　匯報模版：

　　第一章 項目財務(wù)數(shù)據(jù)的測算

　　第一節(jié) 財務(wù)測算的基本內(nèi)容

　　一、總投資的測算

　　二、銷售收入和稅金

　　三、銷售成本

　　四、利潤

　　五、項目周期

　　第二節(jié) 財務(wù)數(shù)據(jù)測算原則

　　一、實事求是的原則

　　二、穩(wěn)健的原則

　　三、測算科學(xué)化的原則

　　四、按規(guī)章制度辦事的原則

　　第三節(jié) 總投資的測算

　　一、總投資的構(gòu)成

　　二、建設(shè)投資

　　1、固定資產(chǎn)投資

　　2、無形資產(chǎn)

　　3、開辦費

　　4、預(yù)備費

　　三、建設(shè)期利息

　　四、流動資金

　　1、流動資金投資構(gòu)成

　　2、流動資金測算

　　第四節(jié) 成本的測算

　　一、成本的概念

　　二、成本的構(gòu)成

　　三、折舊

　　第五節(jié) 銷售收入、稅金和利潤測算

　　一、銷售收入的測算

　　1、產(chǎn)銷量的預(yù)測

　　2、銷售單價的確定

　　二、銷售稅金的測算

　　1、增值稅

　　2、產(chǎn)品稅和營業(yè)稅

　　3、城市維護(hù)建設(shè)稅

　　4、教育費附加

　　5、銷售稅率

　　三、利潤的測算

　　第六節(jié) 項目壽命期的測算

　　一、項目建設(shè)期的`確定

　　二、項目經(jīng)濟(jì)壽命期的確定

　　1、按項目主要產(chǎn)品的生命周期決定

　　2、按項目主要工藝的替代周期確定

　　3、折舊年限法

　　第二章 項目經(jīng)濟(jì)分析數(shù)據(jù)的測算

　　第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)分析的基本概念

　　一、資金的時間價值

　　二、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖表

　　三、資金的等值換算

　　四、折現(xiàn)運算

　　五、基準(zhǔn)收益率

　　第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)效益分析

　　一、經(jīng)濟(jì)效益分析的基本目標(biāo)

　　二、經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)和方法

　　1、靜態(tài)法

　　2、動態(tài)法

　　三、靜態(tài)分析

　　1、投資利潤率

　　2、投資利稅率

　　3、貸款償還期

　　4、投資回收期

　　四、動態(tài)分析

　　1、凈現(xiàn)值

　　2、內(nèi)部收益率

　　第三章 項目不確定性分析

　　第一節(jié) 概述

　　第二節(jié) 盈虧平衡分析

　　一、線性盈虧平衡分析

　　1、產(chǎn)（銷）量的盈虧平衡點

　　2、生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點

　　3、銷售單價的盈虧平衡點

　　第三節(jié) 敏感性分析

　　一、敏感性分析的概念

　　二、單因素的敏感性分析

　　第四章 項目方案的比較與選擇

　　第一節(jié) 排它型方案的選擇

　　一、周期相同方案的比較

　　二、周期不同方案的比較

　　第二節(jié) 獨立型方案的比較

　　第五章 項目結(jié)論

　　第六章 項目附件和附表

投資分析報告12

　　本投資價值分析報告將從產(chǎn)品設(shè)計理念、產(chǎn)品收益測算、產(chǎn)品特點列舉和產(chǎn)品風(fēng)險分析四方面剖析此款產(chǎn)品的投資價值。

　　一、產(chǎn)品設(shè)計理念

　　現(xiàn)代人注重生活品味，追求時尚，鉑金和咖啡的消費量逐年增多。

　　在鉑金方面，用于制做飾品的鉑金超過其總需求的一半。

　　世界四大時尚之都(紐約、巴黎、倫敦和米蘭)以及東京、香港等城市的飾品年貿(mào)易總量近1000億美元。隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和收入的增長，人們對做為高級飾品重要原料的鉑金這一稀有金屬的需求與日俱增。鉑金還因其良好的導(dǎo)電性、防腐性和低活性等在化學(xué)和物理方面的顯著特性成為重要的工業(yè)原料，車用催化劑、化學(xué)和煉油催化劑以及高科技電訊領(lǐng)域等所用的鉑金占其總需求的近一半。汽車和高科技電訊等全球高速發(fā)展的相關(guān)工業(yè)對鉑金的需求愈來愈旺盛。與日漸增加的鉑金需求量相對的是，做為世界最稀有金屬之一，鉑金每年的新礦產(chǎn)量僅約5百萬盎司�？梢宰鰹閷φ盏氖�，同為貴金屬，金的產(chǎn)量為每年8千2百萬盎司，銀的產(chǎn)量更為5億4千7百萬盎司。嚴(yán)重的供不應(yīng)求為白金價格提供強(qiáng)力支撐，也造就了其誘人的投資價值。

　　在咖啡方面，含有豐富的蛋白質(zhì)、粗纖維、粗脂肪、咖啡堿等物質(zhì)的咖啡已成為現(xiàn)代人不可缺少的日常飲品，需求旺盛，現(xiàn)在是全球第二大可交易商品，貿(mào)易額僅次于石油。咖啡主要分兩個品種:阿拉比加(arabica)和羅巴斯塔(robusta)。阿拉比加咖啡占全球總產(chǎn)量的70%(星巴克咖啡主要使用阿拉比加)，羅巴斯塔則用于濃縮和即溶等廉價咖啡。雖然很多國家種植咖啡，但巴西是當(dāng)前最大的咖啡生產(chǎn)出口商，約占全球總產(chǎn)量的1/3，紐約商品交易所的高級阿拉比加咖啡主要產(chǎn)自巴西，因此巴西咖啡的收成變動對咖啡商品指數(shù)的影響甚大。巴西咖啡20xx年經(jīng)歷 了有史以來第二大豐收，產(chǎn)量達(dá)4800萬袋。而咖啡樹在大豐收后通常需要一段緩沖期，因此專家預(yù)測20xx年的收成將跌至3150萬袋，出口量更將削減10%。巴西農(nóng)業(yè)部預(yù)測巴西20xx/08年的咖啡產(chǎn)量因受開花季節(jié)的'氣候反常和兩年一度的

　　負(fù)生產(chǎn)周期影響比上一次收成減少26。9%-23。9%。這將直接導(dǎo)致全球咖啡的減產(chǎn)，引起咖啡價格的不斷上漲。目前，因06年的豐收庫存過于充足的巴西正積極在目前價位售賣咖啡，以提高出口量消耗庫存。而咖啡第二大生產(chǎn)出口國越南的咖啡出口價格已經(jīng)上升。20xx年預(yù)期全球生產(chǎn)咖啡11700萬袋，消耗咖啡12100萬袋，供不應(yīng)求的狀況會導(dǎo)致20xx年至20xx年咖啡商品指數(shù)上行。

　　商品市場與股票等其他投資領(lǐng)域具有非常低的關(guān)聯(lián)性，是投資組合風(fēng)險分散化操作的有力工具。而鉑金和咖啡屬于流動性較好的商品�；�于對未來一年內(nèi)鉑金價格和咖啡指數(shù)將呈上升態(tài)勢的判斷，本產(chǎn)品與鉑金價格和咖啡指數(shù)在一年內(nèi)的表現(xiàn)正向掛鉤�？蛻艨梢匀嗣駧磐顿Y，分享與時尚生活密切相關(guān)的這兩類商品的價值增長。在本產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)中，分別觀察兩類商品，進(jìn)而搭配出優(yōu)化的投資組合。

　　二、產(chǎn)品收益測算

　　本產(chǎn)品收益與一籃子商品指標(biāo)月平均表現(xiàn)值掛鉤:一籃子商品指標(biāo)月平均表現(xiàn)值:p=(鉑金每月表現(xiàn)值合計值+標(biāo)準(zhǔn)普爾高盛商品指數(shù)—咖啡每月表現(xiàn)值合計值)÷2÷12，其中:鉑金每月表現(xiàn)值=商品指標(biāo)鉑金價格的每月估值日觀察值/初始估值日觀察值-1，最低為0，最高8%。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾高盛商品指數(shù)———咖啡每月表現(xiàn)值=商品指數(shù)咖啡的每月估值日觀察值/初始估值日觀察值-1，最低為0，最高8%。

　　如客戶未發(fā)生提前支取等違約情形，在到期日客戶理財收益按照如下原則確定:

　　理財收益=人民幣交易本金數(shù)額×一籃子商品指標(biāo)月平均表現(xiàn)值客戶年收益率最低為0，最高為8%。

　　三、產(chǎn)品特點列舉

　　(一)投資概念新穎

　　本產(chǎn)品在全球第一次為投資者提供了分享鉑金和咖啡價值增長的機(jī)會。

　　(二)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)科學(xué)

　　本產(chǎn)品將時尚消費做為契合點，橫跨貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品兩大商品領(lǐng)域;分別觀察兩類商品，進(jìn)而搭配出優(yōu)化的投資組合。

　　(三)投資期限短

　　客戶投資本產(chǎn)品，1年后便可以收回本金，獲得回報。

　　(四)100%本金保障

　　客戶持有本產(chǎn)品到期，不會損失本金。

　　(五)人民幣投資，人民幣收益

　　本產(chǎn)品為客戶規(guī)避了人民幣匯率升值風(fēng)險，實現(xiàn)人民幣投資收益最大化。

　　四、產(chǎn)品風(fēng)險分析

　　投資本產(chǎn)品的主要風(fēng)險為，如果在進(jìn)場后的一年內(nèi)，鉑金價格和咖啡商品指數(shù)在每個月的觀察日相對于進(jìn)場日沒有明顯上漲，或者有漲也有跌導(dǎo)致漲跌相抵，甚至反而下跌，這幾種情況會給投資者帶來收益率的損失。

　　通過對目前市場鉑金和咖啡供求狀況的分析，可以認(rèn)為鉑金的價格還將延續(xù)原有的較為陡峭的上升態(tài)勢;咖啡商品指數(shù)因20xx年底巴西咖啡豐收而在進(jìn)入20xx年以來不斷下行，又將因在全球加速消耗咖啡庫存的同時、今年巴西咖啡的大量減產(chǎn)而不斷上漲，現(xiàn)在進(jìn)場正是較為有利的時機(jī)。這可以在鉑金價格歷史走勢圖(見下圖一)和咖啡商品指數(shù)歷史走勢圖(見下圖二)中得到佐證。

　　為了幫助客戶控制市場風(fēng)險，本產(chǎn)品將投資的理論最大損失控制在收益為零，就是說即使掛鉤指標(biāo)月平均表現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，本產(chǎn)品仍保證客戶在持有到期的情況下本金不受任何損失。

　　綜合上述分析，我們認(rèn)為我行在此時推出此款非凡理財———“品味生活”人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品具有較好的市場環(huán)境，在正常的國內(nèi)外市場環(huán)境下預(yù)期將產(chǎn)生理想的收益。

　　該產(chǎn)品將于6月19日在民生銀行各營業(yè)網(wǎng)點銷售，產(chǎn)品數(shù)量有限，先買先得，欲購從速。

投資分析報告13

　　民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。近年來，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我縣民間融資日趨活躍，憑借手續(xù)簡便、借貸方便、到位時間短等優(yōu)勢，在彌補(bǔ)正規(guī)金融資金不足、金融產(chǎn)品不多，滿足中小微企業(yè)部分市場主體融資需求方面發(fā)揮了積極的作用。但是，由于法律法規(guī)的缺失、行業(yè)監(jiān)管的缺位，尤其是隨著參與民間融資的企業(yè)和人數(shù)的不斷增多、融資規(guī)模和范圍的不斷擴(kuò)大，也暴露出了一些不容忽視的問題，引起了社會的普遍關(guān)心和高度關(guān)注。近期，縣政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會在縣政協(xié)副主席、經(jīng)濟(jì)委員會主任委員王俊君的帶領(lǐng)下，組成專題調(diào)研組，在深入雙贏投資咨詢有限公司、恒泰投資咨詢有限公司、民鑫擔(dān)保有限公司、民信投資有限責(zé)任公司、縣供銷社專業(yè)合作社互助部等民間融資機(jī)構(gòu)實地調(diào)研的基礎(chǔ)上，召開由人行、工商、公安、供銷、融資機(jī)構(gòu)等部門參加的座談會，了解當(dāng)前基本情況，總結(jié)先進(jìn)經(jīng)驗，對存在的問題提出相應(yīng)的對策建議，現(xiàn)將調(diào)研情況報告如下：

　　一、全縣民間融資的基本情況

　　各類民間融資機(jī)構(gòu)以不同的面目出現(xiàn)。全縣在工商局注冊的投資理財類公司共計34家，其中注冊資金500萬元以下的3家，聊城注冊的分公司3家，注冊資金1000萬元至3000萬元的5家。其他23家注冊資金均在500萬元以上，1000萬元以下。另外供銷系統(tǒng)開展融資業(yè)務(wù)的企業(yè)有6家。上述企業(yè)分布于13個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道。此外，除上述在工商局注冊的企業(yè)外，全縣無營業(yè)執(zhí)照而從事融資業(yè)務(wù)的公司及個人還有幾十家，一部分打著專業(yè)合作社的幌子從事此類業(yè)務(wù)，還有一些以會計師事務(wù)所、代理會計記賬公司的名義從事此類業(yè)務(wù)。

　　各種民間融資機(jī)構(gòu)良莠不齊。我縣的民間融資機(jī)構(gòu)，有正規(guī)融資機(jī)構(gòu)的.分公司，有經(jīng)過工商局注冊的正式團(tuán)體，也有打著其他業(yè)務(wù)的幌子進(jìn)行融資活動的公司，還有幾個人合伙，甚至個人進(jìn)行融資行為的活動。注冊資金多的3000萬元，少的300萬元，甚至有的沒有注冊或者啟動資金。一部分融資機(jī)構(gòu)利率適中，經(jīng)營規(guī)范，給企業(yè)發(fā)展提供了資金，給客戶帶來了利益，實現(xiàn)了多方共贏；也有一部分融資機(jī)構(gòu)經(jīng)營不規(guī)范，利息過高，不斷產(chǎn)生債務(wù)糾紛等問題，甚至個別融資機(jī)構(gòu)存在暴力追債，非法拘禁的現(xiàn)象，在社會上造成不良影響。

　　二、民間融資的積極作用和存在問題

　　民間借貸和民間融資自古有之，在目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和社會意識形態(tài)下，民間融資的利弊逐漸成為大家爭議的焦點。一方面，民間融資不僅能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資的比重，為中小微企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展另辟融資蹊徑，還可以減少中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對銀行的借貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散銀行的借貸風(fēng)險。但從另一方面來看，由于缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的地方產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)和相關(guān)的民間融資規(guī)范，以及監(jiān)管手段不足的影響，民間融資在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一系列的問題，對區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了不良影響。

　�。ㄒ唬┓e極作用

　　1、民間融資是一種天然的直接融資的形式，有較強(qiáng)的社會基礎(chǔ)，而且借貸雙方關(guān)系比較固定和熟悉，易于被人們所接受，企業(yè)與個人之間的融資方式為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了一定的作用，也使個人獲得了經(jīng)濟(jì)利益，實現(xiàn)了雙贏。

　　2、民間融資手續(xù)簡便、借貸方便，到位時間短，資金利用效果好，在企業(yè)注冊、短期拆借，應(yīng)急還款等方面有著金融機(jī)構(gòu)不可替代的作用，特別是在當(dāng)前銀行金融品種少、貸款門檻高、程序復(fù)雜的情況下，民間融資起到了聚集閑散資金，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的作用。

　　3、民間融資作為銀行貸款的補(bǔ)充，緩解了農(nóng)村特別是中小微企業(yè)的資金供求矛盾，有效緩解了銀行信貸資金的不足，通過城鄉(xiāng)居民之間資金的相互調(diào)劑，能夠切實解決中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)和個人生產(chǎn)生活資金的需要。

　　4、民間融資能夠適當(dāng)打破銀行業(yè)的資金借貸壟斷，有利于提高全社會的投融資效率，推動直接融資的發(fā)展及商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量的提高。

　　5、民間融資對民間信用體系的形成具有一定的推動，有利于全社會信用道德體系的形成和完善。同時還可以在一定程度上揭示資金利用規(guī)律，催生和完善新的市場經(jīng)濟(jì)理念，為正確判斷國民經(jīng)濟(jì)各部門的發(fā)展?fàn)顩r提供可靠依據(jù)。

　�。ǘ�）存在問題

　　1、削弱金融宏觀調(diào)控效果。民間借貸存在于金融機(jī)構(gòu)調(diào)控范圍之外，影響國家對全社會資金總量的準(zhǔn)確把握，制約金融政策的實施，使國家宏觀調(diào)控政策容易產(chǎn)生較嚴(yán)重的滯后或偏離效應(yīng)。

　　2、民間融資流向易出現(xiàn)偏差。由于行業(yè)監(jiān)管缺位，民間融資投向存在盲目性，部分資金流向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或國家限制和禁止的行業(yè)、企業(yè)，流向影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的企業(yè)或個體。甚至部分民間融資流向了縣外，如已查處立案的康瑟萊公司將近千萬的資金轉(zhuǎn)移到了縣外。

　　3、民間融資加大了借款人的經(jīng)營成本。部分融資機(jī)構(gòu)以1分到2分不等的月利率吸收資金，而后以更高的利率向外融資，加重了生產(chǎn)經(jīng)營者的費用，加大了經(jīng)營風(fēng)險，致使部分企業(yè)無法生產(chǎn)經(jīng)營，如河店鎮(zhèn)的部分軸承制造企業(yè)和育苗企業(yè)因為無法承擔(dān)高昂的利率費用而舉家外逃。

　　4、民間融資易引發(fā)一定的社會問題。一是民間融資的法律界定模糊，借貸手續(xù)不規(guī)范，容易引起債務(wù)糾紛。二是民間借貸利率較高，對資金鏈的各環(huán)節(jié)敏感性強(qiáng)，一旦某環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，極易產(chǎn)生整體風(fēng)險。三是民間融資良莠不齊，容易出現(xiàn)詐騙行為，繼而可能引起社會群體性的事件。

　　5、民間融資易引發(fā)惡意騙貸行為。因民間融資機(jī)構(gòu)隱蔽性強(qiáng)，相互之間缺乏有效的信息溝通，對借款人無法實行有效審查，有的借款人從多個企業(yè)融資，惡意騙貸，加大了融資企業(yè)投資風(fēng)險。

　　三、促進(jìn)民間融資健康發(fā)展的對策及建議

　　社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，民間融資也會進(jìn)一步發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無法替代的、為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持和集聚社會閑散資金的重大作用。如何引導(dǎo)好正當(dāng)?shù)拿耖g融資行為，已成為當(dāng)前迫切需要解決的問題。為加強(qiáng)民間融資的引導(dǎo)，規(guī)范民間融資行為，遏制和制止非法融資，提出對策和建議。

　　充分認(rèn)識民間融資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，加強(qiáng)疏導(dǎo)和扶持。要堅持正確的理念，充分認(rèn)識民間融資產(chǎn)生的背景、發(fā)揮的作用和發(fā)展的方向。首先要理解民間融資是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度，將會伴生不同的經(jīng)濟(jì)體的出現(xiàn)，其不同經(jīng)濟(jì)體的出現(xiàn)將會對社會和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生多方面的影響。民間融資機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)也是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，民間有所需求這樣一種背景下產(chǎn)生的。對于這個事物，既不用感到意外，也不用害怕，要坦然面對。其次要充分認(rèn)識民間融資在調(diào)劑資金余缺，支持中小微企業(yè)發(fā)展、助推“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)中所發(fā)揮的銀行不可替代的作用。民間融資解決了部分中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)向銀行融資門檻高、擔(dān)保難的問題，破解了成長型企業(yè)最初發(fā)展資金不足的癥結(jié)，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了原始動力。第三，要正確把握民間融資的運行和發(fā)展趨勢。從長遠(yuǎn)來看，民間融資將長期存在，至于發(fā)展規(guī)模和數(shù)量將取決于國家的宏觀調(diào)控力度、金融政策的調(diào)整、社會性投融資資金規(guī)模的需求。不過從近期看，民間融資規(guī)模將保持強(qiáng)勁的增長勢頭。各級相關(guān)部門要立足于服務(wù)中小微企業(yè)、“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)和居民融資需求，采取有效方式規(guī)范和引導(dǎo)民間融資，發(fā)揮其積極作用，抑制其負(fù)面影響，促進(jìn)民間融資有序健康發(fā)展。

投資分析報告14

　　一、白銀投資背景介紹

　　白銀，“與黃金”相對，多用其作貨幣及裝飾品。銀和黃金一樣，是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬，人類開始開采白銀要上溯到4000多年前。普通老百姓針對白銀的概念大多集中在銀元、銀首飾、銀餐具等方面。其實除此之外由于白銀特有的物理化學(xué)特性，它還是重要的工業(yè)原料，廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。隨著電子工業(yè)、航空工業(yè)、電力工業(yè)的大發(fā)展，白銀的工業(yè)需求正穩(wěn)步快速增長。

　　近年來我國白銀產(chǎn)量連續(xù)多年以超過10%的速度遞增，已經(jīng)成為全球遞增最快的國度。國內(nèi)白銀工業(yè)走入國際市場步伐在加快，白銀深加工產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。蓬勃發(fā)展的中國白銀工業(yè)，已經(jīng)成為世界白銀工業(yè)矚目的焦點和亮點，中國白銀生產(chǎn)、流通消費現(xiàn)狀及發(fā)展前景引起了全球白銀行業(yè)人士的高度關(guān)注，外資紛紛介入，爭奪中國白銀資源。

　　在銅、鉛、鋅等主金屬產(chǎn)量增長和金銀價格繼續(xù)居高的推動下，20xx年我國金銀產(chǎn)量增速加快。20xx年我國生產(chǎn)白銀10348噸，同比增長7.93%，高于20xx年5.45%的增長速度，繼續(xù)保持世界第一位。20xx年河南豫光金鉛集團(tuán)、江西銅業(yè)、湖南鑫達(dá)銀業(yè)、云南銅業(yè)、湖南郴州金貴銀業(yè)等是白銀產(chǎn)量最大的幾個公司。20xx年我國成為白銀凈進(jìn)口國，20xx年凈進(jìn)口909.6噸，已連續(xù)三年保持凈進(jìn)口國的地位。中國白銀消費量逐年上升，20xx年消費量在5000噸左右（不含投資性需求）。

　　我國白銀消費市場蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)，未來白銀的消費增長率將高于產(chǎn)量增長率。預(yù)計到20xx年，我國將成為全球白銀飾品貿(mào)易中心，成為世界上僅次于美國的第二大白銀消費市場。

　　二、白銀情況介紹

　　1、商品屬性：

　　傳統(tǒng)工業(yè)需求

　　銀和黃金一樣，是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬，由于歷史上銀的開采量很小，甚至到了公元17世紀(jì)之前，它的價值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料，廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。其應(yīng)用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè)，包括電接觸材料、復(fù)合材料和焊接材料。鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領(lǐng)域之一（包括攝影膠卷、相紙、 X－光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等）。銀還用于 化學(xué)化工 材料，包括銀催化劑，如廣泛用于氧化還原和聚合反應(yīng)，用于處理含硫化物的工業(yè)廢氣等。還有電子電鍍工業(yè)制劑，如銀漿、氰化銀鉀等。

　　新的需求：低碳技術(shù)的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長

　　過去幾年白銀使用率上升的領(lǐng)域主要包括健康保健、再生能源領(lǐng)域。

　　白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料，其殺菌性能較鋅強(qiáng)近20xx倍，銀系列抗菌材料的產(chǎn)業(yè)前景十分廣闊。

　　白銀是低碳經(jīng)濟(jì)能源裝置中最核心的材料之一（低碳技術(shù)涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的新技術(shù)），白銀普遍應(yīng)用于多項可以減緩甚至消除全球變暖和氣候變化的科技中。比如汽車工業(yè)，通過白銀提純，用于控制車輛廢氣排放的催化劑。還比如手機(jī)、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風(fēng)能、發(fā)電機(jī)那些重要的導(dǎo)電部分，白銀取代其他污染型材料，白銀在所有金屬中是最好的電和熱的導(dǎo)體，其他金屬沒有辦法和白銀比。還比如，二氧化碳捕獲與埋存裝置也要使用到白銀。

　　白銀在工業(yè)金屬上的地位遠(yuǎn)比黃金重要，供給銷蝕的情況也比黃金更嚴(yán)重，白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。黃金會被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上，是實際被消耗掉，永遠(yuǎn)地消失。白銀在工業(yè)應(yīng)用中，幾乎都是微量使用其價格上漲對于整體產(chǎn)品的價格影響不大，所以說其價格彈性很大。

　　2、金融和投資屬性：

　　白銀在歷史上長時間作為貨幣存在

　　白銀曾經(jīng)在歷史上作為貨幣，和大多數(shù)國家實行金本位制不同的是，中國歷史上是一個銀本位制國家，從明朝開始就已經(jīng)將白銀作為本位貨幣，直到1935年國民政府實行法幣改革才予以廢除，白銀在中國歷史上一度占據(jù)不可比擬的位置，不過時過境遷，如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說，白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者一直以來保持一定的穩(wěn)定關(guān)系,金銀復(fù)本位制中金銀的法定比價大概固定在16：1之間，上世紀(jì)80年代以后，兩者的價格開始脫鉤，差距逐步拉開，到了20xx年金融危機(jī)之后，黃金、白銀價格趨同性重現(xiàn)。目前的比價接近60：1。

　　已成為重要的投資工具

　　宋鴻兵：“我看好白銀的投資價值的根本原因和黃金是一樣的，那就是美元體系的危險性越來越大，而黃金、白銀是美元體系的信心指數(shù)。在經(jīng)歷了一場全球金融危機(jī)之后，美元體系非但沒有得到加固，反而是危險性越來越大，因此，黃金、白銀價格的上漲是必然的”。

　　白銀的投資途徑較為廣泛，除了期貨、白銀基金、白銀股票等權(quán)證產(chǎn)品外，還有白銀流通紀(jì)念幣（法定貨幣）、老幣、銀質(zhì)紀(jì)念品、獎牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價，尤其是爆發(fā)金融危機(jī)或者大通脹時期。

　　中國民間的儲藏需求增長很快

　　由于歷史原因，建國后中國黃金白銀儲備很低（包括近代戰(zhàn)爭賠款和蔣介石運走臺灣大量黃金白銀）。過去長期以來，中國通過多種政策限制民間儲藏黃金白銀。1982年前嚴(yán)禁國民持有黃金，1999年放寬了國民收藏黃金的限制；80年代后開始發(fā)行金銀幣，但很稀少，20xx年后才增加發(fā)行；20xx年后中國政府全面放開黃金白銀經(jīng)營，取消統(tǒng)購統(tǒng)配政策；20xx年10月上海黃金交易所開業(yè)，開設(shè)了黃金的交易，但直到20xx年7月才正式向個人開放，20xx年10月30日白銀延期合約業(yè)務(wù)正式掛牌交易；20xx年1月9日，黃金期貨合約在上海期貨交易所上市。

　　近年來，隨著國內(nèi)富裕階層的形成，社會游資豐富，投資需求很大，大量的社會閑散資金找不到出路，工業(yè)生產(chǎn)的過剩已經(jīng)不能夠吸納這些資金。這個時候資產(chǎn)價格就會上漲。近幾年的黃金白銀儲藏?zé)嵋舱�是在這樣的背景下形成的。這種需求才剛剛開始。當(dāng)今世界人均擁有黃金為30克，但是中國只有3.5克，不到印度的1/5。所以說，中國民間的'自發(fā)意識和潛力是很大的。尤其是中國歷史上長期是銀本位的貨幣制度，人們對于白銀更有偏愛，更容易接受。

　　3、供應(yīng)擔(dān)憂：

　　供應(yīng)顯示緊張

　　白銀市場結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足已經(jīng)15年了――制造業(yè)需求超過了傳統(tǒng)的供給，缺口主要靠政府拋售庫存來彌補(bǔ)。白銀現(xiàn)在已經(jīng)探明出來的只能開采14年，樂觀的估計也不會超過20年。全球白銀的存量只有3萬多噸，黃金有15萬多噸，相當(dāng)于只有黃金的1/5，但是，目前黃金的價格卻是白銀的60多倍。而且，白銀的工業(yè)消費需求是在不斷遞增的。常年白銀消費量和銀礦產(chǎn)出量的差值是每年4000多噸。也就是說，工業(yè)需求在現(xiàn)有的庫存中不斷提取白銀，按照這個速度，在未來8年的時間里，白銀現(xiàn)有的存量就會被消耗殆盡，這個估計僅僅是基于白銀的實物需求，還沒有考慮投資性需求。因此，基于未來白銀存量的極度短缺，在未來十年里，白銀價格將會有大幅度上漲。

　　近20年來全球沒有發(fā)現(xiàn)大型的銀礦。還有，由于白銀主要是以夾生礦存在，單體礦較少,白銀的礦產(chǎn)很難出現(xiàn)大的集中供應(yīng)。所以很好會出現(xiàn)因為地質(zhì)發(fā)現(xiàn)而供應(yīng)大增。近半成白銀供給來自鉛精礦。

　　中國的出口是最不確定因素，可能成為價格上漲的導(dǎo)火索

　　對世界白銀市場來說，最大的不確定性來源于：中國政府是否繼續(xù)出售其白銀儲備以及中國剩余儲備的總水平如何。根據(jù)美國政府公布的統(tǒng)計資料，美國的銀儲備實際上已耗盡。這樣，中國白銀就成了世人關(guān)注的對象，但這些信息很不透明，據(jù)說儲量已經(jīng)很少。20xx年以后中國累計出口國際市場近3.5萬噸白銀。中國的出口動機(jī)可能會為了創(chuàng)匯，這反過來嚴(yán)重壓抑了國際市場價格，使得20xx-2005年國際白銀價格一直徘徊在5-7美金/盎司。今天看來真是賣到了地板價。中國出口的增長潛力已經(jīng)很小，同時已經(jīng)開始在增長購買黃金儲備。稀土等國家優(yōu)勢戰(zhàn)略資源也開始得到保護(hù)。從這個角度看，中國的白銀出口可能會一天關(guān)閉，想想看，國際市場會怎樣反應(yīng)。

　　4、國際黃金問題的影響

　　20xx年爆發(fā)次貸危機(jī)，隨后20xx年爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，這背后有一個主權(quán)貨幣危機(jī)的問題。同時，黃金問題（金本位）被很多人開始重新重視，據(jù)一些內(nèi)部的研究：黃金20年來被極大空頭銀行把持，并且據(jù)說美聯(lián)儲的黃金儲備幾乎消耗殆盡，國會要求審計美聯(lián)儲資產(chǎn)，這一系列事件的背后究竟有什么內(nèi)幕？有什么邏輯？都值得投資人去注意，去探索。

　　但無論如何空頭銀行的存在，20年來的唱衰黃金價格，大量銀行的紙黃金泡沫，背后的真相總會一天大白于天下。這背后存在的或許就是未來世界貨幣體系的新邏輯。

　　這對白銀的價格將起到重要影響。

　　4、價格觀察

　　1、80年代的價格高峰時期

　　2、萊特兄弟白銀操縱案對白銀市場后來的影響

　　3、從巴菲特到巴克萊銀行囤積白銀

　　4、白銀ETF的發(fā)展對市場的深遠(yuǎn)影響

　　三、白銀被低估的原因

　　白銀價格長期低估，大概有以下幾方面因素：

　　1、80年代萊特兄弟白銀操縱案對此后20年的白銀市場造成深遠(yuǎn)影響，使其后來的價格跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于黃金。

　　2、80年代價格高峰后，新的技術(shù)革命 （尤其環(huán)保新能源低碳技術(shù)）還沒有得到大范圍的應(yīng)用，新的工業(yè)需求還未出現(xiàn)爆炸式增長。

　　3、中國人民銀行的白銀儲備拋售，以及20xx年以后，中國放開了民間的白銀出口，至20xx 年底中國累計出口了3萬多噸白銀。中國的官方拋售和海量出口壓制了國際市場價格，而當(dāng)初出口目的就是為了創(chuàng)匯（真金白銀換美鈔？），所以中國未來出口政策的調(diào)整是潛在的重要影響因素。

　　4、空頭銀行的壓制（包括摩根大通和匯豐，美國國會要求調(diào)查，警惕和關(guān)注�。�

　　四、國內(nèi)白銀的幾種主要投資方式

　　前國內(nèi)白銀的主要投資方式有如下幾類：

　　第一，紙白銀，又稱為賬戶白銀。和紙黃金類似，投資者僅通過高拋低吸來反映賬面資金的變動，無需發(fā)生實物白銀的交割提取，省卻了保管、運輸、倉儲等環(huán)節(jié)費用和麻煩。

　　第二，實物白銀�？煞譃殂y條、銀幣和銀飾三類�？赏ㄟ^貴金屬投資公司、商業(yè)銀行(如工行如意銀)、金店等渠道。一般來說投資性銀條和銀幣有一定的投資價值和變現(xiàn)能力，而收藏性銀條銀幣和銀飾，鑒于較高的加工、工藝設(shè)計費用和回購渠道的不暢通，投資價值不高，不建議投資。另外需要注意實物白銀和實物黃金一樣，都不可做空，只有在價格長期上漲中才能有獲利空間。

　　第三，廣西銦鼎、天津貴金屬交易所延期交收交易品種。延期交收交易是指投資者按即時價格買賣標(biāo)的銀條，實物交收延遲至第二個工作日后任何工作日執(zhí)行的交易品種。交易時支付投資者一定比例的交易預(yù)付款，實物交收時結(jié)清剩余貨款。投資者可通過電話或網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)參與該業(yè)務(wù)。

　　第四，現(xiàn)貨白銀。現(xiàn)貨白銀交易品種，是指目前的一些現(xiàn)貨交易市場如廣西銦鼎、天交所黃金市場等推出的標(biāo)準(zhǔn)合約白銀買賣，實物到期交收，T+0交易，20%的保證金交易模式。實物交割時交清剩余貨款。投資門檻低，交易靈活，適合中小投資者投資。

　　對于初學(xué)者來講，白銀投資所需資金少，而且白銀價格趨勢一般和黃金趨同，是學(xué)習(xí)投資貴金屬的不錯陣地�，F(xiàn)階段高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對于實物白銀的需求正日益加大，實物需求的穩(wěn)定與提升對于白銀價格的中長期走勢的穩(wěn)定起到了極為至關(guān)重要的作用。而白銀各國的庫存存量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于黃金，甚至無庫存。這便不存在如黃金在每年被各國政府或者機(jī)構(gòu)拋售，而對價格產(chǎn)生不確定性影響的隱患。

　　如果看近兩個月（20xx年）的走勢，比較更加明顯，從8月初至11月9日，銀價從17．96美元／盎司升至28．13美元／盎司，漲幅為56．6％；而金價從1180美元／盎司升至1410美元／盎司，漲幅為19．5％。雖然銀條的價格―路走高，已經(jīng)由4．8元／克上漲為6．6元／克，但近段時間前來選購銀條的市民不在少數(shù)。“有些市民是買來作收藏之用，也有市民是買來用作投資的�！敝档米⒁獾氖牵恒y飾價格都是單個計價，其中，工費比例較大，無法在統(tǒng)一的價格水平上比較漲幅多少。即使有個別銀飾店按克銷售，但是，工藝復(fù)雜的單件在30元／克左右，普通的也要20元／克，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出白銀的現(xiàn)貨買入價。最新統(tǒng)計，到20xx年底，黃金漲幅約25%，白銀漲幅超過70%。

　　需要特別提醒投資者注意的是，白銀的波動幅度大于黃金，因而把握好了波段，賺錢的幅度也會大于黃金，但與此同時，虧損的幾率也很大。白銀是以商品屬性為主，波動較大，保值效果并不好，回購渠道也相對較窄，只適合炒，不適合投資。目前專家指出，銀價是否還會再漲要看國際銀市的走勢，“就目前形勢來看，還是有漲的趨勢。漲到8元／克都是有可能的。

　　五、現(xiàn)貨白銀投資的三大特點

　　1、保證金制度（杠桿比例）

　　在沒有進(jìn)行實物交手前，現(xiàn)貨白銀交易是以一定比例的保證金（也成為履約金）形式進(jìn)行的，通常是20%。舉個例子：比如一只股票價格為10元，股票最小下單1手=100股，你要買一手就需要資金1000元，這是100%的比例；枸杞目前的價格526元/10公斤左右，要買10公斤只需要動用資金526元*20%=105元。如果10萬的資金買股票，就只要做10萬的投資；10萬的資金進(jìn)入現(xiàn)貨市場則相當(dāng)于做50萬的投資。這就是“杠桿效應(yīng)”，以較小的投資投入，博取較高的回報。

　　2、T+0的交易制度

　　現(xiàn)貨白銀交易的結(jié)算時當(dāng)日當(dāng)時就可以完成了，而股票則是T+1的模式。

　　3、雙向投資

　　這是現(xiàn)貨白銀交易最顯著的特點，就是無論價格是上還是跌，都有利可圖。漲的時候就做多，跌的時候就做空，都同樣賺取價格波動帶來的價格差所產(chǎn)生的利潤，不像股票只能漲了才能賺錢，這樣最大限度的降低了風(fēng)險，更多的獲取利潤的機(jī)會。

投資分析報告15

　　一、 項目開發(fā)宏觀環(huán)境分析

　　天津市經(jīng)濟(jì)逐步呈現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展的良好態(tài)勢。近年來，工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步向好，投資、消費等內(nèi)部需求持續(xù)升溫，制約經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的有關(guān)因素明顯得到改善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)逐步得到加強(qiáng)，總體形勢持續(xù)向好。天津工業(yè)園區(qū)交通便利，水、陸、空、鐵立體交通網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)。天津工業(yè)園區(qū)距離天津濱海國際機(jī)場僅兩公里距離。天津港是中國北方最大的人工港，園區(qū)距離港口三十公里。同時，津濱高速、京津塘高速等多條高速公路貫穿在天津工業(yè)園區(qū)內(nèi)。

　　二、可行性分析及必要性

　　隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國科技興國戰(zhàn)略的進(jìn)一步實施，在政府的大力扶持下，我國各個行業(yè)發(fā)展迅猛尤其是房地產(chǎn)業(yè)與工業(yè)。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，輕鋼結(jié)構(gòu)建筑行業(yè)已經(jīng)形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從開采、提煉、加工、到應(yīng)用于所需行業(yè)中，已日趨成熟。輕鋼結(jié)構(gòu)具有輕巧、節(jié)材、節(jié)能、降低工程投資、使用壽命長等優(yōu)勢，可以實現(xiàn)快速安裝與二次使用，并具有抗震、抗風(fēng)、隔音、隔熱等優(yōu)點，因此，輕鋼結(jié)構(gòu)已經(jīng)在建筑領(lǐng)域迅速崛起，同時，我國將節(jié)約資源作為基本國策，提出發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，節(jié)約資源的發(fā)展理念。

　　為了加快鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極響應(yīng)國家政策，Nvidia經(jīng)過反復(fù)考察，擬在天津工業(yè)園區(qū)建立一家生產(chǎn)基地，項目總投資1.1億元，征地45950平方米(位于天津工業(yè)園區(qū)3區(qū)內(nèi))。

　　三、可行性分析

　　有投資就有風(fēng)險，項目投入運營后，公司將更加完善現(xiàn)有企業(yè)制度和企業(yè)經(jīng)營制度，保證各項目高效運營和管理，為促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營的良性循環(huán)，公司制定了一系列措施。首先要加強(qiáng)企業(yè)宣傳力度，只有讓客戶了解企業(yè)經(jīng)營模式，產(chǎn)品質(zhì)量，才能讓客戶信任本企業(yè)。其次，加大業(yè)務(wù)員招攬力度，加大業(yè)務(wù)員隊伍的建設(shè)。還要樹立質(zhì)量意識，要做到每個產(chǎn)品都是客戶放心的產(chǎn)品。最好，要加強(qiáng)企業(yè)管理，做到增收減支，抓質(zhì)量，抓安全，促工期，確保萬無一失，贏得廣大客戶的.好評。

　　通過大量的市場調(diào)查，證明該項目在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下是一個很好的投資項目。它具有前景好，市場好，用途廣，利潤高等諸多的有點，因此，應(yīng)該抓住當(dāng)期有利時機(jī)，在國家相關(guān)政策的支持下，籌措資金，擬建該項目，迅速占領(lǐng)市場，打出品牌效應(yīng)。該項目是可行的，必要的。

　　四、融資概算

　　資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件。企業(yè)必須以權(quán)益資本的形式向投資者籌集資金，并以此來吸引其他投資或稱為各類借款的基礎(chǔ)和保證。資金籌措在房地產(chǎn)開發(fā)中是不可替代的地位，為投資提供了基礎(chǔ)和前提。

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