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財務報表分析公式總結(jié)

時間：2024-11-05 13:17:20 科普知識我要投稿

財務報表分析公式總結(jié)[常用5篇]

　　總結(jié)是指對某一階段的工作、學習或思想中的經(jīng)驗或情況進行分析研究，做出帶有規(guī)律性結(jié)論的書面材料，它可以幫助我們有尋找學習和工作中的規(guī)律，讓我們來為自己寫一份總結(jié)吧。我們該怎么去寫總結(jié)呢？以下是小編收集整理的財務報表分析公式總結(jié)，僅供參考，大家一起來看看吧。

財務報表分析公式總結(jié)[常用5篇]

財務報表分析公式總結(jié)1

　　【教學內(nèi)容】

　　1、財務分析概述

　　2、財務分析方法

　　3、償債能力的分析

　　4、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的分析

　　5、企業(yè)獲利能力的分析

　　【教學要求】

　　1．了理解財務分析的目的與方法

　　2.掌握償債能力營運能力、獲利能力等財務指標的計算與分析

　　3.掌握企業(yè)財務狀況的趨勢和綜合分析

　　【教學重點和難點】

　　長期、短期償債能力的計算與分析，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計算與分析，獲利能力的計算與分析，企業(yè)財務狀況的綜合分析

　　【教學方法與手段】

　　教師結(jié)合案例講授；多媒體。

　　【教學時數(shù)】

　　課堂教學時數(shù)：6課時

　　【課后練習】

　　本章有關(guān)練習題，要求全做。

　　第一節(jié)財務分析的概述

　　一、財務分析的意義

　�。ㄒ唬┴攧辗治龅母拍�

　　財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表和其他相關(guān)資料，運用一定的定性分析和定量分析方法，對企業(yè)過去的財務狀況、經(jīng)營成果及未來發(fā)展前景進行剖析和評價，以期揭示企業(yè)經(jīng)營活動的未來發(fā)展趨勢，從而為企業(yè)提高管理水平、優(yōu)化決策和實現(xiàn)增值提供財務信息。

　�。ǘ┴攧辗治龅囊饬x

　　1、財務分析是評價財務狀況和衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)

　　2、財務分析是企業(yè)提高經(jīng)營管理水平、實現(xiàn)理財目標的重要手段

　　3、財務分析是利益相關(guān)者進行相關(guān)決策的重要依據(jù)

　　二、財務分析的方法

　�。ㄒ唬┶厔莘治龇�

　　趨勢分析法是通過連續(xù)若干期財務報告中相同指標的對比，來揭示各期之間的增減變化，據(jù)以預測企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種分析方法。

　　趨勢分析法具體運用主要有以下三種方式：

　　1、重要財務指標的比較（比較個別項目的趨勢）根據(jù)不同的比較基礎(chǔ)具體又分為：

　�。�1）定基動態(tài)比率。其公式為：定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額

　�。�2）環(huán)比動態(tài)比率。其公式為：環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額÷前期數(shù)額

　　2、會計報表的比較（比較各項目的趨勢）

　　3、會計報表項目構(gòu)成的比較（以2為基礎(chǔ)發(fā)展的）

　　該方法是將會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，以此來判斷有關(guān)財務活動的變化趨勢。通常用作100%表示的項目，在利潤表中為銷售收入，在資產(chǎn)負債表中為資產(chǎn)總額和負債及所有者權(quán)益總額。

　　趨勢分析法的不足：只是就同項目的金額在不同時期進行比較，卻忽略了某些相互關(guān)聯(lián)的財務關(guān)系，而那些被忽略的財務關(guān)系有時卻是極為關(guān)鍵的。

　�。ǘ┍嚷史治龇ǎP(guān)聯(lián)項目對比）

　　1、構(gòu)成比率

　　又稱結(jié)構(gòu)比率，它是通過計算某項指標的各個組成部分占總體的比重，即部分與全部的比率，可以了解總體中某個部分的形成和安排是否合理。

　　2、相關(guān)比率

　　它是計算兩個性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標的比率來進行數(shù)量分析的方法，如流動比率。

　　3、效率比率

　　效率比率是某項經(jīng)濟活動中所費與所得之間的比例，反映了投入與產(chǎn)出關(guān)系。

　　采用比率分析法應注意以下幾點：

　�。�1）對比口徑的一致性。

　�。�2）衡量標準的科學性。

　�。ㄈ┮蛩胤治龇�

　　1、連環(huán)替代法

　　（1）概念連環(huán)替代法是從數(shù)量上來確定一個綜合經(jīng)濟指標所包含的各項因素的變動對該指標影響程度的一種分析方法。

　　（2）出發(fā)點

　　當有若干因素對綜合指標發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。

　�。�3）計算程序

　�、俅_定某項經(jīng)濟指標是由哪幾個因素組成。

　�、诖_定各個因素與某項指標的關(guān)系，如加減關(guān)系，乘除關(guān)系等。

　�、郯凑战�(jīng)濟指標的因素，以一定的順序?qū)⒏鱾€因素加以替代，來具體測算各個因素對指標變動的影響方向和程度。

　　例：假定科華公司生產(chǎn)的A產(chǎn)品有關(guān)材料消耗的計劃和實際資料如下表：材料消耗計劃和實際資料材表

　　項目單位計劃實際產(chǎn)品產(chǎn)量件10001100單位產(chǎn)品材料消耗量公斤20xx材料單價元45材料費用總額元8000099000

　　根據(jù)上表資料可知材料費用總額實際值比計劃值增加19000元（99000-80000），這是分析對象。

　　以下分析各因素變動對材料費用總額的影響程度：計劃指標：1000×20×4=80000（元）

　�、俚谝淮翁娲�1100×20×4=88000（元）

　�、诘诙翁娲�1100×18×4=79200（元）

　　③第三次替代：1100×18×5=99000（元）

　�、墚a(chǎn)量增加對材料費用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗節(jié)約對材料費用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）單價提高對材料費用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）

　　從上例可知，連環(huán)替代法可全面分析各因素對某一經(jīng)濟指標的綜合影響，又可以單獨分析某個因素對某一經(jīng)濟指標的影響，這是其他分析方法所不具備的。

　�。�4）在應用這一方法時，應明確以下問題：

　�、偬娲蛩貢r，必須按照各因素的排列順序依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結(jié)果。

　�、诖_定各因素排列順序的一般原則是：如果既有數(shù)量因素又有質(zhì)量因素，先計算數(shù)量因素變動的影響，后計算質(zhì)量因素變動的影響；如果既有實物數(shù)量因素又有價值數(shù)量因素，先計算實物數(shù)量因素變動的影響，后計算價值數(shù)量因素變動的影響；如果同時有幾個數(shù)量和質(zhì)量因素，還應區(qū)分主要和次要因素變動的影響。

　　2、差額計算法

　　差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是根據(jù)各項因素的實際數(shù)與基數(shù)的差額來計算各項因素的影響程度的方法。

　　仍以上表所列數(shù)據(jù)為例，采用差額計算法確定各因素變動對材料消耗的影響。

　　解：

　　（1）產(chǎn)品數(shù)量變動的影響：（1100-1000）×20×4=18000（元）

　�。�2）單位產(chǎn)品消耗量變動的影響：1100×（18-20）×4=-8800（元）

　　（3）材料單價變動的影響：1100×18×（5-4）=19800（元）

　　第二節(jié)企業(yè)償債能力分析

　　一、短期償債能力分析

　　短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力，是衡量企業(yè)當前財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志。其衡量指標主要有流動比率和速動比率。

　�。ㄒ唬┝鲃颖嚷�

　　1、概念：流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。

　　2、公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　3、意義：表明每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)來保證償還。

　　4、評價：該比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業(yè)財務風險越�。环粗畡t反之。

　　5、標準：經(jīng)驗表明，流動比率在2:1左右比較合適，過高的流動比率可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業(yè)的獲利能力；而過低的流動比率可能會影響企業(yè)的償債能力。

　　（二）速動比率

　　1、概念：速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。

　　2、公式：速動比率=速動資產(chǎn)/速動負債其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－存貨

　　3、意義：表明每一元流動負債有多少速動資產(chǎn)來保證償還。

　　4、評價：該比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業(yè)財務風險越��；反之則反之。

　　5、標準：通常認為正常的`速動比率為1。過高或過低的速動比率都不好，原因同流動比率。

　　6、特殊：采用大量現(xiàn)金銷售的行業(yè)，幾乎沒有應收賬款，大大低于1的速動比率則是很正常的；而一些應收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1。

　　二、長期償債能力分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債率

　　1、概念：資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率。

　　負債總額

　　2、公式：資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)總額

　　3、意義：表明資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

　　4、評價：該比率越小，資產(chǎn)中來自于負債的比重越小，長期償債能力越強，財務風險越小，同時說明管理當局比較保守，對前途信心不足；反之則反之。

　�。ǘ┕蓶|權(quán)益比率

　　1、概念：股東權(quán)益比率是企業(yè)股東與資產(chǎn)總額的比率。

　　股東權(quán)益

　　2、公式：股東權(quán)益比率=資產(chǎn)總額

　　3、意義：反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少來自于股東投入，可以反映企業(yè)的長期償債能力。

　　4、評價：該比率越小，資產(chǎn)中來自于權(quán)益的比重越小，來自于負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大；反之則反之。

　　5、關(guān)系式：股東權(quán)益比率=1－資產(chǎn)負債率

　�。ㄈ�(quán)益乘數(shù)

　　1、概念：權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，反映企業(yè)資產(chǎn)相當于股東權(quán)益的倍數(shù)。資產(chǎn)總額1資產(chǎn)總額

　　2、公式：權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益總額=股東權(quán)益總額=股東權(quán)益總額

　　3、評價：該比率越大，股東權(quán)益比率越小，資產(chǎn)中來權(quán)益資金的比重越小，來自于負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大。

　　（四）產(chǎn)權(quán)比率

　　1、概念：產(chǎn)權(quán)比率又稱負債與股東權(quán)益比率或資本負債率，是指負債總額與所有者權(quán)益的比率。

　　負債總額

　　2、公式：產(chǎn)權(quán)比率=股東權(quán)益

　　3、意義：該指標反映企業(yè)在償還債務時股東權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，是企業(yè)財務結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。

　　4、評價：該比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強，對債權(quán)權(quán)益的保障程度越高，財務風險越小，是低風險、低收益的財務結(jié)構(gòu)；反之則反之。

　　5、投資者觀點：如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，過低的產(chǎn)權(quán)比率會影響其每股利潤的擴增能力。

　　（五）有形凈值負債率

　　1、概念：有形凈值負債率是負債總額與有形凈值的比率。

　　負債總額

　　2、公式：有形凈值負債率=有形凈值

　　其中：有形凈值=股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。

　　3、意義：有形凈值負債率是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，更為謹慎、保守地反映企業(yè)清算時債權(quán)人投入資本受股東權(quán)益的保障程度。

　　4、評價：該比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強，有形凈值對債權(quán)權(quán)益的保障程度越高，財務風險越��；反之則反之。

　�。├⒈Ｕ媳稊�(shù)

　　1、概念：利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。

　　稅前利潤利息費用利息費用

　　2、公式：利息保障倍數(shù)=

　　其中利息費用包括財務費用中的利息和資本化的利息；息稅前利潤=利潤總額+利息費用=凈利潤+利息費用+所得稅

　　3、意義：該指標反映了經(jīng)營所得支付債務利息的能力。

　　4、評價：該比率越高，說明企業(yè)支付債務利息的能力越強；該比率越低，說明企業(yè)支付債務利息的能力越差；企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1，否則，就難以償付債務及利息。第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)管理能力分析

　　一、應收賬款管理能力分析

　�。ㄒ唬⿷召~款周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：應收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)（通常為一年）應收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)。

　　賒銷凈額

　　2、公式：應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均應收賬款余額

　　★①賒銷凈額=銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售折扣、折讓期初應收帳款余額期末應收帳款余額2

　�、谄骄鶓召~款余額=

　�、蹜召~款是扣除壞賬準備后的應收賬款和應收票據(jù)的凈額合計。

　　3、評價：應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標，該比率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)對應收賬款管理水平越高；反之則反之。但過高或過低則暗示企業(yè)在應收賬款管理方面存在問題。

　　（二）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指應收賬款周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，也叫平均收賬期。

　　360（平均應收賬款余額360）賒銷凈額

　　2、公式：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應收帳款周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)率成反比例關(guān)系，應比照應收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　二、存貨管理能力分析

　�。ㄒ唬┐尕浿苻D(zhuǎn)率

　　1、概念：存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)銷售成本與平均存貨的比率，反映了存貨在一定時期（360天）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。

　　銷售成本

　　2、公式：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均存貨余額

　　期初存貨余額期末存貨余額2

　　★平均存貨余額=

　　3、評價：存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標，該指標越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨管理水平越高，企業(yè)生產(chǎn)銷售能力越強；反之則反之。但該比率過高或過低都說明企業(yè)在存貨管理上或多或少都存在問題。

　�。ǘ┐尕浿苻D(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。360平均存貨余額360銷售成本

　　2、公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應比照存貨周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　三、流動資產(chǎn)管理能力分析

　�。ㄒ唬┝鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售凈額與全部流動資產(chǎn)平均余額的比率，反映流動資產(chǎn)在一定時期（360天）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　銷售凈額

　　2、公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝流動資產(chǎn)平均余額期初流動資產(chǎn)余額期末流動資產(chǎn)余額2★流動資產(chǎn)平均余額=

　　3、評價：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標。該指標越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,資金利用效果越好,經(jīng)營管理水平越高；反之則反之。

　�。ǘ┝鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。

　　流動資產(chǎn)平均余額360360銷售凈額

　　2、公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝

　　3、評價：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應比照流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　四、固定資產(chǎn)管理能力分析

　�。ㄒ唬┕潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與平均固定資產(chǎn)凈值的比值，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)在一定時期（360天）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　銷售凈額

　　2、公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值

　　年初固定資產(chǎn)凈值年末固定資產(chǎn)凈值2★平均固定資產(chǎn)凈值=

　　3、評價：該比率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標，該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，投資得當，結(jié)構(gòu)合理，能充分發(fā)揮效率；反之則反之。

　�。ǘ┕潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）

　　1、概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。

　　平均固定資產(chǎn)凈值360360銷售凈額

　　2、公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應比照固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　五、總資產(chǎn)管理能力分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與平均資產(chǎn)總額的比率。

　　銷售凈額

　　2、公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均資產(chǎn)總額（年初資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝

　　3、評價：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，說明企業(yè)利用資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越高，獲利能力越強；反之則應該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。

　�。ǘ┛傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是指總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。

　　總資產(chǎn)平均余額360360銷售凈額

　　2、公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比，比照總周轉(zhuǎn)率的評價去評價。

　　第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析

　　一、一般企業(yè)盈利能力分析

　�。ㄒ唬╀N售凈利率

　　凈利潤

　　1、公式：銷售凈利率=銷售凈額×100%

　　★銷售凈額=銷售收入－銷售折扣、折讓與退回

　　2、評價：該指標反映每一元銷售收入能夠給企業(yè)帶來多少凈利潤，該指標越高越好。

　　3、思考：如何提高銷售凈利率？

　　（二）銷售毛利率

　　銷售毛利1、公式：銷售毛利率＝銷售凈額×100%

　　★銷售毛利＝銷售凈額－銷售成本銷售成本率=銷售毛利率+銷售成本率=1

　　2、評價：該指標反映每百元銷售所帶來的毛利，該指標越高越好。如果毛利率等于或小于零不能再生產(chǎn)該種產(chǎn)品。

　　（三）資產(chǎn)凈利率

　　凈利潤

　　1、公式：資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝

　　資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系：

　　凈利潤銷售收入凈利潤資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%＝銷售收入×平均資產(chǎn)總額×100%

　　＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、評價：資產(chǎn)凈利率表明每一元資金投入所帶來的凈利潤；是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標；該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，整個企業(yè)盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。

　　3、思考：提高資產(chǎn)凈利率的途徑？

　�。ㄋ模┵Y本金凈利率

　　凈利潤

　　1、公式：資本金凈利率＝資本金總額×100%

　　★資本金是企業(yè)發(fā)展的原始基礎(chǔ)，是負債償付的最后保障。資本金總額=年末實收資本或股本

　　2、評價：資本金凈利率是評價股東投資收益率的指標，反映了投資者所投資本的增長速度；該指標越高說明企業(yè)獲利能力越強，投入資本保值增值的安全也越高。

　　（五）凈資產(chǎn)收益率

　　1、公式：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

　　凈利潤★公式：凈資產(chǎn)收益率＝平均凈資產(chǎn)×100%

　　★凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負債總額

　　年初凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)2平均凈資產(chǎn)＝

　　凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負債總額

　　2、評價：凈資產(chǎn)收益率企也叫凈值報酬率、權(quán)益報酬率或自有資金利潤率，是反映企業(yè)自有資金的收益水平，該比率越高，獲利水平越高。說明如果適度舉債，則凈資產(chǎn)收益率會超過總資產(chǎn)收益率，使企業(yè)享受財務杠桿作用。

　　3、提高凈資產(chǎn)收益率的途徑：提高企業(yè)獲利能力；加強資產(chǎn)管理，提高企業(yè)資產(chǎn)營運效率；適度舉債，運用杠桿原理。

　�。ㄎ澹┵Y本保值增值率

　　1、公式：資本保值增值率

　　扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益=×100%

　　2、評價：

　�。�1）該指標若小于1，說明資本受到侵蝕；若等于1，說明資本能保值；若大于1，資本能增值。

　�。�2）該指標越高，表明企業(yè)資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人權(quán)益越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強；反之則反之。

　　二、社會貢獻能力分析

　�。ㄒ唬┥鐣暙I率

　　企業(yè)社會貢獻總額

　　1、公式：社會貢獻率=平均資產(chǎn)總額

　　★企業(yè)社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額，應交或已交的各項稅款、附加及福利等。

　　2、評價：該指標反映了企業(yè)占用社會經(jīng)濟資源所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟效益大小，是社會進行資源有效配置的基本依據(jù)。

　�。ǘ┥鐣e累率

　　上交國家財政總額1、公式：社會積累率=企業(yè)社會貢獻總額

　　★上交國家財政總額包括企業(yè)依法向財政交納的各項稅款，如增值稅、所得稅、產(chǎn)品銷售稅金及附加、其他稅款等。

　　2、評價：該指標反映上交國家財政總額占企業(yè)社會貢獻總額的比重。該指標越高，則社會積累率越高；否則越低。

　　三、股份公司盈利能力指標

　�。ㄒ唬┟抗墒找�

　　1、定義：每股收益又稱為每股利潤或每股盈余，是反映股份公司流通在外的普通股平均數(shù)所享有的支付優(yōu)先股股利之后的凈利潤。

　　凈利潤－優(yōu)先股股利數(shù)

　　2、公式：每股收益=發(fā)行在外的普通股平均★發(fā)行在外的普通股平均數(shù)=發(fā)行在外普通股股數(shù)發(fā)行在外月份數(shù)發(fā)行在外月份數(shù)指發(fā)行已滿一個月的月份數(shù)。

　　3、評價：

　�。�1）每股收益是衡量上市公司獲利水平的指標，該指標越高，公司獲利能力越強，但分紅多少則取決于公司股利分配政策；

　　（2）每股收益不反映股票所含有的風險；

　�。�3）比較公司間每股收益時，要注意其可比性。

　�。ǘ┟抗晒衫�

　　股利總額數(shù)1、公式：每股股利=年末流通在外普通股股★股利總額是指用于分配普通股現(xiàn)金股利的總額。

　　2、評價：

　�。�1）每股股利越高，說明每一股普通股所獲得的現(xiàn)金股利越高，但公司當年的獲利水平及股利政策會直接影響每股股利的高低；

　�。�2）每股股利偏低，說明企業(yè)積累資金以備擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，將來獲利水平有望提高；反之，說明企業(yè)收益大部分用來支付股息，雖然目前收益水平高，但將來沒有新的利潤增長點，后勁不大；

　�。�3）每股股利與每股收益比較可以看出企業(yè)的股利政策。

　�。ㄈ┦杏�

　　1、概念：市盈率是上市公司普通股每股市價相當于每股利潤的倍數(shù)，反映投資者對上市公司每股收益愿意支付的價格。

　　普通股每股市價

　　2、公式：市盈率＝普通股每股利潤

　　3、評價：

　�。�1）市盈率越高，表明市場對企業(yè)未來越看好，投資風險越大；市盈率越低，表明市場對企業(yè)前景信心不足，投資風險越小

　�。�2）當市價確定時，每股利潤與市盈率呈反比例關(guān)系；當每股利潤確定時，市盈率與每股市價呈正比例關(guān)系。

　�。�3）市盈率指標可比性差，一般成熟行業(yè)市盈率較低，而新興行業(yè)市盈率較高。

　　第五節(jié)現(xiàn)金流量分析

　　一、現(xiàn)金流量分析的意義和內(nèi)容

　　（一）現(xiàn)金流量分析的意義

　　1、提供本期現(xiàn)金流量的實際數(shù)據(jù)；

　　2、提供評價本期收益質(zhì)量的信息；

　　3、有助于評價企業(yè)的財務彈性；

　　4、有助于評價企業(yè)的流動性；

　　5、用于預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。

　�。ǘ┈F(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

　　1、按照現(xiàn)金流量表的內(nèi)容劃分，現(xiàn)金流量分析的主要內(nèi)容包括：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析，投資活動現(xiàn)金流量分析和籌資活動現(xiàn)金流量分析；

　　2、按照現(xiàn)金流量分析方法劃分，現(xiàn)金流量分析主要包括現(xiàn)金流量的構(gòu)分析和現(xiàn)金流量財務比率分析。

　　二、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

　�。ㄒ唬┝魅虢Y(jié)構(gòu)分析

　　1、內(nèi)容：流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。

　　該項現(xiàn)金流入量

　　2、公式：某項現(xiàn)金流入比重=現(xiàn)金流入總量×100%

　�。�1）計算總流入結(jié)構(gòu)時，以全部現(xiàn)金流入合計數(shù)為分母，計算各項現(xiàn)金流入的比重；

　　（2）計算三項活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)時，則以各部分現(xiàn)金流入小計為分母，計算各項流入中不同項目所占的比重。

　　3、意義：通過計算結(jié)構(gòu)百分比反映各部分占總體比重的大小。

　　（二）流出結(jié)構(gòu)分析

　　1、內(nèi)容：流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。

　　該項現(xiàn)金流出量

　　2、公式：某項現(xiàn)金流入比重=現(xiàn)金流出總量×100%

　�。�1）計算總流出結(jié)構(gòu)時，以全部現(xiàn)金流出合計數(shù)為分母，計算各項現(xiàn)金流出的比重；

　　（2）計算三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)時，則以各部分現(xiàn)金流出小計為分母，計算各項流出中不同項目所占的比重。

　　（三）流入流出比分析

　　各項流入金額

　　1、公式：流入流出比=相應流出金額

　　2、特征：

　�。�1）成熟期企業(yè)經(jīng)營活動流入流出比大于1，投資活動流入流出比小于1，籌資活動流入流出比小于1；

　�。�2）成長期企業(yè)經(jīng)營活動流入流出比大于1，投資活動流入流出比小于1，籌資活動流入流出比大于1；

　�。�3）衰退期企業(yè)經(jīng)營活動流入流出比大于1，投資活動流入流出比大于1，籌資活動流入流出比小于1。

　�。�4）一個健康的正在成長中的企業(yè)其經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應為正數(shù)，流入流出比越大越好；投資活動的現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，流入流出比小于1；籌資活動的現(xiàn)金凈流量則正負相間。

　　三、現(xiàn)金流量的比率分析

　�。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治�

　　1、現(xiàn)金到期債務比

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

　　（1）公式：現(xiàn)金到期債務比=本期到期的債務

　　★本期到期的債務指本期到期的長期債務本息和本期應付票據(jù)。

　　（2）評價：

　�、偈强疾炱髽I(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對到期債務保障程度的指標，比率越高說明企業(yè)償債能力越強；

　�、诋斣摫嚷市∮�1時，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈流量即使不考慮其他支付問題，都不夠足額償付到期債務；

　�、郛斣摫嚷蚀笥诨虻扔�1時，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在不考慮其他支付問題時，能夠足額償付到期債務。

　　2、現(xiàn)金流動負債比

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量流動負債

　　（1）公式：現(xiàn)金流動負債比=

　　★流動負債指期末流動負債或期初期末平均值。

　�。�2）評價：該比率是反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對企業(yè)流動負債的保障程度；該指標越高，企業(yè)短期償債能力越強。

　　3、現(xiàn)金債務總額比

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量債務總額

　　（1）公式：現(xiàn)金債務總額比=

　�。�2）評價：

　�、僭摫嚷试礁撸f明企業(yè)目前舉債能力越強，企業(yè)承擔債務的能力越強；

　�、谕ㄟ^比較該比率與企業(yè)債務平均利息率，可以判斷企業(yè)能夠承擔的最大利息水平有多高。

　　例：某公司本期負債總額22375萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3580萬元，若市場利率為10%，計算該公司的最大負債額？從付息能力來說，該公司還可借債額？

　　35800.1622375現(xiàn)金債務總額比＝

　　計算結(jié)果表明，該公司最大的付息能力為16%，即利率為16%時該公司仍能按期付息。最大負債額＝3580÷10%＝35800（萬元）還可借債額＝35800－22375＝13425（萬元）

　　（二）獲取現(xiàn)金能力分析

　　1、銷售現(xiàn)金比率

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量銷售凈額

　　（1）公式：銷售現(xiàn)金比率=

　�。�2）評價：該比率是反映每1元銷售凈額創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的指標，其數(shù)值越大越好。較之銷售凈利率更為保守和穩(wěn)健。

　　2、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

　　（1）公式：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=普通股股數(shù)

　�。�2）評價：

　�、僭撝笜朔从称髽I(yè)最大的分派現(xiàn)金股利的能力，當每股股利超過該指標時，就要借債分紅；

　�、谠撝笜伺c每股收益相比較，可以反映收益質(zhì)量水平。

　　3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)總額

　　（1）公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=

　�。�2）評價：該指標越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越強；反之則反之。

　�。ㄈ┴攧諒椥苑治�

　　1、概念：財務彈性分析是指企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。如果現(xiàn)金流量超過需要，說明企業(yè)有很強的適應性，投資不需要依賴于外部籌資，財務彈性大；反之則財務彈性小。

　　2、衡量指標

　　（1）現(xiàn)金自給率

　�、俟剑航�5年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金自給率=近5年資本支出、存貨增加

　�、谠u價：該比率小于1，說明經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量不能滿足上述支出的需要，企業(yè)還需要采取外部籌資來滿足資金需求，企業(yè)財務缺乏彈性；反之則反之。

　　（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量每股現(xiàn)金股利

　�、俟剑含F(xiàn)金股利保障倍數(shù)=

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金股利總額或：現(xiàn)金

　　②評價：

　　A、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)是反映經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利保障程度的指標。該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強。

　　B、該比率小于1，則說明企業(yè)即使不考慮其他開支，其經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也不夠支付其現(xiàn)金股利，需要靠外部籌資來滿足股利支付。

　　C、通過該指標可以側(cè)面反映一個企業(yè)某一階段的股利政策是否與其經(jīng)營能力是否匹配。

　�。�3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率①公式：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=資本性支出

　�、谠u價：該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量滿足其資本性支出的能力越強。

　　（四）收益質(zhì)量分析

　　1、概念：收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。

　　2、影響因素：

　�。�1）會計政策的選擇。穩(wěn)健的會計政策比樂觀的會計政策收益質(zhì)量高。

　�。�2）會計政策的運用。比如提取資產(chǎn)減值準備的數(shù)額。

　�。�3）收益與經(jīng)營風險的關(guān)系。經(jīng)營風險大，收益質(zhì)量高。

　　3、公式：

　　經(jīng)營凈利潤

　�。�1）凈收益營運指數(shù)=凈利潤

　　經(jīng)營凈利潤=凈利潤－非經(jīng)營凈利潤

　　=凈利潤－非經(jīng)營稅前利潤×（1－所得稅率）

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

　　（2）現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金毛流量

　　經(jīng)營現(xiàn)金毛流量=經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷－營運資本增加=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額+非經(jīng)營所得稅

　　4、評價：營運指數(shù)大于1，說明收益質(zhì)量很高；營運指數(shù)小于1，說明營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，代表較差的營運業(yè)績。

　　第六節(jié)財務狀況綜合分析

　　一、杜邦財務分析體系

　�。ㄒ唬└拍睿憾虐钬攧辗治鲶w系是利用各個主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況進行綜合分析評價的一種方法。

　�。ǘ┒虐罘治鰣D（見教材）

　�。ㄈ┒虐畹仁剑�

　　權(quán)益凈利率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率故：權(quán)益凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　（四）啟示：權(quán)益凈利率是企業(yè)綜合性最強的指標，它受銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)影響。通過杜邦分析，可以找出權(quán)益凈利率升高或降低的原因，為企業(yè)下一步?jīng)Q策及時提供信息。

　　二、沃爾評分法

　�。ㄒ唬┗静襟E

　　1、選定7個財務比率；

　　2、確定各個比率的比重得分，總和為100分；

　　3、確定標準比率；

　　4、計算實際比率；

　　5、求出關(guān)系比率。關(guān)系比率的計算公式為：關(guān)系比率＝實際比率/標準比率6、進行綜合評分

　　（二）評價標準

　　綜合評分大于100，說明企業(yè)信用狀況良好，比較接近標準水平。

財務報表分析公式總結(jié)2

　　一、短期償債能力指標的計算公式

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

　　3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

　　其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款

　　4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　二、長期償債能力指標的計算公式

　�。ㄒ唬╅L期償債能力靜態(tài)指標

　　1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％

　　2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-1

　　4、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

　　5、有形資產(chǎn)債務比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％

　　（二）長期償債能力動態(tài)指標

　　1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

　　2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）÷現(xiàn)金利息支出

　　企業(yè)營運能力分析

　　一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　　（一）應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

　　2、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務收入凈額

　　（二）存貨周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

　　2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務成本

　�。ㄈ┝鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

　　3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本

　　4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（P188）

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2

　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　三、總資產(chǎn)營運能力分析（P191）

　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

　　2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務

　　收入盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的盈利能力分析

　　1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

　　（1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　�。�2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　�。�3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、凈資產(chǎn)收益率：全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2

　　凈資產(chǎn)收益率可分解為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

　　3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

　　4、其他比率：

　�。�1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的.期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益

　　（2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　�。�3）流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額

　　（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析

　　1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

　　2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析

　　(一)每股收益

　　1、基本每股收益

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間

　　2、稀釋每股收益

　�。ǘ┟抗涩F(xiàn)金流量

　　每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

　�。ㄈ┟抗晒衫�=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)

　�。ㄋ模┦杏�=每股市價÷每股收益

　�。ㄎ澹┕衫Ц堵�=每股股利÷每股收益

　�。┕衫找媛�=每股股利÷股價股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

　　企業(yè)發(fā)展能力分析

　�。ㄒ唬I業(yè)發(fā)展能力分析

　　1、銷售增長指標

　�。�1）銷售增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）額

　�。�2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率

　　2、資產(chǎn)增長指標

　�。�1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標

　　總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)增長率=本年流動資產(chǎn)增長額÷年初流動資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額÷年初固定資產(chǎn)額無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額÷年初無形資產(chǎn)額

　　（2）資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

　�。ǘ┢髽I(yè)財務發(fā)展能力分析

　　1、資本擴張指標

　�。�1）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益

　�。�2）三年資本平均增長率

　　2、股利增長率

　　股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率財務綜合分析與評價一、沃爾評分法二、杜邦分析法杜邦財務分析的核心指標是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。

　　權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產(chǎn)總額）=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　所以，權(quán)益凈利率=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

財務報表分析公式總結(jié)3

　　一、凈利潤增減變動及原因分析（P50）差異及變動百分比計算

　　1.某項目增減差異＝某項目報告期數(shù)值－前期數(shù)值

　　2.某項目增減差異變動百分比＝某項目增減差異÷前期數(shù)值×100％

　　二、營業(yè)利潤主要項目的因素分析（P56）

　　1.產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響

　　銷售數(shù)量變動對利潤的影響額＝基期產(chǎn)品銷售利潤×（銷售數(shù)量完成率－1）銷售數(shù)量完成率

　�。健疲▓蟾嫫诋a(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）÷∑（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）×100％

　　2.產(chǎn)品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響

　　①在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上

　　銷售成本變動對利潤的影響額

　�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本－報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）」

　�、谠阡N售環(huán)節(jié)上

　　銷售成本變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用3.產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響價格變動對利潤的影響額

　　＝∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（報告期產(chǎn)品單位售價－基期產(chǎn)品單位售價）」但若屬于等級價格調(diào)整，則應按下列公式計算：價格變動對利潤的影響額

　�。降燃壠蜂N售數(shù)量×（實際等級的'實際平均單價－實際等級的基期平均單價）

　　★其中：

　　實際等級的實際平均單價

　�。健疲ǜ鞯燃変N售數(shù)量×該等級實際單價）÷各等級銷售數(shù)量之和實際等級的基期平均單價

　�。健疲ǜ鞯燃変N售數(shù)量×該等級基期單價）÷各等級銷售數(shù)量之和4.產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額等級構(gòu)成變動對利潤的影響額＝報告期等級品銷售數(shù)量×（實際等級構(gòu)成的基期平均單價－基期等級構(gòu)成的基期平均單價）

　　★其中：基期等級構(gòu)成的基期平均單價

　�。健疲ǜ鞯燃壔阡N售數(shù)量×該等級基期單價）÷各等級基期銷售數(shù)量之和5.產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響

　　銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額＝∑（報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤）－基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率

　　※若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應交消費稅的產(chǎn)品，消費稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤�？赏ㄟ^下列公式計算影響額：

　�、購膬r定率

　　消費稅率變動對利潤的影響額

　�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷售收入×（基期消費稅率－實際消費稅率）」

　　②從量定額

　　單位消費稅額變動對利潤的影響額

　�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期單位銷售稅額－實際單位銷售稅額）」

　　三、評價企業(yè)獲利能力的財務比率（P65）㈠有限責任公司投資回報比率

　　1.長期資本報酬率

　�。剑ɡ麧櫩傤~+利息費用）÷（長期負債平均值+所有者權(quán)益平均值）×100％

　　★其中：公式分子的利息只包含長期負債負擔的部分；公式分母長期負債中，不應包含住房周轉(zhuǎn)金等與經(jīng)營活動無關(guān)的內(nèi)容。

　　2.資本金收益率＝凈利潤÷資本金總額×100％

　　★其中：在本期實收資本發(fā)生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數(shù)計算。

　　㈡股份有限公司投資回報率

　　1.股東權(quán)益報酬率（又稱股東權(quán)益收益率或凈值報酬率）＝凈利潤÷股東權(quán)益平均值×100％

　　★其中：“凈利潤”使用稅后利潤。

　　※若公司股份中含有優(yōu)先股，應將這部分因素剔除。普通股股東權(quán)益報酬率

　�。剑▋衾麧櫍瓋�(yōu)先股股利）÷（股東權(quán)益平均值－優(yōu)先股股東權(quán)益平均值）×100％

　　2.普通股每股收益（又稱普通股每股利潤或每股盈余）＝（凈利潤－優(yōu)先股鼓勵）÷流通在外普通股股數(shù)

　　3.市盈率

　�。狡胀ü擅抗墒袃r÷普通股每股收益

　　4.普通股每股股利

　�。狡胀ü晒衫傤~÷流通在外普通股股數(shù)

　　★其中：“普通股股利總額”可使用現(xiàn)金股利。

　　5.普通股每股賬面價值（又稱普通股每股凈資產(chǎn)）

　　＝（股東權(quán)益總額－優(yōu)先股股東權(quán)益）÷流通在外普通股股數(shù)

　�、缙髽I(yè)經(jīng)營與利潤比率

　　1.總資產(chǎn)利潤率（又稱總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)收益率）＝（利潤總額+利息支出凈額）÷平均資產(chǎn)總值×100％

　　★其中：“利息支出凈額”使用息稅前利潤★是衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最佳指標

　　2.毛利率

　　＝毛利潤÷銷售收入×100％

　　※銷售成本率＝銷售成本÷銷售收入×100％＝1－毛利率

　　3.營業(yè)利潤率（又稱銷售利潤率）

　�。剑I業(yè)利潤+利潤支出凈額）÷銷售收入×10％★其中：“利息支出凈額”一般用息稅前利潤

　　4.銷售凈利率

　�。絻衾麧櫋落N售收入×100％5.成本費用利潤率

　�。綘I業(yè)利潤÷（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）×100％

　　四、短期償債能力的比率分析（P141）

　�、辶鲃颖嚷剩搅鲃淤Y產(chǎn)÷流動負債㈡速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

　�、绗F(xiàn)金比率＝（貨幣資金+有價證券）÷流動負債×100％

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　五、融資結(jié)構(gòu)彈性分析（P159）

　�、迦谫Y結(jié)構(gòu)彈性＝彈性融資÷融資總額×100％

　�、婺愁悘椥匀谫Y強度＝某類彈性融資÷彈性融資總額×100％六、長期償債能力的比率分析（P161）

　�、遒Y產(chǎn)負債比率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％㈡所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％㈢權(quán)益乘數(shù)＝1÷所有者權(quán)益比率

　�、璁a(chǎn)權(quán)比率（又稱負債與所有者權(quán)益比率）＝負債總額÷所有者權(quán)益總額×100％㈤有形凈值債務比率＝負債總額÷「所有者權(quán)益－（無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)）」×100％

　　㈥利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％

　�、霠I運資金與長期負債比率＝（流動資產(chǎn)－流動負債）÷長期負債×100％

　�、扉L期負債比率＝長期負債÷負債總額×100％

財務報表分析公式總結(jié)4

　　一、短期償債能力指標的計算公式

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

　　3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款

　　4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　二、長期償債能力指標的計算公式

　�。ㄒ唬╅L期償債能力靜態(tài)指標

　　1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％

　　2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-1

　　4、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率5、有形資產(chǎn)債務比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％

　　有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％

　�。ǘ╅L期償債能力動態(tài)指標

　　1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

　　第六章企業(yè)營運能力分析一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　�。ㄒ唬⿷召~款周轉(zhuǎn)情況分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=計算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/計算期資產(chǎn)平均占用額1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

　　注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（應收賬平均余×360）÷賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務收入凈額

　�。ǘ┐尕浿苻D(zhuǎn)情況分析1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務成本

　�。ㄈ┝鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

　　3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本

　　二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2

　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　三、總資產(chǎn)營運能力分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額。其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　第七章盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的`盈利能力分析

　　1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%。其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

　�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　　（2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　�。�3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　　總資產(chǎn)收益率的分解公式：總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、凈資產(chǎn)收益率：

　　全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)

　　加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額

　　其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

　　3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金4、其他比率：

　�。�1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益

　　（2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　�。�3）流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額

　�。�4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析

　　1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

　　2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析

　　(一)每股收益1、基本每股收益

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)

　　行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間

　�。ǘ┟抗涩F(xiàn)金流量

　　每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

　　（三）每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)（四）市盈率=每股市價÷每股收益

　�。ㄎ澹┕衫Ц堵�=每股股利÷每股收益

　　（六）股利收益率=每股股利÷股價

　　股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

　　第八章企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析（一）營業(yè)發(fā)展能力分析1、銷售增長指標

　�。�1）銷售增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）額

　　（2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率

　�。╯qrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%2、資產(chǎn)增長指標

　�。�1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額

　　流動資產(chǎn)增長率=本年流動資產(chǎn)增長額÷年初流動資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額÷年初固定資產(chǎn)額無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額÷年初無形資產(chǎn)額

　　（2）資產(chǎn)成新率

　　固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

　�。ǘ┢髽I(yè)財務發(fā)展能力分析

　　1、資本擴張指標

　　（1）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益

　　2、股利增長率

　　股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長率）

　　股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

　　第十章財務綜合分析與評價

　　一、沃爾評分法

　　二、杜邦分析法

　　杜邦財務分析的核心指標是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。

　　權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產(chǎn)總額）=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

財務報表分析公式總結(jié)5

　　一、短期償債能力指標的計算公式（P127）

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

　　其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　二、長期償債能力指標的計算公式（P144）

　�。ㄒ唬╅L期償債能力靜態(tài)指標

　　1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-14、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

　　（二）長期償債能力動態(tài)指標

　　1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用×100％

　�。剑ǘ惽袄麧�+利息費用）÷利息費用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

　　2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出

　　=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）÷現(xiàn)金利息支出第頁共5頁1

　　第六章企業(yè)營運能力分析

　　一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　�。ㄒ唬⿷召~款周轉(zhuǎn)情況分析（P170）

　　1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　其中：

　　賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

　�。剑☉召~平均余額×360）÷賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務收入凈額

　　（二）存貨周轉(zhuǎn)情況分析（P174）

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

　�。剑ù尕浧骄囝~×360）÷主營業(yè)務成本

　�。ㄈ┝鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

　　應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（P188）

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　第頁共5頁其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷22、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

　　=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　三、總資產(chǎn)營運能力分析（P191）

　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　第七章盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的盈利能力分析（P198）

　　（1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%（2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%（3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：

　　總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、凈資產(chǎn)收益率：

　　全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：

　　凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金4、其他比率：

　�。�1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益（2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　　第頁共5頁（3）流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析（P214）

　　1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析（P219）

　　(一)每股收益

　　1、基本每股收益（P219）

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間2、稀釋每股收益