巴菲特價值投資理念

聘才網(wǎng)歡迎大家的到來，下面是小編整理的巴菲特價值投資理念，以供查閱，快來看看吧!

巴菲特價值投資理念的十大原則

1.“研究我們過去對子公司和普通股的投資時，你會看到我們偏愛那些不太可能發(fā)生重大變化的公司和產(chǎn)業(yè)�！薄敖�(jīng)驗表明，盈利能力最好的企業(yè)，經(jīng)常是那些現(xiàn)在的經(jīng)營方式與五年前甚至十年前幾乎完全相同的企業(yè)�！薄�—長期穩(wěn)定的老字號公司，依然擁有最好的盈利能力，未來不會有太多變數(shù)。

2.“一座城堡似的堅不可摧的經(jīng)濟特許權正是企業(yè)持續(xù)取得超額利潤的關鍵所在�！薄耙豁椊�(jīng)濟特許權的形成，來自于具有以下特征的一種產(chǎn)品或服務：

①它是顧客需要或者希望得到的;

②被顧客認定為找不到很類似的替代品;

③不受價格上的管制。

以上三個特點的存在，將會體現(xiàn)為一個公司能夠?qū)λ�提供的產(chǎn)品與服務進行主動提價，從而賺取更高的資本報酬率。”——公司經(jīng)營領域的排他性，確保未來壟斷利潤的長期獨享。

3.“對于投資來說，關鍵不是確定某個產(chǎn)業(yè)對社會的影響力有多大，或者這個產(chǎn)業(yè)將會增長多少，而是要確定所選擇的任何一家企業(yè)的競爭優(yōu)勢，而且更重要的是確定這種優(yōu)勢的持續(xù)性。那些所提供的產(chǎn)品或服務具有很強競爭優(yōu)勢的企業(yè)能為投資者帶來滿意的回報。”——先人一步的競爭優(yōu)勢是未來的保障。

4.“我們持續(xù)受惠于這些所持股公司的超凡出眾的經(jīng)理人。他們品德高尚、能力出眾、始終為股東著想，我們投資這些公司所取得的非凡的投資回報，恰恰反映了這些經(jīng)理人非凡的個人品質(zhì)。”——有人品擔保，公司至少不會誤入歧途。

5.“我們從來不看什么公司戰(zhàn)略規(guī)劃，我們關注而且非常深入分析的是公司資本分配決策的歷史記錄�！薄耙坏┏蔀镃EO，他們需要承擔新的責任，他們開始必須進行資本配置決策，這是一項至關重要的工作�！薄�—計劃趕不上變化，一個人的習慣不容易改變，公司的經(jīng)營習慣也是如此。

6.“真正能夠讓你投資賺大錢的公司，大部分都有相對偏高的利潤率。通常它們在業(yè)內(nèi)有最高的利潤率�！薄�—高利潤率保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流用于發(fā)展。(有了以上5條準則，公司的盈利能力高于業(yè)內(nèi)平均利潤率的既定事實一般會持續(xù)很長時間。)

7.“對公司經(jīng)營管理業(yè)績的最佳衡量標準，是能否取得較高的權益資本收益率，而不是每股收益的增加�！薄�—衡量內(nèi)在價值，即權益資本收益率， 是未來公司創(chuàng)造價值的核心。

8.“在這個巨大的股票拍賣場中，我們的工作是選擇具有如下經(jīng)濟特性的企業(yè)：每一美元的留存收益最終能夠轉(zhuǎn)化成至少一美元的市場價值�！薄�—收益轉(zhuǎn)化成市場價值，企業(yè)才有更好的未來。

9.“內(nèi)在價值是一個非常重要的概念，它為評估投資和企業(yè)的相對吸引力提供了唯一的邏輯手段�！薄皟�(nèi)在價值可以簡單地定義如下：它是一家企業(yè)在其存續(xù)期間可以產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值�！薄�—現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，所依據(jù)的標準就是國債利率。

10.“我們在買入價格上堅持留有一個安全邊際。如果我們計算出一只普通股的價值僅僅略高于它的價格，那么我們不會對買入產(chǎn)生興趣。我們相信這種‘安全邊際’原則——本·杰明·格雷厄姆尤其強調(diào)這一點——是投資成功的基石�！薄�—等于是折價買入國債!利用市場先生的錯誤，是巴菲特投資思想的一個重點。

巴菲特對于他持股公司的營運狀況，和他自己的私人公司了解得一樣清楚。巴菲特的注意力集中在這些公司的銷售、盈余、利潤和資本轉(zhuǎn)投資的需求上，每天的股市成交價對他完全不重要。照巴菲特的說法，就算股票市場關閉10年，他也不會在乎。

巴菲特以其在股票市場投資很少失手而被稱為“股神”，其實，巴菲特的投資理念非常簡單：就是認為股票的價格最終是由股票所代表的資產(chǎn)收益價值決定的，所以他在股票選擇上，就是購進那些投資價值被低估的股票長期持有，而不管股票市場如何波動。

有人曾質(zhì)疑巴菲特當年沒有購買微軟的股票，錯失了一個賺大錢的機會。但是，決定巴菲特是否購買的是其基本的投資理念，如果微軟這樣的風險型企業(yè)進入他的投資組合，那就肯定會有其他的同樣風險型的企業(yè)進入，巴菲特只是根據(jù)自己的投資鐵律選擇了一種自己最能夠把握的組合方式。

【巴菲特價值投資理念】相關文章：

巴菲特投資名言09-29

巴菲特投資名言3篇09-29

巴菲特投資名言(4篇)11-08

巴菲特投資名言4篇11-07

巴菲特投資名言(通用4篇)01-13

巴菲特投資名言合集4篇12-27

巴菲特投資名言(集錦4篇)12-27

巴菲特投資名言(匯編4篇)01-12

關于沃倫巴菲特投資的經(jīng)典語句大全02-03

投資公司理念標語12-30