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什么是資本化證券
什么是資本化證券
根據(jù)普通股股東持有股份的比例免費(fèi)提供的新股，亦稱(chēng)臨時(shí)股或紅利股
股票的基本概念
一、基本概念
1.股票概念
股票是股份證書(shū)的簡(jiǎn)稱(chēng)，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)或作價(jià)抵押，是資金市場(chǎng)的主要長(zhǎng)期信用工具。
2.股票特征
股票投資是一種沒(méi)有期限的長(zhǎng)期投資。股票一經(jīng)買(mǎi)入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣(mài)出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來(lái)的投資……
3.股票作用
�。�1）股票上市后， 上市公司就成為投資大眾的投資對(duì)象，因而容易吸收投資大眾的儲(chǔ)蓄資金，擴(kuò)大了籌資的來(lái)源。
�。�2）股票上市后， 上市公司的股權(quán)就分散在千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)大小不一的投資者手中，這種股權(quán)分散化能有效地避免公司被少數(shù)股東單獨(dú)支配的危險(xiǎn)，賦予公司更大的經(jīng)營(yíng)自由度。
�。�3）股票交易所對(duì)上市公司股票行情及定期會(huì)計(jì)表冊(cè)的公告，起了一種廣告效果，有效地?cái)U(kuò)大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信譽(yù)……
4.股票面值
股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來(lái)表明每一張股票所包含的資本數(shù)額。在我國(guó)上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元，即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的認(rèn)購(gòu)者在股份公司的投資中所占的比例，作為確定股東權(quán)利的依據(jù)。如某上市公司的總股本為1，000，000元，則持有一股股票就表示在該公司占有的股份為1/1，000，000。第二個(gè)作用就是在首次發(fā)行股票時(shí)，將股票的面值作為發(fā)行定價(jià)的一個(gè)依據(jù)。一般來(lái)說(shuō)，股票的發(fā)行價(jià)格都會(huì)高于其面值。當(dāng)股票進(jìn)入流通市場(chǎng)后，股票的面值就與股票的價(jià)格沒(méi)有什么關(guān)系了。股民愛(ài)將股價(jià)炒到多高，它就有多高。
5.股票凈值
股票的凈值又稱(chēng)為帳面價(jià)值，也稱(chēng)為每股凈資產(chǎn)，是用會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)的方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值。其計(jì)算方法是用公司的凈資產(chǎn)（包括注冊(cè)資金、各種公積金、累積盈余等，不包括債務(wù)）除以總股本，得到的就是每股的凈值。股份公司的帳面價(jià)值越高，則股東實(shí)際擁有的資產(chǎn)就越多。由于帳面價(jià)值是財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)、計(jì)算的結(jié)果，數(shù)據(jù)較精確而且可信度很高，所以它是股票投資者評(píng)估和分析上市公司實(shí)力的的重要依據(jù)之一。股民應(yīng)注意上市公司的這一數(shù)據(jù)。
6.股票發(fā)行價(jià)
當(dāng)股票上市發(fā)行時(shí)，上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發(fā)，對(duì)上市的股票不按面值發(fā)行，而制訂一個(gè)較為合理的價(jià)格來(lái)發(fā)行，這個(gè)價(jià)格就稱(chēng)為股票的發(fā)行價(jià)。
7.股票市價(jià)
股票的市價(jià)，是指股票在交易過(guò)程中交易雙方達(dá)成的成交價(jià)，通常所指的股票價(jià)格就是指市價(jià)。股票的市價(jià)直接反映著股票市場(chǎng)的行情，是股民購(gòu)買(mǎi)股票的依據(jù)。由于受眾多因素的影響，股票的市價(jià)處于經(jīng)常性的變化之中。股票價(jià)格是股票市場(chǎng)價(jià)值的集中體現(xiàn)，因此這一價(jià)格又稱(chēng)為股票行市。
8.股票清算價(jià)格
股票的清算價(jià)格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的每股清算價(jià)格應(yīng)與股票的帳面價(jià)值相一致，但企業(yè)在破產(chǎn)清算時(shí)，其財(cái)產(chǎn)價(jià)值是以實(shí)際的銷(xiāo)售價(jià)格來(lái)計(jì)算的，而在進(jìn)行財(cái)產(chǎn)處置時(shí)，其售價(jià)一般都會(huì)低于實(shí)際價(jià)值。所以股票的清算價(jià)格就會(huì)與股票的凈值不相一致。股票的清算價(jià)格只是在股份公司因破產(chǎn)或其他原因喪失法人資格而進(jìn)行清算時(shí)才被作為確定股票價(jià)格的依據(jù)，在股票的發(fā)行和流通過(guò)程中沒(méi)有意義。
K線(xiàn)技術(shù)特征 這是底部啟動(dòng)信號(hào)
股票起漲前夕，K線(xiàn)圖、技術(shù)指標(biāo)以及盤(pán)面上會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，如果善于總結(jié)與觀(guān)察，可望在股票起漲前夕先“上轎”，等待主力拉抬。起漲的信號(hào)大致有以下幾種：
從K線(xiàn)圖及技術(shù)指標(biāo)方面看，股票起漲有以下特點(diǎn)：股價(jià)連續(xù)下跌，KD值在20以下，J值長(zhǎng)時(shí)間趴在0附近;5日RSI值在20以下，10日RSI在 20附近;成交量小于5日均量的二分之一，價(jià)平量縮;日K線(xiàn)的下影線(xiàn)較長(zhǎng)，10日均線(xiàn)由下跌轉(zhuǎn)為走平已有一段時(shí)間且開(kāi)始上攻20日均線(xiàn);布林線(xiàn)上下軌開(kāi)口逐漸擴(kuò)大，中線(xiàn)開(kāi)始上翹;SAR指標(biāo)開(kāi)始由綠翻紅。
在上述情況下，若成交量溫和放大，可看作是底部啟動(dòng)的明顯信號(hào)。
從個(gè)股走勢(shì)及盤(pán)面上看，股票起漲有以下特點(diǎn)：股價(jià)在連續(xù)小陽(yáng)后放量且以最高價(jià)收盤(pán)，是主力在搶先拉高建倉(cāng)，可看作是起漲的信號(hào);股價(jià)在底位，下方出現(xiàn)層層大買(mǎi)單，而上方僅有零星的拋盤(pán)，并不時(shí)出現(xiàn)大手筆炸掉下方的買(mǎi)盤(pán)后，又掃光上方拋盤(pán)。此為主力在對(duì)倒打壓，震倉(cāng)吸貨，可適量跟進(jìn);在低價(jià)位出現(xiàn)漲停板，卻不封死，而是在“打開(kāi)—封閉—打開(kāi)”之間不斷地循環(huán)，爭(zhēng)奪激烈，且當(dāng)日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅(jiān)的假象震蕩建倉(cāng)，這種情況往往有某種突發(fā)利好配合;
股價(jià)低開(kāi)高走，盤(pán)中不時(shí)往下砸盤(pán)，但跟風(fēng)者不多，上方拋盤(pán)依然稀疏，一有大拋單就被一筆吞掉，底部緩慢抬高，頂部緩慢上移，尾盤(pán)卻低收。這是主力在故意打壓，以免暴露其痕跡。對(duì)這種情況可在尾盤(pán)打壓時(shí)介入;股價(jià)經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的底部盤(pán)整后，向上突破頸線(xiàn)壓力，成交量放大，并且連續(xù)多日站在頸線(xiàn)位上方。此突破為真突破，應(yīng)跟進(jìn)。
以上幾種情況，是將個(gè)股走勢(shì)與盤(pán)面特點(diǎn)結(jié)合技術(shù)指標(biāo)綜合分析，一旦發(fā)現(xiàn)兩者都符合，很有可能是該股中期的底部，以后的漲幅可能十分可觀(guān)。結(jié)合目前的市場(chǎng)情況分析，個(gè)股股價(jià)大多已脫離底部，而且經(jīng)過(guò)數(shù)天的調(diào)整之后，技術(shù)指標(biāo)等已出現(xiàn)調(diào)整即將到位的跡象。
十日平均線(xiàn)法的精確技術(shù)分析
對(duì)于那初入市的股民和屢戰(zhàn)屢套的老股民，我推薦一個(gè)最簡(jiǎn)易的買(mǎi)賣(mài)原則。
股價(jià)在10天平均線(xiàn)上，才可以考慮買(mǎi)入股票。股價(jià)跌破 10天平均線(xiàn)時(shí)，必須賣(mài)出股票。 有的人一定會(huì)覺(jué)得這太簡(jiǎn)單。難就難在你做不做得到。 不信各位股友回顧一下自己一年來(lái)的買(mǎi)賣(mài)史，如果那一次你剛買(mǎi)股票就被套住，九成九你是在十天平均線(xiàn)下買(mǎi)入的。如果那一次你剛賣(mài)股票就踩空，九成九你是在十天平均線(xiàn)上賣(mài)出的。筆者在國(guó)外做一只股票，持有了幾個(gè)月，漲了70%（在國(guó)外算了不得了），用得就是這招。因?yàn)檫@里信息不通。沒(méi)有小道消息，看不到圖表，只能手算五天，十天平均線(xiàn)。有時(shí)賺錢(qián)就是這么簡(jiǎn)單。 如果你堅(jiān)持該原則，一定會(huì)多賺少賠。如果從此你體會(huì)到這后面隱含的道理，你的炒股水平會(huì)達(dá)到一個(gè)新的高度。
比如你現(xiàn)在空倉(cāng)，準(zhǔn)備買(mǎi)入股票，必須等到股價(jià)上升到十天線(xiàn)上，才可以考慮買(mǎi)入股票。有的股民馬上就問(wèn)某某股票已在十天線(xiàn)上，是否可以買(mǎi)了。還有人問(wèn)股票最高價(jià)通常在十天線(xiàn)上，買(mǎi)入豈非套��？請(qǐng)注意我可沒(méi)說(shuō)過(guò)在十天線(xiàn)上買(mǎi)入必賺。 其實(shí)這只是前提條件之一。另一個(gè)隱含的條件是該股須有較大的上升空間。在我看來(lái)至少有20%的獲利空間才行。但有無(wú)上升空間恐怕是最難回答的問(wèn)題。涉及的因素很多，比如：大勢(shì)如何（牛市，熊市，調(diào)整市），有無(wú)題材，莊家實(shí)力，離十天線(xiàn)， 歷史套牢位的距離�！以诓煌碾A段，各種因素的影響比重是不同的。這里難以一一贅述。最后的決定將取決于你個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和感覺(jué)，有時(shí)甚至還要靠點(diǎn)運(yùn)氣。買(mǎi)入的決定應(yīng)該是最難下的。這就是我說(shuō)的買(mǎi)入要謹(jǐn)慎。實(shí)際上沒(méi)有任何買(mǎi)入是穩(wěn)賺的，只有贏(yíng)面大小。一但買(mǎi)入，情況就簡(jiǎn)單了（其實(shí)要做到也不簡(jiǎn)單）。如果你買(mǎi)對(duì)了，該股繼續(xù)上升，你就一直等到該股最后跌破十天線(xiàn)才獲利了結(jié)，否則就一直持有。這就是我說(shuō)的買(mǎi)對(duì)了要守得住。如果買(mǎi)錯(cuò)了，該股沒(méi)幾天就跌破十天線(xiàn)，你也必須斬倉(cāng)或平倉(cāng)了結(jié)。也就是賣(mài)出要堅(jiān)決。其實(shí)此簡(jiǎn)易十天線(xiàn)法背后蘊(yùn)含不少股市的訣竅。
今天我來(lái)談一下簡(jiǎn)易十天線(xiàn)法的理論根據(jù)，或者說(shuō)為什么十天線(xiàn)法贏(yíng)面較大？先分析一下為什么要在十天線(xiàn)以上買(mǎi)入。你可以觀(guān)察一下，一只股票的上升和下跌過(guò)程，顯然在股票上升過(guò)程中買(mǎi)入，只有一點(diǎn)是錯(cuò)誤的（最高點(diǎn)），在股票下跌的過(guò)程中買(mǎi)入，只有一點(diǎn)是對(duì)的（最低點(diǎn)）。 因此我們認(rèn)為股票上升過(guò)程中買(mǎi)入贏(yíng)面較大（假定為90%），而股價(jià)在十天線(xiàn)上的技術(shù)意義是該股正在上升，因此在十天線(xiàn)上買(mǎi)入股票贏(yíng)面較大（90%），而如有的股民那樣專(zhuān)在十天線(xiàn)下買(mǎi)入的贏(yíng)面就很�。�10%）， 至少短期被套的概率很大。
再分析一下為什么要等到股價(jià)跌破十天線(xiàn)才賣(mài)呢？多數(shù)股民一見(jiàn)手中的股票漲了20%-30%，甚至只有10%，不等破十天線(xiàn)就趕緊拋出。 如果一下套住，就是破了十天線(xiàn)也舍不得斬倉(cāng)認(rèn)賠。做法與十天線(xiàn)法正好相反。我們不妨比較一下，假定我們?cè)谑I(mǎi)進(jìn)一只股票，有兩種可能的情況，一是該股繼續(xù)上升，直至15元后破十天線(xiàn)向下;二是繼續(xù)下跌至5元，兩種情況的概率假定相當(dāng)（如你在十天線(xiàn)下買(mǎi)入上升概率更低）。以十天線(xiàn)法，情況壞時(shí)一破位就賣(mài)出，我賠一點(diǎn)（如1元），好的時(shí)候我賺5元，總的來(lái)說(shuō)我每股賺4元;他們的方法呢，情況不好賠5元，情況好也只能賺2元，加起來(lái)還要賠3元。十天線(xiàn)法顯然優(yōu)勝。
這其實(shí)是強(qiáng)調(diào)要懂得控制風(fēng)險(xiǎn)，一旦買(mǎi)對(duì)了就要賺到盡，以彌補(bǔ)一旦買(mǎi)錯(cuò)可能招致的損失。 這樣兩步綜合起來(lái)，十天平均線(xiàn)法的贏(yíng)面就更大了。有的股民股價(jià)下跌時(shí)覺(jué)得股價(jià)便宜就去買(mǎi)，一上漲，稍有贏(yíng)利又很擔(dān)心再跌回來(lái)，就想賣(mài)，套住了又舍不得賣(mài)，最后必然多賠少賺，這都是人的心理弱點(diǎn)。道理很多人都知道，但很多人就是做不到。除了有必要的理論修養(yǎng)，修心也非常重要。要賺大錢(qián)又能不理會(huì)一時(shí)的金錢(qián)得失，理性地分析，平常心看市，何嘗不是炒手追求的最高境界呢？
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