如何正確使用技術(shù)分析方法

　　常聽到一些投資者抱怨技術(shù)分析方法不可靠，有的甚至認(rèn)為技術(shù)分析方法沒有用。筆者認(rèn)為，有些投資者之所以這樣抱怨，是因?yàn)樗麄儗�技術(shù)分析方法沒有正確的認(rèn)識和理解，而且在市場實(shí)踐中錯(cuò)用了技術(shù)分析方法。

　　技術(shù)分析方法是市場經(jīng)驗(yàn)的科學(xué)總結(jié)，經(jīng)過現(xiàn)代市場幾代人的研究、創(chuàng)新和發(fā)展，技術(shù)分析方法體系愈加成熟和完善。然而，技術(shù)分析方法也有局限性，例如，一種技術(shù)分析方法不是萬能，它可能只適合于某一市場環(huán)境的應(yīng)用，而對于另一種市場環(huán)境可能無能為力，甚至?xí)��?dǎo)致錯(cuò)誤。因此正確認(rèn)識和深入理解技術(shù)分析方法的特點(diǎn)，掌握每一種技術(shù)分析方法所適用的市場環(huán)境，是有效應(yīng)用技術(shù)分析方法的關(guān)鍵。

　　1、常見的錯(cuò)誤認(rèn)識和錯(cuò)誤應(yīng)用

　　在技術(shù)分析方法應(yīng)用中，缺乏分析經(jīng)驗(yàn)的投資者常有以下錯(cuò)誤的認(rèn)識和錯(cuò)誤的應(yīng)用。

　　1.1、過份依賴技術(shù)分析結(jié)果

　　有一些投資人認(rèn)為技術(shù)分析方法應(yīng)該是準(zhǔn)確無誤的分析工具，所以迷信某一種分析方法得出的預(yù)測結(jié)論。1994年筆者在某期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)工作時(shí)遇到投資者T，T是一名經(jīng)濟(jì)學(xué)講師，看來很鐘情技術(shù)分析方法。有一次，他根據(jù)自己的技術(shù)分析結(jié)果，在2900元/噸價(jià)位做了50手綠豆期貨賣單，結(jié)果綠豆期貨不跌反漲，向上突破了3000元/噸的關(guān)鍵阻力位，我們催促他按計(jì)劃止損，但他拒絕執(zhí)行，并拿出圖紙比劃著解釋：“我還是堅(jiān)持看空，技術(shù)上還有一種分析方法的結(jié)論支持我的做空觀點(diǎn)”。結(jié)果綠豆期貨猛漲到3400元/噸以上，損失慘重。

　　1.2、把某種分析方法作為市場預(yù)測的萬用工具

　　有一些投資者認(rèn)為，每一種技術(shù)分析方法都可以應(yīng)用到任何市場環(huán)境中。例如他們不管市場是有趨勢或無趨勢，都要看移動平均線，或者不管波浪形態(tài)清楚與否，都執(zhí)著地?cái)?shù)浪...。很明顯移動平均線方法一般適用于有趨勢的市場，應(yīng)用十分有效；但如果用到振蕩盤整市場，它提供的買賣信息多是偽信號，投資者用這些信息做交易，就會受到“左一巴掌，右一巴掌”的懲罰，有一些投資者在交易中買也賠錢賣也賠錢，原因蓋出于此。

　　波浪分析方法是大師們公認(rèn)的最好的最有價(jià)值的技術(shù)分析方法之一，但它也不是萬能的。實(shí)踐中我們經(jīng)�？吹�，有時(shí)市場波浪行進(jìn)形態(tài)很清晰，非常易于辨認(rèn)和數(shù)浪，但當(dāng)市場過分強(qiáng)時(shí)由于波浪的延伸、再延伸而使數(shù)浪者迷茫；當(dāng)市場處于無趨勢的盤整時(shí)期，由于調(diào)整浪存在多重性和多種結(jié)構(gòu)，使得數(shù)浪十分復(fù)雜或容易數(shù)錯(cuò)。

　　1.3、忽略市場環(huán)境，錯(cuò)用技術(shù)分析方法

　　有些投資者不考慮市場環(huán)境，片面、習(xí)慣地應(yīng)用自己所熟悉的技術(shù)分析方法，比如習(xí)慣應(yīng)用移動平均線和KD指標(biāo)等，對其他分析方法的應(yīng)用缺乏研究。有的還習(xí)慣使用單一的分析方法，忘記了道氏關(guān)于不同分析方法相互印證的教誨。

　　上述錯(cuò)誤認(rèn)識和錯(cuò)誤應(yīng)用，極大地影響技術(shù)分析方法作用的發(fā)揮。

　　2、正確認(rèn)識和理解是技術(shù)分析應(yīng)用的關(guān)鍵

　　實(shí)踐證明，技術(shù)分析方法應(yīng)用的關(guān)鍵是對技術(shù)分析方法的正確認(rèn)識和理解。筆者認(rèn)為要從以下幾個(gè)方面正確理解技術(shù)分析方法。

　　2.1、技術(shù)分析方法是一面經(jīng)驗(yàn)鏡子，歷史會重演，但不是簡單的重復(fù)。

　　技術(shù)分析方法的出現(xiàn)使人們可以借助市場的歷史信息，對今后市場的可能變化進(jìn)行推斷預(yù)測。技術(shù)分析的開創(chuàng)者們認(rèn)為市場的 “歷史會重演”，但是這種重演絕不是簡單的重復(fù)。比如，1994年7月——2001年6月，上證指數(shù)經(jīng)歷了7年牛市，展現(xiàn)出完整的5個(gè)上升浪形態(tài)，其中1、3、5三個(gè)推動浪都具有5個(gè)子浪結(jié)構(gòu)，但它們的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、運(yùn)行時(shí)間、浪的長度都各有不同。

　　2.2、技術(shù)分析多以統(tǒng)計(jì)分析為手段，其分析結(jié)果是一種概率事件，并非絕對事件。

　　這一認(rèn)識十分關(guān)鍵，它可以使你客觀、辨證地對待每一個(gè)技術(shù)分析的結(jié)果，不會犯上述（1.1）描述的錯(cuò)誤。例如，甲、乙兩分析師在8月28日收市后，根據(jù)大連大豆期貨市場內(nèi)在信息，分析8月29日大豆期貨走勢。甲預(yù)測價(jià)格上漲，乙預(yù)測價(jià)格下跌，熟是熟非？只能由29日連豆期貨價(jià)格走勢所裁定，而在此之前，沒有任何人能夠裁定的。這個(gè)例子說明一個(gè)重要的概念，即市場分析結(jié)果僅僅是一種預(yù)測，有可能對，也有可能錯(cuò)，應(yīng)該把這種預(yù)測結(jié)果作為制定投資計(jì)劃的依據(jù)，但在計(jì)劃中必須作好應(yīng)對預(yù)測結(jié)果錯(cuò)誤的準(zhǔn)備，投資計(jì)劃中的止損項(xiàng)目正是防止分析結(jié)果出錯(cuò)的必要措施。

　　2.3、每一種技術(shù)分析方法都有其優(yōu)缺點(diǎn)，并且都各自適用于一定的市場環(huán)境，而并非適用于所有的市場場合。

　　例如，趨勢指標(biāo)（移動平均線方法等）適合于有趨勢的市場使用，在盤整市場一般應(yīng)用價(jià)值降低。擺動指標(biāo)（強(qiáng)弱指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)等）適合于盤整行情，在有趨勢的市場行情中應(yīng)用價(jià)值降低。這個(gè)認(rèn)識觀點(diǎn)告訴我們，技術(shù)分析方法沒有優(yōu)劣之分，只有對特定市場適用和不適用的區(qū)別，不要輕易放棄某種方法，也不要隨意應(yīng)用某種方法。所以市場分析者一定要掌握技術(shù)分析方法的應(yīng)用特點(diǎn)，針對不同的市場環(huán)境，選用不同的分析方法。

　　3、用好技術(shù)分析方法的幾個(gè)要點(diǎn)

　　如何用好技術(shù)分析方法？筆者提出以下幾個(gè)要點(diǎn)：

　　3.1、對每一種技術(shù)分析方法都要認(rèn)真學(xué)習(xí)，深刻理解，在掌握方法基本應(yīng)用知識的同時(shí)，要著重弄清它的優(yōu)缺點(diǎn)和適用的市場環(huán)境。

　　在市場分析中選用某一中分析方法就象醫(yī)生治病和用藥一樣，對不同的疾病采用不同的治療方法，對不同的病癥用不同的藥方。技術(shù)分析方法種類繁多，每一類分析方法都猶如一個(gè)藥方，一個(gè)藥方雖不能包治百病，但它對某類病癥能作到藥到病除。同理，一種技術(shù)分析方法雖不能對所有的市場進(jìn)行有效地預(yù)測，但它對某種市場的預(yù)測是十分有效的。所以一定要用每一種方法的長處，避開其短處，謹(jǐn)防錯(cuò)用。

　　3.2、重視不同方法之間的相互印證。

　　技術(shù)分析方法鼻祖——道瓊斯，在敘述他的理論時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)不同方法之間的相互引證分析，這是技術(shù)分析的一個(gè)重要法則。波浪理論大師伯切特，是美國期權(quán)交易比賽冠軍，他善于在市場上抓頂抓底操作。據(jù)介紹，他是用周期分析、波浪分析和相反理論的相互印證方法判斷市場的階段性頂?shù)椎�。筆者在分析實(shí)踐中還有一個(gè)深刻的體會，用技術(shù)分析方法分析市場大趨勢時(shí)，需要有基本面印證。市場是復(fù)雜和千變?nèi)f化的，簡單分析必然容易出錯(cuò)。

　　3.3、一定要有自己會出錯(cuò)和改正錯(cuò)誤的思想準(zhǔn)備

　　實(shí)踐證明，無論怎樣嚴(yán)密分析，出錯(cuò)的可能性仍然存在。預(yù)測只能提供事件的可能性，不能提供事件的確定性，分析結(jié)論必須由市場印證，不要迷信你的分析，當(dāng)市場已經(jīng)證明你錯(cuò)了，你一定要堅(jiān)決、果斷地改正。

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