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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制路徑研究論文
當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融中的股權(quán)眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融體制的重要組成部分，被作為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的重要機(jī)制和重要內(nèi)容，應(yīng)該促進(jìn)金融體系的不斷變革和發(fā)展，加強(qiáng)對金融體制的創(chuàng)新，使金融市場內(nèi)部具有較強(qiáng)的生動力.互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，主要是為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)機(jī)制進(jìn)行服務(wù)的，能夠促進(jìn)融資工作的不斷創(chuàng)新，制定出新型的融資機(jī)制，展現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，對完善互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行機(jī)制具有重要作用.
1互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、風(fēng)險與金融消費(fèi)者保護(hù)
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷的發(fā)展過程中，主要是通過金融脫媒的形式，制定出了合理的運(yùn)行制度，主要是以面向小微投資者和金融消費(fèi)者為主要目的，展現(xiàn)出了金融行業(yè)的競爭型優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了對金融行業(yè)資金渠道的優(yōu)化.金融市場主要是指，金融資產(chǎn)在各類交易中實(shí)現(xiàn)了金融主體之間的較易，金融在運(yùn)行中主要是依靠信用風(fēng)險進(jìn)行展開，金融中介的運(yùn)用和實(shí)施，為金融的發(fā)展提供了有效的渠道，為信用風(fēng)險的傳播創(chuàng)造了有效的途徑.1.2金融風(fēng)險規(guī)制失靈金融風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融交易的主要要素，能夠?qū)崿F(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)化，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融能夠最大程度的得到利用和傳播.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了對小微投資者的吸收，實(shí)現(xiàn)了對金融資產(chǎn)的小額化處理，并且能與投資者的投資額度和風(fēng)險相匹配.金融風(fēng)險在發(fā)展過程中，主要是以貨幣的時間價值為主要內(nèi)容，主要的風(fēng)險有債權(quán)和股權(quán)較易信用風(fēng)險、信息不對稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險、市場摩擦過大產(chǎn)生的投資不理性風(fēng)險等，這些因素都導(dǎo)致了金融市場風(fēng)險出現(xiàn)規(guī)制失靈現(xiàn)象的產(chǎn)生[1].
2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制邏輯
2.1金融風(fēng)險規(guī)制邏輯首先表現(xiàn)為金融風(fēng)險的規(guī)制范式，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，主要應(yīng)該將資金作為需求的主體，在金融市場無法滿足融資需求時，應(yīng)該自發(fā)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融模式，債權(quán)的轉(zhuǎn)讓型和資產(chǎn)的證券化應(yīng)該堅持P2P的公募型股權(quán)形式的互聯(lián)網(wǎng)金融，以便能夠滿足融資者的融資需求.其次表現(xiàn)為規(guī)制信息的不對稱，應(yīng)該保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場定價機(jī)制和資金融通機(jī)制的合理性，通過理論與實(shí)踐相結(jié)合的形式，來明確在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中產(chǎn)生的風(fēng)險差異，實(shí)現(xiàn)對每筆金融記錄的直觀反映，能夠?qū)⒂绊懲顿Y者風(fēng)險的要素進(jìn)行集中的反應(yīng)，實(shí)現(xiàn)對金融市場價格的公開[2].2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制范式互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷的發(fā)展過程中，主要是通過金融脫媒的形式來實(shí)現(xiàn)的，應(yīng)該將小微初創(chuàng)型的融資者和非專業(yè)的資產(chǎn)以高資產(chǎn)凈值的形式展現(xiàn)出來，解決信息不對稱現(xiàn)象，能夠?qū)⑼顿Y者的風(fēng)險吸收能力進(jìn)行解決，對于在金融互聯(lián)網(wǎng)中出現(xiàn)的信息不對稱現(xiàn)象，應(yīng)該從投資者風(fēng)險的角度去出發(fā)，以便能夠?qū)崿F(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效匹配.同時互聯(lián)網(wǎng)金融的脫媒屬性，也決定者互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險問題，是互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行風(fēng)險規(guī)制的標(biāo)準(zhǔn)范式[3].
3互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的法律進(jìn)路
3.1P2P和股權(quán)眾籌平臺的準(zhǔn)入與退出互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，符合銀行和證券市場的墜入限制，符合大眾創(chuàng)業(yè)的新型融資要求.為了充分促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，應(yīng)該通過多種途徑，給個人或者中小企業(yè)提供更多了解金融的機(jī)會，實(shí)現(xiàn)對閑散資金的合理利用，通過調(diào)動民間資本的形式，為融資者的入市提供便利的條件.因此，在使用P2P平臺的過程中，應(yīng)該秉承便利融資的內(nèi)涵，以便能夠形成較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)對消費(fèi)者利益的保護(hù)[4].
3.2股權(quán)眾籌小額發(fā)行及豁免對消費(fèi)者進(jìn)行股權(quán)眾籌融資，能夠加快小微企業(yè)的入市，通過利用投資組合的形式，實(shí)現(xiàn)對優(yōu)質(zhì)小額資產(chǎn)的開發(fā)工作，以便建立完善的豁免機(jī)制，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭優(yōu)勢.在發(fā)揮小微企業(yè)市場功能和保持市場流通性的過程中，應(yīng)該對融資者的融資限額進(jìn)行限制，以便能夠?yàn)槿谫Y者的融資提供較為便利的渠道，給融資風(fēng)險相對大的企業(yè)，提供減弱風(fēng)險的方案，促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展.
3.3投資者分類及投資額度限制投資者的分類和保護(hù)制度，在實(shí)施過程中，是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)避的重要形式，在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)避的過程中，需要保障資本與各投資者之間的平衡性，以便能夠滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的要求，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的投資能力和風(fēng)險承擔(dān)能力.當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中主要是分為非成熟投資者和成熟投資者兩個部分，成熟投資者主要是指單個融資計劃最低金融不低于100萬人民幣的自然法人，應(yīng)該允許專業(yè)投資者和高資產(chǎn)凈值投資者進(jìn)行機(jī)構(gòu)的參與.同時，還需要授予非專業(yè)投資者接受適合心原則保護(hù)的選擇權(quán)[5].
3.4充分信息披露P2P股權(quán)眾籌平臺，在運(yùn)用過程中，主要是加強(qiáng)對信息的收集能力和處理能力，來實(shí)現(xiàn)對投資者的用戶實(shí)名制信息的審核，在審核的過程中，需要保障融資計劃的合理性和合法性，以便制定出完善的計劃書，對投資者的信息要進(jìn)行妥善的保管工作，實(shí)現(xiàn)對融資風(fēng)險信息的監(jiān)督.P2P平臺交易結(jié)構(gòu)在給借款人提交信息的過程中，應(yīng)該將借款人的信息作為信息披露的重要資料，借助當(dāng)前完善的信息系統(tǒng)模式，按照相關(guān)的原則，實(shí)現(xiàn)對信息的紕漏，揭示當(dāng)前金融中存在的投資風(fēng)險問題，對相關(guān)的財務(wù)信息和資金使用情況做好系統(tǒng)的了解工作，以便能夠及時披露出影響投資者權(quán)益的信息.
3.5風(fēng)險轉(zhuǎn)移與預(yù)警風(fēng)險轉(zhuǎn)移系統(tǒng)與預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)施過程中，主要是以實(shí)現(xiàn)金融規(guī)制的投資者風(fēng)險為主要的內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中的交易風(fēng)險相對較大，融資者的信用風(fēng)險和道德風(fēng)險出現(xiàn)較高的情況，并且呈現(xiàn)出專業(yè)能力不強(qiáng)的情況.大數(shù)據(jù)在實(shí)施過程中，能夠降低信息供給的成本信息，可以依靠大數(shù)據(jù)的形式，實(shí)現(xiàn)對信息機(jī)制的合理規(guī)制，并且還可以通過第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險規(guī)避，借助大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的優(yōu)勢，加強(qiáng)對金融風(fēng)險的監(jiān)督工作.風(fēng)險轉(zhuǎn)移系統(tǒng)主要是通過市場準(zhǔn)入和內(nèi)控規(guī)范的形式，加強(qiáng)對信用風(fēng)險的監(jiān)控工作，能夠有效的進(jìn)行信息披露，實(shí)現(xiàn)對信用風(fēng)險的甄別[6].
3.6P2P平臺及股權(quán)眾籌集資門戶的行為義務(wù)P2P平臺和股權(quán)眾籌門戶主要是以公開的形式進(jìn)行展現(xiàn)，主要是以信息工具的形式來進(jìn)行規(guī)范，是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的重要內(nèi)容.P2P平臺在和股權(quán)眾籌在主要是分為兩個不同的門戶，在發(fā)展過程中，應(yīng)該給投資者提供不同的投資建議，對各項(xiàng)債權(quán)投資進(jìn)行購買和和出售.P2P平臺和股權(quán)眾籌在發(fā)展過程中，需要通過建立通俗易懂的語言，實(shí)現(xiàn)向投資者的信息發(fā)布進(jìn)行說明的情況，以便能夠更好的進(jìn)行義務(wù)和相關(guān)支付平臺的展現(xiàn)，加強(qiáng)對股權(quán)眾籌門戶的監(jiān)督，履行相關(guān)的義務(wù).投資者在進(jìn)行投資過程中，不受任何限制性條件的影響，因此也不會承擔(dān)各種違約責(zé)任.P2P平臺和股權(quán)眾籌在不斷的發(fā)展過程中，必須要建立適合的門戶，以便能夠向股權(quán)認(rèn)籌的相關(guān)平臺和相關(guān)企業(yè)履行說明義務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，投資者在進(jìn)行監(jiān)督過程中，能夠通過冷靜的解決投資者的一項(xiàng)，保障募資工作的順利開展，并需要進(jìn)行義務(wù)性的說明，投資者需要保持冷靜，以便能夠在募資期限將滿14日內(nèi)，即可進(jìn)行無條件的撤資，并且不需要承擔(dān)相關(guān)的違約金.在P2P平臺進(jìn)行股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)咨詢的過程中，需要符合金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻.應(yīng)當(dāng)通過建立FOS或者金融ADR的形式，來解決各種糾紛問題，如果投資者與融資者和P2P平臺發(fā)生爭議，可以通過專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，以便能夠獲取賠償，實(shí)現(xiàn)對糾紛的平息.
4結(jié)論
在對金融風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避和解決金融信息不對稱現(xiàn)象時，應(yīng)該對發(fā)生的問題進(jìn)行有效的解決，以便更好的實(shí)現(xiàn)對金融風(fēng)險的監(jiān)控工作.本文主要是通過P2P和股權(quán)眾籌平臺的準(zhǔn)入與退出、股權(quán)眾籌小額發(fā)行及豁免、投資者分類及投資額度限制、充分信息披露和風(fēng)險轉(zhuǎn)移與預(yù)警等形式加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的規(guī)避，使金融消費(fèi)者能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行業(yè)務(wù)的開展，防止互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的產(chǎn)生，保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有效開展.
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