教你掌握股票技術(shù)分析

　　能從細(xì)節(jié)看到大局的人一定是天才，而天才，畢竟是鳳毛麟角的。

　　怎樣才能從大局出發(fā)，進(jìn)行技術(shù)分析呢？這就需要介紹一下技術(shù)分析的全局思想——技術(shù)分析的四大要素：價(jià)、量、時(shí)、空。

　　1、價(jià)

　　可以從排序中看出，‘價(jià)’是四大要素之首，它包括如下含義：

　　1）首先是個(gè)股本身所具備的價(jià)值，這一點(diǎn)涉及基本面分析了，因?yàn)閭�(gè)股的價(jià)格歸根結(jié)底是由其基本面決定的。但這里要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，個(gè)股的價(jià)值投資并不能簡(jiǎn)單以現(xiàn)在的業(yè)績(jī)論英雄，業(yè)績(jī)只能說(shuō)明過(guò)去，而不能說(shuō)明將來(lái)，價(jià)格和價(jià)值也是不同的兩個(gè)概念。而股票投資正好就是投資未來(lái)的藝術(shù)。當(dāng)個(gè)股業(yè)績(jī)很好的時(shí)候，往往市場(chǎng)早已經(jīng)提前炒作，是它價(jià)格達(dá)到歷史高點(diǎn)的時(shí)候，而它的業(yè)績(jī)能一直這樣維持嗎？這需要好好斟酌，仔細(xì)進(jìn)行行業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析，一般來(lái)說(shuō)，能夠維持長(zhǎng)期高增長(zhǎng)的股票是非常少的，大多聚集在壟斷行業(yè)、特殊資源行業(yè)之中。在目前國(guó)內(nèi)外上市公司財(cái)務(wù)造假屢見(jiàn)不鮮的情況下，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析要具有專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)才行。

　　2）其次是個(gè)股目前價(jià)格在市場(chǎng)價(jià)格體系中的位置。我們可以把市場(chǎng)所有的股票價(jià)格大致分成高價(jià)區(qū)、中價(jià)區(qū)和低價(jià)區(qū)。看看我們的目標(biāo)股目前處于什么位置，從概率上來(lái)說(shuō)，目標(biāo)股目前價(jià)位越低，它的上漲空間也就越大了。

　　3）對(duì)照目標(biāo)個(gè)股同行業(yè)及相關(guān)行業(yè)個(gè)股的價(jià)格分布，看看目標(biāo)股所處位置，這是瞄準(zhǔn)比價(jià)效應(yīng)，當(dāng)然，即使是同行業(yè)個(gè)股的自身情況往往差別很大，要具體情況具體分析。

　　4）對(duì)照目標(biāo)個(gè)股自身的歷史價(jià)位分析個(gè)股目前的位置，這一條可以說(shuō)才是最重要的，技術(shù)分析本身就是依據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，得出一個(gè)關(guān)于概率而非必然的推論，而最重要的歷史經(jīng)驗(yàn)當(dāng)然來(lái)源于個(gè)股本身。一般來(lái)說(shuō)，個(gè)股目前價(jià)位距離其本身歷史高點(diǎn)、近期高點(diǎn)越遙遠(yuǎn)，它上漲的概率自然越大，而一旦突破歷史高點(diǎn)，那么也說(shuō)明這一個(gè)股或者市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生根本變化，到了調(diào)整對(duì)該個(gè)股的固有認(rèn)識(shí)的時(shí)候了。

　　2、量

　　對(duì)成交量的分析是僅次于價(jià)格分析的，其實(shí)作為對(duì)市場(chǎng)價(jià)格短期運(yùn)動(dòng)的分析，成交量分析的價(jià)值更甚于價(jià)格分析，為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)楹芏鄷r(shí)候市場(chǎng)的行為并非完全理性的，股票價(jià)格的波動(dòng)是圍繞股票本身的價(jià)值進(jìn)行波動(dòng)，但又并不限于股票本身的價(jià)值，股票買(mǎi)賣(mài)的并不僅僅是現(xiàn)在，還有未來(lái)，正因這一特性，股票才有了如此動(dòng)人的魅力。特別是在我們這樣的新興市場(chǎng)，人為控制股價(jià)的色彩濃厚，更需要我們提高對(duì)成交量分析的重視。因?yàn)閷?duì)一個(gè)價(jià)格的認(rèn)同與否，需要以成交來(lái)體現(xiàn)：

　　1）當(dāng)市場(chǎng)對(duì)價(jià)格認(rèn)同度越高時(shí)，往往成交量越小。而成交量越小的時(shí)候，越容易成為底部的先兆，但這需要觀(guān)察個(gè)股最近的調(diào)整幅度才能判定，當(dāng)然是調(diào)整幅度越大時(shí)成交量縮小越可靠，不過(guò)這里還有一個(gè)前提，此時(shí)價(jià)格必須停止創(chuàng)新低。

　　2）當(dāng)市場(chǎng)對(duì)價(jià)格分歧越大時(shí)，成交量往往會(huì)持續(xù)放大或突然放大。成交量大幅放大一般會(huì)出現(xiàn)在三個(gè)位置：市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷低位縮量橫盤(pán)后反轉(zhuǎn)時(shí)、對(duì)重要價(jià)格進(jìn)行向上突破時(shí)、經(jīng)過(guò)一定上漲后引發(fā)市場(chǎng)拋售時(shí)。以上三個(gè)位置的放量是標(biāo)志性的、易于把握的，而其他位置的放量騙線(xiàn)居多，要慎重對(duì)待。一般來(lái)說(shuō)，成交量越大，越能說(shuō)明市場(chǎng)主力活躍其中，而我們的任務(wù)，就是觀(guān)察成交量放大后的價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向和力度，分析其中利弊，作出對(duì)我們有利的抉擇。

　　3）對(duì)成交量的研判，必須以其他三大要素為基礎(chǔ)，研究成交量的價(jià)值，主要在于對(duì)中短期的價(jià)格波動(dòng)，可以比較清晰地判斷出較佳的介入時(shí)機(jī)。運(yùn)用前，要以較為嚴(yán)苛的其他技術(shù)條件相配合。運(yùn)用成交量的要訣是突變性和可持續(xù)性。

　　3、時(shí)

　　時(shí)間也是技術(shù)分析必須考慮的重要因素，這是因?yàn)椋?/p>

　　1）當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格在一個(gè)區(qū)域維持運(yùn)動(dòng)越久，那么市場(chǎng)成本會(huì)越集中于這個(gè)價(jià)格區(qū)域，當(dāng)向上或向下有效突破該價(jià)格區(qū)間的時(shí)候，其所具有的意義也就越大。所謂‘橫有多長(zhǎng)，豎有多高’，就是這個(gè)意思，同樣，橫有多長(zhǎng)，向下的話(huà)，也會(huì)有多深。

　　2）當(dāng)個(gè)股下跌所花的時(shí)間越少，而跌幅越大時(shí)，說(shuō)明該個(gè)股下跌動(dòng)力充足，在短暫反彈后還會(huì)繼續(xù)探底。但這里又要結(jié)合具體情況進(jìn)行分析，觀(guān)察該個(gè)股下跌所處階段，如果該快速下跌處于下跌初期，那么要以回避為主;但如果是在該個(gè)股已經(jīng)經(jīng)歷綿綿陰跌之后，再出現(xiàn)的加速度大跌，則往往是重要底部將要出現(xiàn)的征兆，這個(gè)時(shí)候如果出現(xiàn)成交量巨幅放大反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，多半情況下是短期黑馬無(wú)疑。

　　3）當(dāng)個(gè)股上漲所花的時(shí)間越少，而漲幅越大時(shí)，它將來(lái)的調(diào)整幅度和速度自然也應(yīng)該越大，但這里要考慮個(gè)股基本面因素的變化。一般來(lái)說(shuō)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，這樣的股票總會(huì)給投資者充足的逃跑時(shí)間，不過(guò)此時(shí)要密切注視成交量的變化，如果出現(xiàn)單日25%以上的換手率，還是立即撤退，保住勝利果實(shí)要緊，畢竟，肥肉已經(jīng)吃完，剩下點(diǎn)骨頭渣渣，留給他人也無(wú)妨。如果個(gè)股大幅上漲后始終沒(méi)有出現(xiàn)大幅度的成交量，或者在大成交量之后仍能常以不高的換手率創(chuàng)新高，則該股成為長(zhǎng)期牛股的希望很大。

　　4）個(gè)股在上漲或下跌途中，所花的時(shí)間越長(zhǎng)，而價(jià)格波動(dòng)幅度越小，則往往是該股不活躍的象征，其在后來(lái)的下跌或上漲過(guò)程多數(shù)情況下也會(huì)相對(duì)緩慢，而且漲、跌幅度小，要改變這一局面幾乎只有成交量發(fā)生突增才能實(shí)現(xiàn)。

　　5）價(jià)格運(yùn)動(dòng)過(guò)程中會(huì)形成一些規(guī)律性的周期，我們要善于利用這種周期運(yùn)動(dòng)對(duì)股價(jià)的影響�？梢詤⒖肌督�恩時(shí)間法則》。

　　4、空

　　空也就是指價(jià)格可能上漲或下跌的空間：

　　1）分析股價(jià)的上漲或下跌空間首先要參考?xì)v史最高價(jià)和歷史最低價(jià)，并以黃金分割理論相互印證。

　　2）當(dāng)個(gè)股價(jià)格創(chuàng)出歷史新高或新低時(shí)，需要對(duì)該股進(jìn)行重新認(rèn)識(shí)。

　　3）個(gè)股短期漲跌空間可以參考該股近期形態(tài)，并以形態(tài)理論為依據(jù)進(jìn)行分析。一般來(lái)說(shuō)重要高點(diǎn)和低點(diǎn)以及經(jīng)過(guò)盤(pán)整的位置會(huì)構(gòu)成阻力和支撐。

　　4）成交量的堆積位置也對(duì)股價(jià)影響很大，要特別關(guān)注成交量突增的位置及其對(duì)股價(jià)的推動(dòng)方向以及推動(dòng)速度。

　　5） 移動(dòng)平均線(xiàn)系統(tǒng)對(duì)于股價(jià)有吸引、支撐和阻力作用，吸引作用在股價(jià)距離均線(xiàn)系統(tǒng)越遠(yuǎn)時(shí)發(fā)生越有效，而支撐、阻力作用則在股價(jià)調(diào)整幅度越大時(shí)越有效。這也是判斷股價(jià)漲跌空間的一個(gè)重要工具。