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私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)有哪些
就私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)而言，可簡要概述為如下方面：
�。�1）資金募集上，主要通過非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，其銷售和贖回均是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。
�。�2）多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。
�。�3）一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購義務(wù)。
（4）比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，此點(diǎn)區(qū)別于風(fēng)險(xiǎn)投資。
�。�5）投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。
（6）流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。
�。�7）資金來源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。
�。�8）私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。
�。�9）投資退出渠道多樣化，有IPO、售出、兼并收購、標(biāo)的公司管理層回購等等。
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