投資公司管理

投資公司管理1

　　【摘要】本文闡述了國有投資公司財務風險的類型和財務風險特點，結合現(xiàn)階段國有投資公司財務風險管理的現(xiàn)狀，對存在的問題加以剖析，并提出了相應的改進意見，以期在理論層面對國有投資公司的財務風險管理起到借鑒意義，提高國有投資公司的財務風險管理水平。

　　【關鍵詞】國有投資公司；財務風險；風險管理

　　一、引言

　　國有投資公司以國有資本為營運對象，通過對生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的參股、控股及債權投資等形式，提升國有資本的控制力以及國有資產(chǎn)的運營效率。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和競爭環(huán)境的日益激烈，國有投資公司在經(jīng)營中面臨的風險也在不斷增加，往往會給投資公司的發(fā)展帶來巨大的影響和損失，財務風險的控制和防范已經(jīng)成為國有投資公司內(nèi)部管理的重要環(huán)節(jié)和有效策略之一。加強國有投資公司財務風險管理有助于公司有效實現(xiàn)各種風險規(guī)避，減少不可預測因素對實現(xiàn)公司價值最大化的不利影響，促使公司穩(wěn)序、健康運營，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標。加強財務風險管理能夠有效促進國有公司建立高效的內(nèi)控機制，增強公司創(chuàng)新發(fā)展能力。國有投資公司為了更好的可持續(xù)、健康發(fā)展必須加強對財務風險的管理工作，增強風險防范意識，建立健全公司財務風險管理體系，充分發(fā)揮國有投資公司金融投資和產(chǎn)業(yè)投資所帶來的效益。

　　二、國有投資公司財務風險類型和特點

　　（一）國有投資公司財務風險的類型財務風險指的是在企業(yè)開展的財務活動中，由于市場經(jīng)濟環(huán)境具有其不確定性而導致企業(yè)的實際收益和預期收益會存在一定的偏差，給企業(yè)造成損失的可能性。國有投資公司財務風險的類型主要有籌資風險、投資風險、撤資風險。

　　1籌資風險。國有投資公司在進行多元化投資時，需要大量的資金支持，需要確定合理的資本結構、在恰當?shù)臅r機采取正確方式、通過適當籌資渠道取得投資資金。在籌資的過程中容易產(chǎn)生資本結構失衡，過高的負債比率、利率導致債務到期無力償還，產(chǎn)生財務風險。國有投資公司的籌資來源主要是國家政府資金，以及銀行借款，籌資渠道比較少，負債籌資會增加公司的償債壓力，通過財務杠桿放大公司的財務風險。

　　2.投資風險。國有投資公司在投資的過程中，由于未來收益的不確定性，投資帶來的預期效益難以預料，投資過程中的損失，都將對公司形成風險。國有投資公司投資階段周期長，面臨的不確定性更多，部分投資項目由于各種原因，未按照標準進行全面詳盡、實地的盡職調查，增加了企業(yè)的投資風險。選擇什么樣的公司進行投資，獲得最大的投資回報是國有投資公司面對的主要投資風險。

　　3.撤資風險。國有投資公司在參與項目投資后，資本的退出需要上級管理部門、國資委審批，涉及程序較為繁瑣。國有投資公司進行股權投資時，由于股權投資的周期較長，撤資機制也不完善，國有投資公司準備撤資的時候，會出現(xiàn)資金難以回收的情況，不能及時使貨幣資金回籠，往往會形成公司的撤資風險。

　�。ǘ�）國有投資公司風險管理的特點

　　1.國有投資公司投資產(chǎn)權關系復雜。國有投資公司主要通過控股、參股等形式進行投資，在公司實際經(jīng)營中往往會形式母公司與子公司之間、子公司與子公司之間相互控股的形式，交叉控股增加了產(chǎn)權管理的復雜性，為國有投資公司財務風險管理增加了難度。

　　2.國有投資公司財務風險管理綜合性強。國有投資公司財務風險管理主要運用各種風險管理工具、風險管理手段方式對公司經(jīng)營過程中的各種風險實施管理，涉及面廣，只要涉及到資金運營都屬于財務風險管理的.范圍，包括生產(chǎn)經(jīng)營與管理的各個環(huán)節(jié)。同時國有投資公司經(jīng)營面臨的風險、發(fā)生的風險損失最終都會有財務風險來顯示，都會造成公司的財務困境和財務風險，風險管理的綜合性強。

　　3.國有投資公司投資領域廣。國有投資公司投資經(jīng)營的業(yè)務領域廣泛，多采用多元化投資戰(zhàn)略，針對不同的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)同時投資，投資領域涉及范圍較廣。在投資形式上，國有投資公司多采用股權投資，投資客體較多，往往都具有較大的復雜性，加上投資面臨的內(nèi)外部環(huán)境時刻變化，導致公司所面臨的財務風險加大。

　　三、國有投資公司財務風險管理存在的問題

　�。ㄒ唬┤珕T財務風險管理意識淡薄，內(nèi)部管理控制有待提高。由于國有投資公司的籌資來源和渠道相對穩(wěn)定，創(chuàng)新性不強，加上目前國家對國有企業(yè)監(jiān)督考核機制不完善，導致國有投資公司財務風險管理意識不足。管理層乃至財務部門對財務風險管理意識缺乏，對風險的估計不足，進而對風險的應對能力也較弱，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)異常時，公司往往對風險威脅的反應滯后，使公司的利益受到損失。

　　（二）籌資來源單一，資本結構存在風險。目前，國有投資公司的籌資來源、融資渠道和方式較為單一，投資項目缺乏專業(yè)性管理，對投資過程中的資金缺口主要是通過自己向銀行進行臨時貸款，增加了企業(yè)的財務風險。在國有投資公司進行多元化投資時，投資擴張所需要的資金無法通過自有資金滿足，一般會通過發(fā)債或者通過貸款來進行籌資，增加公司的負債，當公司的經(jīng)營狀況變差，或者償還債款的能力受到限制，國有投資公司不能及時償還借款，容易出現(xiàn)經(jīng)營受困和財務償還危機，加大財務風險。

　�。ㄈ�）公司治理結構不完善，財務風險控制薄弱。現(xiàn)階段國有投資公司本身的公司治理結構不完善，國家作為國有投資公司的所有者，對公司的監(jiān)管力度不足，導致其財務風險控制薄弱。同時國有投資公司通過股權投資成為子公司的重要股東，以委派財務總監(jiān)監(jiān)事、董事對子公司經(jīng)營活動進行監(jiān)督。當子公司治理結構不夠完善時，委派董事、監(jiān)事、財務總監(jiān)就不能有效行使權利，監(jiān)督機制也會失效，導致國有投資公司掌握子公司信息嚴重不對稱，不能及時、全面、準確地掌握公司經(jīng)營信息，財務風險控制會薄弱無力。

　�。ㄋ模┴攧诊L險管理方法、手段落后，管理效率較低。國有投資公司投資業(yè)務較多，投資項目、控參股公司的數(shù)據(jù)量較大，財務數(shù)據(jù)分析比較復雜，主要依靠人工來進行財務風險控制效率低，而且浪費大量的人力、物力。財務風險管理手段、管理方法欠缺，風險管理VAR法、壓力測試方法以及蒙特卡洛模擬法在企業(yè)中很少應用，對于風險因素的識別和風險事件的預判很難達到預期效果。

　　四、加強國有投資公司財務風險管理的建議

　�。ㄒ唬�強化財務風險管理意識，提高內(nèi)部管控能力。財務風險存在于國有投資公司的各項業(yè)務的各個環(huán)節(jié)中，是客觀存在的，因此國有投資公司在經(jīng)營與管理中，應將風險意識貫穿于公司各項工作的始終，加強財務風險管理機制的建立，在各自的職責內(nèi)作好風險的防范和控制。國有投資公司要在公司內(nèi)部樹立良好的財務風險觀念，培育全員的風險管理文化，使之成為公司正常運轉的重要組成部分。財務風險遍布于公司各項業(yè)務的各個環(huán)節(jié)，而不是只對某一領域或某一環(huán)節(jié)進行風險管理。

　�。ǘ�）建立健全財務風險管理體系，確保財務風險管理體系發(fā)揮作用。國有投資公司要不斷學習和掌握國內(nèi)外先進的風險管理理論、方法和內(nèi)部控制手段，認真消化吸收，切實將其運用并融入到自身企業(yè)的管理中去，建立完善的財務風險管理制度。設置高效的財務管理機構，健全內(nèi)部財務風險管控制度，不斷優(yōu)化風險管理格局，形成有效的管理組織體系。配備高素質的財務管理人員，讓其適應不斷變化的財務管理環(huán)境，提高財務風險管理效率。

　�。ㄈ�）明確投資定位、拓展籌資渠道，優(yōu)化資本結構。國有投資企業(yè)在財務風險防范過程中，應明確自身的市場地位、投資的產(chǎn)業(yè)、方向和目標。在需要投資時，應進行前期的準備工作，實地調查即將投資的項目，分析可能出現(xiàn)的風險和結果，根據(jù)調查結果，做出下一步的決策。加強對項目投資后的管理，針對投資后運營階段可能出現(xiàn)的風險，做出一定應對。在籌資風險管理中，以既定方案的投資預期回報率為依據(jù)，選擇恰當、合理、最優(yōu)的籌資方式和渠道，確定融資結構和資金成本，避免因為籌資困難而產(chǎn)生財務風險。

　�。ㄋ模┙�立財務風險管理信息系統(tǒng)，提高系統(tǒng)管理效率。財務風險管理信息系統(tǒng)能夠及時地獲取公司內(nèi)部投資交易及子公司治理各方信息，為財務風險管理提供及時、準確、全面的信息，進而采取有效措施避免風險發(fā)生，降低財務風險。國有投資公司應建立科學全面的財務風險預警數(shù)據(jù)庫，收集所投資子公司的數(shù)據(jù)信息，包括資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表等各項有效財務指標。在投資經(jīng)營的各個關鍵環(huán)節(jié)設置控制點，根據(jù)公司及行業(yè)特點和標準劃分風險的等級，分析數(shù)據(jù)庫中的信息對融資、投資以及資金的運營做出風險預警，做出防范措施，確保公司財務風險管理機制的有效運行。

　　五、結束語

　　財務風險是企業(yè)經(jīng)營管理中面臨的客觀存在的風險，對國有投資公司來講，加強財務風險管理對企業(yè)具有重要作用。國有投資公司在財務風險管理過程中要深入分析財務風險發(fā)生的原因，提高相關人員的風險責任意識，建立財務風險管理體系，達到有效的風險控制目標，為國有投資公司的財務管理和長遠發(fā)展提供保障。

投資公司管理2

　　摘要：國有投資公司肩負著經(jīng)濟責任和社會責任，其財務風險造成的損失不但涉及投資公司自身的收益，也與國家經(jīng)濟建設息息相關，因此，研究國有投資公司的財務風險管理具有重要現(xiàn)實意義。本文闡述了國有投資公司財務風險類型，分析了其財務風險管理存在的問題，并提出了相應的改進意見。

　　關鍵詞：投資公司；財務風險管理；問題和對策

　　一、國有投資公司的財務風險類型

　　國有投資公司的財務風險主要有三類：一是籌資風險，二是投資風險，三是撤資風險。

　　1.籌資風險

　　籌資風險主要有：一是公司資本結構失衡導致的風險；二是償債能力減弱導致的風險；三是籌資來源過于單一造成的風險，國有投資公司的籌資來源主要是國家的政府資金，養(yǎng)老基金、保險資金以及銀行或者私人資本，籌資渠道比較少。

　　2.投資風險

　　投資風險主要是指投資公司在投資的過程中，面對眾多的公司，應該選擇什么樣的公司進行投資的風險，如何提升資金的使用效率最大限度的利用現(xiàn)有資金，帶來最大的投資回報的風險。公司投資一旦失敗，不僅造成該項投資的損失，甚至會造成公司破產(chǎn)，一無所有。

　　3.撤資風險

　　投資公司準備撤資的時候，一旦出現(xiàn)資金難以回收的情況，不但不能賺取利潤，收回本金也難以實現(xiàn)，這就形成公司的撤資風險。

　　二、國有投資公司財務風險管理存在的問題

　　1.風險意識缺乏，內(nèi)部管理控制能力低

　　由于國有投資公司的籌資來源比較穩(wěn)定，而且有政府作為投資經(jīng)營的堅實后盾，加上目前國家對國有企業(yè)管理層的監(jiān)督考核機制還不完善，激勵與約束措施尚未實施到位，導致管理者的風險意識不足。公司性質雖為國有，國家并不直接參與投資公司的日常經(jīng)營活動，而是由公司管理層對企業(yè)日常經(jīng)營進行決策、管理和監(jiān)督。由于管理層乃至財務部門對財務風險管理意識缺乏，對風險的估計不足，進而對風險的應對能力也較弱，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)異常時，公司往往對風險威脅的反應滯后，這就造成了公司權益的損失。投資公司的財務風險管理往往局限于投資領域，但財務風險也存在籌資、撤資、存貨等各個方面，投資公司需要擴充風險管理目標，對其他方面進行綜合考慮進行全面的財務風險管理。風險意識淡薄，導致風險管理觀念落后，內(nèi)部管理控制能力降低。財務部門的控制能力極大影響投資公司的整體能力，但目前很多國有投資公司存在重融資輕效率、重投資輕管理的問題，一是會導致資金使用效率低下，由于缺乏良好的資產(chǎn)管理，公司的投資項目不能將資金按照盈利分配并投資出去，就使得大量融資長期閑置在銀行里，資金得不到充分利用，投資回報率低。二是對投出資金的運轉等缺乏有效的監(jiān)管，沒有及時跟蹤調查對資金的流動和運作，對落實效果缺乏詳細考察，應收款沉淀等問題時有發(fā)生，造成嚴重資金損失。內(nèi)部管控能力較低，導致財務部門無法全面、真實地反映項目信息和資金運作的實際狀況，同時也不利于公司管理層系統(tǒng)了解和準確把握被投資單位的情況，這又進一步增加了公司投資的風險。這樣不僅會降低公司對資金使用效率，甚至會影響公司的正常運作，進而影響公司盈利。

　　2.籌資來源單一，資本結構存在風險

　　目前，國有投資公司的籌資來源主要是國家的政府撥款，養(yǎng)老基金、保險資金以及銀行或者私人資本，融資渠道和方式較為單一，籌資來源較少，這也較大地阻礙了公司的進一步發(fā)展。民間資本具有很大的潛力和活力，目前民間資本進入風險投資領域的比較少。當今我國鼓勵國有資本與民間資本的融合，使市場迸發(fā)出更大的活力。然而引進民營資本需要更加和諧的投資運營環(huán)境，這就需要政府進一步的引導和宏觀規(guī)劃，完善相關的風險管理體制，建立一個相對和諧的投融資運行環(huán)境，加大資金走向的引導力度，將更多的民間資本引入到風險投資領域內(nèi)去。目前，政府采取系列的優(yōu)惠政策力度還不夠，只有加大政策鼓勵，才能拓寬投資公司的籌集渠道，加大投資力度，豐富資金來源，進一步的規(guī)避籌資風險。投資公司的資本結構與投融資活動息息相關，在國有投資公司的業(yè)務擴張時，自有資金不能滿足自身擴張的需求，所以會通過發(fā)行債券或者通過貸款來進行籌資，相應的負債增加，增大公司原有的資產(chǎn)負債比率，改變公司資本結構，當企業(yè)的經(jīng)營狀況變差，或者償還債款的能力受到限制，企業(yè)不能及時償還借款，在杠桿作用下，投資公司容易出現(xiàn)經(jīng)營受困和財務償還危機，使資金供應鏈條斷裂，加大了財務風險。

　　3.投資活動風險較大，并存在撤資風險

　　投資公司的主營業(yè)務是投資業(yè)務，投資業(yè)務的風險極大影響著公司財務風險。公司在投資活動中，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展的規(guī)劃，仔細分析公司的現(xiàn)有的現(xiàn)金流，利用NPV模式分析投資方案的可行性，進而確定最佳的投資方案。但是，一旦投資方案不合理，就造成公司資金流動性不匹配，并進而導致公司資產(chǎn)負債結構失衡，加劇公司的財務風險。投資公司的分紅也影響財務風險，公司分多少紅不僅要取決于投資企業(yè)的實際經(jīng)營效益，還要考慮企業(yè)未來年度的投資需求，因此每年度分紅金額并不固定，這就導致投資公司的利潤和現(xiàn)金流具有不穩(wěn)定性、階段性和非持續(xù)等特點，也會增加企業(yè)財務資金的風險。一旦公司投出的資金受困，不能及時撤資，就會增加公司的財務風險。一是投資公司進行長期股權投資時，由于長期股權投資的周期較長，現(xiàn)在的撤資機制也不完善，投資公司變成企業(yè)永久股東，不能及時使貨幣資金回籠。而是，國有投資公司對公司的發(fā)展和市值具有重大影響，在投資上市公司時，國有股權一旦退出便可能引起股票下降，影響所投資公司的發(fā)展，所以，投資公司也不能輕易進行撤資，導致撤資不夠靈活，加大撤資風險。

　　4.公司治理結構不完善，財務風險控制薄弱

　　公司治理結構不完善包括兩個方面：一是國有投資公司本身的公司治理結構不完善，國有投資公司的所有者是國家，但是國家和政府并不直接參與公司的治理，對公司的監(jiān)管力度也不足，導致其財務風險控制薄弱。二是所投資的子公司的公司治理結構不完善。國有投資公司通過投資控股或者投資參股等方式成為子公司的重要股東，作為公司所有者，投資公司對子公司經(jīng)營活動進行監(jiān)督和制衡的方式一般有委派董事、監(jiān)事、財務總監(jiān)等形式。但是當子公司治理結構不完善時，董事會就不能有效行使權利，監(jiān)事會監(jiān)督機制也會失效，公司治理和決策主要由子公司管理層全面控制，導致投資公司掌握子公司信息的嚴重不對稱，不能及時、全面、準確地掌握公司經(jīng)營信息，財務風險控制也會薄弱無力。投資公司在對子公司進行管理和監(jiān)督時，基于不全面、不及時、不準確或缺乏相關性的.信息做出的決策將給公司帶來風險，而且由于對子公司控制力不足，對風險的反應會滯后，應對風險無力，投資公司權益也會受到侵害。

　　5.財務風險管理體系不健全，管理效率過低

　　目前，上文也提到由于子公司治理結構不完善，投資公司無法獲取全面、有效、及時的信息。另外，投資公司存在各業(yè)務發(fā)生的投資交易等信息也不能實時回饋，數(shù)據(jù)分析比較復雜，財務風險管理目標單一等問題。這些說明投資性企業(yè)存在財務風險管理體系不健全，財務風險管理效率低等問題，投資公司的數(shù)據(jù)量相對較大，主要依靠人工來進行財務風險控制不僅效率低，而且會浪費大量的人力物力財力，當今財務管理必須通過先進的財務風險管理系統(tǒng)，才能實現(xiàn)財務風險的有效控制。先進的財務風險管理系統(tǒng)能夠減少進行數(shù)據(jù)的整理和記錄的人力，將主要精力放在風險分析工作中，進行有效的財務風險控制。另外，財務風險遍布于公司各項業(yè)務的各個環(huán)節(jié)，財務風險管理要全面系統(tǒng)的進行，而不是只對某一領域或某一環(huán)節(jié)進行風險管理。投資公司需要綜合考慮投籌資業(yè)務，以及日常經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的財務風險，使公司資金既安全又高效流動，進而實現(xiàn)投資收益最大化。

　　三、國有投資公司財務風險管理的對策

　　1.提升風險和責任意識，提高內(nèi)部管控能力

　　財務風險存在投資公司的各項業(yè)務的各個環(huán)節(jié)中，財務管理人員要將風險和責任意識貫穿于公司各項工作的始終，在各自的職責內(nèi)作好風險的防范和控制。第一，公司應定期對財務人員組織風險意識和管理方面的培訓，提高財務人員的風險和崗位責任意識，提高財務風險管理水平。第二，健全內(nèi)部風險管控制度，設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，讓其適應不斷變化的財務管理環(huán)境，是內(nèi)部風險管理制度與財務管理系統(tǒng)相匹配，提高財務風險管理效率。第三，對于財務人員的管理，針對風險投資行業(yè)的特點，對財務人員進行針對性的培養(yǎng)與管理，制定合理的評價考核體系和獎懲機制，增強員工的風險和責任意識。

　　2.拓展籌資渠道，優(yōu)化資本結構

　　企業(yè)的融資能力和渠道關系到公司是否有穩(wěn)定的資金流入，對公司未來發(fā)展產(chǎn)生重大影響。第一，企業(yè)始終把誠信經(jīng)營放在要位，不斷提高自身的信用等級，進一步拓展籌資渠道；國有投資企業(yè)不局限于國有資本的支持，積極引入民間資本，用優(yōu)秀民營企業(yè)的活力帶動國有投資企業(yè)的創(chuàng)新，增加資金來源；同時要不斷加強對資金的管理和控制，提高企業(yè)資金的周轉速度，最大限度地利用現(xiàn)有資金的價值，獲得投資收益最大化。第二，企業(yè)就要對現(xiàn)有的融資狀況進行財務分析和資金管理，投融資環(huán)節(jié)要進行合理的資金配比，維持穩(wěn)定的資本結構，避免因資金安排不合理，造成的資本結構失衡等財務風險。一方面，政府要建立相對和諧的投資環(huán)境和更有秩序的市場，完善相關的風險投資體制，加大資金走向的引導力度，規(guī)避籌資、投資撤資各環(huán)節(jié)的風險，將更多的民間資本和金融市場的資本進入到風險投資領域。另一方面，政府要采取一系列的優(yōu)惠政策，鼓勵民間資本對投資公司的投資力度，拓寬資金籌集渠道，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避財務風險。

　　3.科學合理進行投資，健全撤資機制

　　投資和撤資環(huán)節(jié)的風險構成了大部分的企業(yè)財務風險，科學合理進行投資，健全撤資機制能夠極大的降低企業(yè)的財務風險。第一，投資之前做好充分、科學的價值評估。投資公司要加強對投資業(yè)務的管理，認真分析目標公司的財務數(shù)據(jù)，通過全面分析、探討和總結企業(yè)未來的發(fā)展、盈利能力及投資價值，進而做出最佳投資決策。第二，分階段地進行投資。當子公司完成盈利目標才進行下一階段的投資，這樣不僅可以有效規(guī)避投資公司的財務風險，還也可以增加子公司的經(jīng)營壓力，增加其風險意識，對子公司經(jīng)營產(chǎn)生督促和監(jiān)督。第三，投資公司要健全撤資機制，投資公司通過派駐財務總監(jiān)或者監(jiān)督委員會成員，最大限度的對子公司進行共同管理，加強對子公司的監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營風險，以便及時進行撤資，降低撤資環(huán)節(jié)的財務風險。

　　4.完善公司治理結構，降低財務風險

　　對于投資公司內(nèi)部的治理結構，一是要改善董事會的結構，建立良好的法人治理結構，必須完善董事會、監(jiān)事會、公司管理層約束監(jiān)督機制，設立董事會內(nèi)部專職委員，增強其崗位責任意識，建立一個責權清晰的公司治理結構，強化董事會成員的執(zhí)行力和責任感。第二，引進市場化運作機制，從外界招賢納士作為獨立董事，充分發(fā)揮獨立董事的作用，不僅能夠提高董事會成員的質量，還能加強對董事會的監(jiān)管。對于子公司治理結構不完善的問題，一是投資公司加大參與其管理力度，不僅注重其經(jīng)營風險，也要根據(jù)上文方法幫助子公司改善治理結構，從根本上減小財務風險的產(chǎn)生概率。二是投資公司要充分發(fā)揮派駐到子公司的財務總監(jiān)或者監(jiān)督委員會成員作用，最大限度地對子公司進行共同管理和對子公司進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的財務風險。

　　5.建立財務風險信息管理，提高系統(tǒng)管理效率

　　財務風險管理信息系統(tǒng)能夠及時地獲取投資公司內(nèi)部投資交易及子公司治理等各方信息，不僅為能正確地進行財務風險管理提供全面、準確、及時的信息基礎，還能計算各項投資業(yè)務的指標，監(jiān)控企業(yè)各級、各部門、各項業(yè)務發(fā)生的投資交易情況，提高管理效率，降低財務風險。要實現(xiàn)有效的財務風險管理，首先，公司要建立科學全面的財務風險預警數(shù)據(jù)庫，財務風險預警庫的數(shù)據(jù)包括本公司內(nèi)部數(shù)據(jù)也包括所投資子公司的數(shù)據(jù)信息，包括資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表等各項有效財務指標。其次，公司在資產(chǎn)、成本和預算管理的各個環(huán)節(jié)中要設置控制點，根據(jù)公司及行業(yè)特點和標準進行風險等級劃分，通過分析數(shù)據(jù)庫中的信息對融資、投資以及資金的運營做出風險預警，并且根據(jù)不同等級風險做出防范措施。由于預算管理是對資金使用和控制的規(guī)劃，而成本控制是對資金使用中的控制和約束，將預算管理與成本管理有效結合進行計算和管理，不僅有利于財務信息的分享和有效利用，也可以用成本來檢驗預算，彌補財務風險管理中的漏洞。最后，為了確保公司財務風險管理機制的有效運行，使財務風險管理符合企業(yè)管理整體戰(zhàn)略方向，公司要定期進行風險管理效果的反饋，通過反饋，及時反思并完善公司各項業(yè)務活動的信息，改善風險分析方法，健全財務風險管理體系，提高風險管理效率，達到有效的風險控制目標，為投資公司的財務管理和長遠發(fā)展奠定基礎。

　　參考文獻:

　　[1]余海永.試論國有投資公司財務風險管理的對策[J].管理觀察，20xx，（5）：134-135.

　　[2]韓玲.探討投資公司財務管理的有效方法[J]當代經(jīng)濟，20xx，（20）：54-55.

　　[3]王剛.分析投資公司財務風險管理[J].港澳經(jīng)濟，20xx，（26）：70.

　　[4]李波濤.基金公司財務風險管理研究[J].經(jīng)營者，20xx，27（11）：51

投資公司管理3

　　投資公司通過占有其他企業(yè)一定份額的股權,以股東身份參股、控股所投項目企業(yè),并依法進行產(chǎn)權管理,開展資本經(jīng)營,謀求股東利益最大化,其中對所投項目企業(yè)的財務管理是投資公司財務管理的重中之重。投資公司財務管理包括兩方面含義,即風險投資機構本身及對所投項目企業(yè)進行財務管理。其中對所投項目企業(yè)的財務管理是管理的核心。

　　由于投資公司和所投項目企業(yè)有各自平等、獨立的法人地位,投資公司對被投資企業(yè)的財務制度和財務人員并不具有天然的管理權限,但對財務制度和財務人員的管理對一個企業(yè)的財務管理而言又至關重要,這就要求投資公司應該盡可能利用股權地位和各種手段,實現(xiàn)對所投項目企業(yè)財務制度和財務人員的控制。這些管理控制方法主要包括以下幾個方面:

　　一、統(tǒng)一財務會計制度

　　為了及時了解、分析各被投資公司的經(jīng)營情況,保證投資公司的利益,投資公司應根據(jù)所投項目企業(yè)的實際情況和經(jīng)營特點,依據(jù)會計法、企業(yè)會計準則、企業(yè)會計制度等法律法規(guī),直接參與甚至牽頭制定統(tǒng)一的財務管理制度和內(nèi)部會計管理制度,規(guī)范所投項目企業(yè)重要財務決策的審批程序和賬務處理程序,完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產(chǎn)等各項資產(chǎn)的管理制度,提高各被投資企業(yè)財務報表的可靠性與可比性。

　　二、建立財務管理網(wǎng)

　　投資公司通過建立計算機網(wǎng)絡系統(tǒng),幫助所投項目企業(yè)實現(xiàn)財務與業(yè)務的協(xié)同及遠程報表、報賬、查賬、審計等工作,實現(xiàn)動態(tài)會計核算與在線財務管理。系統(tǒng)支持電子單據(jù)與電子貨幣,改變了財務信息的獲取與利用方式。將所有被投資企業(yè)的財務信息都集中在計算機網(wǎng)絡上,形成企業(yè)財務數(shù)據(jù)庫,可以隨時調用、查詢各企業(yè)的憑證、賬簿、報表等信息,隨時掌握各企業(yè)的經(jīng)營情況,及時發(fā)現(xiàn)存在的問題。

　　投資公司建立企業(yè)財務數(shù)據(jù)庫,利用公司的企業(yè)財務數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)對被投資企業(yè)財務狀況的動態(tài)管理和動態(tài)監(jiān)控。數(shù)據(jù)庫設計的財務功能包括三級財務數(shù)據(jù):一是基礎財務數(shù)據(jù),這是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析、判斷的基礎;二是在此之上,系統(tǒng)自動生成的各種比率分析數(shù)據(jù),通過對各種比率的分析了解,可以掌握企業(yè)的動態(tài)財務狀況及趨勢;三是在一、二級數(shù)據(jù)的基礎上設計的預警系統(tǒng),如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足3個月的消耗等情況,系統(tǒng)會自動預警。通過財務數(shù)據(jù)庫這種規(guī)范、標準的動態(tài)反映,滿足投資公司在管理方面的要求。

　　三、財務人員管理

　　與財務制度同等重要的是財務人員的管理,畢竟財務制度最終主要是財務人員在執(zhí)行。完善的制度都是人制定的,而它的執(zhí)行與實施效果完全是依賴于人的素質與能力。如果沒有高素質的財務管理人員,就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務管理需要。

　　1.人員選聘

　　財務人員的素質是保障投資公司利益的關鍵,所以對財務人員要嚴格篩選。財務人員應當要求誠實、敬業(yè)、有責任心,通過注冊會計師考試,有多年的財務工作經(jīng)驗。通過培養(yǎng)成為獨當一面的財務管理人員,作為向被投資企業(yè)派出的財務經(jīng)理的后備人選。

　　2.定期述職制度。

　　投資公司的外派財務經(jīng)理通常每天工作在被投資企業(yè),被派出的財務經(jīng)理應定期向投資公司述職,年度終了應提交正式述職報告,并由所在被投資企業(yè)領導和投資公司主管部門簽署意見,作為工作考核依據(jù)。被派出的財務經(jīng)理匯報的重要的財務信息應匯編成文件備案保存。

　　3.財務培訓制度。

　　投資公司的'財務管理要求有較高的財務前瞻性和較綜合的財務管理能力。隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善,會計核算和財務管理不斷發(fā)生變革。為盡快適應這種變化,投資公司財務部門需要根據(jù)財務會計制度的變化,定期和不定期地培訓財務經(jīng)理,使財務經(jīng)理隨時更新知識結構,向國際會計準則靠攏,以適應投資公司國際化的步伐。

　　四、財務管理手段

　　根據(jù)對各被投資企業(yè)的控股程度和各企業(yè)的實際財務會計管理水平,投資公司實行縱橫交叉的網(wǎng)絡式管理,可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解,又重點掌控一些核心企業(yè)。在財務管理具體實踐中,分別采用財務經(jīng)理雙任聯(lián)簽制、財務經(jīng)理單任制、代理記賬制等,通過向被投資企業(yè)委派財務經(jīng)理,控制或掌握其財務活動,從而更全面的掌握被投資企業(yè)真實的財務狀況,杜絕會計作假行為,為投資公司的重大決策提供財務保障,便于投資公司利益最大化目標的實現(xiàn)。

　　1.財務經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

　　對于具有完善的財務會計體系的公司,采用財務經(jīng)理雙任聯(lián)簽制。財務經(jīng)理雙任聯(lián)簽制是通過向所投項目企業(yè)直接委派財務經(jīng)理來監(jiān)督或掌握其財務活動。實際工作中投資公司根據(jù)投資協(xié)議的規(guī)定,對被投資企業(yè)的各項資金運轉由投資公司派駐的財務經(jīng)理和被投資企業(yè)的財務經(jīng)理實行聯(lián)簽,對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行動態(tài)跟蹤管理,確保投資公司的經(jīng)濟利益。派出的財務經(jīng)理納入投資公司財務部門人員編制,定期向投資公司述職,并進行統(tǒng)一管理與考核獎罰。

　　派出財務經(jīng)理對被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權。一般不直接干預經(jīng)營者的經(jīng)營管理,派出財務經(jīng)理的職責是產(chǎn)權代表在財務管理方面職責的體現(xiàn),其職責定位具體有三:一是監(jiān)督;二是服務;三是溝通。作為投資公司的代表,財務經(jīng)理的主要作用是監(jiān)督職能。通過對企業(yè)的重大經(jīng)濟活動的監(jiān)督,確保會計信息的真實性,促進企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善,確保投資者的利益。

　　2.財務經(jīng)理單任制

　　對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業(yè),或者對投資公司有較大影響的企業(yè)采用財務經(jīng)理單任制。財務經(jīng)理單任制即由投資公司派出惟一的財務經(jīng)理,負責管理投資企業(yè)的各項財務活動。優(yōu)點是控制比較嚴密,管理風險小,缺點是一個企業(yè)一個財務經(jīng)理,管理成本相對較高。

　　根據(jù)投資協(xié)議,投資公司向被投資企業(yè)派出財務經(jīng)理,全面負責被投資企業(yè)的財務事務,直接進入被投資企業(yè)的管理層。被派出的財務經(jīng)理獨立于被投資企業(yè)的機制之外,屬于投資公司的編制,接受投資公司的管理和考核。被派出的財務經(jīng)理應定期向投資公司述職,年度終了應提交正式述職報告,并由所在公司領導和投資公司主管部門簽署意見,作為考核依據(jù)。

　　3.代理記賬制

　　對比較小型的投資項目公司,為了降低管理成本,可作為投資公司財務管理的延伸,采取代理記賬的方式。

　　五、審計管理

　　審計管理也是投資公司對被投資企業(yè)進行財務管理的一個重要手段。投資公司在每一個會計年度結束后委托會計事務所對被投資企業(yè)的財務報告和經(jīng)營情況進行專業(yè)審計。為了真實反映問題,達到預期效果,在審計之前應先召集中介機構審計人員逐一對被投資企業(yè)財務存在的問題和漏洞進行分析,制定審計計劃和審計重點,然后再進行目的明確的審計,充分利用外部審計力量,防止走過場的例行審計。

　　審計結束后,由投資公司根據(jù)需要,組織必要的人力資源對會計師事務所的審計結論進行適當?shù)膹秃?進而通過相應的委托條款,從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序、確保審計結論的科學合理。通過審計事務所對被投資公司的財務報表和有關的會計憑證、賬簿及所有反映的經(jīng)濟業(yè)務進行審計,來掌握被投資公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、合理合法,財務狀況、經(jīng)營成果的披露是否真實,有無夸大業(yè)績和資產(chǎn),隱瞞虧損和債務等情況,以此了解投資公司的資產(chǎn)是否安全和完整。對于審計出的問題,投資公司應及時督促被投資企業(yè)進行整改,并把整改結果作為下一階段投資的依據(jù)。

　　總之,投資公司財務管理涉及的環(huán)節(jié)較多,需要處理的利益關系復雜,再加上當前我國相關的法律法規(guī)還不夠健全,這些都增加了投資公司進行科學有效財務管理的難度。需要從事這一行業(yè)的人們不斷地借鑒國內(nèi)外成功的經(jīng)驗,根據(jù)各被投資企業(yè)實際情況,對上述多種形式的管理方法做適當?shù)恼{整、側重和選擇,使財務管理既比較全面、扎實,又留有緩沖余地,達到松緊有度的管理,實現(xiàn)多方共贏。

投資公司管理4

　　第一章、總則

　　第一條、為了加強本公司與投資者和潛在投資者（以下合稱“投資者”）之間的信息溝通，切實建立公司與投資者（特別是社會公眾投資者）的良好溝通平臺，完善公司治理結構，切實保護投資者（特別是社會公眾投資者）的合法權益，形成公司與投資者之間長期、穩(wěn)定、和諧的良性互動關系，提升公司的誠信度、核心競爭能力和持續(xù)發(fā)展能力，實現(xiàn)公司價值最大化和股東利益最大化，根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“《證券法》”）及其他有關規(guī)定，特制定本制度。

　　第二條、投資者關系管理是指公司通過充分的信息披露與交流，并運用金融和市場營銷等手段加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，增進投資者對公司的了解和認同，提升公司治理水平，以實現(xiàn)公司整體利益最大化和保護投資者合法權益的戰(zhàn)略管理行為。

　　第三條、公司開展投資者關系管理工作應體現(xiàn)公平、公正、公開原則，平等對待全體投資者，保障所有投資者享有知情權及其他合法權益。

　　第四條、投資者關系管理的目的

　�。ㄒ唬┬纬晒�司與投資者雙向溝通渠道和有效機制，促進公司與投資者之間的良性關系，增進投資者對公司的進一步了解和熟悉，并獲得認同與支持。

　�。ǘ�）建立穩(wěn)定和優(yōu)質的投資者基礎，獲得長期的市場支持。

　�。ㄈ�）形成服務投資者、尊重投資者的投資服務理念。

　　（四）促進公司整體利益最大化和股東利益最大化并有機統(tǒng)一的投資理念。

　　（五）通過充分的信息披露，增加公司信息披露透明度，不斷完善公司治理。

　　第五條、投資者關系管理的基本原則

　�。ㄒ唬┏浞峙�露信息原則。

　　除強制的信息披露以外，公司可主動披露投資者關心的其他相關信息。

　�。ǘ�）合規(guī)披露信息原則。

　　公司應遵守國家法律、法規(guī)及證券監(jiān)管部門、深圳證券交易所對上市公司信息披露的規(guī)定，保證信息披露真實、準確、完整、及時。

　　在開展投資者關系工作時應注意尚未公布信息及其他內(nèi)部信息的保密，一旦出現(xiàn)泄密的情形，公司應當按有關規(guī)定及時予以披露。

　�。ㄈ�）投資者機會均等原則。

　　公司應公平對待公司的所有股東及潛在投資者，避免進行選擇性信息披露。

　　（四）誠實守信原則。

　　公司的投資者關系工作應客觀、真實和準確，避免過度宣傳和誤導。

　�。ㄎ澹└咝У秃脑瓌t。

　　選擇投資者關系工作方式時，公司應充分考慮提高溝通效率，降低溝通成本。

　�。�六）互動溝通原則。

　　公司應主動聽取投資者的意見、建議，實現(xiàn)公司與投資者之間的雙向溝通，形成良性互動。

　　第六條、公司開展投資者關系活動時應注意尚未公布信息及內(nèi)部信息的保密，避免和防止由此引發(fā)泄密及導致相關的內(nèi)幕交易。

　　除非得到明確授權并經(jīng)過培訓，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工應避免在投資者關系活動中代表公司發(fā)言。

　　第二章、投資者關系管理的內(nèi)容和方式

　　第七條、投資者關系管理的工作對象：

　�。ㄒ唬┩顿Y者（包括在冊和潛在投資者）。

　�。ǘ�）證券分析師及行業(yè)分析師。

　�。ㄈ�）財經(jīng)媒體及行業(yè)媒體等傳播媒介。

　�。ㄋ模┩顿Y者關系顧問。

　�。ㄎ澹┳C券監(jiān)管機構等相關政府部門。

　�。�六）其他相關個人和機構。

　　第八條、在遵循公開信息披露原則的前提下，及時向投資者披露影響其決策的相關信息，投資者關系管理中公司與投資者溝通的主要內(nèi)容包括：

　�。ㄒ唬┕�司的發(fā)展戰(zhàn)略，包括公司的發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)劃、競爭戰(zhàn)略、市場戰(zhàn)略和經(jīng)營方針等。

　�。ǘ�）法定信息披露及其說明，包括定期報告和臨時公告和年度報告說明會等。

　�。ㄈ�）公司依法可以披露的經(jīng)營管理信息，包括生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務狀況、新產(chǎn)品或新技術的研究開發(fā)、經(jīng)營業(yè)績、股利分配、管理模式及變化等。

　�。ㄋ模┕�司依法可以披露的重大事項，包括公司的重大投資及其變化、資產(chǎn)重組、收購兼并、對外合作、對外擔保、重大合同、關聯(lián)交易、重大訴訟或仲裁、管理層變動以及大股東變化等信息。

　�。ㄎ澹┢髽I(yè)經(jīng)營管理理念和企業(yè)文化建設。

　�。�六）公司的其他相關信息。

　　第九條、公司與投資者的溝通方式主要包括但不限于：

　　（一）包括定期報告和臨時公告。

　　（二）年度報告說明會。

　�。ㄈ�）股東大會。

　�。ㄋ模┕�司網(wǎng)站。

　　（五）分析師會議和說明會。

　�。�六）一對一溝通。

　�。ㄆ撸┼]寄資料。

　�。ò耍╇娫捵稍�。

　�。ň牛�廣告、宣傳單或者其他宣傳材料。

　�。ㄊ�）媒體采訪和報道。

　�。ㄊ�一）現(xiàn)場參觀。

　�。ㄊ�二）其他符合中國證監(jiān)會、深圳證券交易所相關規(guī)定的方式。

　　公司應盡可能通過多種方式與投資者及時、深入和廣泛地溝通，并應特別注意使用互聯(lián)網(wǎng)絡提高溝通的效率，降低溝通的成本。

　　第十條、根據(jù)法律、法規(guī)和《全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則》的有關規(guī)定，公司應披露的信息必須第一時間在公司指定信息披露的網(wǎng)站上公布，如有必要，也可在證監(jiān)會指定的報刊上進行信息披露。

　　公司在其他公共傳媒披露的信息不得先于指定報紙和指定網(wǎng)站，不得以新聞發(fā)布或答記者問等其他形式代替公司公告。

　　公司應明確區(qū)分宣傳廣告與媒體的報道，不應以宣傳廣告材料以及有償手段影響媒體的客觀獨立報道。

　　公司應及時關注媒體的宣傳報道，必要時可適當回應。

　　第十一條、公司應豐富和及時更新公司網(wǎng)站的內(nèi)容，并將歷史信息與當前信息以顯著標識加以區(qū)分。

　　可將新聞發(fā)布、公司概況、經(jīng)營產(chǎn)品或服務情況、法定信息披露資料、投資者關系聯(lián)系方法、專題文章、行政人員演說、股票行情等投資者關心的相關信息放置于公司網(wǎng)站。

　　第十二條、公司應努力為中小股東參加股東大會創(chuàng)造條件，充分考慮召開的時間和地點以便于股東參加。

　　第十三條、公司應盡可能通過多種方式與投資者及時、深入和廣泛溝通。

　　第三章、投資者關系管理的組織與實施

　　第十四條、投資者關系管理事務的第一負責人是公司董事長。

　　公司董事會是公司投資者關系管理的決策機構，負責制定投資者關系管理的.制度，并負責檢查核查投資者關系管理事務的落實、運行情況。

　　第十五條、董事會秘書為公司投資者關系管理事務的負責人。

　　公司投資證券部是投資者關系管理工作的職能部門，由董事會秘書領導，在全面深入了解公司運作和管理、經(jīng)營狀況、發(fā)展戰(zhàn)略等情況下，負責策劃、安排和組織各類投資者關系管理活動和日常事務。

　　從事投資者關系管理的員工須具備以下素質：

　�。ㄒ唬┤�面了解公司各方面情況。

　�。ǘ�）具有良好的知識結構和業(yè)務素質，熟悉公司治理、財務、會計等相關法律、法規(guī)和證券市場運作機制。

　�。ㄈ�）具有良好的溝通和協(xié)調能力。

　�。ㄋ模┚哂辛己玫钠沸�、誠實信用。

　�。ㄎ澹�準確掌握投資者關系管理的內(nèi)容及程序等。

　　經(jīng)董事長授權，董事會秘書根據(jù)需要可以聘請專業(yè)的投資者關系工作機構協(xié)助公司實施投資者關系工作。

　　第十六條、投資者關系管理部門包括的主要職責如下：

　�。ㄒ唬┬畔�溝通：根據(jù)法律、法規(guī)、《全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則》的要求和投資者關系管理的相關規(guī)定，及時、準確地進行信息披露；

　　根據(jù)公司實際情況，通過舉行分析師說明會及路演等活動，與投資者進行溝通；

　　通過電話、電子郵件、傳真、接待來訪等方式回答投資者的咨詢。

　�。ǘ�）定期報告：包括年度報告、中期報告、季度報告的編制、印制和郵送工作。

　　（三）籌備會議：籌備年度股東大會、臨時股東大會、董事會會議，準備會議材料。

　　（四）分析研究。

　　統(tǒng)計分析投資者和潛在投資者的數(shù)量、構成及變動情況；

　　持續(xù)關注投資者及媒體的意見、建議和報道等各類信息并及時反饋給公司董事會及管理層。

　�。ㄎ澹�溝通與聯(lián)絡。

　　整合投資者所需信息并予以發(fā)布；

　　舉辦分析師說明會等會議及路演活動，接受分析師、投資者和媒體的咨詢；

　　接待投資者來訪，與機構投資者及中小投資者保持經(jīng)常聯(lián)絡，提高投資者對公司的參與度。

　　（六）公共關系。

　　建立并維護與證券交易所、行業(yè)協(xié)會、媒體以及其他上市公司和相關機構之間良好的公共關系；

　　在涉訟、重大重組、關鍵人員的變動、股票交易異動以及經(jīng)營環(huán)境重大變動等重大事項發(fā)生后配合公司相關部門提出并實施有效處理方案，積極維護公司的公共形象。

　　（七）媒體合作：加強與財經(jīng)媒體的合作關系，安排公司董事、高級管理人員和其他重要人員的采訪報道。

　�。ò耍┚W(wǎng)絡信息平臺建設：在公司網(wǎng)站中設立投資者關系管理專欄，在網(wǎng)上披露公司信息，方便投資者查詢。

　�。ň牛┪�機處理：在訴訟、仲裁、重大重組、關鍵人員的變動、盈利大幅度波動、股票交易異動、自然災害等危機發(fā)生后迅速提出有效的處理方案。

　�。ㄊ�）有利于改善投資者關系的其他工作。

　　第十七條、公司設置專線投資者咨詢電話、傳真電話，確保與投資者之間的溝通暢通，并責成專人接聽，回答投資者對公司經(jīng)營情況的咨詢。

　　當公司投資者咨詢電話變更時應及時公告變更后的咨詢電話。

　　第十八條、對于上門來訪的投資者，公司投資證券部派專人負責接待。

　　接待來訪者前應請來訪者配合做好投資者和來訪者的檔案記錄，并請來訪者簽署相關承諾書，建立規(guī)范化的投資者來訪檔案。

　　第十九條、公司業(yè)務方面的媒體宣傳與推介，公司相關業(yè)務部門提供樣稿，并經(jīng)董事會秘書審核后方能對外發(fā)布。

　　第二十條、主動來到公司進行采訪報道的媒體應提前將采訪計劃報董事會秘書審核確定后方可接受采訪，擬報道的文字資料應送董事會秘書審核后方可公開對外宣傳。

　　第二十一條、在公共關系維護方面，公司應與證券監(jiān)管部門、全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)公司等相關部門建立良好的溝通關系，及時解決證券監(jiān)管部門、全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)公司關注的問題，并將相關意見傳達至公司董事、監(jiān)事和高級管理人員，并爭取與其它掛牌公司建立良好的交流合作平臺。

　　風險提示：

　　實踐中，發(fā)生離職員工侵犯公司商業(yè)秘密時，爭議焦點往往不是員工有沒有義務保守公司的商業(yè)秘密，而是該秘密是不是構成受法律保護的“商業(yè)秘密”，以及單位如何提供證據(jù)證明離職員工實施了侵權行為及侵權造成的損失。

　　由于商業(yè)秘密侵權證據(jù)很難收集，或調查取證的成本非常高，往往導致單位對侵權行為束手無策。

　　企業(yè)在制定規(guī)章的時候可以約定通過保密協(xié)議，據(jù)此證明商業(yè)秘密的存在、證明企業(yè)對商業(yè)秘密采取了保護措施，一旦發(fā)生侵犯商業(yè)秘密的行為，便于舉證，有利于企業(yè)借助法律手段保護自己的商業(yè)秘密，維護合法的權益。

　　第二十二條、在不影響生產(chǎn)經(jīng)營和泄露商業(yè)機密的前提下，公司的其他職能部門、子公司及公司全體員工有義務協(xié)助董事會秘書及相關職能部門進行相關投資者關系管理工作。

　　第二十三條、公司出資委托分析師或其他獨立機構發(fā)表投資價值分析報告的，刊登該投資價值分析報告時應在顯著位置注明“本報告受公司委托完成”的字樣。

　　第二十四條、公司應當在年度報告披露后10日內(nèi)舉行年度報告說明會，公司董事長（或總經(jīng)理）、財務負責人、獨立董事（至少1名）、董事會秘書、保薦代表人應出席說明會，會議包括以下內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┕�司所處行業(yè)的狀況、發(fā)展前景、存在的風險。

　　（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、募集資金使用、新產(chǎn)品和新技術開發(fā)。

　　（三）公司財務狀況和經(jīng)營業(yè)績及其變化趨勢。

　�。ㄋ模┕�司在業(yè)務、市場營銷、技術、財務、募集資金投向及發(fā)展前景等方面存在的困難、障礙或有損失。

　�。ㄎ澹┩顿Y者關心的其他問題。

　　公司應至少提前________個交易日發(fā)布召開年度報告說明會的通知，公告內(nèi)容包括日期及時間、召開方式（現(xiàn)場/網(wǎng)絡）、召開地點或網(wǎng)址、公司出席人員名單等。

　　第二十五條、公司應以適當形式對公司員工特別是董事、監(jiān)事、高級管理人員、部門負責人和公司控股子公司負責人進行投資者關系管理相關知識的培訓，在開展重大的投資者關系促進活動時，還應舉行專門的培訓活動。

　　第二十六條、公司進行投資者關系活動應建立完備的檔案制度，投資者關系活動檔案至少應包括以下內(nèi)容：

　　（一）投資者關系活動參與人員、時間、地點。

　�。ǘ�）投資者關系活動中談論的內(nèi)容。

　�。ㄈ�）未公開重大信息泄密的處理過程及責任承擔（如有）。

　�。ㄋ模┢渌麅�(nèi)容。

　　第二十七條、在進行業(yè)績說明會、分析師會議、路演前，公司應事先確定提問可回答范圍。

　　若回答的問題涉及未公開重大信息，或者回答的問題可以推理出未公開重大信息的（弘仁投資），公司應拒絕回答，不得泄漏未公開重大信息。

　　第二十八條、公司在定期報告披露前三十日內(nèi)就盡量避免進行投資者關系活動，防止泄漏未公開重大信息。

　　第二十九條、公司在投資者關系活動中一旦以任何方式發(fā)布了有關法律、法規(guī)和規(guī)則規(guī)定應披露的重大信息，應及時向全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)公司報告，并在下一個交易日開市前進行正式披露。

　　第三十條、公司及相關當事人發(fā)生下列情形時，應及時向投資者公開致歉：

　�。ㄒ唬┕�司或其實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員受到中國證監(jiān)會行政處罰或者全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)公司公開譴責的。

　�。ǘ�）經(jīng)全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)公司考評信息披露不合格的。

　�。ㄈ�）其他情形。

　　第四章、附則

　　第三十一條、本制度未盡事宜，按有關法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》等相關規(guī)定執(zhí)行。

　　第三十二條、本制度由公司董事會負責修訂和解釋。

　　第三十三條、本制度自公司董事會審議通過之日起生效實施。

　　風險提示：

　　企業(yè)規(guī)章制度也可以成為企業(yè)用工管理的證據(jù)，是公司內(nèi)部的“法律”，但是并非制定的任何規(guī) 章制度都具有法律效力，只有依法制定的規(guī)章制度才具有法律效力。

　　勞動爭議糾紛案件中，工資支付憑證、社保記錄、招工招聘登記表、報名表、考勤記錄、開除、除名、辭退、解除勞動合同、減少勞動報酬以及計算勞動者工作年限等都由企業(yè)舉證，所以企業(yè)制定和完善相關規(guī)章制度的時候，應該注意收集和保留履行民主程序和公示程序的證據(jù)，以免在仲裁和訴訟時候出現(xiàn)舉證不能的后果。

投資公司管理5

　　1投資公司簡介

　　****有限公司（以下簡稱投資公司）是世界500強企業(yè)——中國交通建設股份有限公司整合優(yōu)勢資源，推進“五商中交”戰(zhàn)略落地，對海南區(qū)域總部、分公司及在建鳳凰島項目等進行重組成立的面向海洋經(jīng)濟發(fā)展的專業(yè)化投資公司，于***年*月完成工商注冊，現(xiàn)有資產(chǎn)總額***億元，戰(zhàn)略定位是中國交建面向海洋經(jīng)濟發(fā)展的綜合投資開發(fā)平臺。

　　2投資公司安全管理的現(xiàn)狀

　　投資公司內(nèi)部采取“6+4”組織管理模式，包括6個職能部門和4個事業(yè)部：成立了辦公室、人力資源部、財務資金部、戰(zhàn)略運營部、風險管控部和項目管理中心6個職能部門，負責公司人、財、戰(zhàn)略、風險等核心資源和關鍵環(huán)節(jié)的把控。項目管理中心是公司投資項目全生命周期的安全監(jiān)督管理部門，通過對各子（分）公司職業(yè)健康安全環(huán)保的監(jiān)督管理，保證投資項目安全目標的實現(xiàn)。投資公司目前主營業(yè)務有基礎設施產(chǎn)業(yè)、郵輪產(chǎn)業(yè)、康旅及教育產(chǎn)業(yè)、南海資源開發(fā)與服務。涉及到的安全管理包括：建設項目策劃開發(fā)、施工，酒店、物業(yè)、郵輪運營服務等多元化的管理。現(xiàn)投資公司的管理人員大部分是從事建設施工管理，在人員架構、專業(yè)性上不能滿足當前投資公司的安全管理。下面筆者結合工作經(jīng)驗，對投資公司的安全管理進行探討。

　　3投資公司有效的安全管理措施探討

　　3.1以構建綜合管理體系、建設人才隊伍為基石

　　投資公司應在公司權責手冊上按事權劃分明確管理界面，細化責任分解，規(guī)范管理流程，構建綜合管理體系。在體系建設過程中，按照“統(tǒng)一策劃、統(tǒng)一推進、統(tǒng)一運行、統(tǒng)一評價”的思路，明確公司各部門、各事業(yè)部管理責任，劃分安全管理界面，體現(xiàn)了全員、全過程、全方位參與企業(yè)安全管理的基本要求，確保安全管理在基礎管理過程中持續(xù)發(fā)揮推動作用。投資公司的人才隊伍建設要與公司投資領域相適應，具有投資領域工作經(jīng)驗、專業(yè)化的'人才隊伍，才能保障公司多元化投資項目的安全管理。

　　3.2以職業(yè)健康安全環(huán)保管理體系為平臺

　　建立健全職業(yè)健康安全管理環(huán)保體系是安全管理的保證。建立并完善職業(yè)健康安全環(huán)保管理責任制，嚴格按照“黨政同責、一崗雙責、齊抓共管”和“管行業(yè)必須管安全”、“管生產(chǎn)必須管安全”、“管生產(chǎn)必須管安全”的原則，層層分解目標，層層落實責任，將企業(yè)的安全生產(chǎn)目標管理落實到人，構成“橫向道邊、縱向到底”的安全生產(chǎn)管理責任網(wǎng)絡。其次，推行安全目標管理。企業(yè)安全管理體系必須有明確的安全方針、安全戰(zhàn)略目標、安全計劃，把各個部門、環(huán)節(jié)的安全管理工作組織起來，逐級簽訂安全目標責任書，充分發(fā)揮各方面的力量，使安全管理體系協(xié)調和正常運轉。

　　3.3以制度建設為保障

　　安全管理制度體系就是將企業(yè)中行之有效的安全管理措施和辦法制訂成統(tǒng)一標準，納入規(guī)章制度貫徹執(zhí)行。引導企業(yè)建立健全投資項目全生命各環(huán)節(jié)、各崗位的安全工作標準，嚴格執(zhí)行行業(yè)規(guī)范、技術標準和操作規(guī)程，強化監(jiān)督管理，深入開展各專項活動，通過實現(xiàn)安全管理流程程序化和標準化，落實崗位安全操作，使安全管理工作條理化、規(guī)范化，避免職責不清、相互脫節(jié)、相互推諉等管理過程中常見的弊病。因此，安全制度管理體系流程程序化、標準化、規(guī)范化就是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的安全管理工作進行分析，使安全管理工作過程科學、合理，有秩序發(fā)展運營。

　　3.4以責任落實為主線

　　安全是效益的基石，隱患是事故的根源。投資公司的安全生產(chǎn)管理要以責任落實為主線，明確公司、各分（子）公司兩級的管理責任，公司依據(jù)國家和集團要求制定相關管理制度、目標指標、相關活動并開展監(jiān)督檢查和考核、持續(xù)改進；各分（子）公司是投資項目的主導單位、安全工作的責任主體，負責執(zhí)行和落實公司的管理制度，達成目標指標，對投資項目的所有參建單位進行組織協(xié)調和監(jiān)督管理，通過責任落實，從源頭上防止安全事故的發(fā)生。

　　3.5以企業(yè)文化為導向

　　企業(yè)的安全生產(chǎn)工作離不開人，堅持以人為本，通過文化建設，培育企業(yè)安全文化，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和職工安全營造堅固保障線。企業(yè)領導要帶頭樹立科學的理念，通過各項載體活動，傳播安全文化管理，推動安全工作管理方式的創(chuàng)新與轉變。利用企業(yè)網(wǎng)站、報刊、微信等多種信息平臺建立安全文化欄目，定期刊登發(fā)表“我身邊的安全典型事跡”和優(yōu)秀投資項目安全管理經(jīng)驗，拓寬全員安全教育渠道。結合每年的“安全生產(chǎn)月”開展安全知識競賽、演講比賽、觀看事故案例影片等活動，廣搭“舞臺”，讓廣大職工參與其中，充當“主角”，營造濃厚的安全文化氛圍，使職工在活動中受到教育，在思想上接受轉變。

　　3.6以推行安全文明施工標準化為抓手

　　投資項目收益的好壞很大程度上取決于其管理水平的高低，而實現(xiàn)標準化施工是中國交建傾力打造“五商中交”戰(zhàn)略的重要舉措，也是衡量投資項目所有參建單位管理水平高低的重要依據(jù)。投資公司應以推行中國交建安全文明施工標準化為抓手，以確保投資項目安全為核心，以管理制度標準化、人員配備標準化、現(xiàn)場管理標準化、過程控制標準化為內(nèi)涵，以技術標準、管理標準、作業(yè)標準和工程流程為主要依據(jù)，以機械化、專業(yè)化、模式化、信息化為支撐手段，建立標準化項目管理運行機制，全面實職業(yè)健康安全環(huán)保的目標指標。

　　3.7以現(xiàn)場調研和隱患排查為手段

　　根據(jù)各投資項目安全管理的特點、難點和重點，開展現(xiàn)場檢查和定期的安全隱患排查，并對檢查發(fā)現(xiàn)的問題進行整改是公司重要的安全管理手段。公司依據(jù)投資項目領域劃分，由項目管理中心聯(lián)合各事業(yè)部組織的專項調研、季度考核，對各投資項目施工、運營、服務等的安全管理和安全行為進行全面檢查和監(jiān)督，并對發(fā)現(xiàn)的問題限期整改和抽查，將考核結果納入投資公司對各子（分）公司的年終組織績效考核當中，與管理人員的個人績效工資掛鉤，有效地改善了現(xiàn)場的安全管理。

　　4結束語

　　投資公司多元化的投資領域與傳統(tǒng)的建筑施工行業(yè)在安全管理上有較大區(qū)別，因筆者水平所限和觀察的視角不同，綜上所述僅代表一家之言，只做拋磚引玉之用，不足之處望各位領導及同仁指正。

投資公司管理6

　　一實習概況

　�。ㄒ唬�實習時間

　　20xx年12月2日——XXXX年5月2日

　�。ǘ�）實習單位

　　陜西大成建設投資管理有限責任公司

　�。ㄈ�）實習崗位

　　現(xiàn)場施工員、現(xiàn)場資料員。

　�。ㄋ模�實習目的

　　1、通過實習，對一般工業(yè)與民用建筑施工前的準備工作、整個施工過程和監(jiān)理的基本知識體系有了較清晰的了解。鞏固了課本上的知識。

　　2、理論聯(lián)系實際，鞏固和深入理解已學的理論知識，并且為以后的工作積累經(jīng)驗。

　　3、通過親身參加施工實踐，培養(yǎng)分析問題和解決問題的獨立工作能力，用理論聯(lián)系實際，為將來參加工作做好準備。

　　4、通過實習和勞動，了解施工基本生產(chǎn)工藝過程中的生產(chǎn)技術以及規(guī)范和其監(jiān)理細則。

　　5、與工人和基層生產(chǎn)干部密切接觸，學習他們的優(yōu)秀品質和先進事跡。

　　6、虛心學習，了解具體施工細節(jié)。學習工人師傅在長期的實踐中總結的寶貴經(jīng)驗。

　　7、通過接觸和參加實際工作，充實和擴大自己的知識面。培養(yǎng)自己的綜合應用的能力，為以后走上工作崗位打下堅實的基礎。

　　（五）工程概況

　　本工程為西安嘉晟熱力有限公司鍋爐房及辦公樓工程。建筑結構形式為鋼結構，建筑面積1038平方米，地上六層，建筑場地類別為II類，抗震設防烈度為7度，設計使用年限50年。建設單位：西安嘉晟熱力有限公司。施工單位：山東興潤建設有限公司。監(jiān)理單位：陜西大成建設投資管理有限責任公司。

　　二實習內(nèi)容

　�。ㄒ唬┗�礎工程

　　由于基礎是整幢大樓最為關鍵的部分，所以也是工程的重中之重，做好基礎工程至關重要。基礎工程包括了土方開挖，打樁，斷樁處理，承臺、地基梁的施工等等。

　　由于整個工程的土方開挖和打樁已經(jīng)基本結束，實習期間沒能接觸到。所以趙工給我簡單的介紹了一下工程上比較常用的人工挖孔樁的做法：首先介紹一下斷樁的處理流程。打完樁，做完靜載實驗后，做動測實驗，動測報告出來以后就知道樁斷在幾米深的地方。若動測報告顯示樁斷在4m左右，然后進行人工挖孔。在人工挖孔的過程中必須十分注意安全，洞口的保護至關重要。圍護結構一般有二種，一種為－0.00m～－1.50m之間，用混凝土作為圍護結構，再往下一般用鋼護筒作為圍護結構。待挖至斷樁處再深20cm～50cm時，用吊車將樁斷的部分取出，將預制好的鋼筋籠吊下去，較正以后，開始澆筑混凝土。整個澆筑過程需要混凝土攪拌車、吊車、掛籃一起配合，工人還得用振動棒加以振動。

　　斷樁處理完后則進入下一個流程為澆筑樁蕊和澆筑承臺墊層。在這一流程中要注意的問題是混凝土標號的控制，用來澆灌的混凝土需要添加膨脹劑，因為這樣待混凝土凝結以后可以使承臺和樁更好的連接在一起。承臺的模板也需引起特別的注意，由于體積比較大，所以承臺模板的加固體系間距應比較小，防止脹模的發(fā)生。承臺和地梁鋼筋安裝也比較復雜，特別是交接處的地方，由于屬于隱蔽工程，所以應做好檢查驗收工作。

　　雖然我沒有現(xiàn)場實際操作。但是聽了趙工的介紹，我對人工挖孔樁有了更進一步的了解。

　�。ǘ�）鋼筋工程

　　鋼筋的使用必須堅持先檢查后使用的原則。鋼筋必須有出廠合格證和檢驗報告，按國家規(guī)范進行復檢合格后方可用于工程中。鋼筋在現(xiàn)場加工、制作的工序為：鋼筋機械安裝→鋼筋對焊→錐螺紋加工→彎曲成型→鋼筋綁扎。

　　鋼筋是鋼筋混凝土結構的骨架，依靠力與混凝土結合成整體。鋼筋工程乃混凝土結構工程的三大工程之一。

　　鋼筋的分類一般可以按生產(chǎn)工藝、直徑大小、強度等級的不同進行分類。生產(chǎn)工藝一般可分為熱扎鋼筋、冷扎鋼筋、冷拉鋼筋、冷拔鋼筋。按不同的直徑主要有以下幾種鋼筋：8mm、10mm、12mm、14mm、16mm、18mm、20mm、22mm、25mm等。在強度上鋼筋可分為HPB235、HPB335、HPB400、RRB400級鋼筋。其中HPB235、HPB335為最常用的兩種鋼筋。

　　因為混凝土澆筑后，鋼筋的質量難以檢查，因此鋼筋工程屬于隱蔽工程，需要在施工過程中嚴格檢查，并建立起必要的檢查與驗收制度。為了確保混凝土結構在使用階段正常工作。鋼筋工程施工時，鋼筋的.規(guī)格和位置必須與結構施工圖一致。

　　在鋼筋加工棚看到鋼筋工加工鋼筋的一般施工過程如下：結構施工圖→繪制鋼筋翻樣圖和填寫配料單→材料購入、檢查及保管→鋼筋加工→鋼筋連接與安裝→隱蔽工程檢查驗收。

　　我到工地現(xiàn)場的時候剛開始綁扎鋼筋。以下便是我現(xiàn)場的實踐經(jīng)歷和在趙工的指導下總結的鋼筋綁扎方法。

　　1、梁鋼筋的綁扎

　�。�1）在梁側模板上畫出箍筋間距，擺放箍筋。

　�。�2）先穿主梁的下部縱向受力鋼筋及彎起鋼筋，將箍筋按已畫好的間距逐個分開；穿次梁的下部縱向受力鋼筋及彎起鋼筋，并套好箍筋；放主次梁的架立筋；隔一定間距將架立筋與箍筋綁扎牢固；調整箍筋間距使間距符合設計要求，綁架立筋；再綁主筋，主次梁同時配合進行。

　�。�3）框架梁上部縱向鋼筋應貫穿中間節(jié)點,梁下部縱向鋼筋伸入中間節(jié)點。錨固長度及伸過中心線的長度要符合設計要求。

　　（4）箍筋在疊合處的彎鉤，在梁中應交錯綁扎，箍筋彎鉤為135°，平直部分長度為10d，如做成封閉箍時，單面焊縫長度為5d。

　　5）梁端第一個箍筋應設置在距離柱節(jié)點邊緣50mm處。梁端與柱交接處箍筋應加密并符合設計要求。

　　6）梁筋的搭接：梁的受力鋼筋直徑大于或等于22mm時，宜采用焊接接頭，小于22mm時,可采用綁扎接頭，搭接長度要符合規(guī)范的規(guī)定。搭接長度末端與鋼筋彎折處的距離，不得小于鋼筋直徑的10倍。接頭不宜位于構件最大彎矩處，受拉區(qū)域內(nèi)Ⅰ級鋼筋綁扎接頭的末端應做彎鉤（Ⅱ級鋼筋可不做彎鉤），搭接處應在中心和兩端扎牢。

　　2、板鋼筋的綁扎

　　（1）清理模板上面的雜物，用粉筆在模板上劃好主筋，分布筋間距。

　　（2）按劃好的間距，先擺放受力主筋，后放分布筋。預埋件、電線管、預留孔等及時配合安裝。雙向受力板，短方向鋼筋在下，長方向鋼筋在上。

投資公司管理7

　　第一條為了規(guī)范信托投資公司資金信托業(yè)務的經(jīng)營行為，保障資金信托業(yè)務各方當事人的合法權益，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國中國人民銀行法》和中國人民銀行《信托投資公司管理辦法》的有關規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條本辦法所稱資金信托業(yè)務是指委托人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的行為。

　　除經(jīng)中國人民銀行批準設立的信托投資公司外，任何單位和個人不得經(jīng)營資金信托業(yè)務，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

　　第三條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務取得的資金不屬于信托投資公司的負債；信托投資公司因管理、運用和處分信托資金而形成的資產(chǎn)不屬于信托投資公司的資產(chǎn)。

　　第四條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務時應遵守下列規(guī)定：

　�。ㄒ唬┎坏靡匀魏涡问轿�收或變相吸收存款；

　　（二）不得發(fā)行債券，不得以發(fā)行委托投資憑證、代理投資憑證、受益憑證、有價證券代保管單和其他方?

　　式籌集資金，辦理負債業(yè)務；

　�。ㄈ�）不得舉借外債；

　�。ㄋ模┎坏贸兄Z信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益；

　�。ㄎ澹┎坏猛ㄟ^報刊、電視、廣播和其他公共媒體進行營銷宣傳。

　　信托投資公司違反上述規(guī)定，按非法集資處理，造成的資金損失由投資者承擔。

　　第五條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務可以依據(jù)信托文件的約定，按照委托人的意愿，單獨或者集合管理、運用、處分信托資金。

　　單獨管理、運用、處分信托資金是指信托投資公司接受單個委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式單獨管理和運用信托資金的行為。

　　集合管理、運用、處分信托資金指信托投資公司接受二個或二個以上委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式管理和運用信托資金的行為。

　　第六條信托投資公司集合管理、運用、處分信托資金時，接受委托人的資金信托合同不得超過200份（含200份），每份合同金額不得低于人民幣5萬元（含5萬元）。

　　第七條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務，應與委托人簽訂信托合同。采取其他書面形式設立信托的，按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定設立。

　　信托合同應當載明以下事項：

　　（一）信托目的；

　　（二）委托人、受托人的姓名（或者名稱）、住所；

　�。ㄈ�）受益人姓名（或者名稱）、住所，或者受益人的范圍；

　　（四）信托資金的幣種和金額；

　�。ㄎ澹┬磐衅谙�；

　　（六）信托資金的管理方式和受托人的管理、運用和處分的權限；

　�。ㄆ撸┬磐匈Y金管理、運用和處分的具體方法或者安排；

　�。ò耍┬磐欣�益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法；

　�。ň牛┬磐胸敭a(chǎn)稅費的承擔、其他費用的核算及支付方法；

　�。ㄊ�）受托人報酬計算方法、支付期間及方法；

　�。ㄊ�一）信托終止時信托財產(chǎn)的歸屬及分配方式；

　　（十二）信托事務的報告；

　�。ㄊ�三）信托當事人的權利、義務；

　�。ㄊ�四）風險的揭示；

　　（十五）信托資金損失后的承擔主體及承擔方式；

　�。ㄊ�六）信托當事人的違約責任及糾紛解決方式；

　�。ㄊ�七）信托當事人認為需要載明的其他事項。

　　第八條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務時，應當于簽定信托合同的同時，與委托人簽定信托資金管理、運用風險申明書。

　　風險申明書應當載明下列內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┬磐型顿Y公司依據(jù)信托文件的約定管理、運用信托資金導致信托資金受到損失的，其損失部分由信托財產(chǎn)承擔；

　　（二）信托投資公司違背信托文件的約定管理、運用、處分信托資金導致信托資金受到損失的，其損失部分由信托投資公司負責賠償。不足賠償時，由信托財產(chǎn)承擔。

　　第九條受托人制定信托合同或者其他信托文件，應當在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：?

　　“受托人管理信托財產(chǎn)應恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。依據(jù)本信托合同規(guī)定管理信托資金所產(chǎn)生的風險，由信托財產(chǎn)承擔，即由委托人交付的資金以及由受托人對該資金運用后形成的財產(chǎn)承擔；受托人違背信托合同、處理信托事務不當使信托資金受到損失，由受托人賠償�！�

　　第十條信托文件有效期限內(nèi)，受益人可以根據(jù)信托文件的規(guī)定轉讓其享有的'信托受益權。

　　信托投資公司應為受益人辦理信托受益權轉讓的有關手續(xù)。

　　第十一條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務，應設立專門為資金信托業(yè)務服務的信托資金運用、信息處理等部門。

　　信托投資公司固有資金運用部門和信托資金運用部門應當由不同的高級管理人員負責管理。

　　第十二條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務，應指定信托執(zhí)行經(jīng)理及其相關的工作人員。

　　擔任信托執(zhí)行經(jīng)理的人員，應具有中國人民銀行頒發(fā)的《信托經(jīng)理資格證書》。

　　第十三條信托投資公司違背信托文件的約定管理、運用、處分信托資金導致信托資金受到損失的，其損失部分由信托投資公司負責賠償。信托投資公司由此而導致的損失，可按《中華人民共和國公司法》的有關規(guī)定，要求其董事、監(jiān)事、高級管理人員承擔賠償責任。

　　第十四條信托投資公司對不同的資金信托，應建立單獨的會計賬戶分別核算；對不同的信托，應在銀行分別開設單獨的銀行賬戶，在證券交易機構分別開設獨立的證券賬戶與資金賬戶。

　　第十五條資金信托終止的，信托財產(chǎn)歸屬于信托文件規(guī)定的人。信托投資公司應當按照信托文件的規(guī)定書面通知信托財產(chǎn)歸屬人取回信托財產(chǎn)。

　　未被取回的信托財產(chǎn)，由信托投資公司負責保管。保管期間，保管人不得運用該財產(chǎn)。保管期間的收益歸屬于信托財產(chǎn)的歸屬人。發(fā)生的保管費用由被保管的信托財產(chǎn)承擔。?

　　第十六條信托財產(chǎn)的歸屬依據(jù)信托合同規(guī)定，可采取現(xiàn)金方式、維持信托終止時財產(chǎn)原狀方式或者兩者的混合方式。

　　采取現(xiàn)金方式的，信托投資公司應當于信托合同規(guī)定的分配日前或者信托期滿日前（如遇法定節(jié)假日順延）變現(xiàn)信托財產(chǎn)，并將現(xiàn)金存入信托文件指定的賬戶。

　　采取維持信托終止時財產(chǎn)原狀方式的，信托投資公司應于信托期滿后的約定時間內(nèi)，完成與歸屬人的財產(chǎn)轉移手續(xù)。

　　第十七條資金信托終止，信托投資公司應當于信托終止后十個工作日內(nèi)做出處理信托事務的清算報告，并送達信托財產(chǎn)歸屬人。

　　第十八條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務，應當按季或者按照信托合同的規(guī)定，將信托資金管理的報告和信托資金運用及收益情況表書面告知信托文件規(guī)定的人。信托期限超過一年的，每年最少報告一次。

　　信托投資公司應當按照《信托投資公司管理辦法》向中國人民銀行報送資金信托業(yè)務經(jīng)營的有關資料。

　　第十九條信托資金管理的報告書應當載明如下內(nèi)容：

　　（一）信托資金管理、運用、處分和收益情況；

　　（二）信托資金運用組合比例情況；

　�。ㄈ�）信托資金運用中金額列前十位的項目情況；

　　（四）信托執(zhí)行經(jīng)理變更說明；

　　（五）信托資金運用重大變動說明；

　�。�六）涉及訴訟或者損害信托財產(chǎn)、委托人或者受益人利益的情形；

　�。ㄆ撸┬磐泻贤�規(guī)定的其他事項。

　　第二十條信托投資公司應當妥善保存資金信托業(yè)務的全部資料，保存期自信托終止之日起不得少于十五年。

　　第二十一條信托投資公司違反本辦法規(guī)定的，由中國人民銀行按照《金融違法行為處罰辦法》及有關規(guī)定進行處罰；情節(jié)嚴重的，暫�；蛘咧敝寥∠�其辦理資金信托業(yè)務的資格。對有關的高級管理人員，中國人民銀行可以取消其一定期限直至終身的任職資格；對直接責任人員，取消其信托從業(yè)資格。

　　第二十二條本辦法由中國人民銀行負責解釋。

　　第二十三條本辦法自20xx年7月18日起施行。

投資公司管理8

　　【摘要】投資公司對被投資公司的管理與控制長期以來都是一個難題。受生產(chǎn)經(jīng)營方式限制，投資者并沒有直接參與到生產(chǎn)經(jīng)營活動中，在對被投資公司的經(jīng)營和財務信息的獲取上也沒有一個合理途徑。投資公司代表所有股東的利益，投資公司如何參與到被投資公司中，對控制監(jiān)督生產(chǎn)經(jīng)營公司有著重要作用，是確保投資者利益的關鍵。

　　【關鍵詞】投資公司 財務管理 管理制度

　　投資公司占有被投資公司的一定股權，對所投項目公司具有一定管理權限，并且可以依據(jù)法律對資本進行經(jīng)營，對產(chǎn)權進行管理，從而使股東的利益能夠達到最大化，財務管理是投資公司管理中的關鍵內(nèi)容，因此要加強對財務管理的重點研究。

　　一、完善投資公司財務管理制度

　　投資公司財務管理不僅包含內(nèi)部財務管理。同被投資公司相同，投資公司也擁有平等、獨立的法人地位，但被投資的公司的財制度和財務人員并沒有管理權限，只對投資公司內(nèi)部具有管理權限。一個公司的財務制度和財務人員對公司的財務管理有著重要作用，因此，投資公司在運行過程中，應當應用股權或其他合理手段加強對被投資公司的財務管理，這種管理即使無法達到最終的管理目標，也會對管理產(chǎn)生一定影響。

　　投資公司在運行過程中，需要提高自身的財務管理能力，日常核算中，對會計工作要進行規(guī)范，使會計信息的準確性能夠得到進一步提高，保護投資的合法利益。投資公司在制定財務管理制度上應當在結合自身的實際情況的基礎下，依據(jù)相關的法律法規(guī)完成。與此同時，應當制定一套合理的財務決策審批制度，對固定資產(chǎn)、存貨、資金等管理制定進行完善。完善的合同管理制度，會使投資公司的執(zhí)行、管理、決策變得更加清晰。

　　投資公司可以對被投資的公司的制度進行抽查，如果發(fā)現(xiàn)制度存在問題，應當對問題進行及時調整，并將調整后的項目作為公司的考核內(nèi)容。

　　二、對財務人員進行管理

　　（一）選聘財務人員

　　財務人員的綜合素質是確保投資公司綜合利益的關鍵因素，因此，要加強對財務人員的選聘的重視程度。財務人員不僅需要具有相應的從業(yè)資格證書，和長年財務工作經(jīng)驗，而且也要誠實、有責任心、敬業(yè)，只有具備上述的所有素質才能成為一名優(yōu)秀的財務管理人，這種人才也是投資公司向被投資公司指派最佳人員。

　�。ǘ�）制定完善的培訓制度

　　隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，會計核算和財務管理都會發(fā)生巨大變化，在這樣的環(huán)境背景下，投資公司對財務管理提出了更高的要求，不僅需要具有較強的財務管理能力，而且也需要具有一定的前瞻性。投資公司為了能夠與快速變化的經(jīng)濟體制相適應，投資公司財務中的財務部門應當依據(jù)財務會計工作發(fā)生的變化，對財務經(jīng)理進行定期培訓，從而使其掌握的知識能夠跟上經(jīng)濟時代發(fā)生的變化，從而使公司的會計準則能夠逐漸向國際會計準則逐漸靠攏。

　　三、委派財務主管，推行責任制

　　財務人員與財務制度同樣重要，財務制度的執(zhí)行最終需要財務人員完成。依據(jù)被控公司的財務會計管理和控制流程，投資公司在對被投資公司進行財務管理時，可以委派財務人員，從而實現(xiàn)對被投資公司生產(chǎn)、經(jīng)營情況的全面掌控，了解公司的真實情況，確保會計信息的準確性和完整性，為投資公司進行決策提供有力的數(shù)據(jù)支持。

　　委派財務人員通過委派掌握被投資公司的財務活動和人員的控制，從而使公司的整體利益能夠實現(xiàn)最大化。目前，現(xiàn)在工作中可以委派會計主管，委派財務主管屬于投資公司的編制人員，由投資公司進行統(tǒng)一管理，對被投資公司財務事物進行全面管理。

　　實際工作中，為了避免會計主管遭受投資公司和被投資公司的雙面檢查，而無法處理投資公司、個人、被投資公司三方面利益之間存在的沖突。投資公司，一方面要確保主管的權利，如果主管在被投資公司中主管只是公司的中層人員，在被投資公司在進行決策時，很難發(fā)揮出應有的作用；另一方面，對財務主管的獎懲和考核進行進一步細化，從而有效的避免主管的工作沒有動力、沒有壓力，長期游離在公司中。

　　被投資公司委派到被投資公司的財務人員，應當在特定的時間向投資公司匯報工作情況，年末則應當對公司進行詳細總結，提交總結報告，并且要有投資公司主管和領導簽署相應的意見，作為日后考核工作的主要依據(jù)。如果被投資公司具有一套完善的財務會計體系，則在管理上可以采用財務負責人聯(lián)簽制度。也就是通過直接委派人員對財務活動進行監(jiān)督，掌握財務活動的全部信息。

　　在實際工作中，投資公司需要依據(jù)投資協(xié)議中的相關規(guī)定，對被投資公司的資金運轉，由委派人員與公司董事長或總經(jīng)理進行聯(lián)簽制，實現(xiàn)對被投資公司的動態(tài)管理，從而保證投資公司合法利益不會受到侵犯。委派出的人員是投資的人員編制，在考核和獎懲上要統(tǒng)一管理。財務負責人聯(lián)簽制對被投資公司在運行過程中財務信息和重大決策要具有知情權、檢查權等，但通常情況下并不會對經(jīng)營管理進行直接干預。委派人員的職責主要體現(xiàn)在以下三個方面：監(jiān)督、服務、溝通。

　　財務負責人作為投資公司的代表，主要的'職能是監(jiān)督。但凡為聯(lián)簽事項，財務負責人員應當在準備介入，并應當同負責任人聯(lián)合簽署；但凡進行聯(lián)簽時，聯(lián)簽表的填寫應當由駐派人員填寫，該表應當作為備案文件或直接上報給投資公司，否則投資公司有權不受理。

　　四、加強對審計的管理

　　投資公司對被投資公司進行財務管理的一種重要手段就是審計管理，通過審計管理能夠對存在的問題進行真實反映。投資公司應在會計年度報告結束后，委托具有資歷的會計事務所對被投資公司經(jīng)營情況和財務報告進行審計，審計前，應當組織審計人員對被投資公司存在的財務問題以及可能存在的漏洞進行詳細分析，然后找出審計的重點內(nèi)容，制定相應的審計計劃。依據(jù)審計計劃，對審計目的進行明確，審計過程中要對外部的審計力量進行合理應用，避免在審計過程中出現(xiàn)陋習。

　　完成審計，投資公司依據(jù)審計的實際情況，對公司的人員進行組合，然后復核審計結果，從而在機制上對會計事務所的審計工作起到一定的督促作用，確保審計結果的科學合理。在會計事務所的協(xié)助下，投資公司可以對被投資公司的財務報表、賬簿、會計憑證等能夠反映公司經(jīng)營情況的信息進行審計，從而詳細掌握被投資公司在會計處理上的方法以及編制的報表是否合理，確保工作的開展有章可循，以及被投資公司的財務包括與經(jīng)營結果的真實性，從而確保投資公司能夠完全掌握被投資公司的信息。通過審計發(fā)現(xiàn)的問題，投資公司應當采取合理的措施督促被投資公司對存在問題的休整，并將改正過后的結果，作為下次投資依據(jù)。

　　除了以上提到的內(nèi)容外，還需要進行內(nèi)控審計。內(nèi)控審計對審計的可操作性和管理要有著很高的要求，許多內(nèi)控審計都來自高層管理人員的預感和對問題的分析，內(nèi)控審計通常情況下都具有較強的針對性，或是公司經(jīng)營效益存在的問題和管理的難點或重點內(nèi)容。內(nèi)控審計的開展需要以公司管理作為重點，避免對公司的效益產(chǎn)生影響。

　　五、結束語

　　公司是不斷變化與發(fā)展的一個組織，固定財務管理模式不可能始終適用于同一公司，在管理過程中要想防患未然，規(guī)避財務風險，就需要在財務管理手段和財務人員上不斷努力，與我國投資的大環(huán)境相結合，不斷地對財務管理方法進行完善，促進公司的快速發(fā)展。

　　參考文獻

　　[1]寧喜紅.投資公司對被投公司財務控制的探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，20xx，15：137-138.

　　[2]葉映蘭.壽險公司財務管理運營機制研究――組織、控制與系統(tǒng)[D].武漢大學，20xx.

　　[3]余霞.集團公司財務管理模式優(yōu)化[D].財政部財政科學研究所，20xx.

　　[4]周昱婷.試論上市公司財務管理的有效方法與對策[J].經(jīng)營管理者，20xx，24：203-204.

投資公司管理9

　　資本運營獨有的風險，貫穿預設的運營流程，它關涉著運營成效。國有特性的投資公司，在設定好的投資方案以內(nèi)，也會潛藏著風險。若沒能及時明辨它們，就會縮減投資成效，造成偏大的負擔。風險管控帶有技術的特性，也帶有沒能確定的特性。只有隨時查驗風險，才能制備出風險管控的可行對策，創(chuàng)設長時段內(nèi)的管理策略

　　一、選取出來的解析實例

　　資本運營范疇內(nèi)的風險，是市場以內(nèi)的運營主體，在平日的管控及運營中，由于多層級的要素，沒能實現(xiàn)設定出來的運營目標，或者沒能達到預設的這一目標，帶來偏多損失。資本運營特有的風險成因，包含外部范疇內(nèi)的環(huán)境要素、有著復雜特性的環(huán)境變動、主體認知特有的局限性、運作能力特有的局限。資本運營凸顯出來的風險，可以分為慣常見到的系統(tǒng)風險、有著非系統(tǒng)特性的風險。在這之中，系統(tǒng)架構下的運營風險，涵蓋了固有的體制成因、經(jīng)濟及地段內(nèi)的文化風險、法律機制潛藏著的風險。非系統(tǒng)架構下的多樣風險，涵蓋了預設的決策風險、財務管控及關涉的信息風險、技術層級內(nèi)的風險、平日之內(nèi)的營運風險

　　選取出來的投資公司，被劃歸成國有范疇內(nèi)的這種公司。國有公司經(jīng)由審慎構思，成立了M這一公司，當成控股母公司之下的、專業(yè)化特性的子公司。去年時段內(nèi)，M公司參股的、專業(yè)特性的另一公司，歸結得來的營業(yè)收入超出了25萬元。前年時段內(nèi)，母公司耗費掉700萬元這樣的'投資，成立了N公司這一分支特性的科技開發(fā)公司，主要經(jīng)由會員成員的管控，來實現(xiàn)平日以內(nèi)的治理在這之中，M公司既有的持股比例達到30%。從現(xiàn)狀看，經(jīng)營管控特有的疑難，是沒能到位的原初資本、管控人員的缺失

　　M公司既有的人才缺失:素養(yǎng)層級很高的、有著專業(yè)特性的新人才，更凸顯出缺失的傾向。公司既有的人才隊伍，密切關涉著資本運營及管控的成效。M公司慣常借助地段內(nèi)的外界力量，或者中介特性的專家機構。這種外部特性的機構，為平日之內(nèi)的運營及管控，供應了可用的保證。公司要承擔創(chuàng)設的運營收益，也要擔負這一范疇的多樣風險

　　二、資本運營潛藏著的風險

　　第一，國有范疇內(nèi)的投資公司，受到偏多的政府干預，資本運營預設的流程內(nèi)，很難創(chuàng)設自主管控的路徑。政策法規(guī)特有的環(huán)境，帶有不接續(xù)的特性。經(jīng)濟轉軌這一時段中，制備出來的法規(guī)及政策，都會隨同地段內(nèi)的形勢而更替。國際范疇內(nèi)的法制環(huán)境，也會對平日之內(nèi)的公司運營，帶來特有的干擾

　　第二，資本運營創(chuàng)設的平臺，有著不穩(wěn)固的弊病。投資公司設定出來的運營平臺，是運營特有的載體。從現(xiàn)狀看，資本市場沒能充分延展，國有資本慣常的流動，面對了偏多的阻礙:國有資本預設的真正價格，也沒能慎重形成。設定好的產(chǎn)權邊界，在如上的環(huán)境中，凸顯出扭曲的傾向，沒能實現(xiàn)設定出來的主體權利

　　第三，總體架構內(nèi)的整合及管控，凸顯了缺失的傾向。專業(yè)化特性的公司，依賴地段內(nèi)的業(yè)主，外部范疇的競爭能力，還是偏弱的。N公司預設了三會，但高管層級沒能劃歸進母公司。在這樣的態(tài)勢下，M公司預設的平日管理，就帶有被動的特性。缺失有序管控及整合，公司對外范疇內(nèi)的投資規(guī)制，就凸顯出被動的總傾向。此外，M公司創(chuàng)設的時段偏短，若面對特有的突發(fā)事件，或沒能確定的特有因素，只好依賴地段內(nèi)的政府扶持

　　三、風險管控的新路徑

　　1.明辨企業(yè)定位。公司要明辨企業(yè)進展特有的戰(zhàn)略定位，在這樣的根基上，創(chuàng)設長遠時段的運營目標。只有這樣，才能保證接續(xù)的進展。國有范疇的投資公司，要經(jīng)由資本的查驗及運營，贏得凸顯出來的市場優(yōu)勢，創(chuàng)設規(guī)模特性的經(jīng)濟，就要依循母公司預設的進展戰(zhàn)略，通過辨識及調控，明辨宏觀態(tài)勢下的運行走向、市場更替的總格局、這一行業(yè)延展的前景、市場范疇內(nèi)的占有率、累積得來的經(jīng)營素養(yǎng)、企業(yè)潛藏著的進展能力、投入產(chǎn)出關涉的成效。在中長期這一時段，確認資本延展的總規(guī)劃

　　2.解析既有的管控方案。對設定好的運營方案，進行慎重解析。解析論證特有的內(nèi)容，包含慣用的比對解析、對成效的辨識及估測、價值查驗及評判、財務承受特有的能力評判、選取出來的支付途徑經(jīng)由比對及評判，可以選取出最優(yōu)的管控及運營路徑。預設周延的、有著詳盡特性的運營方案:針對潛藏著的關聯(lián)疑難，創(chuàng)設化解的路徑

　　3.決策范疇內(nèi)的科學規(guī)制。資本運營慣常的管控及規(guī)制，被看成企業(yè)預設的重大決定。為此，要創(chuàng)設科學特性的程序。關聯(lián)的部門、細分出來的子公司，都可以經(jīng)由慎重調研，供應可用的運營建議，明辨資本運營既有的可行性

　　集體研究及關涉的決策機制，要經(jīng)由慣常的集體決定，經(jīng)由調研才能制備這一方案。決策依循的流程，要帶有科學的特性，依循民主的路徑去做出。對誤差決定，要審慎撲以追究，強化預設的領導職責。

　　4.運營中的查驗運營時段中的查驗，能限縮信息風險資本運營這一時段內(nèi)，明辨關聯(lián)的信息，是應被注重的。資本運營關涉的盡職調查，涵蓋了各個層級的材料收集、明辨信息特有的真?zhèn)涡�、細分出來的權責、簽訂好的法律協(xié)議、選取出來的中介機構。真正去調研時，要依靠企業(yè)既有的專業(yè)人才，利用行業(yè)范疇內(nèi)的專業(yè)協(xié)會、關涉的中介機構創(chuàng)設最佳的管控模式。資本運營接續(xù)的交易成效、資本整合得來的成果，都密切關涉著運營成功。為此，要更替偏舊的管控途徑，不斷吸納新穎理念

　　5.多段操作限縮風險接納多段操作這一新路徑，以便限縮及規(guī)避潛藏風險。多段操作特有的途徑，是運營管控的主體，對設定出來的企業(yè)目標，預設了分階段架構下的完成方式。具體而言，可以先去購入股權，逐漸去累加它，直到完成設定好的并購流程還可先去租賃，經(jīng)由承包管控的路徑，明辨了并購價值，再真正去并購。若進到預設的新行業(yè)，則先去并購那些規(guī)模偏小的企業(yè)，等到明辨了這一行業(yè)情形，再進行規(guī)模偏大的這種并購。多段架構下的操作途徑，能縮減原初的運營風險

　　四、結語

　　風險管理特有的流程，有著明晰的內(nèi)部關聯(lián):國有投資這一范疇的公司，只有解析了如上的關聯(lián)及規(guī)律，才能摸索出最佳的管控手段，促動資本運營應有的規(guī)范化，以及科學化。資本運營關涉的行為，被看成企業(yè)特有的投資行為。要依循設定好的決定程序，妥善調研并摸索，建構多層級的管控框架。

投資公司管理10

　　一、風險投資公司的投資風險管理

　　風險投資公司面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資本退出的風險。下面就對風險投資公司面臨的各個財務風險進行一一闡述。

　　1.籌資風險風險投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風險投資公司的籌資風險與所籌集資金的來源與結構有關。而在我國,很多風險投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府的財政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險資金。由于籌資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風險。

　　2.投資風險這是指風險投資公司面臨眾多需要資金的公司時對哪些公司進行投資的風險。一些公司會投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進行投資項目的選擇,是擺在風險投資公司面前的一個難題。首先,風險投資人才的匱乏會產(chǎn)生較大的投資風險。很全面的風險分析人才很難找到,阻礙了風險投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會加大投資風險。比如國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會降低風險投資公司投資于新能源的風險。另外,投資項目的壽命也會產(chǎn)生投資風險。一個項目壽命越長,所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風險越大。

　　3.資本退出風險這是指當風險投資資金準備退出的時候,遇到的資金難以回收的風險。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風險資本就無法實現(xiàn)收益的最大化,也違背了風險投資公司的初衷,從而會限制更多的風險資金的流入。目前產(chǎn)權市場還不是很成熟,產(chǎn)權的流動性不足。再加上風險投資公司的資本退出機制不是很便捷,造成了很多風險投資公司的資本成為了投資項目的永久性股東,形成財務風險。

　　二、風險投資公司財務風險的管理

　　對于籌資風險的管理前文已述,我國的風險投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會太多。而拓寬籌資渠道可以降低風險投資公司的籌資風險。首先,要培育以上市公司為主導的風險資本供給機制。上市公司一般資金實力雄厚,治理能力以及風險投資的參與意識較強。其次,要適當放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險公司的投資限制。在現(xiàn)行的'法律制度下,這些坐擁大筆資金的機構還無法進行風險投資。最后,鼓勵證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進入風險投資領域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢來培育風險管理人才。

　　2.對于投資風險的管理首先,先要對所投資企業(yè)的價值做出一個評估,被投資項目預期的現(xiàn)金流能否達到預期。這就需要財務人員對于被投資企業(yè)的財務狀況進行分析,包含對各項資產(chǎn)、負債、所有者權益的真實性進行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

　　3.對于資本退出風險的管理風險投資的目的是適時退出以攫取高額超常利潤,而非成為公司股東長期控制公司。最初時候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風險投資公司應該按照投資組合原理,根據(jù)項目的不同發(fā)展階段,對資本退出的渠道、時機做出預期,形成風險項目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風險或者風險一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

　　三、結論

　　綜上所述,風險投資越來越成為資本市場的一個重要工具。如何利用好這個工具是擺在財務工作者面前的一個問題。風險投資公司的財務風險管理也成為一個新的研究方向,需要結合國外的經(jīng)驗,促進我國風險投資行業(yè)的發(fā)展。

投資公司管理11

　　摘要：當前，我國較大的經(jīng)濟下行壓力，導致資本市場的競爭日趨激烈、風險處于較高水平。如何解決公司復雜而多變的財務風險和經(jīng)營風險，成為了現(xiàn)階段投資公司的重要命題。以誠通集團案例為起點，分析投資公司在融資、投資等具體財務活動中存在的問題，并提出一些針對性的政策建議，能為較為全面地發(fā)現(xiàn)和綜合地解決公司財務風險管理存在的問題提供一些思路。

　　關鍵詞：投資公司；財務風險；風險管理

　　對于企業(yè)，特別是投資公司而言，風險管理是其管理活動的實質性內(nèi)容，而財務風險管理是風險管理活動的核心。在復雜多變的市場環(huán)境中，投資公司能夠提前預測到公司可能面臨的財務風險并加以一定的干預控制；投資公司能夠有合理的組織架構從而產(chǎn)生科學的投資決策流程；對籌資、投資、資本退出等財務活動風險有全面的過程控制；那么，其一定能夠在目前較嚴酷的市場條件下保持較強的競爭力。投資公司基本能夠就投融資等財務活動所產(chǎn)生的風險進行管理控制，而對企業(yè)制度設計產(chǎn)生的風險重視不夠。下面就制度設計層面和具體財務活動層面分別闡述主要存在的風險管理問題以及針對性的對策建議。

　　一、投資公司財務風險管理存在的問題

　　(一)公司籌資風險管理分析

　　作為投資公司財務活動的起始階段，資本的來源、渠道和資本結構決定著籌資階段的風險。比如某國有投資集團，主營業(yè)務是收購、經(jīng)營、處置對部分國企的非主要業(yè)務資產(chǎn)、不良資產(chǎn)及其業(yè)績差的下屬企業(yè)。誠通集團在消化不良資產(chǎn)方面取得了較大的成效，但是作為一家投資公司，其在籌資環(huán)節(jié)的風險管理存在一些問題，導致目前誠通集團的財務風險較高。根據(jù)誠通集團披露的財務報告來看，20xx年至20xx年末，公司負債總額分別為527.5億元、410.5億元和383.56億元，誠通集團7月份將發(fā)行10億元超短期融資券，這將進一步加重企業(yè)的償債壓力。而在盈利能力方面，誠通集團20xx年的毛利率為6.32%，由于其主要業(yè)務屬于充分競爭市場，且目前經(jīng)濟持續(xù)低迷，估計短時期內(nèi)誠通集團的盈利能力不會有大改觀。該集團的現(xiàn)狀反映了國內(nèi)相當一部分企業(yè)在籌資過程中出現(xiàn)的問題。投資公司主要采用借款、發(fā)行債券的方式籌資，渠道較為單一，雖然負債資本成本比股權資本成本低，但是償付壓力較大，體現(xiàn)了投資公司沒有達到合適的資本結構。誠通集團在高資產(chǎn)負債率、企業(yè)盈利能力較差的情況下，仍然發(fā)行大筆債券，這將通過財務杠桿效應放大企業(yè)的財務風險。

　　(二)公司投資風險管理的分析

　　項目的獲利能力和風險程度是投資階段重點關注的問題。投資階段周期較長，面臨的不確定性也更多，這就需要企業(yè)加倍重視投資階段風險的預測和管理。在項目投資風險評估階段，部分投資公司由于種種原因，沒有全面按標準進行詳盡、實地的盡職調查。這使得后續(xù)對項目價值、風險評估的準確性大打折扣，項目的風險陡然增加。隨著項目投資的正式開始，項目在實行過程中的不同時期都可能產(chǎn)生新的情況，這需要投資公司結合不同時期的情況修改或者制定新的風險管理方案來適應新的情況。部分投資公司不能做到靈活應對，從而導致了項目投資的失敗。

　　(三)資本運營風險管理的分析

　　在資本投入后的運營階段，投資公司面臨著被投資企業(yè)或者被投資項目的盈利水平?jīng)]有達到預期的風險，這需要投資公司密切關注項目在運營階段的情況并制定相應的解決方案甚至派駐團隊直接參與運營管理�，F(xiàn)實中部分企業(yè)對投資階段很重視，反而對投資后的運營階段不夠重視，最后導致投資項目的風險和管理失控。

　　二、投資公司財務風險管理的對策建議

　　(一)完善投資公司的風險組織架構，強化內(nèi)部控制體系

　　合理的公司治理結構是做好財務風險管理的基石。完整而有效運行的風險管理組織能夠最大程度避免和管理好風險。因此，明確股東大會、董事會及其下屬風險管理委員會、公司管理層等不同層級組織機構的權利義務，避免出現(xiàn)董事會或者管理層一方獨大的狀況。在這基本前提下，設置好不同層級的權利范圍，才能避免越權管理的風險。合理的風險組織架構才能產(chǎn)生科學的決策制度和合理的決策流程，遵循相互制約，相互監(jiān)督的原則，才能實現(xiàn)投資公司風險管理的健康發(fā)展。通過各大企業(yè)的實踐經(jīng)驗可以明確發(fā)現(xiàn)，完整、嚴謹、執(zhí)行有力的內(nèi)部控制體系是投資公司風險防范和管理的.保障。內(nèi)部控制是否執(zhí)行到位，直接關系著投資公司的風險管理效果，對于推動公司健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。然而我國內(nèi)部控制的現(xiàn)狀是大部分企業(yè)建立了較為完備的內(nèi)部控制體系，但是內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，使得其內(nèi)部控制形同虛設。在投資公司在董事會、高管層面制定了既定投資方案、預計潛在風險的大背景下，內(nèi)部控制的有效運行能夠較好的保障項目的風險控制。因此，公司應該堅定的執(zhí)行既定的內(nèi)部控制權責范圍、崗位不相容原則，保證投資在執(zhí)行階段不出現(xiàn)新的風險，同時，出現(xiàn)風險管理事故之后，要明確各部門和個人的責任，督促每個部門和員工積極參與到內(nèi)部控制的各個階段和整個過程，防止出現(xiàn)相互推諉的情況。

　　(二)提高風險預警機制的靈敏度

　　公司風險預警機制能夠動態(tài)監(jiān)測企業(yè)的財務風險狀況，并綜合運用指標評價體系，在事前對即將面臨的風險進行預警。對于投資公司而言，風險管理是核心，及時、全面的評估監(jiān)測可能存在的風險能夠及時發(fā)現(xiàn)和應對部分風險。靈敏的公司風險預警機制能夠在一定程度上避免風險。投資公司首先應該培養(yǎng)全體員工的風險意識和素養(yǎng)，建立起一只高素質的風險預警團隊。其次，在這個基礎之上結合企業(yè)的實際情況，運用財務指標構建屬于自己的風險評價預警體系，將企業(yè)不同情況下的風險進行評級，并對可能產(chǎn)生的后果進行預警。最后，公司管理層要重視風險預警體系的監(jiān)測結果，并對可能發(fā)生的情況提前做出相應的解決方案。實現(xiàn)對公司財務風險的動態(tài)監(jiān)測和預警，能在一定程度上提高企業(yè)風險防范能力。

　　(三)強化投融資過程中的風險管理

　　投資公司在投資過程中的不同階段面臨的風險是不一樣的，投資公司應該根據(jù)不同投資階段存在的主要風險和過去風險管理中存在的問題因地因時治宜。在籌資階段，投資公司要根據(jù)既定投資方案的預期回報率選擇合適的籌資渠道和籌資方式，確定合理的融資成本和融資結構，避免因為籌資困難而孤注一擲。在具體的籌集過程中可以通過制定詳細周密的計劃書來贏得投資者的信任和青睞。在投資階段，投資公司要改變過去一勞永逸的方式。在項目尚未正式啟動前，應該派駐團隊對項目進行詳盡的實地調查，分析可能出現(xiàn)的風險和結果，最后根據(jù)調查報告決定下一階段的實行。在項目進行的過程中，也會出現(xiàn)不同的情況與問題，投資公司應該不斷的修改甚至重新制定新的方案來應對不同時期投資項目產(chǎn)生的新風險。改變投資公司重項目投資管理、輕項目投后管理的做法，針對項目投資后的運營階段可能出現(xiàn)盈利達不到預期的情況，做出一定應對，甚至派駐團隊入駐被投資公司或項目直接參與運營管理。

　　三、結語

　　我國經(jīng)濟下行壓力放大了投資公司在財務風險管理上存在的問題，最近幾年一大批投資公司銷聲匿跡。同時我們應該看到，豐富投融資渠道和完善資本市場是大趨勢，投資行業(yè)也面臨著重新洗牌。機遇多于挑戰(zhàn)，做好制度層面和投融資活動過程中財務風險管理，是投資公司在新一輪的競爭中不敗的必要條件。

　　參考文獻：

　　[1]姚曦.投資集團公司財務風險管理探究[J].企業(yè)經(jīng)濟，20xx(06).

　　[2]孟淑義.淺析投資公司的財務風險管理[J].中國經(jīng)貿(mào)，20xx(04).

　　[3]王剛.分析投資公司財務風險管理[J].新經(jīng)濟，20xx(09).

投資公司管理12

　　摘 要 投資公司財務管理涉及的環(huán)節(jié)較多，需要處理的利益關系復雜，再加上當前我國相關的法律法規(guī)并不健全，這些都增加了投資公司進行科學有效財務管理的難度。投資公司在財務管理特別是在對被投企業(yè)進行財務管理的過程中應妥善處理包括自然人和法人在內(nèi)的各利益相關者的關系，爭取多方共贏。

　　關鍵詞 投資公司 財務管理

　　投資公司是通過占有其他企業(yè)一定份額的股權，以股東身份對其參、控股企業(yè)依法進行產(chǎn)權管理，開展資本經(jīng)營，謀求股東財富最大化的企業(yè)。投資公司不直接經(jīng)營產(chǎn)品，或者從某種意義上說，投資公司作為經(jīng)營資本、經(jīng)營企業(yè)的企業(yè)，其產(chǎn)品就是企業(yè)本身。財務管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，投資公司作為專業(yè)從事資本經(jīng)營的企業(yè)，更應該將財務管理作為其企業(yè)管理的重中之重。特別是在投資公司進行對外財務管理也就是對被投企業(yè)進行財務管理的時候，依據(jù)的是《公司法》等法律制度，主要依靠股東身份對被投企業(yè)進行控制和影響，它不能對企業(yè)進行直接的財務指揮，這就要求投資公司在對被投企業(yè)進行財務管理時更要講究方式方法。

　　對被投資企業(yè)的財務管理是投資公司財務管理的一個重要方面，也是投資公司財務管理的特色所在�？傮w而言，投資公司對被投資企業(yè)的財務管理職能主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①確定被投企業(yè)特別是被控股企業(yè)經(jīng)營者的財務責任。在實際工作中必須制定一系列經(jīng)濟指標來考核被控股企業(yè)的財務狀況和指標完成情況，如凈資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)收益率等，由投資公司法定代表人和被控股企業(yè)法定代表人簽訂資產(chǎn)經(jīng)營責任書，將經(jīng)營財務目標用契約形式予以確定；②隨時從動態(tài)上掌握參、控股企業(yè)財務情況及其發(fā)展趨勢。為此，必須推動投資公司參與、控股企業(yè)實現(xiàn)財務一體化，使企業(yè)經(jīng)常性財務信息、重大經(jīng)濟事項信息能及時、準確、完整地傳達到投資公司，為其進行調控提供必要保證；③開展財務監(jiān)控、保護投資公司的合法權益。投資公司必須依法對被投企業(yè)的籌資、投資、資產(chǎn)管理、成本費用、利潤及財務會計報告等企業(yè)財務活動進行全面的監(jiān)督和管理。以下就具體從對被投企業(yè)的財務制度和財務人員管理、預算管理、內(nèi)控管理、目標責任管理等幾個方面進行論述，并重點關注各個方面與企業(yè)內(nèi)部財務管理的不同之處。

　　1 財務制度和財務人員管理

　　與內(nèi)部財務管理不同的是，投資公司對被投企業(yè)的財務制度和財務人員并不具有天然的管理權限，而對財務制度和財務人員的管理對一個企業(yè)的財務管理而言又至關重要，這就要求投資公司應該盡可能通過尋求對被投企業(yè)的控股地位實現(xiàn)對其財務制度和財務人員的控制，即使不能控制也應該有相當?shù)挠绊懥�，否則投資公司在進行投資決策時就應該慎重。

　　對于自己擁有控制能力的被投企業(yè)或者叫被控企業(yè)，為了加強對其財務管理，規(guī)范企業(yè)的會計核算工作，提高會計信息質量，維護投資者的利益，投資公司可根據(jù)會計法、企業(yè)會計準則、企業(yè)會計制度等法律法規(guī)，結合企業(yè)實際情況，直接參與甚至牽頭制定適合該企業(yè)的財務管理規(guī)定、內(nèi)部會計控制制度和內(nèi)部會計管理制度，規(guī)范被控企業(yè)重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產(chǎn)等各項資產(chǎn)的管理制度，建立健全合同管理制度，使企業(yè)內(nèi)部的決策、執(zhí)行、監(jiān)督三者之間層次分明，權責對稱，責任明確。投資公司可以定期或不定期地對被控企業(yè)的制度建設和執(zhí)行情況進行抽查，對于存在的問題限期整改，并納入對企業(yè)產(chǎn)權代表的考核項目。在此基礎上，有條件的投資公司還可以通過建立大型計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)，將所有被控企業(yè)的財務信息都集中在計算機網(wǎng)絡上，隨時調用、查詢各企業(yè)的憑證、賬簿、報表等信息，隨時掌握各企業(yè)的經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題。

　　與控制財務制度同等重要的是控制財務人員，畢竟財務制度最終主要是財務人員在執(zhí)行。根據(jù)對各被投企業(yè)的控制程度和各企業(yè)的實際財務會計管理水平，投資公司可向被控企業(yè)委派財務總監(jiān)、財務主管或財務會計人員，從而更全面的掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況，真實反映企業(yè)的財務狀況，杜絕會計作假行為，為投資公司的重大決策提供財務保障。

　　財務人員委派制是通過向被投企業(yè)直接委派財務人員來控制或掌握其財務活動，便于投資公司整體利益最大化目標的實現(xiàn)。實際工作中一般采用會計主管委派制。即投資公司通過投資協(xié)議或控制被投公司董事會對被投企業(yè)派出財務主管人員，委派的財務主管納入投資公司財務部門人員編制并進行統(tǒng)一管理與考核獎罰，全面負責被投企業(yè)的財務事務，直接進入被投企業(yè)的管理層。為了避免會計主管在面臨兩級公司雙重領導時無法有效處理投資公司、被投企業(yè)和個人利益之間的矛盾沖突問題，一方面應賦予財務主管較高的權力，如果只是作為被投企業(yè)的中層管理人員，其參與決策的作用難以發(fā)揮；另一方面應細化對財務主管的業(yè)績考核與獎懲，避免其處于游離狀態(tài)，既無壓力，也無動力。被委派財務負責人應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在單位領導和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據(jù)。

　　除委派專門財務人員外，投資公司往往還可以向被投企業(yè)派出董事、監(jiān)事，他們和專門財務人員一起構成投資公司對被投企業(yè)進行財務管理的主力和前沿。

　　2 全面預算管理

　　作為企業(yè)日常經(jīng)營運作的重要工具，全面預算是企業(yè)管理支持流程之一，與其他管理支持流程相互作用，共同支持企業(yè)的業(yè)務流程。通過實施全面預算管理，可以明確并量化企業(yè)的經(jīng)營目標、規(guī)范企業(yè)的管理控制、落實各責任中心的責任、明確各級責權、明確考核依據(jù)，為企業(yè)的成功提供保證。制度是一個企業(yè)的行動指南，預算則是對制度的量化。投資公司對被投企業(yè)的控制很大程度上就取決于對被投企業(yè)的預算控制。

　　投資公司應該盡可能獨立的.直接組織對被投企業(yè)全面預算的制定，并盡量擺脫被投企業(yè)對預算制定的影響，但這并不是要求投資公司閉門造車，獨斷專行，預算制定還是應該以被投企業(yè)的實際情況為前提，以最大限度的發(fā)揮各方潛力、最大程度的保證和平衡各方利益為原則，不過投資公司應可能的把握對預算制定程序的控制，對預算制定的決策權的控制。

　　全過程的預算管理是投資公司參與被投企業(yè)財務管理的有效方法。投資公司不可能全面了解被投企業(yè)的每一個經(jīng)營細節(jié)，但只要保證被投企業(yè)的經(jīng)營始終處在預算之內(nèi)，被投企業(yè)就基本處在投資公司的控制之中。

　　全面預算管理過程中主要應該配套解決的問題有完善預算的控制、跟蹤、預警機制；建立預算的及時糾偏機制；落實與預算管理相對應的考核、獎懲機制。

　　3 內(nèi)控管理

　　與制度管理和預算管理一樣，內(nèi)控管理也是投資公司對被投企業(yè)進行財務管理的一個重要手段。由于投資公司所投企業(yè)一般是普通生產(chǎn)或服務型企業(yè)，其內(nèi)部管理環(huán)節(jié)較投資公司自身更為復雜，內(nèi)控管理的重要性更為突出。

　　內(nèi)控審計是投資公司對被投企業(yè)尤其是被控企業(yè)進行內(nèi)部財務控制的一個重要組成部分。投資公司可通過內(nèi)審委員會對各被投企業(yè)定期、不定期進行全面審計或針對財務收支、資產(chǎn)經(jīng)營效益、產(chǎn)權代表離任及其他專題進行專項審計，以及時發(fā)現(xiàn)和解決問題，對企業(yè)的內(nèi)控審計，必要時也可委托中介機構進行。

　　內(nèi)控審計屬于事中審計，對審計建議的可操作性和管理見效性要求很高，許多內(nèi)控審計任務源于高層管理者的分析和預感，提出的內(nèi)部控制審計要求一般都是針對目前或近期公司管理經(jīng)營效益等重要方面的問題和管理中的重點、難點或熱點。內(nèi)控審計應以公司規(guī)范管理為關鍵點，以影響公司效益、最容易帶來風險的關鍵環(huán)節(jié)內(nèi)容為重點。

　　除內(nèi)部審計外，投資公司每年還應該委托指定的中介機構對被投企業(yè)進行年度審計。為了真實反映問題，達到預期效果，在審計之前應先召集中介機構審計人員逐一對企業(yè)財務存在的問題和漏洞進行分析，制定審計計劃和審計重點，然后再進行目的明確的審計，充分利用外部審計力量，防止走過場的例行審計。

　　對外貸款、投資、擔保是比較容易產(chǎn)生風險的環(huán)節(jié)，投資公司對被投企業(yè)的此類活動應該通過參與被投企業(yè)董事會決策或簽訂專門協(xié)議等形式嚴格控制或掌握。通過對貸款、投資項目的控制，可以有效控制企業(yè)的資產(chǎn)負債率，防止企業(yè)盲目擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。另外，對外擔保是企業(yè)一項重要的或有負債，企業(yè)如果隨意對外提供擔保，其造成的損失將可能是非常巨大的。為了減少風險和損失，投資公司應嚴格控制所投企業(yè)的對外擔保行為。

　　4 目標責任管理

　　為了使投資公司準確掌握被控企業(yè)經(jīng)營狀況，正確評價其經(jīng)營業(yè)績,有效實現(xiàn)目標責任管理，必須建立一套適用的財務指標考核體系，以便開展財務分析與監(jiān)督�？梢韵率鲋笜藶橹�，同時根據(jù)企業(yè)的不同情況和特點輔之以其他指標：以保守速動比率指標作為反映企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的指標；以存貨周轉率和應收賬款周轉率作為衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率指標；以資產(chǎn)負債率作為反映資本結構的指標；以凈值報酬率和凈資產(chǎn)增值率作為衡量企業(yè)盈利能力的指標。

　　另外，投資公司在對被投企業(yè)進行財務指標目標責任管理的同時，還應該結合一些重要的非財務指標。目前，得到公認的評價企業(yè)成效的非財務指標有：①市場占有率，即企業(yè)在其產(chǎn)品市場中的份額；②產(chǎn)品質量與服務指標，包括產(chǎn)品瑕疵率、返修率、退貨率和顧客滿意度等；③生產(chǎn)率指標，它常用單位雇員增加額和每一直接人工小時生產(chǎn)量表示；④人力資源指標。在信息技術及科技日新月異的今天，人力資源的重要性甚至超過了有形資產(chǎn)。因此，多數(shù)企業(yè)將雇員對本企業(yè)的滿意程度、雇員培訓與發(fā)展計劃、勞動力流動狀況、雇員技能、職位晉升等有關人力資源的指標作為考核子公司經(jīng)理人員成效的重要依據(jù)；⑤企業(yè)創(chuàng)新能力指標。

　　投資公司可根據(jù)實際情況，通過實施預算管理，把總體責任分解為各項經(jīng)濟指標，下達給各所投企業(yè)，同各所投企業(yè)的產(chǎn)權代表簽訂經(jīng)濟責任狀，合理確定產(chǎn)權代表的收入水平，明確獎懲考核指標，充分調動企業(yè)產(chǎn)權代表的積極性和創(chuàng)造性，確保完成資產(chǎn)保值增值任務。

　　在進行目標責任管理時，激勵約束機制是否完善是該項工作能否有效開展的關鍵。除了將目標責任與被投企業(yè)高管的薪金、獎金直接掛鉤外，投資公司還可以對被投企業(yè)的高管層實行實股制、虛擬持股制、經(jīng)營層融資持股（MBO）、股票期權、股票增值權等長期性激勵約束機制。

　　5 利益分配管理

　　投資公司通過上述種種財務管理措施最終是為了使在被投企業(yè)中的股權分額得到盡可能的增值，這也是投資公司的收益來源。不過股權增值只是投資公司的帳面收益，要將賬面收益轉換成現(xiàn)金收益，就必須經(jīng)過被投企業(yè)的利益分配過程。以股東身份控制被投企業(yè)的利益分配是投資公司實現(xiàn)自身利潤的一個關鍵環(huán)節(jié)。

　　投資公司參與被投企業(yè)的利益分配主要體現(xiàn)在兩個方面，一是以內(nèi)部價格轉移或費用轉移的形式實現(xiàn)利潤轉移；二是直接參與利潤分配。

　　內(nèi)部價格轉移是指投資公司通過與被投企業(yè)之間的關聯(lián)交易以高于市價向被投企業(yè)轉移資產(chǎn)或以低于市價受讓被投企業(yè)資產(chǎn)，從而以價差實現(xiàn)對被投企業(yè)利潤的轉移。費用轉移是指投資公司將自己公司發(fā)生的費用轉移到被投企業(yè)列支，這也可以實現(xiàn)對被投企業(yè)利潤的稅前分配。

　　價格轉移和費用轉移都要求投資公司對被投企業(yè)有相當?shù)目刂屏�，而且這兩種辦法還要求妥善處理相關涉稅問題和利益沖突問題，所以其適用性不強，而直接參與利潤分配則應該是主要的利益分配手段。

　　企業(yè)在進行利潤分配時要合理處理股東股利與留存收益之間的關系，一方面要使企業(yè)有足夠的能力進行發(fā)展，另一方面，又要使投資者得到滿足，使更多的投資者愿意投資，進而壯大企業(yè)。另外，對被投企業(yè)的利益分配，投資公司還應該注意處理好股東與企業(yè)之間的利益分配關系和大股東與小股東之間的利益分配關系。

投資公司管理13

　　第一章 總則

　　第一條 為加強對信托投資公司的市場約束，規(guī)范其營業(yè)信托行為和信息披露行為，維護客戶和相關利益人的合法權益，促進信托業(yè)健康發(fā)展，依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》、《企業(yè)財務會計報告條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的信托投資公司。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱銀監(jiān)會)依照法律、法規(guī)及本辦法的規(guī)定對信托投資公司的信息披露行為進行監(jiān)督管理。

　　第三條 本辦法中信息披露是指信托投資公司依法將反映其經(jīng)營狀況的主要信息，如財務會計報告、公司治理、業(yè)務經(jīng)營、風險管理、關聯(lián)交易及其他重大事項等真實、準確、及時、完整地向客戶及相關利益人予以公開的過程。

　　第四條 信托投資公司披露信息應當遵守法律法規(guī)、國家統(tǒng)一的會計制度和銀監(jiān)會的有關規(guī)定。

　　第五條 信托投資公司應當遵循真實性、準確性、完整性和可比性原則，規(guī)范、及時地披露信息。

　　第六條 本辦法規(guī)定為信托投資公司信息披露的最低要求，信托投資公司可在遵守本辦法規(guī)定的基礎上自行決定披露更多信息。

　　上市信托投資公司除應遵守本辦法規(guī)定披露信息外，還應遵守證券監(jiān)督管理機關有關信息披露的規(guī)定。

　　第七條 信托投資公司披露的年度財務會計報告須經(jīng)會計師事務所審計，其中信托財產(chǎn)是否需要審計，視信托文件約定。

　　第二章 信息披露的內(nèi)容

　　第八條 信托投資公司按照本辦法規(guī)定披露的信息包括：

　　(一)年度報告。信托投資公司在會計年度結束后應就公司概況、公司治理、經(jīng)營概況、會計報表、財務情況說明、重大事項等信息編制年度報告。年度報告摘要是對年度報告全文重點的摘錄。

　　(二)重大事項臨時報告。對發(fā)生可能影響本公司財務狀況、經(jīng)營成果、客戶和相關利益人權益的重大事項，信托投資公司應當制作重大事項臨時報告，并向社會披露。

　　(三)法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會規(guī)定應予披露的其他信息。

　　第九條 信托投資公司應當按照本辦法的要求編制和披露年度報告和年度報告摘要。年度報告和年度報告摘要應按本辦法附件要求的內(nèi)容與格式進行編制。

　　第十條 信托投資公司年度報告至少包括以下內(nèi)容：

　　(一)公司概況

　　(二)公司治理

　　(三)經(jīng)營概況

　　(四)會計報表

　　(五)會計報表附注

　　(六)財務情況說明書

　　(七)特別事項揭示

　　第十一條信托投資公司應在經(jīng)營概況中披露下列各類風險和風險管理情況：

　　(一)風險管理概況。信托投資公司應披露風險和風險管理的情況，包括風險管理的基本原則和控制政策、風險管理的組織結構和職責劃分、經(jīng)營活動中可能遇到的風險及產(chǎn)生風險的業(yè)務活動等情況。

　　(二)信用風險管理。信托投資公司應披露可能面臨的信用風險和相應的控制策略，風險評級及使用外部評級公司的名稱、依據(jù)，信用風險暴露期末數(shù)，信用風險資產(chǎn)分類情況，不良資產(chǎn)的期初、期末數(shù)，一般準備、專項準備的計提方法和統(tǒng)計方法，抵押品確認的主要原則及內(nèi)部確定的抵押品與貸款本金之比，有關保證貸款管理原則等。

　　(三)市場風險管理。信托投資公司應披露因股價、市場匯率、利率及其他價格因素變動而產(chǎn)生和可能產(chǎn)生的風險及其量值估算，分析上述價格的變化對公司盈利能力和財務狀況的影響，說明公司的市場風險管理和控制策略。

　　(四)操作風險管理。信托投資公司應披露由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成的風險，并就公司對該類風險的控制系統(tǒng)及風險管理策略的完整性、合法性和有效性做出說明。

　　(五)其他風險管理。信托投資公司應披露其他可能對公司、客戶和相關利益人造成嚴重不利影響的風險，并說明公司對該類風險的管理策略。

　　第十二條信托投資公司應當披露下列公司治理信息：

　　(一)年度內(nèi)召開股東大會(股東會)情況；

　　(二)董事會及其下屬委員會履行職責的情況；

　　(三)監(jiān)事會及其下屬委員會履行職責的情況；

　　(四)高級管理層履行職責的情況；

　　(五)內(nèi)部控制情況。

　　第十三條對會計師事務所出具的有解釋性說明、保留意見、拒絕表示意見或否定意見的審計報告，信托投資公司董事會應就所涉及事項做出說明。

　　第十四條信托投資公司監(jiān)事會應當對本公司依法運作情況、財務報告是否真實反映公司的財務狀況和經(jīng)營成果等發(fā)表獨立意見。

　　第十五條信托投資公司應在會計報表附注中披露關聯(lián)交易的總量及重大關聯(lián)交易的情況。未與信托投資公司發(fā)生關聯(lián)交易的關聯(lián)方，信托投資公司可以不予披露。

　　重大關聯(lián)交易應當逐筆披露，包括關聯(lián)交易方、交易內(nèi)容、定價原則、交易方式、交易金額及報告期內(nèi)逾期沒有償還的有關情況等。關聯(lián)交易方是信托投資公司股東的，還應披露該股東對信托投資公司的持股金額和持股比例。

　　重大關聯(lián)交易是指信托投資公司固有財產(chǎn)與一個關聯(lián)方之間、信托投資公司信托財產(chǎn)與一個關聯(lián)方之間、信托投資公司固有財產(chǎn)與信托財產(chǎn)之間、信托財產(chǎn)之間單筆交易金額占信托投資公司注冊資本5％以上，或信托投資公司與一個關聯(lián)方發(fā)生交易后，信托投資公司與該關聯(lián)方的交易余額占信托投資公司注冊資本20％以上的交易。

　　計算關聯(lián)自然人與信托投資公司的交易余額時，其近親屬與該信托投資公司的交易應當合并計算；計算關聯(lián)法人或其他組織與信托投資公司的交易余額時，與其構成集團客戶的法人或其他組織與該信托投資公司的交易應當合并計算。

　　第十六條本辦法所稱關聯(lián)方、控制、共同控制是指《企業(yè)會計準則 關聯(lián)方關系及其交易的披露》所作的相關定義。

　　本辦法所稱近親屬包括父母、配偶、兄弟姐妹及其配偶、成年子女及其配偶、配偶的父母、配偶的兄弟姐妹及其配偶、父母的兄弟姐妹及其配偶、父母的兄弟姐妹的'成年子女及其配偶。

　　本辦法所稱關聯(lián)法人或其他組織包括：

　　(一)信托投資公司的非自然人股東；

　　(二)與信托投資公司同受某一企業(yè)直接、間接控制的法人或其他組織；

　　(三)信托投資公司的內(nèi)部人與自然人股東及其近親屬直接、間接、共同控制或可施加重大影響的法人或其他組織；

　　(四)其他可直接、間接、共同控制信托投資公司或可對信托投資公司施加重大影響的法人或其他組織。

　　本辦法所稱集團客戶是指同受某一企業(yè)直接、間接控制的兩個或多個企業(yè)或組織。

　　第十七條信托投資公司披露的年度特別事項，至少應包括下列內(nèi)容：

　　(一)前五名股東報告期內(nèi)變動情況及原因；

　　(二)高級管理人員變動情況及原因；

　　(三)變更注冊資本、變更注冊地或公司名稱、公司分立合并事項；

　　(四)公司的重大訴訟事項；

　　(五)公司及其高級管理人員受到處罰的情況；

　　(六)銀監(jiān)會及其派出機構對公司檢查后提出整改意見的，應簡單說明整改情況；

　　(七)本年度重大事項臨時報告的簡要內(nèi)容、披露時間、所披露的媒體名稱及版面；

　　(八)銀監(jiān)會及其省級派出機構認定的其他有必要讓客戶及相關利益人了解的重要信息。

　　第十八條信托投資公司發(fā)生重大事項，應當制作重大事項臨時報告并向社會披露。重大事項包括(但不限于)下列情況：

　　(一)公司第一大股東變更及原因；

　　(二)公司董事長、總經(jīng)理變動及原因；

　　(三)公司董事報告期內(nèi)累計變更超過50%；

　　(四)信托經(jīng)理和信托業(yè)務人員報告期內(nèi)累計變更超過30%；

　　(五)公司章程、注冊資本、注冊地和公司名稱的變更；

　　(六)公司合并、分立、解散等事項；

　　(七)公司更換為其審計的會計師事務所；

　　(八)公司更換為其服務的律師事務所；

　　(九)法律法規(guī)規(guī)定的其他重要事項。

　　第十九條信托投資公司披露重大事項臨時報告應包括(但不限于)下列內(nèi)容：

　　(一)董事會及董事承諾所披露的信息真實、準確、完整，并就其保證承擔相應的法律責任；

　　(二)需披露的重大事件發(fā)生的時間、地點、當事人、事件內(nèi)容、原因分析、對公司今后發(fā)展影響的估計、公司擬采取的應對措施。

　　第二十條信托投資公司發(fā)生如下事件，應當出具由公司董事會負責的情況報告，在事件發(fā)生的2日內(nèi)報所在地銀監(jiān)會派出機構。情況報告應說明事件發(fā)生的時間、地點、內(nèi)容、原因、對公司影響的估計、公司擬采取的應對措施及董事會對該事件的披露意見，并附律師事務所法律意見書。

　　(一)重大經(jīng)營損失，足以影響公司支付能力和持續(xù)經(jīng)營能力的；

　　(二)與公司及公司員工有關的刑事案件；

　　(三)受到工商、稅務、審計、海關、證券管理、外匯管理等職能部門風險提示、公開譴責或行政處罰；

　　(四)銀監(jiān)會及其省級派出機構認為需報告的其他突發(fā)事件。

　　第三章 信息披露的管理

　　第二十一條信托投資公司應當有專門人員負責信息披露事務，包括建立信息披露制度、接待來訪，回答咨詢，以及負責與銀監(jiān)會、客戶、新聞機構等的聯(lián)系。

　　信托投資公司應當將負責信息披露事務人員的姓名、聯(lián)系電話、電子郵件、圖文傳真等信息報公司所在地銀監(jiān)會派出機構備案，并在年度報告和年度報告摘要中載明。

　　第二十二條信托投資公司應于每個會計年度結束后的四個月內(nèi)披露年度報告和年度報告摘要。因特殊原因不能按時披露的，應至少提前15日向銀監(jiān)會申請延遲。

　　第二十三條信托投資公司應當將書面年度報告全文及摘要備置于公司主要營業(yè)場所，供客戶及相關利益人查閱。信托投資公司應將年度報告全文登載于本公司的網(wǎng)站上，將年度報告摘要刊登在至少一種銀監(jiān)會指定的全國性報紙上。

　　第二十四條信托投資公司應將重大事項臨時報告自事實發(fā)生之日后5個工作日內(nèi)刊登在至少一種銀監(jiān)會指定的全國性報紙上。

　　第二十五條信托投資公司除在銀監(jiān)會指定的全國性報紙上披露信息外，還可以根據(jù)需要在其他報刊上披露信息，但必須保證：

　　(一)指定報刊不晚于非指定報刊披露信息；

　　(二)在不同報刊上披露同一信息的文字一致。

　　第二十六條信托投資公司應當在年度報告公布后5個工作日內(nèi)，將書面年度報告全文及摘要報送公司所在地的銀監(jiān)會派出機構，并應在年度報告公布后15個工作日內(nèi)，將年度報告全文及摘要文本送達銀監(jiān)會。

　　第二十七條信托投資公司董事會負責公司的信息披露。董事會及其董事應當保證所披露的信息真實、準確、完整，承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔相應的法律責任。

　　對公司所披露信息的真實性、準確性、完整性無法保證或存在異議的董事，應當單獨陳述理由和發(fā)表意見。未參會董事應當單獨列示其姓名。

　　公司設立獨立董事的，獨立董事應就公司所披露信息的真實性、準確性、完整性發(fā)表意見并單獨列示。

　　第四章 附則

　　第二十八條對違反本辦法規(guī)定，在信息披露中提供虛假信息或隱瞞重要事實的機構及有關責任人員，按照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融違法行為處罰辦法》等有關法律法規(guī)的規(guī)定進行處罰，構成犯罪的，依法追究刑事責任。

　　第二十九條本辦法由銀監(jiān)會負責解釋。

　　第三十條信托投資公司自20xx年1月1日起到20xx年1月1日分步實施本辦法。

【投資公司管理】相關文章：

投資公司管理13篇04-14

投資公司管理集合13篇04-14

投資公司管理集錦13篇04-14

投資公司管理制度07-22

投資公司管理制度[經(jīng)典]07-23

投資公司薪酬管理制度10-23

投資公司管理規(guī)章制度范本12-27

【優(yōu)選】投資公司管理制度8篇07-23

投資公司管理制度（通用21篇）12-18