投資公司管理集合13篇

投資公司管理1

　　摘要：當(dāng)前，我國(guó)較大的經(jīng)濟(jì)下行壓力，導(dǎo)致資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、風(fēng)險(xiǎn)處于較高水平。如何解決公司復(fù)雜而多變的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，成為了現(xiàn)階段投資公司的重要命題。以誠(chéng)通集團(tuán)案例為起點(diǎn)，分析投資公司在融資、投資等具體財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的問題，并提出一些針對(duì)性的政策建議，能為較為全面地發(fā)現(xiàn)和綜合地解決公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題提供一些思路。

　　關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

　　對(duì)于企業(yè)，特別是投資公司而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是其管理活動(dòng)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的核心。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，投資公司能夠提前預(yù)測(cè)到公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并加以一定的干預(yù)控制；投資公司能夠有合理的組織架構(gòu)從而產(chǎn)生科學(xué)的投資決策流程；對(duì)籌資、投資、資本退出等財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有全面的過程控制；那么，其一定能夠在目前較嚴(yán)酷的市場(chǎng)條件下保持較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。投資公司基本能夠就投融資等財(cái)務(wù)活動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，而對(duì)企業(yè)制度設(shè)計(jì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。下面就制度設(shè)計(jì)層面和具體財(cái)務(wù)活動(dòng)層面分別闡述主要存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問題以及針對(duì)性的對(duì)策建議。

　　一、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

　　(一)公司籌資風(fēng)險(xiǎn)管理分析

　　作為投資公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的起始階段，資本的來源、渠道和資本結(jié)構(gòu)決定著籌資階段的風(fēng)險(xiǎn)。比如某國(guó)有投資集團(tuán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)、處置對(duì)部分國(guó)企的非主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)、不良資產(chǎn)及其業(yè)績(jī)差的下屬企業(yè)。誠(chéng)通集團(tuán)在消化不良資產(chǎn)方面取得了較大的成效，但是作為一家投資公司，其在籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理存在一些問題，導(dǎo)致目前誠(chéng)通集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。根據(jù)誠(chéng)通集團(tuán)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告來看，20xx年至20xx年末，公司負(fù)債總額分別為527.5億元、410.5億元和383.56億元，誠(chéng)通集團(tuán)7月份將發(fā)行10億元超短期融資券，這將進(jìn)一步加重企業(yè)的償債壓力。而在盈利能力方面，誠(chéng)通集團(tuán)20xx年的毛利率為6.32%，由于其主要業(yè)務(wù)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，且目前經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，估計(jì)短時(shí)期內(nèi)誠(chéng)通集團(tuán)的盈利能力不會(huì)有大改觀。該集團(tuán)的現(xiàn)狀反映了國(guó)內(nèi)相當(dāng)一部分企業(yè)在籌資過程中出現(xiàn)的問題。投資公司主要采用借款、發(fā)行債券的方式籌資，渠道較為單一，雖然負(fù)債資本成本比股權(quán)資本成本低，但是償付壓力較大，體現(xiàn)了投資公司沒有達(dá)到合適的資本結(jié)構(gòu)。誠(chéng)通集團(tuán)在高資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)盈利能力較差的情況下，仍然發(fā)行大筆債券，這將通過財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)放大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理的分析

　　項(xiàng)目的獲利能力和風(fēng)險(xiǎn)程度是投資階段重點(diǎn)關(guān)注的.問題。投資階段周期較長(zhǎng)，面臨的不確定性也更多，這就需要企業(yè)加倍重視投資階段風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和管理。在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段，部分投資公司由于種種原因，沒有全面按標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行詳盡、實(shí)地的盡職調(diào)查。這使得后續(xù)對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性大打折扣，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)陡然增加。隨著項(xiàng)目投資的正式開始，項(xiàng)目在實(shí)行過程中的不同時(shí)期都可能產(chǎn)生新的情況，這需要投資公司結(jié)合不同時(shí)期的情況修改或者制定新的風(fēng)險(xiǎn)管理方案來適應(yīng)新的情況。部分投資公司不能做到靈活應(yīng)對(duì)，從而導(dǎo)致了項(xiàng)目投資的失敗。

　　(三)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的分析

　　在資本投入后的運(yùn)營(yíng)階段，投資公司面臨著被投資企業(yè)或者被投資項(xiàng)目的盈利水平?jīng)]有達(dá)到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，這需要投資公司密切關(guān)注項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)階段的情況并制定相應(yīng)的解決方案甚至派駐團(tuán)隊(duì)直接參與運(yùn)營(yíng)管理�，F(xiàn)實(shí)中部分企業(yè)對(duì)投資階段很重視，反而對(duì)投資后的運(yùn)營(yíng)階段不夠重視，最后導(dǎo)致投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和管理失控。

　　二、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

　　(一)完善投資公司的風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部控制體系

　　合理的公司治理結(jié)構(gòu)是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。完整而有效運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織能夠最大程度避免和管理好風(fēng)險(xiǎn)。因此，明確股東大會(huì)、董事會(huì)及其下屬風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、公司管理層等不同層級(jí)組織機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)，避免出現(xiàn)董事會(huì)或者管理層一方獨(dú)大的狀況。在這基本前提下，設(shè)置好不同層級(jí)的權(quán)利范圍，才能避免越權(quán)管理的風(fēng)險(xiǎn)。合理的風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)才能產(chǎn)生科學(xué)的決策制度和合理的決策流程，遵循相互制約，相互監(jiān)督的原則，才能實(shí)現(xiàn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理的健康發(fā)展。通過各大企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以明確發(fā)現(xiàn)，完整、嚴(yán)謹(jǐn)、執(zhí)行有力的內(nèi)部控制體系是投資公司風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的保障。內(nèi)部控制是否執(zhí)行到位，直接關(guān)系著投資公司的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，對(duì)于推動(dòng)公司健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。然而我國(guó)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀是大部分企業(yè)建立了較為完備的內(nèi)部控制體系，但是內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，使得其內(nèi)部控制形同虛設(shè)。在投資公司在董事會(huì)、高管層面制定了既定投資方案、預(yù)計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，內(nèi)部控制的有效運(yùn)行能夠較好的保障項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，公司應(yīng)該堅(jiān)定的執(zhí)行既定的內(nèi)部控制權(quán)責(zé)范圍、崗位不相容原則，保證投資在執(zhí)行階段不出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理事故之后，要明確各部門和個(gè)人的責(zé)任，督促每個(gè)部門和員工積極參與到內(nèi)部控制的各個(gè)階段和整個(gè)過程，防止出現(xiàn)相互推諉的情況。

　　(二)提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的靈敏度

　　公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并綜合運(yùn)用指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，在事前對(duì)即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。對(duì)于投資公司而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是核心，及時(shí)、全面的評(píng)估監(jiān)測(cè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)。靈敏的公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠在一定程度上避免風(fēng)險(xiǎn)。投資公司首先應(yīng)該培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和素養(yǎng)，建立起一只高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警團(tuán)隊(duì)。其次，在這個(gè)基礎(chǔ)之上結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警體系，將企業(yè)不同情況下的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并對(duì)可能產(chǎn)生的后果進(jìn)行預(yù)警。最后，公司管理層要重視風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的監(jiān)測(cè)結(jié)果，并對(duì)可能發(fā)生的情況提前做出相應(yīng)的解決方案。實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，能在一定程度上提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

　　(三)強(qiáng)化投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　投資公司在投資過程中的不同階段面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，投資公司應(yīng)該根據(jù)不同投資階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)和過去風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題因地因時(shí)治宜。在籌資階段，投資公司要根據(jù)既定投資方案的預(yù)期回報(bào)率選擇合適的籌資渠道和籌資方式，確定合理的融資成本和融資結(jié)構(gòu)，避免因?yàn)榛I資困難而孤注一擲。在具體的籌集過程中可以通過制定詳細(xì)周密的計(jì)劃書來贏得投資者的信任和青睞。在投資階段，投資公司要改變過去一勞永逸的方式。在項(xiàng)目尚未正式啟動(dòng)前，應(yīng)該派駐團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳盡的實(shí)地調(diào)查，分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)果，最后根據(jù)調(diào)查報(bào)告決定下一階段的實(shí)行。在項(xiàng)目進(jìn)行的過程中，也會(huì)出現(xiàn)不同的情況與問題，投資公司應(yīng)該不斷的修改甚至重新制定新的方案來應(yīng)對(duì)不同時(shí)期投資項(xiàng)目產(chǎn)生的新風(fēng)險(xiǎn)。改變投資公司重項(xiàng)目投資管理、輕項(xiàng)目投后管理的做法，針對(duì)項(xiàng)目投資后的運(yùn)營(yíng)階段可能出現(xiàn)盈利達(dá)不到預(yù)期的情況，做出一定應(yīng)對(duì)，甚至派駐團(tuán)隊(duì)入駐被投資公司或項(xiàng)目直接參與運(yùn)營(yíng)管理。

　　三、結(jié)語

　　我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力放大了投資公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上存在的問題，最近幾年一大批投資公司銷聲匿跡。同時(shí)我們應(yīng)該看到，豐富投融資渠道和完善資本市場(chǎng)是大趨勢(shì)，投資行業(yè)也面臨著重新洗牌。機(jī)遇多于挑戰(zhàn)，做好制度層面和投融資活動(dòng)過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是投資公司在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中不敗的必要條件。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[3]王剛.分析投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].新經(jīng)濟(jì)，20xx(09).

投資公司管理2

　　【摘要】本文闡述了國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，結(jié)合現(xiàn)階段國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，對(duì)存在的問題加以剖析，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)意見，以期在理論層面對(duì)國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理起到借鑒意義，提高國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　【關(guān)鍵詞】國(guó)有投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、引言

　　國(guó)有投資公司以國(guó)有資本為營(yíng)運(yùn)對(duì)象，通過對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的參股、控股及債權(quán)投資等形式，提升國(guó)有資本的控制力以及國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日益激烈，國(guó)有投資公司在經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，往往會(huì)給投資公司的發(fā)展帶來巨大的影響和損失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范已經(jīng)成為國(guó)有投資公司內(nèi)部管理的重要環(huán)節(jié)和有效策略之一。加強(qiáng)國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于公司有效實(shí)現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，減少不可預(yù)測(cè)因素對(duì)實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的不利影響，促使公司穩(wěn)序、健康運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有效促進(jìn)國(guó)有公司建立高效的內(nèi)控機(jī)制，增強(qiáng)公司創(chuàng)新發(fā)展能力。國(guó)有投資公司為了更好的可持續(xù)、健康發(fā)展必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立健全公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，充分發(fā)揮國(guó)有投資公司金融投資和產(chǎn)業(yè)投資所帶來的效益。

　　二、國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型和特點(diǎn)

　�。ㄒ唬﹪�(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)開展的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有其不確定性而導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益會(huì)存在一定的偏差，給企業(yè)造成損失的可能性。國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、撤資風(fēng)險(xiǎn)。

　　1籌資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有投資公司在進(jìn)行多元化投資時(shí)，需要大量的資金支持，需要確定合理的資本結(jié)構(gòu)、在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)采取正確方式、通過適當(dāng)籌資渠道取得投資資金。在籌資的過程中容易產(chǎn)生資本結(jié)構(gòu)失衡，過高的負(fù)債比率、利率導(dǎo)致債務(wù)到期無力償還，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有投資公司的籌資來源主要是國(guó)家政府資金，以及銀行借款，籌資渠道比較少，負(fù)債籌資會(huì)增加公司的償債壓力，通過財(cái)務(wù)杠桿放大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.投資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有投資公司在投資的過程中，由于未來收益的不確定性，投資帶來的預(yù)期效益難以預(yù)料，投資過程中的損失，都將對(duì)公司形成風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有投資公司投資階段周期長(zhǎng)，面臨的不確定性更多，部分投資項(xiàng)目由于各種原因，未按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行全面詳盡、實(shí)地的盡職調(diào)查，增加了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。選擇什么樣的公司進(jìn)行投資，獲得最大的投資回報(bào)是國(guó)有投資公司面對(duì)的主要投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.撤資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有投資公司在參與項(xiàng)目投資后，資本的退出需要上級(jí)管理部門、國(guó)資委審批，涉及程序較為繁瑣。國(guó)有投資公司進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，由于股權(quán)投資的周期較長(zhǎng)，撤資機(jī)制也不完善，國(guó)有投資公司準(zhǔn)備撤資的時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)資金難以回收的情況，不能及時(shí)使貨幣資金回籠，往往會(huì)形成公司的撤資風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ǘ�）國(guó)有投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)

　　1.國(guó)有投資公司投資產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜。國(guó)有投資公司主要通過控股、參股等形式進(jìn)行投資，在公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)中往往會(huì)形式母公司與子公司之間、子公司與子公司之間相互控股的形式，交叉控股增加了產(chǎn)權(quán)管理的復(fù)雜性，為國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理增加了難度。

　　2.國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理綜合性強(qiáng)。國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具、風(fēng)險(xiǎn)管理手段方式對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理，涉及面廣，只要涉及到資金運(yùn)營(yíng)都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的.范圍，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。同時(shí)國(guó)有投資公司經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失最終都會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來顯示，都會(huì)造成公司的財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合性強(qiáng)。

　　3.國(guó)有投資公司投資領(lǐng)域廣。國(guó)有投資公司投資經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛，多采用多元化投資戰(zhàn)略，針對(duì)不同的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)同時(shí)投資，投資領(lǐng)域涉及范圍較廣。在投資形式上，國(guó)有投資公司多采用股權(quán)投資，投資客體較多，往往都具有較大的復(fù)雜性，加上投資面臨的內(nèi)外部環(huán)境時(shí)刻變化，導(dǎo)致公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　三、國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

　　（一）全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，內(nèi)部管理控制有待提高。由于國(guó)有投資公司的籌資來源和渠道相對(duì)穩(wěn)定，創(chuàng)新性不強(qiáng)，加上目前國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)監(jiān)督考核機(jī)制不完善，導(dǎo)致國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足。管理層乃至財(cái)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)缺乏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)不足，進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力也較弱，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異常時(shí)，公司往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)威脅的反應(yīng)滯后，使公司的利益受到損失。

　�。ǘ�）籌資來源單一，資本結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)有投資公司的籌資來源、融資渠道和方式較為單一，投資項(xiàng)目缺乏專業(yè)性管理，對(duì)投資過程中的資金缺口主要是通過自己向銀行進(jìn)行臨時(shí)貸款，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)有投資公司進(jìn)行多元化投資時(shí)，投資擴(kuò)張所需要的資金無法通過自有資金滿足，一般會(huì)通過發(fā)債或者通過貸款來進(jìn)行籌資，增加公司的負(fù)債，當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)狀況變差，或者償還債款的能力受到限制，國(guó)有投資公司不能及時(shí)償還借款，容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)受困和財(cái)務(wù)償還危機(jī)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄈ�）公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱�，F(xiàn)階段國(guó)有投資公司本身的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，國(guó)家作為國(guó)有投資公司的所有者，對(duì)公司的監(jiān)管力度不足，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱。同時(shí)國(guó)有投資公司通過股權(quán)投資成為子公司的重要股東，以委派財(cái)務(wù)總監(jiān)監(jiān)事、董事對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。當(dāng)子公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善時(shí)，委派董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)就不能有效行使權(quán)利，監(jiān)督機(jī)制也會(huì)失效，導(dǎo)致國(guó)有投資公司掌握子公司信息嚴(yán)重不對(duì)稱，不能及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握公司經(jīng)營(yíng)信息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)薄弱無力。

　�。ㄋ模┴�(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、手段落后，管理效率較低。國(guó)有投資公司投資業(yè)務(wù)較多，投資項(xiàng)目、控參股公司的數(shù)據(jù)量較大，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析比較復(fù)雜，主要依靠人工來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率低，而且浪費(fèi)大量的人力、物力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段、管理方法欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理VAR法、壓力測(cè)試方法以及蒙特卡洛模擬法在企業(yè)中很少應(yīng)用，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)事件的預(yù)判很難達(dá)到預(yù)期效果。

　　四、加強(qiáng)國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

　�。ㄒ唬�強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高內(nèi)部管控能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于國(guó)有投資公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，是客觀存在的，因此國(guó)有投資公司在經(jīng)營(yíng)與管理中，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫穿于公司各項(xiàng)工作的始終，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立，在各自的職責(zé)內(nèi)作好風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。國(guó)有投資公司要在公司內(nèi)部樹立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使之成為公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要組成部分。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，而不是只對(duì)某一領(lǐng)域或某一環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　�。ǘ�）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系發(fā)揮作用。國(guó)有投資公司要不斷學(xué)習(xí)和掌握國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論、方法和內(nèi)部控制手段，認(rèn)真消化吸收，切實(shí)將其運(yùn)用并融入到自身企業(yè)的管理中去，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理格局，形成有效的管理組織體系。配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，讓其適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

　�。ㄈ�）明確投資定位、拓展籌資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。國(guó)有投資企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范過程中，應(yīng)明確自身的市場(chǎng)地位、投資的產(chǎn)業(yè)、方向和目標(biāo)。在需要投資時(shí)，應(yīng)進(jìn)行前期的準(zhǔn)備工作，實(shí)地調(diào)查即將投資的項(xiàng)目，分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)果，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，做出下一步的決策。加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目投資后的管理，針對(duì)投資后運(yùn)營(yíng)階段可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，做出一定應(yīng)對(duì)。在籌資風(fēng)險(xiǎn)管理中，以既定方案的投資預(yù)期回報(bào)率為依據(jù)，選擇恰當(dāng)、合理、最優(yōu)的籌資方式和渠道，確定融資結(jié)構(gòu)和資金成本，避免因?yàn)榛I資困難而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄋ模┙�立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，提高系統(tǒng)管理效率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠及時(shí)地獲取公司內(nèi)部投資交易及子公司治理各方信息，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的信息，進(jìn)而采取有效措施避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有投資公司應(yīng)建立科學(xué)全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫(kù)，收集所投資子公司的數(shù)據(jù)信息，包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等各項(xiàng)有效財(cái)務(wù)指標(biāo)。在投資經(jīng)營(yíng)的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置控制點(diǎn)，根據(jù)公司及行業(yè)特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)劃分風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)，分析數(shù)據(jù)庫(kù)中的信息對(duì)融資、投資以及資金的運(yùn)營(yíng)做出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，做出防范措施，確保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效運(yùn)行。

　　五、結(jié)束語

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中面臨的客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國(guó)有投資公司來講，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)具有重要作用。國(guó)有投資公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中要深入分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，提高相關(guān)人員的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，達(dá)到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，為國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)管理和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供保障。

投資公司管理3

　　資本運(yùn)營(yíng)獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)，貫穿預(yù)設(shè)的運(yùn)營(yíng)流程，它關(guān)涉著運(yùn)營(yíng)成效。國(guó)有特性的投資公司，在設(shè)定好的投資方案以內(nèi)，也會(huì)潛藏著風(fēng)險(xiǎn)。若沒能及時(shí)明辨它們，就會(huì)縮減投資成效，造成偏大的負(fù)擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)管控帶有技術(shù)的特性，也帶有沒能確定的特性。只有隨時(shí)查驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)，才能制備出風(fēng)險(xiǎn)管控的可行對(duì)策，創(chuàng)設(shè)長(zhǎng)時(shí)段內(nèi)的管理策略

　　一、選取出來的解析實(shí)例

　　資本運(yùn)營(yíng)范疇內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)以內(nèi)的運(yùn)營(yíng)主體，在平日的管控及運(yùn)營(yíng)中，由于多層級(jí)的要素，沒能實(shí)現(xiàn)設(shè)定出來的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)，或者沒能達(dá)到預(yù)設(shè)的這一目標(biāo)，帶來偏多損失。資本運(yùn)營(yíng)特有的風(fēng)險(xiǎn)成因，包含外部范疇內(nèi)的環(huán)境要素、有著復(fù)雜特性的環(huán)境變動(dòng)、主體認(rèn)知特有的局限性、運(yùn)作能力特有的局限。資本運(yùn)營(yíng)凸顯出來的風(fēng)險(xiǎn)，可以分為慣常見到的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、有著非系統(tǒng)特性的風(fēng)險(xiǎn)。在這之中，系統(tǒng)架構(gòu)下的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋了固有的體制成因、經(jīng)濟(jì)及地段內(nèi)的文化風(fēng)險(xiǎn)、法律機(jī)制潛藏著的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)架構(gòu)下的多樣風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋了預(yù)設(shè)的決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管控及關(guān)涉的信息風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)層級(jí)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)、平日之內(nèi)的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

　　選取出來的投資公司，被劃歸成國(guó)有范疇內(nèi)的這種公司。國(guó)有公司經(jīng)由審慎構(gòu)思，成立了M這一公司，當(dāng)成控股母公司之下的、專業(yè)化特性的子公司。去年時(shí)段內(nèi)，M公司參股的、專業(yè)特性的另一公司，歸結(jié)得來的營(yíng)業(yè)收入超出了25萬元。前年時(shí)段內(nèi)，母公司耗費(fèi)掉700萬元這樣的投資，成立了N公司這一分支特性的科技開發(fā)公司，主要經(jīng)由會(huì)員成員的管控，來實(shí)現(xiàn)平日以內(nèi)的治理在這之中，M公司既有的持股比例達(dá)到30%。從現(xiàn)狀看，經(jīng)營(yíng)管控特有的疑難，是沒能到位的原初資本、管控人員的缺失

　　M公司既有的人才缺失:素養(yǎng)層級(jí)很高的、有著專業(yè)特性的新人才，更凸顯出缺失的傾向。公司既有的人才隊(duì)伍，密切關(guān)涉著資本運(yùn)營(yíng)及管控的成效。M公司慣常借助地段內(nèi)的外界力量，或者中介特性的專家機(jī)構(gòu)。這種外部特性的機(jī)構(gòu)，為平日之內(nèi)的運(yùn)營(yíng)及管控，供應(yīng)了可用的保證。公司要承擔(dān)創(chuàng)設(shè)的運(yùn)營(yíng)收益，也要擔(dān)負(fù)這一范疇的多樣風(fēng)險(xiǎn)

　　二、資本運(yùn)營(yíng)潛藏著的風(fēng)險(xiǎn)

　　第一，國(guó)有范疇內(nèi)的投資公司，受到偏多的政府干預(yù)，資本運(yùn)營(yíng)預(yù)設(shè)的流程內(nèi)，很難創(chuàng)設(shè)自主管控的路徑。政策法規(guī)特有的環(huán)境，帶有不接續(xù)的特性。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌這一時(shí)段中，制備出來的法規(guī)及政策，都會(huì)隨同地段內(nèi)的形勢(shì)而更替。國(guó)際范疇內(nèi)的法制環(huán)境，也會(huì)對(duì)平日之內(nèi)的公司運(yùn)營(yíng)，帶來特有的干擾

　　第二，資本運(yùn)營(yíng)創(chuàng)設(shè)的平臺(tái)，有著不穩(wěn)固的弊病。投資公司設(shè)定出來的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，是運(yùn)營(yíng)特有的載體。從現(xiàn)狀看，資本市場(chǎng)沒能充分延展，國(guó)有資本慣常的流動(dòng)，面對(duì)了偏多的阻礙:國(guó)有資本預(yù)設(shè)的真正價(jià)格，也沒能慎重形成。設(shè)定好的產(chǎn)權(quán)邊界，在如上的環(huán)境中，凸顯出扭曲的傾向，沒能實(shí)現(xiàn)設(shè)定出來的主體權(quán)利

　　第三，總體架構(gòu)內(nèi)的整合及管控，凸顯了缺失的傾向。專業(yè)化特性的公司，依賴地段內(nèi)的業(yè)主，外部范疇的競(jìng)爭(zhēng)能力，還是偏弱的。N公司預(yù)設(shè)了三會(huì)，但高管層級(jí)沒能劃歸進(jìn)母公司。在這樣的態(tài)勢(shì)下，M公司預(yù)設(shè)的平日管理，就帶有被動(dòng)的特性。缺失有序管控及整合，公司對(duì)外范疇內(nèi)的投資規(guī)制，就凸顯出被動(dòng)的總傾向。此外，M公司創(chuàng)設(shè)的時(shí)段偏短，若面對(duì)特有的突發(fā)事件，或沒能確定的特有因素，只好依賴地段內(nèi)的政府扶持

　　三、風(fēng)險(xiǎn)管控的`新路徑

　　1.明辨企業(yè)定位。公司要明辨企業(yè)進(jìn)展特有的戰(zhàn)略定位，在這樣的根基上，創(chuàng)設(shè)長(zhǎng)遠(yuǎn)時(shí)段的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)。只有這樣，才能保證接續(xù)的進(jìn)展。國(guó)有范疇的投資公司，要經(jīng)由資本的查驗(yàn)及運(yùn)營(yíng)，贏得凸顯出來的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)設(shè)規(guī)模特性的經(jīng)濟(jì)，就要依循母公司預(yù)設(shè)的進(jìn)展戰(zhàn)略，通過辨識(shí)及調(diào)控，明辨宏觀態(tài)勢(shì)下的運(yùn)行走向、市場(chǎng)更替的總格局、這一行業(yè)延展的前景、市場(chǎng)范疇內(nèi)的占有率、累積得來的經(jīng)營(yíng)素養(yǎng)、企業(yè)潛藏著的進(jìn)展能力、投入產(chǎn)出關(guān)涉的成效。在中長(zhǎng)期這一時(shí)段，確認(rèn)資本延展的總規(guī)劃

　　2.解析既有的管控方案。對(duì)設(shè)定好的運(yùn)營(yíng)方案，進(jìn)行慎重解析。解析論證特有的內(nèi)容，包含慣用的比對(duì)解析、對(duì)成效的辨識(shí)及估測(cè)、價(jià)值查驗(yàn)及評(píng)判、財(cái)務(wù)承受特有的能力評(píng)判、選取出來的支付途徑經(jīng)由比對(duì)及評(píng)判，可以選取出最優(yōu)的管控及運(yùn)營(yíng)路徑。預(yù)設(shè)周延的、有著詳盡特性的運(yùn)營(yíng)方案:針對(duì)潛藏著的關(guān)聯(lián)疑難，創(chuàng)設(shè)化解的路徑

　　3.決策范疇內(nèi)的科學(xué)規(guī)制。資本運(yùn)營(yíng)慣常的管控及規(guī)制，被看成企業(yè)預(yù)設(shè)的重大決定。為此，要?jiǎng)?chuàng)設(shè)科學(xué)特性的程序。關(guān)聯(lián)的部門、細(xì)分出來的子公司，都可以經(jīng)由慎重調(diào)研，供應(yīng)可用的運(yùn)營(yíng)建議，明辨資本運(yùn)營(yíng)既有的可行性

　　集體研究及關(guān)涉的決策機(jī)制，要經(jīng)由慣常的集體決定，經(jīng)由調(diào)研才能制備這一方案。決策依循的流程，要帶有科學(xué)的特性，依循民主的路徑去做出。對(duì)誤差決定，要審慎撲以追究，強(qiáng)化預(yù)設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)。

　　4.運(yùn)營(yíng)中的查驗(yàn)運(yùn)營(yíng)時(shí)段中的查驗(yàn)，能限縮信息風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營(yíng)這一時(shí)段內(nèi)，明辨關(guān)聯(lián)的信息，是應(yīng)被注重的。資本運(yùn)營(yíng)關(guān)涉的盡職調(diào)查，涵蓋了各個(gè)層級(jí)的材料收集、明辨信息特有的真?zhèn)涡�、�?xì)分出來的權(quán)責(zé)、簽訂好的法律協(xié)議、選取出來的中介機(jī)構(gòu)。真正去調(diào)研時(shí)，要依靠企業(yè)既有的專業(yè)人才，利用行業(yè)范疇內(nèi)的專業(yè)協(xié)會(huì)、關(guān)涉的中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)最佳的管控模式。資本運(yùn)營(yíng)接續(xù)的交易成效、資本整合得來的成果，都密切關(guān)涉著運(yùn)營(yíng)成功。為此，要更替偏舊的管控途徑，不斷吸納新穎理念

　　5.多段操作限縮風(fēng)險(xiǎn)接納多段操作這一新路徑，以便限縮及規(guī)避潛藏風(fēng)險(xiǎn)。多段操作特有的途徑，是運(yùn)營(yíng)管控的主體，對(duì)設(shè)定出來的企業(yè)目標(biāo)，預(yù)設(shè)了分階段架構(gòu)下的完成方式。具體而言，可以先去購(gòu)入股權(quán)，逐漸去累加它，直到完成設(shè)定好的并購(gòu)流程還可先去租賃，經(jīng)由承包管控的路徑，明辨了并購(gòu)價(jià)值，再真正去并購(gòu)。若進(jìn)到預(yù)設(shè)的新行業(yè)，則先去并購(gòu)那些規(guī)模偏小的企業(yè)，等到明辨了這一行業(yè)情形，再進(jìn)行規(guī)模偏大的這種并購(gòu)。多段架構(gòu)下的操作途徑，能縮減原初的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　四、結(jié)語

　　風(fēng)險(xiǎn)管理特有的流程，有著明晰的內(nèi)部關(guān)聯(lián):國(guó)有投資這一范疇的公司，只有解析了如上的關(guān)聯(lián)及規(guī)律，才能摸索出最佳的管控手段，促動(dòng)資本運(yùn)營(yíng)應(yīng)有的規(guī)范化，以及科學(xué)化。資本運(yùn)營(yíng)關(guān)涉的行為，被看成企業(yè)特有的投資行為。要依循設(shè)定好的決定程序，妥善調(diào)研并摸索，建構(gòu)多層級(jí)的管控框架。

投資公司管理4

　　投資公司通過占有其他企業(yè)一定份額的股權(quán),以股東身份參股、控股所投項(xiàng)目企業(yè),并依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)管理,開展資本經(jīng)營(yíng),謀求股東利益最大化,其中對(duì)所投項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是投資公司財(cái)務(wù)管理的重中之重。投資公司財(cái)務(wù)管理包括兩方面含義,即風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)本身及對(duì)所投項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。其中對(duì)所投項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是管理的核心。

　　由于投資公司和所投項(xiàng)目企業(yè)有各自平等、獨(dú)立的法人地位,投資公司對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員并不具有天然的管理權(quán)限,但對(duì)財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的管理對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理而言又至關(guān)重要,這就要求投資公司應(yīng)該盡可能利用股權(quán)地位和各種手段,實(shí)現(xiàn)對(duì)所投項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的控制。這些管理控制方法主要包括以下幾個(gè)方面:

　　一、統(tǒng)一財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度

　　為了及時(shí)了解、分析各被投資公司的經(jīng)營(yíng)情況,保證投資公司的利益,投資公司應(yīng)根據(jù)所投項(xiàng)目企業(yè)的實(shí)際情況和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),依據(jù)會(huì)計(jì)法、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度等法律法規(guī),直接參與甚至牽頭制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)部會(huì)計(jì)管理制度,規(guī)范所投項(xiàng)目企業(yè)重要財(cái)務(wù)決策的審批程序和賬務(wù)處理程序,完善對(duì)資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等各項(xiàng)資產(chǎn)的管理制度,提高各被投資企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與可比性。

　　二、建立財(cái)務(wù)管理網(wǎng)

　　投資公司通過建立計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),幫助所投項(xiàng)目企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同及遠(yuǎn)程報(bào)表、報(bào)賬、查賬、審計(jì)等工作,實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)核算與在線財(cái)務(wù)管理。系統(tǒng)支持電子單據(jù)與電子貨幣,改變了財(cái)務(wù)信息的獲取與利用方式。將所有被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息都集中在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上,形成企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù),可以隨時(shí)調(diào)用、查詢各企業(yè)的憑證、賬簿、報(bào)表等信息,隨時(shí)掌握各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。

　　投資公司建立企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù),利用公司的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的動(dòng)態(tài)管理和動(dòng)態(tài)監(jiān)控。數(shù)據(jù)庫(kù)設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)功能包括三級(jí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù):一是基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),這是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析、判斷的基礎(chǔ);二是在此之上,系統(tǒng)自動(dòng)生成的各種比率分析數(shù)據(jù),通過對(duì)各種比率的分析了解,可以掌握企業(yè)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況及趨勢(shì);三是在一、二級(jí)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的預(yù)警系統(tǒng),如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足3個(gè)月的消耗等情況,系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)預(yù)警。通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)反映,滿足投資公司在管理方面的要求。

　　三、財(cái)務(wù)人員管理

　　與財(cái)務(wù)制度同等重要的是財(cái)務(wù)人員的管理,畢竟財(cái)務(wù)制度最終主要是財(cái)務(wù)人員在執(zhí)行。完善的制度都是人制定的,而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力。如果沒有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,就無法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。

　　1.人員選聘

　　財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)是保障投資公司利益的關(guān)鍵,所以對(duì)財(cái)務(wù)人員要嚴(yán)格篩選。財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)要求誠(chéng)實(shí)、敬業(yè)、有責(zé)任心,通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試,有多年的財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)。通過培養(yǎng)成為獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員,作為向被投資企業(yè)派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理的后備人選。

　　2.定期述職制度。

　　投資公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在被投資企業(yè),被派出的.財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)定期向投資公司述職,年度終了應(yīng)提交正式述職報(bào)告,并由所在被投資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和投資公司主管部門簽署意見,作為工作考核依據(jù)。被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理匯報(bào)的重要的財(cái)務(wù)信息應(yīng)匯編成文件備案保存。

　　3.財(cái)務(wù)培訓(xùn)制度。

　　投資公司的財(cái)務(wù)管理要求有較高的財(cái)務(wù)前瞻性和較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理不斷發(fā)生變革。為盡快適應(yīng)這種變化,投資公司財(cái)務(wù)部門需要根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的變化,定期和不定期地培訓(xùn)財(cái)務(wù)經(jīng)理,使財(cái)務(wù)經(jīng)理隨時(shí)更新知識(shí)結(jié)構(gòu),向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏,以適應(yīng)投資公司國(guó)際化的步伐。

　　四、財(cái)務(wù)管理手段

　　根據(jù)對(duì)各被投資企業(yè)的控股程度和各企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理水平,投資公司實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理,可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解,又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中,分別采用財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制、代理記賬制等,通過向被投資企業(yè)委派財(cái)務(wù)經(jīng)理,控制或掌握其財(cái)務(wù)活動(dòng),從而更全面的掌握被投資企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況,杜絕會(huì)計(jì)作假行為,為投資公司的重大決策提供財(cái)務(wù)保障,便于投資公司利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　1.財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

　　對(duì)于具有完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司,采用財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制。財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制是通過向所投項(xiàng)目企業(yè)直接委派財(cái)務(wù)經(jīng)理來監(jiān)督或掌握其財(cái)務(wù)活動(dòng)。實(shí)際工作中投資公司根據(jù)投資協(xié)議的規(guī)定,對(duì)被投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由投資公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理和被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽,對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理,確保投資公司的經(jīng)濟(jì)利益。派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理納入投資公司財(cái)務(wù)部門人員編制,定期向投資公司述職,并進(jìn)行統(tǒng)一管理與考核獎(jiǎng)罰。

　　派出財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)被投資企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)信息及其他情況享有知情權(quán)、檢查權(quán)、建議權(quán)、報(bào)告權(quán)及評(píng)價(jià)權(quán)。一般不直接干預(yù)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理,派出財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是產(chǎn)權(quán)代表在財(cái)務(wù)管理方面職責(zé)的體現(xiàn),其職責(zé)定位具體有三:一是監(jiān)督;二是服務(wù);三是溝通。作為投資公司的代表,財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要作用是監(jiān)督職能。通過對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督,確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性,促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善,確保投資者的利益。

　　2.財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制

　　對(duì)于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業(yè),或者對(duì)投資公司有較大影響的企業(yè)采用財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制。財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由投資公司派出惟一的財(cái)務(wù)經(jīng)理,負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密,管理風(fēng)險(xiǎn)小,缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理,管理成本相對(duì)較高。

　　根據(jù)投資協(xié)議,投資公司向被投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理,全面負(fù)責(zé)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)事務(wù),直接進(jìn)入被投資企業(yè)的管理層。被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理獨(dú)立于被投資企業(yè)的機(jī)制之外,屬于投資公司的編制,接受投資公司的管理和考核。被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)定期向投資公司述職,年度終了應(yīng)提交正式述職報(bào)告,并由所在公司領(lǐng)導(dǎo)和投資公司主管部門簽署意見,作為考核依據(jù)。

　　3.代理記賬制

　　對(duì)比較小型的投資項(xiàng)目公司,為了降低管理成本,可作為投資公司財(cái)務(wù)管理的延伸,采取代理記賬的方式。

　　五、審計(jì)管理

　　審計(jì)管理也是投資公司對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要手段。投資公司在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后委托會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行專業(yè)審計(jì)。為了真實(shí)反映問題,達(dá)到預(yù)期效果,在審計(jì)之前應(yīng)先召集中介機(jī)構(gòu)審計(jì)人員逐一對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問題和漏洞進(jìn)行分析,制定審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)重點(diǎn),然后再進(jìn)行目的明確的審計(jì),充分利用外部審計(jì)力量,防止走過場(chǎng)的例行審計(jì)。

　　審計(jì)結(jié)束后,由投資公司根據(jù)需要,組織必要的人力資源對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)論進(jìn)行適當(dāng)?shù)膹?fù)核,進(jìn)而通過相應(yīng)的委托條款,從機(jī)制上督促會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)真履行審計(jì)程序、確保審計(jì)結(jié)論的科學(xué)合理。通過審計(jì)事務(wù)所對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)的會(huì)計(jì)憑證、賬簿及所有反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì),來掌握被投資公司報(bào)表的編織方法和會(huì)計(jì)處理方法是否有章可循、合理合法,財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的披露是否真實(shí),有無夸大業(yè)績(jī)和資產(chǎn),隱瞞虧損和債務(wù)等情況,以此了解投資公司的資產(chǎn)是否安全和完整。對(duì)于審計(jì)出的問題,投資公司應(yīng)及時(shí)督促被投資企業(yè)進(jìn)行整改,并把整改結(jié)果作為下一階段投資的依據(jù)。

　　總之,投資公司財(cái)務(wù)管理涉及的環(huán)節(jié)較多,需要處理的利益關(guān)系復(fù)雜,再加上當(dāng)前我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)還不夠健全,這些都增加了投資公司進(jìn)行科學(xué)有效財(cái)務(wù)管理的難度。需要從事這一行業(yè)的人們不斷地借鑒國(guó)內(nèi)外成功的經(jīng)驗(yàn),根據(jù)各被投資企業(yè)實(shí)際情況,對(duì)上述多種形式的管理方法做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整、側(cè)重和選擇,使財(cái)務(wù)管理既比較全面、扎實(shí),又留有緩沖余地,達(dá)到松緊有度的管理,實(shí)現(xiàn)多方共贏。

投資公司管理5

　　摘 要 投資公司財(cái)務(wù)管理涉及的環(huán)節(jié)較多，需要處理的利益關(guān)系復(fù)雜，再加上當(dāng)前我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)并不健全，這些都增加了投資公司進(jìn)行科學(xué)有效財(cái)務(wù)管理的難度。投資公司在財(cái)務(wù)管理特別是在對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過程中應(yīng)妥善處理包括自然人和法人在內(nèi)的各利益相關(guān)者的關(guān)系，爭(zhēng)取多方共贏。

　　關(guān)鍵詞 投資公司 財(cái)務(wù)管理

　　投資公司是通過占有其他企業(yè)一定份額的股權(quán)，以股東身份對(duì)其參、控股企業(yè)依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)管理，開展資本經(jīng)營(yíng)，謀求股東財(cái)富最大化的企業(yè)。投資公司不直接經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，或者從某種意義上說，投資公司作為經(jīng)營(yíng)資本、經(jīng)營(yíng)企業(yè)的企業(yè)，其產(chǎn)品就是企業(yè)本身。財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，投資公司作為專業(yè)從事資本經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，更應(yīng)該將財(cái)務(wù)管理作為其企業(yè)管理的重中之重。特別是在投資公司進(jìn)行對(duì)外財(cái)務(wù)管理也就是對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的時(shí)候，依據(jù)的是《公司法》等法律制度，主要依靠股東身份對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行控制和影響，它不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行直接的財(cái)務(wù)指揮，這就要求投資公司在對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)更要講究方式方法。

　　對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是投資公司財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要方面，也是投資公司財(cái)務(wù)管理的特色所在。總體而言，投資公司對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理職能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①確定被投企業(yè)特別是被控股企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)責(zé)任。在實(shí)際工作中必須制定一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來考核被控股企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和指標(biāo)完成情況，如凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等，由投資公司法定代表人和被控股企業(yè)法定代表人簽訂資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任書，將經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)目標(biāo)用契約形式予以確定；②隨時(shí)從動(dòng)態(tài)上掌握參、控股企業(yè)財(cái)務(wù)情況及其發(fā)展趨勢(shì)。為此，必須推動(dòng)投資公司參與、控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)一體化，使企業(yè)經(jīng)常性財(cái)務(wù)信息、重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)信息能及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳達(dá)到投資公司，為其進(jìn)行調(diào)控提供必要保證；③開展財(cái)務(wù)監(jiān)控、保護(hù)投資公司的合法權(quán)益。投資公司必須依法對(duì)被投企業(yè)的籌資、投資、資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用、利潤(rùn)及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面的監(jiān)督和管理。以下就具體從對(duì)被投企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員管理、預(yù)算管理、內(nèi)控管理、目標(biāo)責(zé)任管理等幾個(gè)方面進(jìn)行論述，并重點(diǎn)關(guān)注各個(gè)方面與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的不同之處。

　　1 財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員管理

　　與內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不同的是，投資公司對(duì)被投企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員并不具有天然的管理權(quán)限，而對(duì)財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的管理對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理而言又至關(guān)重要，這就要求投資公司應(yīng)該盡可能通過尋求對(duì)被投企業(yè)的控股地位實(shí)現(xiàn)對(duì)其財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的控制，即使不能控制也應(yīng)該有相當(dāng)?shù)挠绊懥�，否則投資公司在進(jìn)行投資決策時(shí)就應(yīng)該慎重。

　　對(duì)于自己擁有控制能力的被投企業(yè)或者叫被控企業(yè)，為了加強(qiáng)對(duì)其財(cái)務(wù)管理，規(guī)范企業(yè)的會(huì)計(jì)核算工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，維護(hù)投資者的利益，投資公司可根據(jù)會(huì)計(jì)法、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度等法律法規(guī)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，直接參與甚至牽頭制定適合該企業(yè)的財(cái)務(wù)管理規(guī)定、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度和內(nèi)部會(huì)計(jì)管理制度，規(guī)范被控企業(yè)重要財(cái)務(wù)決策的審批程序和賬務(wù)處理程序，完善對(duì)資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等各項(xiàng)資產(chǎn)的管理制度，建立健全合同管理制度，使企業(yè)內(nèi)部的決策、執(zhí)行、監(jiān)督三者之間層次分明，權(quán)責(zé)對(duì)稱，責(zé)任明確。投資公司可以定期或不定期地對(duì)被控企業(yè)的制度建設(shè)和執(zhí)行情況進(jìn)行抽查，對(duì)于存在的問題限期整改，并納入對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)代表的考核項(xiàng)目。在此基礎(chǔ)上，有條件的投資公司還可以通過建立大型計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，將所有被控企業(yè)的財(cái)務(wù)信息都集中在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，隨時(shí)調(diào)用、查詢各企業(yè)的憑證、賬簿、報(bào)表等信息，隨時(shí)掌握各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的`問題。

　　與控制財(cái)務(wù)制度同等重要的是控制財(cái)務(wù)人員，畢竟財(cái)務(wù)制度最終主要是財(cái)務(wù)人員在執(zhí)行。根據(jù)對(duì)各被投企業(yè)的控制程度和各企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理水平，投資公司可向被控企業(yè)委派財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)主管或財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員，從而更全面的掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況，真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，杜絕會(huì)計(jì)作假行為，為投資公司的重大決策提供財(cái)務(wù)保障。

　　財(cái)務(wù)人員委派制是通過向被投企業(yè)直接委派財(cái)務(wù)人員來控制或掌握其財(cái)務(wù)活動(dòng)，便于投資公司整體利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。實(shí)際工作中一般采用會(huì)計(jì)主管委派制。即投資公司通過投資協(xié)議或控制被投公司董事會(huì)對(duì)被投企業(yè)派出財(cái)務(wù)主管人員，委派的財(cái)務(wù)主管納入投資公司財(cái)務(wù)部門人員編制并進(jìn)行統(tǒng)一管理與考核獎(jiǎng)罰，全面負(fù)責(zé)被投企業(yè)的財(cái)務(wù)事務(wù)，直接進(jìn)入被投企業(yè)的管理層。為了避免會(huì)計(jì)主管在面臨兩級(jí)公司雙重領(lǐng)導(dǎo)時(shí)無法有效處理投資公司、被投企業(yè)和個(gè)人利益之間的矛盾沖突問題，一方面應(yīng)賦予財(cái)務(wù)主管較高的權(quán)力，如果只是作為被投企業(yè)的中層管理人員，其參與決策的作用難以發(fā)揮；另一方面應(yīng)細(xì)化對(duì)財(cái)務(wù)主管的業(yè)績(jī)考核與獎(jiǎng)懲，避免其處于游離狀態(tài)，既無壓力，也無動(dòng)力。被委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)定期向投資公司述職，年度終了應(yīng)提交正式述職報(bào)告，并由所在單位領(lǐng)導(dǎo)和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據(jù)。

　　除委派專門財(cái)務(wù)人員外，投資公司往往還可以向被投企業(yè)派出董事、監(jiān)事，他們和專門財(cái)務(wù)人員一起構(gòu)成投資公司對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的主力和前沿。

　　2 全面預(yù)算管理

　　作為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的重要工具，全面預(yù)算是企業(yè)管理支持流程之一，與其他管理支持流程相互作用，共同支持企業(yè)的業(yè)務(wù)流程。通過實(shí)施全面預(yù)算管理，可以明確并量化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、規(guī)范企業(yè)的管理控制、落實(shí)各責(zé)任中心的責(zé)任、明確各級(jí)責(zé)權(quán)、明確考核依據(jù)，為企業(yè)的成功提供保證。制度是一個(gè)企業(yè)的行動(dòng)指南，預(yù)算則是對(duì)制度的量化。投資公司對(duì)被投企業(yè)的控制很大程度上就取決于對(duì)被投企業(yè)的預(yù)算控制。

　　投資公司應(yīng)該盡可能獨(dú)立的直接組織對(duì)被投企業(yè)全面預(yù)算的制定，并盡量擺脫被投企業(yè)對(duì)預(yù)算制定的影響，但這并不是要求投資公司閉門造車，獨(dú)斷專行，預(yù)算制定還是應(yīng)該以被投企業(yè)的實(shí)際情況為前提，以最大限度的發(fā)揮各方潛力、最大程度的保證和平衡各方利益為原則，不過投資公司應(yīng)可能的把握對(duì)預(yù)算制定程序的控制，對(duì)預(yù)算制定的決策權(quán)的控制。

　　全過程的預(yù)算管理是投資公司參與被投企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效方法。投資公司不可能全面了解被投企業(yè)的每一個(gè)經(jīng)營(yíng)細(xì)節(jié)，但只要保證被投企業(yè)的經(jīng)營(yíng)始終處在預(yù)算之內(nèi)，被投企業(yè)就基本處在投資公司的控制之中。

　　全面預(yù)算管理過程中主要應(yīng)該配套解決的問題有完善預(yù)算的控制、跟蹤、預(yù)警機(jī)制；建立預(yù)算的及時(shí)糾偏機(jī)制；落實(shí)與預(yù)算管理相對(duì)應(yīng)的考核、獎(jiǎng)懲機(jī)制。

　　3 內(nèi)控管理

　　與制度管理和預(yù)算管理一樣，內(nèi)控管理也是投資公司對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要手段。由于投資公司所投企業(yè)一般是普通生產(chǎn)或服務(wù)型企業(yè)，其內(nèi)部管理環(huán)節(jié)較投資公司自身更為復(fù)雜，內(nèi)控管理的重要性更為突出。

　　內(nèi)控審計(jì)是投資公司對(duì)被投企業(yè)尤其是被控企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的一個(gè)重要組成部分。投資公司可通過內(nèi)審委員會(huì)對(duì)各被投企業(yè)定期、不定期進(jìn)行全面審計(jì)或針對(duì)財(cái)務(wù)收支、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益、產(chǎn)權(quán)代表離任及其他專題進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問題，對(duì)企業(yè)的內(nèi)控審計(jì)，必要時(shí)也可委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

　　內(nèi)控審計(jì)屬于事中審計(jì)，對(duì)審計(jì)建議的可操作性和管理見效性要求很高，許多內(nèi)控審計(jì)任務(wù)源于高層管理者的分析和預(yù)感，提出的內(nèi)部控制審計(jì)要求一般都是針對(duì)目前或近期公司管理經(jīng)營(yíng)效益等重要方面的問題和管理中的重點(diǎn)、難點(diǎn)或熱點(diǎn)。內(nèi)控審計(jì)應(yīng)以公司規(guī)范管理為關(guān)鍵點(diǎn)，以影響公司效益、最容易帶來風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)內(nèi)容為重點(diǎn)。

　　除內(nèi)部審計(jì)外，投資公司每年還應(yīng)該委托指定的中介機(jī)構(gòu)對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行年度審計(jì)。為了真實(shí)反映問題，達(dá)到預(yù)期效果，在審計(jì)之前應(yīng)先召集中介機(jī)構(gòu)審計(jì)人員逐一對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問題和漏洞進(jìn)行分析，制定審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)重點(diǎn)，然后再進(jìn)行目的明確的審計(jì)，充分利用外部審計(jì)力量，防止走過場(chǎng)的例行審計(jì)。

　　對(duì)外貸款、投資、擔(dān)保是比較容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，投資公司對(duì)被投企業(yè)的此類活動(dòng)應(yīng)該通過參與被投企業(yè)董事會(huì)決策或簽訂專門協(xié)議等形式嚴(yán)格控制或掌握。通過對(duì)貸款、投資項(xiàng)目的控制，可以有效控制企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，防止企業(yè)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。另外，對(duì)外擔(dān)保是企業(yè)一項(xiàng)重要的或有負(fù)債，企業(yè)如果隨意對(duì)外提供擔(dān)保，其造成的損失將可能是非常巨大的。為了減少風(fēng)險(xiǎn)和損失，投資公司應(yīng)嚴(yán)格控制所投企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保行為。

　　4 目標(biāo)責(zé)任管理

　　為了使投資公司準(zhǔn)確掌握被控企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，正確評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),有效實(shí)現(xiàn)目標(biāo)責(zé)任管理，必須建立一套適用的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核體系，以便開展財(cái)務(wù)分析與監(jiān)督�？梢韵率鲋笜�(biāo)為主，同時(shí)根據(jù)企業(yè)的不同情況和特點(diǎn)輔之以其他指標(biāo)：以保守速動(dòng)比率指標(biāo)作為反映企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的指標(biāo)；以存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率指標(biāo)；以資產(chǎn)負(fù)債率作為反映資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)；以凈值報(bào)酬率和凈資產(chǎn)增值率作為衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。

　　另外，投資公司在對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)目標(biāo)責(zé)任管理的同時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合一些重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。目前，得到公認(rèn)的評(píng)價(jià)企業(yè)成效的非財(cái)務(wù)指標(biāo)有：①市場(chǎng)占有率，即企業(yè)在其產(chǎn)品市場(chǎng)中的份額；②產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)指標(biāo)，包括產(chǎn)品瑕疵率、返修率、退貨率和顧客滿意度等；③生產(chǎn)率指標(biāo)，它常用單位雇員增加額和每一直接人工小時(shí)生產(chǎn)量表示；④人力資源指標(biāo)。在信息技術(shù)及科技日新月異的今天，人力資源的重要性甚至超過了有形資產(chǎn)。因此，多數(shù)企業(yè)將雇員對(duì)本企業(yè)的滿意程度、雇員培訓(xùn)與發(fā)展計(jì)劃、勞動(dòng)力流動(dòng)狀況、雇員技能、職位晉升等有關(guān)人力資源的指標(biāo)作為考核子公司經(jīng)理人員成效的重要依據(jù)；⑤企業(yè)創(chuàng)新能力指標(biāo)。

　　投資公司可根據(jù)實(shí)際情況，通過實(shí)施預(yù)算管理，把總體責(zé)任分解為各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，下達(dá)給各所投企業(yè)，同各所投企業(yè)的產(chǎn)權(quán)代表簽訂經(jīng)濟(jì)責(zé)任狀，合理確定產(chǎn)權(quán)代表的收入水平，明確獎(jiǎng)懲考核指標(biāo)，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)代表的積極性和創(chuàng)造性，確保完成資產(chǎn)保值增值任務(wù)。

　　在進(jìn)行目標(biāo)責(zé)任管理時(shí)，激勵(lì)約束機(jī)制是否完善是該項(xiàng)工作能否有效開展的關(guān)鍵。除了將目標(biāo)責(zé)任與被投企業(yè)高管的薪金、獎(jiǎng)金直接掛鉤外，投資公司還可以對(duì)被投企業(yè)的高管層實(shí)行實(shí)股制、虛擬持股制、經(jīng)營(yíng)層融資持股（MBO）、股票期權(quán)、股票增值權(quán)等長(zhǎng)期性激勵(lì)約束機(jī)制。

　　5 利益分配管理

　　投資公司通過上述種種財(cái)務(wù)管理措施最終是為了使在被投企業(yè)中的股權(quán)分額得到盡可能的增值，這也是投資公司的收益來源。不過股權(quán)增值只是投資公司的帳面收益，要將賬面收益轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金收益，就必須經(jīng)過被投企業(yè)的利益分配過程。以股東身份控制被投企業(yè)的利益分配是投資公司實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　投資公司參與被投企業(yè)的利益分配主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是以內(nèi)部?jī)r(jià)格轉(zhuǎn)移或費(fèi)用轉(zhuǎn)移的形式實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移；二是直接參與利潤(rùn)分配。

　　內(nèi)部?jī)r(jià)格轉(zhuǎn)移是指投資公司通過與被投企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易以高于市價(jià)向被投企業(yè)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或以低于市價(jià)受讓被投企業(yè)資產(chǎn)，從而以價(jià)差實(shí)現(xiàn)對(duì)被投企業(yè)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。費(fèi)用轉(zhuǎn)移是指投資公司將自己公司發(fā)生的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到被投企業(yè)列支，這也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)被投企業(yè)利潤(rùn)的稅前分配。

　　價(jià)格轉(zhuǎn)移和費(fèi)用轉(zhuǎn)移都要求投資公司對(duì)被投企業(yè)有相當(dāng)?shù)目刂屏�，而且這兩種辦法還要求妥善處理相關(guān)涉稅問題和利益沖突問題，所以其適用性不強(qiáng)，而直接參與利潤(rùn)分配則應(yīng)該是主要的利益分配手段。

　　企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)要合理處理股東股利與留存收益之間的關(guān)系，一方面要使企業(yè)有足夠的能力進(jìn)行發(fā)展，另一方面，又要使投資者得到滿足，使更多的投資者愿意投資，進(jìn)而壯大企業(yè)。另外，對(duì)被投企業(yè)的利益分配，投資公司還應(yīng)該注意處理好股東與企業(yè)之間的利益分配關(guān)系和大股東與小股東之間的利益分配關(guān)系。

投資公司管理6

　　第一條為了規(guī)范信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，保障資金信托業(yè)務(wù)各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》和中國(guó)人民銀行《信托投資公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條本辦法所稱資金信托業(yè)務(wù)是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。

　　除經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的信托投資公司外，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

　　第三條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)取得的資金不屬于信托投資公司的負(fù)債；信托投資公司因管理、運(yùn)用和處分信托資金而形成的資產(chǎn)不屬于信托投資公司的資產(chǎn)。

　　第四條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵守下列規(guī)定：

　　（一）不得以任何形式吸收或變相吸收存款；

　�。ǘ�）不得發(fā)行債券，不得以發(fā)行委托投資憑證、代理投資憑證、受益憑證、有價(jià)證券代保管單和其他方?

　　式籌集資金，辦理負(fù)債業(yè)務(wù)；

　　（三）不得舉借外債；

　�。ㄋ模┎坏贸兄Z信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益；

　　（五）不得通過報(bào)刊、電視、廣播和其他公共媒體進(jìn)行營(yíng)銷宣傳。

　　信托投資公司違反上述規(guī)定，按非法集資處理，造成的資金損失由投資者承擔(dān)。

　　第五條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)可以依據(jù)信托文件的約定，按照委托人的意愿，單獨(dú)或者集合管理、運(yùn)用、處分信托資金。

　　單獨(dú)管理、運(yùn)用、處分信托資金是指信托投資公司接受單個(gè)委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式單獨(dú)管理和運(yùn)用信托資金的行為。

　　集合管理、運(yùn)用、處分信托資金指信托投資公司接受二個(gè)或二個(gè)以上委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式管理和運(yùn)用信托資金的行為。

　　第六條信托投資公司集合管理、運(yùn)用、處分信托資金時(shí)，接受委托人的資金信托合同不得超過200份（含200份），每份合同金額不得低于人民幣5萬元（含5萬元）。

　　第七條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)與委托人簽訂信托合同。采取其他書面形式設(shè)立信托的，按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定設(shè)立。

　　信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：

　�。ㄒ唬┬磐心康�；

　�。ǘ�）委托人、受托人的姓名（或者名稱）、住所；

　�。ㄈ�）受益人姓名（或者名稱）、住所，或者受益人的范圍；

　�。ㄋ模┬磐匈Y金的幣種和金額；

　　（五）信托期限；

　�。�六）信托資金的管理方式和受托人的管理、運(yùn)用和處分的權(quán)限；

　�。ㄆ撸┬磐匈Y金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或者安排；

　�。ò耍┬磐欣�益的計(jì)算、向受益人交付信托利益的時(shí)間和方法；

　�。ň牛┬磐胸�(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；

　　（十）受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法；

　�。ㄊ�一）信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式；

　�。ㄊ�二）信托事務(wù)的'報(bào)告；

　�。ㄊ�三）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；

　�。ㄊ�四）風(fēng)險(xiǎn)的揭示；

　�。ㄊ�五）信托資金損失后的承擔(dān)主體及承擔(dān)方式；

　�。ㄊ�六）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；

　　（十七）信托當(dāng)事人認(rèn)為需要載明的其他事項(xiàng)。

　　第八條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)于簽定信托合同的同時(shí)，與委托人簽定信托資金管理、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書。

　　風(fēng)險(xiǎn)申明書應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┬磐型顿Y公司依據(jù)信托文件的約定管理、運(yùn)用信托資金導(dǎo)致信托資金受到損失的，其損失部分由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)；

　�。ǘ�）信托投資公司違背信托文件的約定管理、運(yùn)用、處分信托資金導(dǎo)致信托資金受到損失的，其損失部分由信托投資公司負(fù)責(zé)賠償。不足賠償時(shí)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

　　第九條受托人制定信托合同或者其他信托文件，應(yīng)當(dāng)在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：?

　　“受托人管理信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。依據(jù)本信托合同規(guī)定管理信托資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)，即由委托人交付的資金以及由受托人對(duì)該資金運(yùn)用后形成的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)；受托人違背信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)使信托資金受到損失，由受托人賠償�！�

　　第十條信托文件有效期限內(nèi)，受益人可以根據(jù)信托文件的規(guī)定轉(zhuǎn)讓其享有的信托受益權(quán)。

　　信托投資公司應(yīng)為受益人辦理信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。

　　第十一條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)立專門為資金信托業(yè)務(wù)服務(wù)的信托資金運(yùn)用、信息處理等部門。

　　信托投資公司固有資金運(yùn)用部門和信托資金運(yùn)用部門應(yīng)當(dāng)由不同的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)管理。

　　第十二條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)指定信托執(zhí)行經(jīng)理及其相關(guān)的工作人員。

　　擔(dān)任信托執(zhí)行經(jīng)理的人員，應(yīng)具有中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《信托經(jīng)理資格證書》。

　　第十三條信托投資公司違背信托文件的約定管理、運(yùn)用、處分信托資金導(dǎo)致信托資金受到損失的，其損失部分由信托投資公司負(fù)責(zé)賠償。信托投資公司由此而導(dǎo)致的損失，可按《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定，要求其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　第十四條信托投資公司對(duì)不同的資金信托，應(yīng)建立單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶分別核算；對(duì)不同的信托，應(yīng)在銀行分別開設(shè)單獨(dú)的銀行賬戶，在證券交易機(jī)構(gòu)分別開設(shè)獨(dú)立的證券賬戶與資金賬戶。

　　第十五條資金信托終止的，信托財(cái)產(chǎn)歸屬于信托文件規(guī)定的人。信托投資公司應(yīng)當(dāng)按照信托文件的規(guī)定書面通知信托財(cái)產(chǎn)歸屬人取回信托財(cái)產(chǎn)。

　　未被取回的信托財(cái)產(chǎn)，由信托投資公司負(fù)責(zé)保管。保管期間，保管人不得運(yùn)用該財(cái)產(chǎn)。保管期間的收益歸屬于信托財(cái)產(chǎn)的歸屬人。發(fā)生的保管費(fèi)用由被保管的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。?

　　第十六條信托財(cái)產(chǎn)的歸屬依據(jù)信托合同規(guī)定，可采取現(xiàn)金方式、維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式或者兩者的混合方式。

　　采取現(xiàn)金方式的，信托投資公司應(yīng)當(dāng)于信托合同規(guī)定的分配日前或者信托期滿日前（如遇法定節(jié)假日順延）變現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)，并將現(xiàn)金存入信托文件指定的賬戶。

　　采取維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式的，信托投資公司應(yīng)于信托期滿后的約定時(shí)間內(nèi)，完成與歸屬人的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

　　第十七條資金信托終止，信托投資公司應(yīng)當(dāng)于信托終止后十個(gè)工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告，并送達(dá)信托財(cái)產(chǎn)歸屬人。

　　第十八條信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按季或者按照信托合同的規(guī)定，將信托資金管理的報(bào)告和信托資金運(yùn)用及收益情況表書面告知信托文件規(guī)定的人。信托期限超過一年的，每年最少報(bào)告一次。

　　信托投資公司應(yīng)當(dāng)按照《信托投資公司管理辦法》向中國(guó)人民銀行報(bào)送資金信托業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的有關(guān)資料。

　　第十九條信托資金管理的報(bào)告書應(yīng)當(dāng)載明如下內(nèi)容：

　　（一）信托資金管理、運(yùn)用、處分和收益情況；

　�。ǘ�）信托資金運(yùn)用組合比例情況；

　　（三）信托資金運(yùn)用中金額列前十位的項(xiàng)目情況；

　　（四）信托執(zhí)行經(jīng)理變更說明；

　　（五）信托資金運(yùn)用重大變動(dòng)說明；

　　（六）涉及訴訟或者損害信托財(cái)產(chǎn)、委托人或者受益人利益的情形；

　�。ㄆ撸┬磐泻贤�規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　第二十條信托投資公司應(yīng)當(dāng)妥善保存資金信托業(yè)務(wù)的全部資料，保存期自信托終止之日起不得少于十五年。

　　第二十一條信托投資公司違反本辦法規(guī)定的，由中國(guó)人民銀行按照《金融違法行為處罰辦法》及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停或者直至取消其辦理資金信托業(yè)務(wù)的資格。對(duì)有關(guān)的高級(jí)管理人員，中國(guó)人民銀行可以取消其一定期限直至終身的任職資格；對(duì)直接責(zé)任人員，取消其信托從業(yè)資格。

　　第二十二條本辦法由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

　　第二十三條本辦法自20xx年7月18日起施行。

投資公司管理7

　　一、風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理

　　風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。下面就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一一闡述。

　　1.籌資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國(guó),很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府的財(cái)政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險(xiǎn)資金。由于籌資會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會(huì)發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.投資風(fēng)險(xiǎn)這是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨眾多需要資金的公司時(shí)對(duì)哪些公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。一些公司會(huì)投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會(huì)投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇,是擺在風(fēng)險(xiǎn)投資公司面前的一個(gè)難題。首先,風(fēng)險(xiǎn)投資人才的匱乏會(huì)產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。很全面的風(fēng)險(xiǎn)分析人才很難找到,阻礙了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會(huì)加大投資風(fēng)險(xiǎn)。比如國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資于新能源的風(fēng)險(xiǎn)。另外,投資項(xiàng)目的壽命也會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)項(xiàng)目壽命越長(zhǎng),所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　3.資本退出風(fēng)險(xiǎn)這是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資資金準(zhǔn)備退出的時(shí)候,遇到的資金難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風(fēng)險(xiǎn)資本就無法實(shí)現(xiàn)收益的最大化,也違背了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的初衷,從而會(huì)限制更多的風(fēng)險(xiǎn)資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還不是很成熟,產(chǎn)權(quán)的'流動(dòng)性不足。再加上風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本退出機(jī)制不是很便捷,造成了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本成為了投資項(xiàng)目的永久性股東,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理前文已述,我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會(huì)太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先,要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)資本供給機(jī)制。上市公司一般資金實(shí)力雄厚,治理能力以及風(fēng)險(xiǎn)投資的參與意識(shí)較強(qiáng)。其次,要適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機(jī)構(gòu)還無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。最后,鼓勵(lì)證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢(shì)來培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才。

　　2.對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理首先,先要對(duì)所投資企業(yè)的價(jià)值做出一個(gè)評(píng)估,被投資項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達(dá)到預(yù)期。這就需要財(cái)務(wù)人員對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,包含對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對(duì)被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵(lì)工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

　　3.對(duì)于資本退出風(fēng)險(xiǎn)的管理風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是適時(shí)退出以攫取高額超常利潤(rùn),而非成為公司股東長(zhǎng)期控制公司。最初時(shí)候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)該按照投資組合原理,根據(jù)項(xiàng)目的不同發(fā)展階段,對(duì)資本退出的渠道、時(shí)機(jī)做出預(yù)期,形成風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

　　三、結(jié)論

　　綜上所述,風(fēng)險(xiǎn)投資越來越成為資本市場(chǎng)的一個(gè)重要工具。如何利用好這個(gè)工具是擺在財(cái)務(wù)工作者面前的一個(gè)問題。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也成為一個(gè)新的研究方向,需要結(jié)合國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),促進(jìn)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展。

投資公司管理8

　　1投資公司簡(jiǎn)介

　　****有限公司（以下簡(jiǎn)稱投資公司）是世界500強(qiáng)企業(yè)——中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司整合優(yōu)勢(shì)資源，推進(jìn)“五商中交”戰(zhàn)略落地，對(duì)海南區(qū)域總部、分公司及在建鳳凰島項(xiàng)目等進(jìn)行重組成立的面向海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的專業(yè)化投資公司，于***年*月完成工商注冊(cè)，現(xiàn)有資產(chǎn)總額***億元，戰(zhàn)略定位是中國(guó)交建面向海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綜合投資開發(fā)平臺(tái)。

　　2投資公司安全管理的現(xiàn)狀

　　投資公司內(nèi)部采取“6+4”組織管理模式，包括6個(gè)職能部門和4個(gè)事業(yè)部：成立了辦公室、人力資源部、財(cái)務(wù)資金部、戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)部、風(fēng)險(xiǎn)管控部和項(xiàng)目管理中心6個(gè)職能部門，負(fù)責(zé)公司人、財(cái)、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)等核心資源和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的把控。項(xiàng)目管理中心是公司投資項(xiàng)目全生命周期的安全監(jiān)督管理部門，通過對(duì)各子（分）公司職業(yè)健康安全環(huán)保的監(jiān)督管理，保證投資項(xiàng)目安全目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。投資公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)有基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)、郵輪產(chǎn)業(yè)、康旅及教育產(chǎn)業(yè)、南海資源開發(fā)與服務(wù)。涉及到的安全管理包括：建設(shè)項(xiàng)目策劃開發(fā)、施工，酒店、物業(yè)、郵輪運(yùn)營(yíng)服務(wù)等多元化的管理�，F(xiàn)投資公司的管理人員大部分是從事建設(shè)施工管理，在人員架構(gòu)、專業(yè)性上不能滿足當(dāng)前投資公司的安全管理。下面筆者結(jié)合工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)投資公司的安全管理進(jìn)行探討。

　　3投資公司有效的安全管理措施探討

　　3.1以構(gòu)建綜合管理體系、建設(shè)人才隊(duì)伍為基石

　　投資公司應(yīng)在公司權(quán)責(zé)手冊(cè)上按事權(quán)劃分明確管理界面，細(xì)化責(zé)任分解，規(guī)范管理流程，構(gòu)建綜合管理體系。在體系建設(shè)過程中，按照“統(tǒng)一策劃、統(tǒng)一推進(jìn)、統(tǒng)一運(yùn)行、統(tǒng)一評(píng)價(jià)”的思路，明確公司各部門、各事業(yè)部管理責(zé)任，劃分安全管理界面，體現(xiàn)了全員、全過程、全方位參與企業(yè)安全管理的基本要求，確保安全管理在基礎(chǔ)管理過程中持續(xù)發(fā)揮推動(dòng)作用。投資公司的人才隊(duì)伍建設(shè)要與公司投資領(lǐng)域相適應(yīng)，具有投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)化的人才隊(duì)伍，才能保障公司多元化投資項(xiàng)目的安全管理。

　　3.2以職業(yè)健康安全環(huán)保管理體系為平臺(tái)

　　建立健全職業(yè)健康安全管理環(huán)保體系是安全管理的保證。建立并完善職業(yè)健康安全環(huán)保管理責(zé)任制，嚴(yán)格按照“黨政同責(zé)、一崗雙責(zé)、齊抓共管”和“管行業(yè)必須管安全”、“管生產(chǎn)必須管安全”、“管生產(chǎn)必須管安全”的原則，層層分解目標(biāo)，層層落實(shí)責(zé)任，將企業(yè)的安全生產(chǎn)目標(biāo)管理落實(shí)到人，構(gòu)成“橫向道邊、縱向到底”的安全生產(chǎn)管理責(zé)任網(wǎng)絡(luò)。其次，推行安全目標(biāo)管理。企業(yè)安全管理體系必須有明確的安全方針、安全戰(zhàn)略目標(biāo)、安全計(jì)劃，把各個(gè)部門、環(huán)節(jié)的安全管理工作組織起來，逐級(jí)簽訂安全目標(biāo)責(zé)任書，充分發(fā)揮各方面的.力量，使安全管理體系協(xié)調(diào)和正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　3.3以制度建設(shè)為保障

　　安全管理制度體系就是將企業(yè)中行之有效的安全管理措施和辦法制訂成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，納入規(guī)章制度貫徹執(zhí)行。引導(dǎo)企業(yè)建立健全投資項(xiàng)目全生命各環(huán)節(jié)、各崗位的安全工作標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)規(guī)范、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)程，強(qiáng)化監(jiān)督管理，深入開展各專項(xiàng)活動(dòng)，通過實(shí)現(xiàn)安全管理流程程序化和標(biāo)準(zhǔn)化，落實(shí)崗位安全操作，使安全管理工作條理化、規(guī)范化，避免職責(zé)不清、相互脫節(jié)、相互推諉等管理過程中常見的弊病。因此，安全制度管理體系流程程序化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化就是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的安全管理工作進(jìn)行分析，使安全管理工作過程科學(xué)、合理，有秩序發(fā)展運(yùn)營(yíng)。

　　3.4以責(zé)任落實(shí)為主線

　　安全是效益的基石，隱患是事故的根源。投資公司的安全生產(chǎn)管理要以責(zé)任落實(shí)為主線，明確公司、各分（子）公司兩級(jí)的管理責(zé)任，公司依據(jù)國(guó)家和集團(tuán)要求制定相關(guān)管理制度、目標(biāo)指標(biāo)、相關(guān)活動(dòng)并開展監(jiān)督檢查和考核、持續(xù)改進(jìn)；各分（子）公司是投資項(xiàng)目的主導(dǎo)單位、安全工作的責(zé)任主體，負(fù)責(zé)執(zhí)行和落實(shí)公司的管理制度，達(dá)成目標(biāo)指標(biāo)，對(duì)投資項(xiàng)目的所有參建單位進(jìn)行組織協(xié)調(diào)和監(jiān)督管理，通過責(zé)任落實(shí)，從源頭上防止安全事故的發(fā)生。

　　3.5以企業(yè)文化為導(dǎo)向

　　企業(yè)的安全生產(chǎn)工作離不開人，堅(jiān)持以人為本，通過文化建設(shè)，培育企業(yè)安全文化，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和職工安全營(yíng)造堅(jiān)固保障線。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要帶頭樹立科學(xué)的理念，通過各項(xiàng)載體活動(dòng)，傳播安全文化管理，推動(dòng)安全工作管理方式的創(chuàng)新與轉(zhuǎn)變。利用企業(yè)網(wǎng)站、報(bào)刊、微信等多種信息平臺(tái)建立安全文化欄目，定期刊登發(fā)表“我身邊的安全典型事跡”和優(yōu)秀投資項(xiàng)目安全管理經(jīng)驗(yàn)，拓寬全員安全教育渠道。結(jié)合每年的“安全生產(chǎn)月”開展安全知識(shí)競(jìng)賽、演講比賽、觀看事故案例影片等活動(dòng)，廣搭“舞臺(tái)”，讓廣大職工參與其中，充當(dāng)“主角”，營(yíng)造濃厚的安全文化氛圍，使職工在活動(dòng)中受到教育，在思想上接受轉(zhuǎn)變。

　　3.6以推行安全文明施工標(biāo)準(zhǔn)化為抓手

　　投資項(xiàng)目收益的好壞很大程度上取決于其管理水平的高低，而實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化施工是中國(guó)交建傾力打造“五商中交”戰(zhàn)略的重要舉措，也是衡量投資項(xiàng)目所有參建單位管理水平高低的重要依據(jù)。投資公司應(yīng)以推行中國(guó)交建安全文明施工標(biāo)準(zhǔn)化為抓手，以確保投資項(xiàng)目安全為核心，以管理制度標(biāo)準(zhǔn)化、人員配備標(biāo)準(zhǔn)化、現(xiàn)場(chǎng)管理標(biāo)準(zhǔn)化、過程控制標(biāo)準(zhǔn)化為內(nèi)涵，以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、管理標(biāo)準(zhǔn)、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和工程流程為主要依據(jù)，以機(jī)械化、專業(yè)化、模式化、信息化為支撐手段，建立標(biāo)準(zhǔn)化項(xiàng)目管理運(yùn)行機(jī)制，全面實(shí)職業(yè)健康安全環(huán)保的目標(biāo)指標(biāo)。

　　3.7以現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研和隱患排查為手段

　　根據(jù)各投資項(xiàng)目安全管理的特點(diǎn)、難點(diǎn)和重點(diǎn)，開展現(xiàn)場(chǎng)檢查和定期的安全隱患排查，并對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行整改是公司重要的安全管理手段。公司依據(jù)投資項(xiàng)目領(lǐng)域劃分，由項(xiàng)目管理中心聯(lián)合各事業(yè)部組織的專項(xiàng)調(diào)研、季度考核，對(duì)各投資項(xiàng)目施工、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)等的安全管理和安全行為進(jìn)行全面檢查和監(jiān)督，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題限期整改和抽查，將考核結(jié)果納入投資公司對(duì)各子（分）公司的年終組織績(jī)效考核當(dāng)中，與管理人員的個(gè)人績(jī)效工資掛鉤，有效地改善了現(xiàn)場(chǎng)的安全管理。

　　4結(jié)束語

　　投資公司多元化的投資領(lǐng)域與傳統(tǒng)的建筑施工行業(yè)在安全管理上有較大區(qū)別，因筆者水平所限和觀察的視角不同，綜上所述僅代表一家之言，只做拋磚引玉之用，不足之處望各位領(lǐng)導(dǎo)及同仁指正。

投資公司管理9

　　第一章、總則

　　第一條、為了加強(qiáng)本公司與投資者和潛在投資者（以下合稱“投資者”）之間的信息溝通，切實(shí)建立公司與投資者（特別是社會(huì)公眾投資者）的良好溝通平臺(tái)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，切實(shí)保護(hù)投資者（特別是社會(huì)公眾投資者）的合法權(quán)益，形成公司與投資者之間長(zhǎng)期、穩(wěn)定、和諧的良性互動(dòng)關(guān)系，提升公司的誠(chéng)信度、核心競(jìng)爭(zhēng)能力和持續(xù)發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化和股東利益最大化，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱“《公司法》”）、《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱“《證券法》”）及其他有關(guān)規(guī)定，特制定本制度。

　　第二條、投資者關(guān)系管理是指公司通過充分的信息披露與交流，并運(yùn)用金融和市場(chǎng)營(yíng)銷等手段加強(qiáng)與投資者及潛在投資者之間的溝通，增進(jìn)投資者對(duì)公司的了解和認(rèn)同，提升公司治理水平，以實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的戰(zhàn)略管理行為。

　　第三條、公司開展投資者關(guān)系管理工作應(yīng)體現(xiàn)公平、公正、公開原則，平等對(duì)待全體投資者，保障所有投資者享有知情權(quán)及其他合法權(quán)益。

　　第四條、投資者關(guān)系管理的目的

　�。ㄒ唬┬纬晒�司與投資者雙向溝通渠道和有效機(jī)制，促進(jìn)公司與投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)公司的進(jìn)一步了解和熟悉，并獲得認(rèn)同與支持。

　�。ǘ�）建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持。

　　（三）形成服務(wù)投資者、尊重投資者的投資服務(wù)理念。

　�。ㄋ模┐龠M(jìn)公司整體利益最大化和股東利益最大化并有機(jī)統(tǒng)一的投資理念。

　�。ㄎ澹┩ㄟ^充分的信息披露，增加公司信息披露透明度，不斷完善公司治理。

　　第五條、投資者關(guān)系管理的基本原則

　�。ㄒ唬┏浞峙�露信息原則。

　　除強(qiáng)制的信息披露以外，公司可主動(dòng)披露投資者關(guān)心的其他相關(guān)信息。

　�。ǘ�）合規(guī)披露信息原則。

　　公司應(yīng)遵守國(guó)家法律、法規(guī)及證券監(jiān)管部門、深圳證券交易所對(duì)上市公司信息披露的規(guī)定，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

　　在開展投資者關(guān)系工作時(shí)應(yīng)注意尚未公布信息及其他內(nèi)部信息的保密，一旦出現(xiàn)泄密的情形，公司應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)予以披露。

　�。ㄈ�）投資者機(jī)會(huì)均等原則。

　　公司應(yīng)公平對(duì)待公司的所有股東及潛在投資者，避免進(jìn)行選擇性信息披露。

　　（四）誠(chéng)實(shí)守信原則。

　　公司的投資者關(guān)系工作應(yīng)客觀、真實(shí)和準(zhǔn)確，避免過度宣傳和誤導(dǎo)。

　�。ㄎ澹└咝У秃脑瓌t。

　　選擇投資者關(guān)系工作方式時(shí)，公司應(yīng)充分考慮提高溝通效率，降低溝通成本。

　�。�六）互動(dòng)溝通原則。

　　公司應(yīng)主動(dòng)聽取投資者的意見、建議，實(shí)現(xiàn)公司與投資者之間的雙向溝通，形成良性互動(dòng)。

　　第六條、公司開展投資者關(guān)系活動(dòng)時(shí)應(yīng)注意尚未公布信息及內(nèi)部信息的保密，避免和防止由此引發(fā)泄密及導(dǎo)致相關(guān)的內(nèi)幕交易。

　　除非得到明確授權(quán)并經(jīng)過培訓(xùn)，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工應(yīng)避免在投資者關(guān)系活動(dòng)中代表公司發(fā)言。

　　第二章、投資者關(guān)系管理的內(nèi)容和方式

　　第七條、投資者關(guān)系管理的工作對(duì)象：

　�。ㄒ唬┩顿Y者（包括在冊(cè)和潛在投資者）。

　　（二）證券分析師及行業(yè)分析師。

　�。ㄈ�）財(cái)經(jīng)媒體及行業(yè)媒體等傳播媒介。

　�。ㄋ模┩顿Y者關(guān)系顧問。

　　（五）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等相關(guān)政府部門。

　�。�六）其他相關(guān)個(gè)人和機(jī)構(gòu)。

　　第八條、在遵循公開信息披露原則的前提下，及時(shí)向投資者披露影響其決策的相關(guān)信息，投資者關(guān)系管理中公司與投資者溝通的主要內(nèi)容包括：

　�。ㄒ唬┕�司的發(fā)展戰(zhàn)略，包括公司的發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)劃、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、市場(chǎng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)方針等。

　　（二）法定信息披露及其說明，包括定期報(bào)告和臨時(shí)公告和年度報(bào)告說明會(huì)等。

　�。ㄈ�）公司依法可以披露的經(jīng)營(yíng)管理信息，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、新產(chǎn)品或新技術(shù)的研究開發(fā)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股利分配、管理模式及變化等。

　　（四）公司依法可以披露的重大事項(xiàng)，包括公司的重大投資及其變化、資產(chǎn)重組、收購(gòu)兼并、對(duì)外合作、對(duì)外擔(dān)保、重大合同、關(guān)聯(lián)交易、重大訴訟或仲裁、管理層變動(dòng)以及大股東變化等信息。

　　（五）企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念和企業(yè)文化建設(shè)。

　�。�六）公司的其他相關(guān)信息。

　　第九條、公司與投資者的溝通方式主要包括但不限于：

　　（一）包括定期報(bào)告和臨時(shí)公告。

　�。ǘ�）年度報(bào)告說明會(huì)。

　�。ㄈ�）股東大會(huì)。

　�。ㄋ模┕�司網(wǎng)站。

　�。ㄎ澹┓治鰩煏�(huì)議和說明會(huì)。

　�。�六）一對(duì)一溝通。

　�。ㄆ撸┼]寄資料。

　�。ò耍╇娫捵稍儭�

　�。ň牛�廣告、宣傳單或者其他宣傳材料。

　�。ㄊ�）媒體采訪和報(bào)道。

　　（十一）現(xiàn)場(chǎng)參觀。

　�。ㄊ�二）其他符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所相關(guān)規(guī)定的方式。

　　公司應(yīng)盡可能通過多種方式與投資者及時(shí)、深入和廣泛地溝通，并應(yīng)特別注意使用互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)提高溝通的效率，降低溝通的成本。

　　第十條、根據(jù)法律、法規(guī)和《全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)披露的信息必須第一時(shí)間在公司指定信息披露的網(wǎng)站上公布，如有必要，也可在證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上進(jìn)行信息披露。

　　公司在其他公共傳媒披露的信息不得先于指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站，不得以新聞發(fā)布或答記者問等其他形式代替公司公告。

　　公司應(yīng)明確區(qū)分宣傳廣告與媒體的報(bào)道，不應(yīng)以宣傳廣告材料以及有償手段影響媒體的客觀獨(dú)立報(bào)道。

　　公司應(yīng)及時(shí)關(guān)注媒體的宣傳報(bào)道，必要時(shí)可適當(dāng)回應(yīng)。

　　第十一條、公司應(yīng)豐富和及時(shí)更新公司網(wǎng)站的內(nèi)容，并將歷史信息與當(dāng)前信息以顯著標(biāo)識(shí)加以區(qū)分。

　　可將新聞發(fā)布、公司概況、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)情況、法定信息披露資料、投資者關(guān)系聯(lián)系方法、專題文章、行政人員演說、股票行情等投資者關(guān)心的相關(guān)信息放置于公司網(wǎng)站。

　　第十二條、公司應(yīng)努力為中小股東參加股東大會(huì)創(chuàng)造條件，充分考慮召開的時(shí)間和地點(diǎn)以便于股東參加。

　　第十三條、公司應(yīng)盡可能通過多種方式與投資者及時(shí)、深入和廣泛溝通。

　　第三章、投資者關(guān)系管理的組織與實(shí)施

　　第十四條、投資者關(guān)系管理事務(wù)的第一負(fù)責(zé)人是公司董事長(zhǎng)。

　　公司董事會(huì)是公司投資者關(guān)系管理的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定投資者關(guān)系管理的制度，并負(fù)責(zé)檢查核查投資者關(guān)系管理事務(wù)的落實(shí)、運(yùn)行情況。

　　第十五條、董事會(huì)秘書為公司投資者關(guān)系管理事務(wù)的負(fù)責(zé)人。

　　公司投資證券部是投資者關(guān)系管理工作的職能部門，由董事會(huì)秘書領(lǐng)導(dǎo)，在全面深入了解公司運(yùn)作和管理、經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展戰(zhàn)略等情況下，負(fù)責(zé)策劃、安排和組織各類投資者關(guān)系管理活動(dòng)和日常事務(wù)。

　　從事投資者關(guān)系管理的員工須具備以下素質(zhì)：

　�。ㄒ唬┤�面了解公司各方面情況。

　�。ǘ�）具有良好的知識(shí)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，熟悉公司治理、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等相關(guān)法律、法規(guī)和證券市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。

　�。ㄈ�）具有良好的溝通和協(xié)調(diào)能力。

　�。ㄋ模┚哂辛己玫钠沸�、誠(chéng)實(shí)信用。

　�。ㄎ澹�準(zhǔn)確掌握投資者關(guān)系管理的內(nèi)容及程序等。

　　經(jīng)董事長(zhǎng)授權(quán)，董事會(huì)秘書根據(jù)需要可以聘請(qǐng)專業(yè)的投資者關(guān)系工作機(jī)構(gòu)協(xié)助公司實(shí)施投資者關(guān)系工作。

　　第十六條、投資者關(guān)系管理部門包括的主要職責(zé)如下：

　�。ㄒ唬┬畔�溝通：根據(jù)法律、法規(guī)、《全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》的要求和投資者關(guān)系管理的相關(guān)規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行信息披露；

　　根據(jù)公司實(shí)際情況，通過舉行分析師說明會(huì)及路演等活動(dòng)，與投資者進(jìn)行溝通；

　　通過電話、電子郵件、傳真、接待來訪等方式回答投資者的咨詢。

　�。ǘ�）定期報(bào)告：包括年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告的編制、印制和郵送工作。

　�。ㄈ�）籌備會(huì)議：籌備年度股東大會(huì)、臨時(shí)股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議，準(zhǔn)備會(huì)議材料。

　　（四）分析研究。

　　統(tǒng)計(jì)分析投資者和潛在投資者的數(shù)量、構(gòu)成及變動(dòng)情況；

　　持續(xù)關(guān)注投資者及媒體的意見、建議和報(bào)道等各類信息并及時(shí)反饋給公司董事會(huì)及管理層。

　�。ㄎ澹�溝通與聯(lián)絡(luò)。

　　整合投資者所需信息并予以發(fā)布；

　　舉辦分析師說明會(huì)等會(huì)議及路演活動(dòng)，接受分析師、投資者和媒體的咨詢；

　　接待投資者來訪，與機(jī)構(gòu)投資者及中小投資者保持經(jīng)常聯(lián)絡(luò)，提高投資者對(duì)公司的參與度。

　�。�六）公共關(guān)系。

　　建立并維護(hù)與證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體以及其他上市公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)之間良好的公共關(guān)系；

　　在涉訟、重大重組、關(guān)鍵人員的變動(dòng)、股票交易異動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境重大變動(dòng)等重大事項(xiàng)發(fā)生后配合公司相關(guān)部門提出并實(shí)施有效處理方案，積極維護(hù)公司的.公共形象。

　�。ㄆ撸┟襟w合作：加強(qiáng)與財(cái)經(jīng)媒體的合作關(guān)系，安排公司董事、高級(jí)管理人員和其他重要人員的采訪報(bào)道。

　　（八）網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)建設(shè)：在公司網(wǎng)站中設(shè)立投資者關(guān)系管理專欄，在網(wǎng)上披露公司信息，方便投資者查詢。

　　（九）危機(jī)處理：在訴訟、仲裁、重大重組、關(guān)鍵人員的變動(dòng)、盈利大幅度波動(dòng)、股票交易異動(dòng)、自然災(zāi)害等危機(jī)發(fā)生后迅速提出有效的處理方案。

　�。ㄊ�）有利于改善投資者關(guān)系的其他工作。

　　第十七條、公司設(shè)置專線投資者咨詢電話、傳真電話，確保與投資者之間的溝通暢通，并責(zé)成專人接聽，回答投資者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況的咨詢。

　　當(dāng)公司投資者咨詢電話變更時(shí)應(yīng)及時(shí)公告變更后的咨詢電話。

　　第十八條、對(duì)于上門來訪的投資者，公司投資證券部派專人負(fù)責(zé)接待。

　　接待來訪者前應(yīng)請(qǐng)來訪者配合做好投資者和來訪者的檔案記錄，并請(qǐng)來訪者簽署相關(guān)承諾書，建立規(guī)范化的投資者來訪檔案。

　　第十九條、公司業(yè)務(wù)方面的媒體宣傳與推介，公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門提供樣稿，并經(jīng)董事會(huì)秘書審核后方能對(duì)外發(fā)布。

　　第二十條、主動(dòng)來到公司進(jìn)行采訪報(bào)道的媒體應(yīng)提前將采訪計(jì)劃報(bào)董事會(huì)秘書審核確定后方可接受采訪，擬報(bào)道的文字資料應(yīng)送董事會(huì)秘書審核后方可公開對(duì)外宣傳。

　　第二十一條、在公共關(guān)系維護(hù)方面，公司應(yīng)與證券監(jiān)管部門、全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司等相關(guān)部門建立良好的溝通關(guān)系，及時(shí)解決證券監(jiān)管部門、全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司關(guān)注的問題，并將相關(guān)意見傳達(dá)至公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，并爭(zhēng)取與其它掛牌公司建立良好的交流合作平臺(tái)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　實(shí)踐中，發(fā)生離職員工侵犯公司商業(yè)秘密時(shí)，爭(zhēng)議焦點(diǎn)往往不是員工有沒有義務(wù)保守公司的商業(yè)秘密，而是該秘密是不是構(gòu)成受法律保護(hù)的“商業(yè)秘密”，以及單位如何提供證據(jù)證明離職員工實(shí)施了侵權(quán)行為及侵權(quán)造成的損失。

　　由于商業(yè)秘密侵權(quán)證據(jù)很難收集，或調(diào)查取證的成本非常高，往往導(dǎo)致單位對(duì)侵權(quán)行為束手無策。

　　企業(yè)在制定規(guī)章的時(shí)候可以約定通過保密協(xié)議，據(jù)此證明商業(yè)秘密的存在、證明企業(yè)對(duì)商業(yè)秘密采取了保護(hù)措施，一旦發(fā)生侵犯商業(yè)秘密的行為，便于舉證，有利于企業(yè)借助法律手段保護(hù)自己的商業(yè)秘密，維護(hù)合法的權(quán)益。

　　第二十二條、在不影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和泄露商業(yè)機(jī)密的前提下，公司的其他職能部門、子公司及公司全體員工有義務(wù)協(xié)助董事會(huì)秘書及相關(guān)職能部門進(jìn)行相關(guān)投資者關(guān)系管理工作。

　　第二十三條、公司出資委托分析師或其他獨(dú)立機(jī)構(gòu)發(fā)表投資價(jià)值分析報(bào)告的，刊登該投資價(jià)值分析報(bào)告時(shí)應(yīng)在顯著位置注明“本報(bào)告受公司委托完成”的字樣。

　　第二十四條、公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告披露后10日內(nèi)舉行年度報(bào)告說明會(huì)，公司董事長(zhǎng)（或總經(jīng)理）、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、獨(dú)立董事（至少1名）、董事會(huì)秘書、保薦代表人應(yīng)出席說明會(huì)，會(huì)議包括以下內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┕�司所處行業(yè)的狀況、發(fā)展前景、存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ǘ�）公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、募集資金使用、新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)。

　�。ㄈ�）公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其變化趨勢(shì)。

　�。ㄋ模┕�司在業(yè)務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、技術(shù)、財(cái)務(wù)、募集資金投向及發(fā)展前景等方面存在的困難、障礙或有損失。

　�。ㄎ澹┩顿Y者關(guān)心的其他問題。

　　公司應(yīng)至少提前________個(gè)交易日發(fā)布召開年度報(bào)告說明會(huì)的通知，公告內(nèi)容包括日期及時(shí)間、召開方式（現(xiàn)場(chǎng)/網(wǎng)絡(luò)）、召開地點(diǎn)或網(wǎng)址、公司出席人員名單等。

　　第二十五條、公司應(yīng)以適當(dāng)形式對(duì)公司員工特別是董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、部門負(fù)責(zé)人和公司控股子公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行投資者關(guān)系管理相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，在開展重大的投資者關(guān)系促進(jìn)活動(dòng)時(shí)，還應(yīng)舉行專門的培訓(xùn)活動(dòng)。

　　第二十六條、公司進(jìn)行投資者關(guān)系活動(dòng)應(yīng)建立完備的檔案制度，投資者關(guān)系活動(dòng)檔案至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┩顿Y者關(guān)系活動(dòng)參與人員、時(shí)間、地點(diǎn)。

　�。ǘ�）投資者關(guān)系活動(dòng)中談?wù)摰膬?nèi)容。

　�。ㄈ�）未公開重大信息泄密的處理過程及責(zé)任承擔(dān)（如有）。

　�。ㄋ模┢渌麅�(nèi)容。

　　第二十七條、在進(jìn)行業(yè)績(jī)說明會(huì)、分析師會(huì)議、路演前，公司應(yīng)事先確定提問可回答范圍。

　　若回答的問題涉及未公開重大信息，或者回答的問題可以推理出未公開重大信息的（弘仁投資），公司應(yīng)拒絕回答，不得泄漏未公開重大信息。

　　第二十八條、公司在定期報(bào)告披露前三十日內(nèi)就盡量避免進(jìn)行投資者關(guān)系活動(dòng)，防止泄漏未公開重大信息。

　　第二十九條、公司在投資者關(guān)系活動(dòng)中一旦以任何方式發(fā)布了有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則規(guī)定應(yīng)披露的重大信息，應(yīng)及時(shí)向全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告，并在下一個(gè)交易日開市前進(jìn)行正式披露。

　　第三十條、公司及相關(guān)當(dāng)事人發(fā)生下列情形時(shí)，應(yīng)及時(shí)向投資者公開致歉：

　�。ㄒ唬┕�司或其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司公開譴責(zé)的。

　�。ǘ�）經(jīng)全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司考評(píng)信息披露不合格的。

　�。ㄈ�）其他情形。

　　第四章、附則

　　第三十一條、本制度未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第三十二條、本制度由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)修訂和解釋。

　　第三十三條、本制度自公司董事會(huì)審議通過之日起生效實(shí)施。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　企業(yè)規(guī)章制度也可以成為企業(yè)用工管理的證據(jù)，是公司內(nèi)部的“法律”，但是并非制定的任何規(guī) 章制度都具有法律效力，只有依法制定的規(guī)章制度才具有法律效力。

　　勞動(dòng)爭(zhēng)議糾紛案件中，工資支付憑證、社保記錄、招工招聘登記表、報(bào)名表、考勤記錄、開除、除名、辭退、解除勞動(dòng)合同、減少勞動(dòng)報(bào)酬以及計(jì)算勞動(dòng)者工作年限等都由企業(yè)舉證，所以企業(yè)制定和完善相關(guān)規(guī)章制度的時(shí)候，應(yīng)該注意收集和保留履行民主程序和公示程序的證據(jù)，以免在仲裁和訴訟時(shí)候出現(xiàn)舉證不能的后果。

投資公司管理10

　　摘要：國(guó)有投資公司肩負(fù)著經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失不但涉及投資公司自身的收益，也與國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)息息相關(guān)，因此，研究國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要現(xiàn)實(shí)意義。本文闡述了國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，分析了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)意見。

　　關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；問題和對(duì)策

　　一、國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

　　國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有三類：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，二是投資風(fēng)險(xiǎn)，三是撤資風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

　　籌資風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是公司資本結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；二是償債能力減弱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；三是籌資來源過于單一造成的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有投資公司的籌資來源主要是國(guó)家的政府資金，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本，籌資渠道比較少。

　　2.投資風(fēng)險(xiǎn)

　　投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資公司在投資的過程中，面對(duì)眾多的公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)，如何提升資金的使用效率最大限度的利用現(xiàn)有資金，帶來最大的投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。公司投資一旦失敗，不僅造成該項(xiàng)投資的損失，甚至?xí)�造成公司破產(chǎn)，一無所有。

　　3.撤資風(fēng)險(xiǎn)

　　投資公司準(zhǔn)備撤資的時(shí)候，一旦出現(xiàn)資金難以回收的情況，不但不能賺取利潤(rùn)，收回本金也難以實(shí)現(xiàn)，這就形成公司的撤資風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

　　1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏，內(nèi)部管理控制能力低

　　由于國(guó)有投資公司的籌資來源比較穩(wěn)定，而且有政府作為投資經(jīng)營(yíng)的堅(jiān)實(shí)后盾，加上目前國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)管理層的監(jiān)督考核機(jī)制還不完善，激勵(lì)與約束措施尚未實(shí)施到位，導(dǎo)致管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足。公司性質(zhì)雖為國(guó)有，國(guó)家并不直接參與投資公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而是由公司管理層對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)進(jìn)行決策、管理和監(jiān)督。由于管理層乃至財(cái)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)缺乏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)不足，進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力也較弱，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異常時(shí)，公司往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)威脅的反應(yīng)滯后，這就造成了公司權(quán)益的損失。投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理往往局限于投資領(lǐng)域，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也存在籌資、撤資、存貨等各個(gè)方面，投資公司需要擴(kuò)充風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，對(duì)其他方面進(jìn)行綜合考慮進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理觀念落后，內(nèi)部管理控制能力降低。財(cái)務(wù)部門的控制能力極大影響投資公司的整體能力，但目前很多國(guó)有投資公司存在重融資輕效率、重投資輕管理的問題，一是會(huì)導(dǎo)致資金使用效率低下，由于缺乏良好的資產(chǎn)管理，公司的投資項(xiàng)目不能將資金按照盈利分配并投資出去，就使得大量融資長(zhǎng)期閑置在銀行里，資金得不到充分利用，投資回報(bào)率低。二是對(duì)投出資金的運(yùn)轉(zhuǎn)等缺乏有效的監(jiān)管，沒有及時(shí)跟蹤調(diào)查對(duì)資金的流動(dòng)和運(yùn)作，對(duì)落實(shí)效果缺乏詳細(xì)考察，應(yīng)收款沉淀等問題時(shí)有發(fā)生，造成嚴(yán)重資金損失。內(nèi)部管控能力較低，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門無法全面、真實(shí)地反映項(xiàng)目信息和資金運(yùn)作的實(shí)際狀況，同時(shí)也不利于公司管理層系統(tǒng)了解和準(zhǔn)確把握被投資單位的情況，這又進(jìn)一步增加了公司投資的風(fēng)險(xiǎn)。這樣不僅會(huì)降低公司對(duì)資金使用效率，甚至?xí)�影響公司的正常運(yùn)作，進(jìn)而影響公司盈利。

　　2.籌資來源單一，資本結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)

　　目前，國(guó)有投資公司的籌資來源主要是國(guó)家的政府撥款，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本，融資渠道和方式較為單一，籌資來源較少，這也較大地阻礙了公司的進(jìn)一步發(fā)展。民間資本具有很大的潛力和活力，目前民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的比較少。當(dāng)今我國(guó)鼓勵(lì)國(guó)有資本與民間資本的融合，使市場(chǎng)迸發(fā)出更大的活力。然而引進(jìn)民營(yíng)資本需要更加和諧的投資運(yùn)營(yíng)環(huán)境，這就需要政府進(jìn)一步的引導(dǎo)和宏觀規(guī)劃，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，建立一個(gè)相對(duì)和諧的投融資運(yùn)行環(huán)境，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的民間資本引入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)去。目前，政府采取系列的優(yōu)惠政策力度還不夠，只有加大政策鼓勵(lì)，才能拓寬投資公司的籌集渠道，加大投資力度，豐富資金來源，進(jìn)一步的規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。投資公司的資本結(jié)構(gòu)與投融資活動(dòng)息息相關(guān)，在國(guó)有投資公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)，自有資金不能滿足自身擴(kuò)張的需求，所以會(huì)通過發(fā)行債券或者通過貸款來進(jìn)行籌資，相應(yīng)的負(fù)債增加，增大公司原有的資產(chǎn)負(fù)債比率，改變公司資本結(jié)構(gòu)，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況變差，或者償還債款的能力受到限制，企業(yè)不能及時(shí)償還借款，在杠桿作用下，投資公司容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)受困和財(cái)務(wù)償還危機(jī)，使資金供應(yīng)鏈條斷裂，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，并存在撤資風(fēng)險(xiǎn)

　　投資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是投資業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極大影響著公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司在投資活動(dòng)中，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展的規(guī)劃，仔細(xì)分析公司的現(xiàn)有的現(xiàn)金流，利用NPV模式分析投資方案的可行性，進(jìn)而確定最佳的投資方案。但是，一旦投資方案不合理，就造成公司資金流動(dòng)性不匹配，并進(jìn)而導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，加劇公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資公司的分紅也影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司分多少紅不僅要取決于投資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效益，還要考慮企業(yè)未來年度的投資需求，因此每年度分紅金額并不固定，這就導(dǎo)致投資公司的利潤(rùn)和現(xiàn)金流具有不穩(wěn)定性、階段性和非持續(xù)等特點(diǎn)，也會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)。一旦公司投出的資金受困，不能及時(shí)撤資，就會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是投資公司進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，由于長(zhǎng)期股權(quán)投資的周期較長(zhǎng)，現(xiàn)在的撤資機(jī)制也不完善，投資公司變成企業(yè)永久股東，不能及時(shí)使貨幣資金回籠。而是，國(guó)有投資公司對(duì)公司的發(fā)展和市值具有重大影響，在投資上市公司時(shí)，國(guó)有股權(quán)一旦退出便可能引起股票下降，影響所投資公司的發(fā)展，所以，投資公司也不能輕易進(jìn)行撤資，導(dǎo)致撤資不夠靈活，加大撤資風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱

　　公司治理結(jié)構(gòu)不完善包括兩個(gè)方面：一是國(guó)有投資公司本身的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，國(guó)有投資公司的所有者是國(guó)家，但是國(guó)家和政府并不直接參與公司的治理，對(duì)公司的`監(jiān)管力度也不足，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱。二是所投資的子公司的公司治理結(jié)構(gòu)不完善。國(guó)有投資公司通過投資控股或者投資參股等方式成為子公司的重要股東，作為公司所有者，投資公司對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和制衡的方式一般有委派董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等形式。但是當(dāng)子公司治理結(jié)構(gòu)不完善時(shí)，董事會(huì)就不能有效行使權(quán)利，監(jiān)事會(huì)監(jiān)督機(jī)制也會(huì)失效，公司治理和決策主要由子公司管理層全面控制，導(dǎo)致投資公司掌握子公司信息的嚴(yán)重不對(duì)稱，不能及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握公司經(jīng)營(yíng)信息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制也會(huì)薄弱無力。投資公司在對(duì)子公司進(jìn)行管理和監(jiān)督時(shí)，基于不全面、不及時(shí)、不準(zhǔn)確或缺乏相關(guān)性的信息做出的決策將給公司帶來風(fēng)險(xiǎn)，而且由于對(duì)子公司控制力不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)會(huì)滯后，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無力，投資公司權(quán)益也會(huì)受到侵害。

　　5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，管理效率過低

　　目前，上文也提到由于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善，投資公司無法獲取全面、有效、及時(shí)的信息。另外，投資公司存在各業(yè)務(wù)發(fā)生的投資交易等信息也不能實(shí)時(shí)回饋，數(shù)據(jù)分析比較復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)單一等問題。這些說明投資性企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率低等問題，投資公司的數(shù)據(jù)量相對(duì)較大，主要依靠人工來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不僅效率低，而且會(huì)浪費(fèi)大量的人力物力財(cái)力，當(dāng)今財(cái)務(wù)管理必須通過先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠減少進(jìn)行數(shù)據(jù)的整理和記錄的人力，將主要精力放在風(fēng)險(xiǎn)分析工作中，進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要全面系統(tǒng)的進(jìn)行，而不是只對(duì)某一領(lǐng)域或某一環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。投資公司需要綜合考慮投籌資業(yè)務(wù)，以及日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使公司資金既安全又高效流動(dòng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。

　　三、國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

　　1.提升風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)，提高內(nèi)部管控能力

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在投資公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)管理人員要將風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)貫穿于公司各項(xiàng)工作的始終，在各自的職責(zé)內(nèi)作好風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。第一，公司應(yīng)定期對(duì)財(cái)務(wù)人員組織風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理方面的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)和崗位責(zé)任意識(shí)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。第二，健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，讓其適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)相匹配，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。第三，對(duì)于財(cái)務(wù)人員的管理，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行針對(duì)性的培養(yǎng)與管理，制定合理的評(píng)價(jià)考核體系和獎(jiǎng)懲機(jī)制，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)。

　　2.拓展籌資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

　　企業(yè)的融資能力和渠道關(guān)系到公司是否有穩(wěn)定的資金流入，對(duì)公司未來發(fā)展產(chǎn)生重大影響。第一，企業(yè)始終把誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)放在要位，不斷提高自身的信用等級(jí)，進(jìn)一步拓展籌資渠道；國(guó)有投資企業(yè)不局限于國(guó)有資本的支持，積極引入民間資本，用優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)的活力帶動(dòng)國(guó)有投資企業(yè)的創(chuàng)新，增加資金來源；同時(shí)要不斷加強(qiáng)對(duì)資金的管理和控制，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，最大限度地利用現(xiàn)有資金的價(jià)值，獲得投資收益最大化。第二，企業(yè)就要對(duì)現(xiàn)有的融資狀況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和資金管理，投融資環(huán)節(jié)要進(jìn)行合理的資金配比，維持穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)，避免因資金安排不合理，造成的資本結(jié)構(gòu)失衡等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，政府要建立相對(duì)和諧的投資環(huán)境和更有秩序的市場(chǎng)，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資體制，加大資金走向的引導(dǎo)力度，規(guī)避籌資、投資撤資各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，將更多的民間資本和金融市場(chǎng)的資本進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。另一方面，政府要采取一系列的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)民間資本對(duì)投資公司的投資力度，拓寬資金籌集渠道，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制

　　投資和撤資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了大部分的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制能夠極大的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一，投資之前做好充分、科學(xué)的價(jià)值評(píng)估。投資公司要加強(qiáng)對(duì)投資業(yè)務(wù)的管理，認(rèn)真分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過全面分析、探討和總結(jié)企業(yè)未來的發(fā)展、盈利能力及投資價(jià)值，進(jìn)而做出最佳投資決策。第二，分階段地進(jìn)行投資。當(dāng)子公司完成盈利目標(biāo)才進(jìn)行下一階段的投資，這樣不僅可以有效規(guī)避投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還也可以增加子公司的經(jīng)營(yíng)壓力，增加其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生督促和監(jiān)督。第三，投資公司要健全撤資機(jī)制，投資公司通過派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會(huì)成員，最大限度的對(duì)子公司進(jìn)行共同管理，加強(qiáng)對(duì)子公司的監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以便及時(shí)進(jìn)行撤資，降低撤資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.完善公司治理結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　對(duì)于投資公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，一是要改善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，必須完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司管理層約束監(jiān)督機(jī)制，設(shè)立董事會(huì)內(nèi)部專職委員，增強(qiáng)其崗位責(zé)任意識(shí)，建立一個(gè)責(zé)權(quán)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)成員的執(zhí)行力和責(zé)任感。第二，引進(jìn)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，從外界招賢納士作為獨(dú)立董事，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，不僅能夠提高董事會(huì)成員的質(zhì)量，還能加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)管。對(duì)于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善的問題，一是投資公司加大參與其管理力度，不僅注重其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也要根據(jù)上文方法幫助子公司改善治理結(jié)構(gòu)，從根本上減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生概率。二是投資公司要充分發(fā)揮派駐到子公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會(huì)成員作用，最大限度地對(duì)子公司進(jìn)行共同管理和對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息管理，提高系統(tǒng)管理效率

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠及時(shí)地獲取投資公司內(nèi)部投資交易及子公司治理等各方信息，不僅為能正確地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息基礎(chǔ)，還能計(jì)算各項(xiàng)投資業(yè)務(wù)的指標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)各級(jí)、各部門、各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)生的投資交易情況，提高管理效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先，公司要建立科學(xué)全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫(kù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警庫(kù)的數(shù)據(jù)包括本公司內(nèi)部數(shù)據(jù)也包括所投資子公司的數(shù)據(jù)信息，包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等各項(xiàng)有效財(cái)務(wù)指標(biāo)。其次，公司在資產(chǎn)、成本和預(yù)算管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中要設(shè)置控制點(diǎn)，根據(jù)公司及行業(yè)特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，通過分析數(shù)據(jù)庫(kù)中的信息對(duì)融資、投資以及資金的運(yùn)營(yíng)做出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并且根據(jù)不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)做出防范措施。由于預(yù)算管理是對(duì)資金使用和控制的規(guī)劃，而成本控制是對(duì)資金使用中的控制和約束，將預(yù)算管理與成本管理有效結(jié)合進(jìn)行計(jì)算和管理，不僅有利于財(cái)務(wù)信息的分享和有效利用，也可以用成本來檢驗(yàn)預(yù)算，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的漏洞。最后，為了確保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效運(yùn)行，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理符合企業(yè)管理整體戰(zhàn)略方向，公司要定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理效果的反饋，通過反饋，及時(shí)反思并完善公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息，改善風(fēng)險(xiǎn)分析方法，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，達(dá)到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，為投資公司的財(cái)務(wù)管理和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　參考文獻(xiàn):

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投資公司管理11

　　第一章 總則

　　第一條 為加強(qiáng)對(duì)信托投資公司的市場(chǎng)約束，規(guī)范其營(yíng)業(yè)信托行為和信息披露行為，維護(hù)客戶和相關(guān)利益人的合法權(quán)益，促進(jìn)信托業(yè)健康發(fā)展，依據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)信托法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的信托投資公司。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì))依照法律、法規(guī)及本辦法的規(guī)定對(duì)信托投資公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　第三條 本辦法中信息披露是指信托投資公司依法將反映其經(jīng)營(yíng)狀況的主要信息，如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)聯(lián)交易及其他重大事項(xiàng)等真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地向客戶及相關(guān)利益人予以公開的過程。

　　第四條 信托投資公司披露信息應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度和銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

　　第五條 信托投資公司應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和可比性原則，規(guī)范、及時(shí)地披露信息。

　　第六條 本辦法規(guī)定為信托投資公司信息披露的最低要求，信托投資公司可在遵守本辦法規(guī)定的基礎(chǔ)上自行決定披露更多信息。

　　上市信托投資公司除應(yīng)遵守本辦法規(guī)定披露信息外，還應(yīng)遵守證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)有關(guān)信息披露的規(guī)定。

　　第七條 信托投資公司披露的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告須經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，其中信托財(cái)產(chǎn)是否需要審計(jì)，視信托文件約定。

　　第二章 信息披露的內(nèi)容

　　第八條 信托投資公司按照本辦法規(guī)定披露的信息包括：

　　(一)年度報(bào)告。信托投資公司在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后應(yīng)就公司概況、公司治理、經(jīng)營(yíng)概況、會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)情況說明、重大事項(xiàng)等信息編制年度報(bào)告。年度報(bào)告摘要是對(duì)年度報(bào)告全文重點(diǎn)的摘錄。

　　(二)重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告。對(duì)發(fā)生可能影響本公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、客戶和相關(guān)利益人權(quán)益的重大事項(xiàng)，信托投資公司應(yīng)當(dāng)制作重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告，并向社會(huì)披露。

　　(三)法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。

　　第九條 信托投資公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法的要求編制和披露年度報(bào)告和年度報(bào)告摘要。年度報(bào)告和年度報(bào)告摘要應(yīng)按本辦法附件要求的內(nèi)容與格式進(jìn)行編制。

　　第十條 信托投資公司年度報(bào)告至少包括以下內(nèi)容：

　　(一)公司概況

　　(二)公司治理

　　(三)經(jīng)營(yíng)概況

　　(四)會(huì)計(jì)報(bào)表

　　(五)會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　(六)財(cái)務(wù)情況說明書

　　(七)特別事項(xiàng)揭示

　　第十一條信托投資公司應(yīng)在經(jīng)營(yíng)概況中披露下列各類風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理情況：

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)管理概況。信托投資公司應(yīng)披露風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的情況，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則和控制政策、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)劃分、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)等情況。

　　(二)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。信托投資公司應(yīng)披露可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的控制策略，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)及使用外部評(píng)級(jí)公司的名稱、依據(jù)，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露期末數(shù)，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類情況，不良資產(chǎn)的期初、期末數(shù)，一般準(zhǔn)備、專項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提方法和統(tǒng)計(jì)方法，抵押品確認(rèn)的主要原則及內(nèi)部確定的抵押品與貸款本金之比，有關(guān)保證貸款管理原則等。

　　(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。信托投資公司應(yīng)披露因股價(jià)、市場(chǎng)匯率、利率及其他價(jià)格因素變動(dòng)而產(chǎn)生和可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及其量值估算，分析上述價(jià)格的變化對(duì)公司盈利能力和財(cái)務(wù)狀況的影響，說明公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制策略。

　　(四)操作風(fēng)險(xiǎn)管理。信托投資公司應(yīng)披露由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，并就公司對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)的控制系統(tǒng)及風(fēng)險(xiǎn)管理策略的完整性、合法性和有效性做出說明。

　　(五)其他風(fēng)險(xiǎn)管理。信托投資公司應(yīng)披露其他可能對(duì)公司、客戶和相關(guān)利益人造成嚴(yán)重不利影響的風(fēng)險(xiǎn)，并說明公司對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。

　　第十二條信托投資公司應(yīng)當(dāng)披露下列公司治理信息：

　　(一)年度內(nèi)召開股東大會(huì)(股東會(huì))情況；

　　(二)董事會(huì)及其下屬委員會(huì)履行職責(zé)的情況；

　　(三)監(jiān)事會(huì)及其下屬委員會(huì)履行職責(zé)的情況；

　　(四)高級(jí)管理層履行職責(zé)的情況；

　　(五)內(nèi)部控制情況。

　　第十三條對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的有解釋性說明、保留意見、拒絕表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，信托投資公司董事會(huì)應(yīng)就所涉及事項(xiàng)做出說明。

　　第十四條信托投資公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)本公司依法運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)報(bào)告是否真實(shí)反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等發(fā)表獨(dú)立意見。

　　第十五條信托投資公司應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)交易的總量及重大關(guān)聯(lián)交易的情況。未與信托投資公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)方，信托投資公司可以不予披露。

　　重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)逐筆披露，包括關(guān)聯(lián)交易方、交易內(nèi)容、定價(jià)原則、交易方式、交易金額及報(bào)告期內(nèi)逾期沒有償還的有關(guān)情況等。關(guān)聯(lián)交易方是信托投資公司股東的，還應(yīng)披露該股東對(duì)信托投資公司的'持股金額和持股比例。

　　重大關(guān)聯(lián)交易是指信托投資公司固有財(cái)產(chǎn)與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間、信托投資公司信托財(cái)產(chǎn)與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間、信托投資公司固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)之間、信托財(cái)產(chǎn)之間單筆交易金額占信托投資公司注冊(cè)資本5％以上，或信托投資公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易后，信托投資公司與該關(guān)聯(lián)方的交易余額占信托投資公司注冊(cè)資本20％以上的交易。

　　計(jì)算關(guān)聯(lián)自然人與信托投資公司的交易余額時(shí)，其近親屬與該信托投資公司的交易應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算；計(jì)算關(guān)聯(lián)法人或其他組織與信托投資公司的交易余額時(shí)，與其構(gòu)成集團(tuán)客戶的法人或其他組織與該信托投資公司的交易應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

　　第十六條本辦法所稱關(guān)聯(lián)方、控制、共同控制是指《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》所作的相關(guān)定義。

　　本辦法所稱近親屬包括父母、配偶、兄弟姐妹及其配偶、成年子女及其配偶、配偶的父母、配偶的兄弟姐妹及其配偶、父母的兄弟姐妹及其配偶、父母的兄弟姐妹的成年子女及其配偶。

　　本辦法所稱關(guān)聯(lián)法人或其他組織包括：

　　(一)信托投資公司的非自然人股東；

　　(二)與信托投資公司同受某一企業(yè)直接、間接控制的法人或其他組織；

　　(三)信托投資公司的內(nèi)部人與自然人股東及其近親屬直接、間接、共同控制或可施加重大影響的法人或其他組織；

　　(四)其他可直接、間接、共同控制信托投資公司或可對(duì)信托投資公司施加重大影響的法人或其他組織。

　　本辦法所稱集團(tuán)客戶是指同受某一企業(yè)直接、間接控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)或組織。

　　第十七條信托投資公司披露的年度特別事項(xiàng)，至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：

　　(一)前五名股東報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況及原因；

　　(二)高級(jí)管理人員變動(dòng)情況及原因；

　　(三)變更注冊(cè)資本、變更注冊(cè)地或公司名稱、公司分立合并事項(xiàng)；

　　(四)公司的重大訴訟事項(xiàng)；

　　(五)公司及其高級(jí)管理人員受到處罰的情況；

　　(六)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)公司檢查后提出整改意見的，應(yīng)簡(jiǎn)單說明整改情況；

　　(七)本年度重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告的簡(jiǎn)要內(nèi)容、披露時(shí)間、所披露的媒體名稱及版面；

　　(八)銀監(jiān)會(huì)及其省級(jí)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他有必要讓客戶及相關(guān)利益人了解的重要信息。

　　第十八條信托投資公司發(fā)生重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)制作重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告并向社會(huì)披露。重大事項(xiàng)包括(但不限于)下列情況：

　　(一)公司第一大股東變更及原因；

　　(二)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理變動(dòng)及原因；

　　(三)公司董事報(bào)告期內(nèi)累計(jì)變更超過50%；

　　(四)信托經(jīng)理和信托業(yè)務(wù)人員報(bào)告期內(nèi)累計(jì)變更超過30%；

　　(五)公司章程、注冊(cè)資本、注冊(cè)地和公司名稱的變更；

　　(六)公司合并、分立、解散等事項(xiàng)；

　　(七)公司更換為其審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；

　　(八)公司更換為其服務(wù)的律師事務(wù)所；

　　(九)法律法規(guī)規(guī)定的其他重要事項(xiàng)。

　　第十九條信托投資公司披露重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告應(yīng)包括(但不限于)下列內(nèi)容：

　　(一)董事會(huì)及董事承諾所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并就其保證承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；

　　(二)需披露的重大事件發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)、當(dāng)事人、事件內(nèi)容、原因分析、對(duì)公司今后發(fā)展影響的估計(jì)、公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

　　第二十條信托投資公司發(fā)生如下事件，應(yīng)當(dāng)出具由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)的情況報(bào)告，在事件發(fā)生的2日內(nèi)報(bào)所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。情況報(bào)告應(yīng)說明事件發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)、內(nèi)容、原因、對(duì)公司影響的估計(jì)、公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施及董事會(huì)對(duì)該事件的披露意見，并附律師事務(wù)所法律意見書。

　　(一)重大經(jīng)營(yíng)損失，足以影響公司支付能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的；

　　(二)與公司及公司員工有關(guān)的刑事案件；

　　(三)受到工商、稅務(wù)、審計(jì)、海關(guān)、證券管理、外匯管理等職能部門風(fēng)險(xiǎn)提示、公開譴責(zé)或行政處罰；

　　(四)銀監(jiān)會(huì)及其省級(jí)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為需報(bào)告的其他突發(fā)事件。

　　第三章 信息披露的管理

　　第二十一條信托投資公司應(yīng)當(dāng)有專門人員負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)，包括建立信息披露制度、接待來訪，回答咨詢，以及負(fù)責(zé)與銀監(jiān)會(huì)、客戶、新聞機(jī)構(gòu)等的聯(lián)系。

　　信托投資公司應(yīng)當(dāng)將負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)人員的姓名、聯(lián)系電話、電子郵件、圖文傳真等信息報(bào)公司所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，并在年度報(bào)告和年度報(bào)告摘要中載明。

　　第二十二條信托投資公司應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告和年度報(bào)告摘要。因特殊原因不能按時(shí)披露的，應(yīng)至少提前15日向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)延遲。

　　第二十三條信托投資公司應(yīng)當(dāng)將書面年度報(bào)告全文及摘要備置于公司主要營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，供客戶及相關(guān)利益人查閱。信托投資公司應(yīng)將年度報(bào)告全文登載于本公司的網(wǎng)站上，將年度報(bào)告摘要刊登在至少一種銀監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)紙上。

　　第二十四條信托投資公司應(yīng)將重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告自事實(shí)發(fā)生之日后5個(gè)工作日內(nèi)刊登在至少一種銀監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)紙上。

　　第二十五條信托投資公司除在銀監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)紙上披露信息外，還可以根據(jù)需要在其他報(bào)刊上披露信息，但必須保證：

　　(一)指定報(bào)刊不晚于非指定報(bào)刊披露信息；

　　(二)在不同報(bào)刊上披露同一信息的文字一致。

　　第二十六條信托投資公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告公布后5個(gè)工作日內(nèi)，將書面年度報(bào)告全文及摘要報(bào)送公司所在地的銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，并應(yīng)在年度報(bào)告公布后15個(gè)工作日內(nèi)，將年度報(bào)告全文及摘要文本送達(dá)銀監(jiān)會(huì)。

　　第二十七條信托投資公司董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的信息披露。董事會(huì)及其董事應(yīng)當(dāng)保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　對(duì)公司所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性無法保證或存在異議的董事，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)陳述理由和發(fā)表意見。未參會(huì)董事應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示其姓名。

　　公司設(shè)立獨(dú)立董事的，獨(dú)立董事應(yīng)就公司所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性發(fā)表意見并單獨(dú)列示。

　　第四章 附則

　　第二十八條對(duì)違反本辦法規(guī)定，在信息披露中提供虛假信息或隱瞞重要事實(shí)的機(jī)構(gòu)及有關(guān)責(zé)任人員，按照《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融違法行為處罰辦法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行處罰，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　第二十九條本辦法由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

　　第三十條信托投資公司自20xx年1月1日起到20xx年1月1日分步實(shí)施本辦法。

投資公司管理12

　　【摘要】投資公司對(duì)被投資公司的管理與控制長(zhǎng)期以來都是一個(gè)難題。受生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式限制，投資者并沒有直接參與到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，在對(duì)被投資公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息的獲取上也沒有一個(gè)合理途徑。投資公司代表所有股東的利益，投資公司如何參與到被投資公司中，對(duì)控制監(jiān)督生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司有著重要作用，是確保投資者利益的關(guān)鍵。

　　【關(guān)鍵詞】投資公司 財(cái)務(wù)管理 管理制度

　　投資公司占有被投資公司的一定股權(quán)，對(duì)所投項(xiàng)目公司具有一定管理權(quán)限，并且可以依據(jù)法律對(duì)資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行管理，從而使股東的利益能夠達(dá)到最大化，財(cái)務(wù)管理是投資公司管理中的關(guān)鍵內(nèi)容，因此要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)研究。

　　一、完善投資公司財(cái)務(wù)管理制度

　　投資公司財(cái)務(wù)管理不僅包含內(nèi)部財(cái)務(wù)管理。同被投資公司相同，投資公司也擁有平等、獨(dú)立的法人地位，但被投資的公司的財(cái)制度和財(cái)務(wù)人員并沒有管理權(quán)限，只對(duì)投資公司內(nèi)部具有管理權(quán)限。一個(gè)公司的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理有著重要作用，因此，投資公司在運(yùn)行過程中，應(yīng)當(dāng)應(yīng)用股權(quán)或其他合理手段加強(qiáng)對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)管理，這種管理即使無法達(dá)到最終的管理目標(biāo)，也會(huì)對(duì)管理產(chǎn)生一定影響。

　　投資公司在運(yùn)行過程中，需要提高自身的財(cái)務(wù)管理能力，日常核算中，對(duì)會(huì)計(jì)工作要進(jìn)行規(guī)范，使會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性能夠得到進(jìn)一步提高，保護(hù)投資的合法利益。投資公司在制定財(cái)務(wù)管理制度上應(yīng)當(dāng)在結(jié)合自身的實(shí)際情況的基礎(chǔ)下，依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)完成。與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定一套合理的財(cái)務(wù)決策審批制度，對(duì)固定資產(chǎn)、存貨、資金等管理制定進(jìn)行完善。完善的合同管理制度，會(huì)使投資公司的執(zhí)行、管理、決策變得更加清晰。

　　投資公司可以對(duì)被投資的公司的制度進(jìn)行抽查，如果發(fā)現(xiàn)制度存在問題，應(yīng)當(dāng)對(duì)問題進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，并將調(diào)整后的項(xiàng)目作為公司的考核內(nèi)容。

　　二、對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行管理

　�。ㄒ唬┻x聘財(cái)務(wù)人員

　　財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)是確保投資公司綜合利益的關(guān)鍵因素，因此，要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的選聘的重視程度。財(cái)務(wù)人員不僅需要具有相應(yīng)的從業(yè)資格證書，和長(zhǎng)年財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，而且也要誠(chéng)實(shí)、有責(zé)任心、敬業(yè)，只有具備上述的所有素質(zhì)才能成為一名優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人，這種人才也是投資公司向被投資公司指派最佳人員。

　�。ǘ�）制定完善的培訓(xùn)制度

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理都會(huì)發(fā)生巨大變化，在這樣的環(huán)境背景下，投資公司對(duì)財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求，不僅需要具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理能力，而且也需要具有一定的前瞻性。投資公司為了能夠與快速變化的經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，投資公司財(cái)務(wù)中的財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作發(fā)生的變化，對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理進(jìn)行定期培訓(xùn)，從而使其掌握的知識(shí)能夠跟上經(jīng)濟(jì)時(shí)代發(fā)生的變化，從而使公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠逐漸向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐漸靠攏。

　　三、委派財(cái)務(wù)主管，推行責(zé)任制

　　財(cái)務(wù)人員與財(cái)務(wù)制度同樣重要，財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行最終需要財(cái)務(wù)人員完成。依據(jù)被控公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理和控制流程，投資公司在對(duì)被投資公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，可以委派財(cái)務(wù)人員，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資公司生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況的全面掌控，了解公司的真實(shí)情況，確保會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和完整性，為投資公司進(jìn)行決策提供有力的數(shù)據(jù)支持。

　　委派財(cái)務(wù)人員通過委派掌握被投資公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和人員的控制，從而使公司的整體利益能夠?qū)崿F(xiàn)最大化。目前，現(xiàn)在工作中可以委派會(huì)計(jì)主管，委派財(cái)務(wù)主管屬于投資公司的編制人員，由投資公司進(jìn)行統(tǒng)一管理，對(duì)被投資公司財(cái)務(wù)事物進(jìn)行全面管理。

　　實(shí)際工作中，為了避免會(huì)計(jì)主管遭受投資公司和被投資公司的雙面檢查，而無法處理投資公司、個(gè)人、被投資公司三方面利益之間存在的沖突。投資公司，一方面要確保主管的權(quán)利，如果主管在被投資公司中主管只是公司的中層人員，在被投資公司在進(jìn)行決策時(shí)，很難發(fā)揮出應(yīng)有的作用；另一方面，對(duì)財(cái)務(wù)主管的獎(jiǎng)懲和考核進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)化，從而有效的避免主管的工作沒有動(dòng)力、沒有壓力，長(zhǎng)期游離在公司中。

　　被投資公司委派到被投資公司的財(cái)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)在特定的時(shí)間向投資公司匯報(bào)工作情況，年末則應(yīng)當(dāng)對(duì)公司進(jìn)行詳細(xì)總結(jié)，提交總結(jié)報(bào)告，并且要有投資公司主管和領(lǐng)導(dǎo)簽署相應(yīng)的意見，作為日后考核工作的主要依據(jù)。如果被投資公司具有一套完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系，則在管理上可以采用財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人聯(lián)簽制度。也就是通過直接委派人員對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)的全部信息。

　　在實(shí)際工作中，投資公司需要依據(jù)投資協(xié)議中的相關(guān)規(guī)定，對(duì)被投資公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，由委派人員與公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理進(jìn)行聯(lián)簽制，實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資公司的動(dòng)態(tài)管理，從而保證投資公司合法利益不會(huì)受到侵犯。委派出的人員是投資的人員編制，在考核和獎(jiǎng)懲上要統(tǒng)一管理。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人聯(lián)簽制對(duì)被投資公司在運(yùn)行過程中財(cái)務(wù)信息和重大決策要具有知情權(quán)、檢查權(quán)等，但通常情況下并不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行直接干預(yù)。委派人員的職責(zé)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：監(jiān)督、服務(wù)、溝通。

　　財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為投資公司的代表，主要的職能是監(jiān)督。但凡為聯(lián)簽事項(xiàng)，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)在準(zhǔn)備介入，并應(yīng)當(dāng)同負(fù)責(zé)任人聯(lián)合簽署；但凡進(jìn)行聯(lián)簽時(shí)，聯(lián)簽表的填寫應(yīng)當(dāng)由駐派人員填寫，該表應(yīng)當(dāng)作為備案文件或直接上報(bào)給投資公司，否則投資公司有權(quán)不受理。

　　四、加強(qiáng)對(duì)審計(jì)的管理

　　投資公司對(duì)被投資公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一種重要手段就是審計(jì)管理，通過審計(jì)管理能夠?qū)Υ嬖诘膯栴}進(jìn)行真實(shí)反映。投資公司應(yīng)在會(huì)計(jì)年度報(bào)告結(jié)束后，委托具有資歷的會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)被投資公司經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)前，應(yīng)當(dāng)組織審計(jì)人員對(duì)被投資公司存在的財(cái)務(wù)問題以及可能存在的漏洞進(jìn)行詳細(xì)分析，然后找出審計(jì)的重點(diǎn)內(nèi)容，制定相應(yīng)的審計(jì)計(jì)劃。依據(jù)審計(jì)計(jì)劃，對(duì)審計(jì)目的進(jìn)行明確，審計(jì)過程中要對(duì)外部的`審計(jì)力量進(jìn)行合理應(yīng)用，避免在審計(jì)過程中出現(xiàn)陋習(xí)。

　　完成審計(jì)，投資公司依據(jù)審計(jì)的實(shí)際情況，對(duì)公司的人員進(jìn)行組合，然后復(fù)核審計(jì)結(jié)果，從而在機(jī)制上對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)工作起到一定的督促作用，確保審計(jì)結(jié)果的科學(xué)合理。在會(huì)計(jì)事務(wù)所的協(xié)助下，投資公司可以對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、賬簿、會(huì)計(jì)憑證等能夠反映公司經(jīng)營(yíng)情況的信息進(jìn)行審計(jì)，從而詳細(xì)掌握被投資公司在會(huì)計(jì)處理上的方法以及編制的報(bào)表是否合理，確保工作的開展有章可循，以及被投資公司的財(cái)務(wù)包括與經(jīng)營(yíng)結(jié)果的真實(shí)性，從而確保投資公司能夠完全掌握被投資公司的信息。通過審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問題，投資公司應(yīng)當(dāng)采取合理的措施督促被投資公司對(duì)存在問題的休整，并將改正過后的結(jié)果，作為下次投資依據(jù)。

　　除了以上提到的內(nèi)容外，還需要進(jìn)行內(nèi)控審計(jì)。內(nèi)控審計(jì)對(duì)審計(jì)的可操作性和管理要有著很高的要求，許多內(nèi)控審計(jì)都來自高層管理人員的預(yù)感和對(duì)問題的分析，內(nèi)控審計(jì)通常情況下都具有較強(qiáng)的針對(duì)性，或是公司經(jīng)營(yíng)效益存在的問題和管理的難點(diǎn)或重點(diǎn)內(nèi)容。內(nèi)控審計(jì)的開展需要以公司管理作為重點(diǎn)，避免對(duì)公司的效益產(chǎn)生影響。

　　五、結(jié)束語

　　公司是不斷變化與發(fā)展的一個(gè)組織，固定財(cái)務(wù)管理模式不可能始終適用于同一公司，在管理過程中要想防患未然，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要在財(cái)務(wù)管理手段和財(cái)務(wù)人員上不斷努力，與我國(guó)投資的大環(huán)境相結(jié)合，不斷地對(duì)財(cái)務(wù)管理方法進(jìn)行完善，促進(jìn)公司的快速發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)

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投資公司管理13

　　一實(shí)習(xí)概況

　�。ㄒ唬�實(shí)習(xí)時(shí)間

　　20xx年12月2日——XXXX年5月2日

　�。ǘ�）實(shí)習(xí)單位

　　陜西大成建設(shè)投資管理有限責(zé)任公司

　　（三）實(shí)習(xí)崗位

　　現(xiàn)場(chǎng)施工員、現(xiàn)場(chǎng)資料員。

　　（四）實(shí)習(xí)目的

　　1、通過實(shí)習(xí)，對(duì)一般工業(yè)與民用建筑施工前的準(zhǔn)備工作、整個(gè)施工過程和監(jiān)理的基本知識(shí)體系有了較清晰的了解。鞏固了課本上的知識(shí)。

　　2、理論聯(lián)系實(shí)際，鞏固和深入理解已學(xué)的理論知識(shí)，并且為以后的工作積累經(jīng)驗(yàn)。

　　3、通過親身參加施工實(shí)踐，培養(yǎng)分析問題和解決問題的獨(dú)立工作能力，用理論聯(lián)系實(shí)際，為將來參加工作做好準(zhǔn)備。

　　4、通過實(shí)習(xí)和勞動(dòng)，了解施工基本生產(chǎn)工藝過程中的生產(chǎn)技術(shù)以及規(guī)范和其監(jiān)理細(xì)則。

　　5、與工人和基層生產(chǎn)干部密切接觸，學(xué)習(xí)他們的優(yōu)秀品質(zhì)和先進(jìn)事跡。

　　6、虛心學(xué)習(xí)，了解具體施工細(xì)節(jié)。學(xué)習(xí)工人師傅在長(zhǎng)期的實(shí)踐中總結(jié)的寶貴經(jīng)驗(yàn)。

　　7、通過接觸和參加實(shí)際工作，充實(shí)和擴(kuò)大自己的知識(shí)面。培養(yǎng)自己的綜合應(yīng)用的能力，為以后走上工作崗位打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　（五）工程概況

　　本工程為西安嘉晟熱力有限公司鍋爐房及辦公樓工程。建筑結(jié)構(gòu)形式為鋼結(jié)構(gòu)，建筑面積1038平方米，地上六層，建筑場(chǎng)地類別為II類，抗震設(shè)防烈度為7度，設(shè)計(jì)使用年限50年。建設(shè)單位：西安嘉晟熱力有限公司。施工單位：山東興潤(rùn)建設(shè)有限公司。監(jiān)理單位：陜西大成建設(shè)投資管理有限責(zé)任公司。

　　二實(shí)習(xí)內(nèi)容

　�。ㄒ唬┗�礎(chǔ)工程

　　由于基礎(chǔ)是整幢大樓最為關(guān)鍵的部分，所以也是工程的重中之重，做好基礎(chǔ)工程至關(guān)重要。基礎(chǔ)工程包括了土方開挖，打樁，斷樁處理，承臺(tái)、地基梁的施工等等。

　　由于整個(gè)工程的土方開挖和打樁已經(jīng)基本結(jié)束，實(shí)習(xí)期間沒能接觸到。所以趙工給我簡(jiǎn)單的介紹了一下工程上比較常用的人工挖孔樁的做法：首先介紹一下斷樁的處理流程。打完樁，做完靜載實(shí)驗(yàn)后，做動(dòng)測(cè)實(shí)驗(yàn)，動(dòng)測(cè)報(bào)告出來以后就知道樁斷在幾米深的地方。若動(dòng)測(cè)報(bào)告顯示樁斷在4m左右，然后進(jìn)行人工挖孔。在人工挖孔的過程中必須十分注意安全，洞口的保護(hù)至關(guān)重要。圍護(hù)結(jié)構(gòu)一般有二種，一種為－0.00m～－1.50m之間，用混凝土作為圍護(hù)結(jié)構(gòu)，再往下一般用鋼護(hù)筒作為圍護(hù)結(jié)構(gòu)。待挖至斷樁處再深20cm～50cm時(shí)，用吊車將樁斷的部分取出，將預(yù)制好的鋼筋籠吊下去，較正以后，開始澆筑混凝土。整個(gè)澆筑過程需要混凝土攪拌車、吊車、掛籃一起配合，工人還得用振動(dòng)棒加以振動(dòng)。

　　斷樁處理完后則進(jìn)入下一個(gè)流程為澆筑樁蕊和澆筑承臺(tái)墊層。在這一流程中要注意的問題是混凝土標(biāo)號(hào)的控制，用來澆灌的混凝土需要添加膨脹劑，因?yàn)檫@樣待混凝土凝結(jié)以后可以使承臺(tái)和樁更好的連接在一起。承臺(tái)的模板也需引起特別的注意，由于體積比較大，所以承臺(tái)模板的加固體系間距應(yīng)比較小，防止脹模的發(fā)生。承臺(tái)和地梁鋼筋安裝也比較復(fù)雜，特別是交接處的地方，由于屬于隱蔽工程，所以應(yīng)做好檢查驗(yàn)收工作。

　　雖然我沒有現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際操作。但是聽了趙工的介紹，我對(duì)人工挖孔樁有了更進(jìn)一步的了解。

　�。ǘ�）鋼筋工程

　　鋼筋的使用必須堅(jiān)持先檢查后使用的原則。鋼筋必須有出廠合格證和檢驗(yàn)報(bào)告，按國(guó)家規(guī)范進(jìn)行復(fù)檢合格后方可用于工程中。鋼筋在現(xiàn)場(chǎng)加工、制作的工序?yàn)椋轰摻顧C(jī)械安裝→鋼筋對(duì)焊→錐螺紋加工→彎曲成型→鋼筋綁扎。

　　鋼筋是鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)的骨架，依靠力與混凝土結(jié)合成整體。鋼筋工程乃混凝土結(jié)構(gòu)工程的三大工程之一。

　　鋼筋的分類一般可以按生產(chǎn)工藝、直徑大小、強(qiáng)度等級(jí)的不同進(jìn)行分類。生產(chǎn)工藝一般可分為熱扎鋼筋、冷扎鋼筋、冷拉鋼筋、冷拔鋼筋。按不同的直徑主要有以下幾種鋼筋：8mm、10mm、12mm、14mm、16mm、18mm、20mm、22mm、25mm等。在強(qiáng)度上鋼筋可分為HPB235、HPB335、HPB400、RRB400級(jí)鋼筋。其中HPB235、HPB335為最常用的兩種鋼筋。

　　因?yàn)榛炷�土澆筑后，鋼筋的`質(zhì)量難以檢查，因此鋼筋工程屬于隱蔽工程，需要在施工過程中嚴(yán)格檢查，并建立起必要的檢查與驗(yàn)收制度。為了確�；炷�土結(jié)構(gòu)在使用階段正常工作。鋼筋工程施工時(shí)，鋼筋的規(guī)格和位置必須與結(jié)構(gòu)施工圖一致。

　　在鋼筋加工棚看到鋼筋工加工鋼筋的一般施工過程如下：結(jié)構(gòu)施工圖→繪制鋼筋翻樣圖和填寫配料單→材料購(gòu)入、檢查及保管→鋼筋加工→鋼筋連接與安裝→隱蔽工程檢查驗(yàn)收。

　　我到工地現(xiàn)場(chǎng)的時(shí)候剛開始綁扎鋼筋。以下便是我現(xiàn)場(chǎng)的實(shí)踐經(jīng)歷和在趙工的指導(dǎo)下總結(jié)的鋼筋綁扎方法。

　　1、梁鋼筋的綁扎

　　（1）在梁側(cè)模板上畫出箍筋間距，擺放箍筋。

　�。�2）先穿主梁的下部縱向受力鋼筋及彎起鋼筋，將箍筋按已畫好的間距逐個(gè)分開；穿次梁的下部縱向受力鋼筋及彎起鋼筋，并套好箍筋；放主次梁的架立筋；隔一定間距將架立筋與箍筋綁扎牢固；調(diào)整箍筋間距使間距符合設(shè)計(jì)要求，綁架立筋；再綁主筋，主次梁同時(shí)配合進(jìn)行。

　�。�3）框架梁上部縱向鋼筋應(yīng)貫穿中間節(jié)點(diǎn),梁下部縱向鋼筋伸入中間節(jié)點(diǎn)。錨固長(zhǎng)度及伸過中心線的長(zhǎng)度要符合設(shè)計(jì)要求。

　　（4）箍筋在疊合處的彎鉤，在梁中應(yīng)交錯(cuò)綁扎，箍筋彎鉤為135°，平直部分長(zhǎng)度為10d，如做成封閉箍時(shí)，單面焊縫長(zhǎng)度為5d。

　　5）梁端第一個(gè)箍筋應(yīng)設(shè)置在距離柱節(jié)點(diǎn)邊緣50mm處。梁端與柱交接處箍筋應(yīng)加密并符合設(shè)計(jì)要求。

　　6）梁筋的搭接：梁的受力鋼筋直徑大于或等于22mm時(shí)，宜采用焊接接頭，小于22mm時(shí),可采用綁扎接頭，搭接長(zhǎng)度要符合規(guī)范的規(guī)定。搭接長(zhǎng)度末端與鋼筋彎折處的距離，不得小于鋼筋直徑的10倍。接頭不宜位于構(gòu)件最大彎矩處，受拉區(qū)域內(nèi)Ⅰ級(jí)鋼筋綁扎接頭的末端應(yīng)做彎鉤（Ⅱ級(jí)鋼筋可不做彎鉤），搭接處應(yīng)在中心和兩端扎牢。

　　2、板鋼筋的綁扎

　�。�1）清理模板上面的雜物，用粉筆在模板上劃好主筋，分布筋間距。

　�。�2）按劃好的間距，先擺放受力主筋，后放分布筋。預(yù)埋件、電線管、預(yù)留孔等及時(shí)配合安裝。雙向受力板，短方向鋼筋在下，長(zhǎng)方向鋼筋在上。

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