設(shè)計(jì)方案【大全5篇】
為了保障事情或工作順利、圓滿進(jìn)行，常常需要預(yù)先制定方案，方案是計(jì)劃中內(nèi)容最為復(fù)雜的一種。那么大家知道方案怎么寫(xiě)才規(guī)范嗎？下面是小編幫大家整理的設(shè)計(jì)方案5篇，歡迎大家借鑒與參考，希望對(duì)大家有所幫助。
設(shè)計(jì)方案 篇1
方案是從目的、要求、方式、方法、進(jìn)度等都部署具體、周密，并有很強(qiáng)可操作性的計(jì)劃。小編整理了開(kāi)學(xué)季活動(dòng)設(shè)計(jì)方案，希望對(duì)你有所幫助。。
一、活動(dòng)目的
1、以“新學(xué)期”為契機(jī)，進(jìn)一步宣傳校園超市的整體形象，提高校園超市在學(xué)生心目中的信譽(yù)度和美譽(yù)度；
2、以“新學(xué)期”刺激消費(fèi)群，吸引目標(biāo)消費(fèi)群及潛在的消費(fèi)群，最大限度
地?cái)U(kuò)大銷(xiāo)售額，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。
二、活動(dòng)對(duì)象
所有在校大學(xué)生以及周邊小區(qū)居民
三、活動(dòng)時(shí)間和地點(diǎn)
時(shí)間：20xx年3月1日——20xx年3月10日
地點(diǎn)：校園超市內(nèi)
四、活動(dòng)主題
“盡享超低價(jià)，新學(xué)期巨獻(xiàn)”
五、活動(dòng)方式
1、活動(dòng)期間，每3天前100名到超市的顧客都會(huì)獲得康師傅飲品一瓶，而且一次性消費(fèi)滿58元可免費(fèi)獲得護(hù)手霜一支；滿78元可免費(fèi)獲得精美套杯；滿98元可獲得高檔鼠標(biāo)一個(gè)；滿108元可免費(fèi)參加“購(gòu)物大抽獎(jiǎng)”活動(dòng)：特等獎(jiǎng)：數(shù)碼單反相機(jī)（1名）；一等獎(jiǎng)：超市500元購(gòu)物卡（3名）；二等獎(jiǎng)：大毛絨玩具一個(gè)，價(jià)值200元（5名）；三等獎(jiǎng)：高檔毛巾一條（20名）。
2、價(jià)格促銷(xiāo)，活動(dòng)期間生活必需品一律打七折，食品類(lèi)一律八折。
3、限時(shí)購(gòu)買(mǎi)，將品牌化妝品和睡衣作為限時(shí)促銷(xiāo)商品來(lái)銷(xiāo)售，時(shí)間為3月3日和4日。
4、限量購(gòu)買(mǎi)，將袋裝整提紙抽、洗衣液設(shè)為限量購(gòu)買(mǎi)商品，由于價(jià)格便宜，所以每人限購(gòu)2件。
六、廣告配合方式
1、在活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)掛大幅橫幅，突出活動(dòng)主題內(nèi)容，并且設(shè)有活動(dòng)咨詢臺(tái)；
2、安排人員在校園展板，寢室張貼有關(guān)超市促銷(xiāo)活動(dòng)的海報(bào)；
3、安排工作人員在學(xué)生上課、下課的必經(jīng)之路上發(fā)放宣傳單；
4、在學(xué)校的校園期刊或報(bào)紙上登促銷(xiāo)廣告
七、前期準(zhǔn)備
人員安排：
(1) 安排足夠數(shù)量的服務(wù)人員,并佩帶工作卡或綬帶,便于識(shí)別和引導(dǎo)服務(wù)；
(2) 現(xiàn)場(chǎng)要有一定數(shù)的秩序維持人員；
(3) 現(xiàn)場(chǎng)咨詢?nèi)藛T,銷(xiāo)售人員既要分工明確又要相互配合；
(4) 應(yīng)急人員(一般由領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任,如遇政府職能部門(mén)干涉等情況應(yīng)及時(shí)公關(guān)處理)。
物質(zhì)安排：2月26日前準(zhǔn)備好所有參加促銷(xiāo)活動(dòng)的商品。
人員培訓(xùn)：對(duì)現(xiàn)場(chǎng)咨詢?nèi)藛T、銷(xiāo)售人員進(jìn)行培訓(xùn)，全力打造在各個(gè)環(huán)節(jié)都比較有戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊(duì)。
八、中期操作
1、工作人員第一個(gè)到達(dá)現(xiàn)場(chǎng),各就各位；
2、宣傳人員派發(fā)宣傳單,介紹活動(dòng)和產(chǎn)品,引導(dǎo)顧客至進(jìn)入超市內(nèi)；
3、掌握好活動(dòng)節(jié)奏,維持好現(xiàn)場(chǎng)秩序防止出現(xiàn)哄搶和其他意外,以免造成負(fù)面效應(yīng)；
4、銷(xiāo)售人員準(zhǔn)備銷(xiāo)售事項(xiàng),介紹銷(xiāo)售產(chǎn)品；
5、贈(zèng)品在規(guī)定時(shí)間發(fā)放不宜太早太晚,發(fā)放時(shí)登記個(gè)人資料,簽字；
6、結(jié)束時(shí)清理現(xiàn)場(chǎng),保留可循環(huán)物品以備后用。
九、后期延續(xù)
1、 活動(dòng)結(jié)束后要開(kāi)總結(jié)會(huì)，比如本次活動(dòng)銷(xiāo)量情況，執(zhí)行有效性,消費(fèi)者評(píng)價(jià)與反應(yīng)概況等；分析活動(dòng)的.優(yōu)點(diǎn)和不足，總結(jié)成功之處，借鑒不足教訓(xùn)，只有不斷的總結(jié)，才能更好的發(fā)展；
2、對(duì)活動(dòng)進(jìn)行追蹤報(bào)道、終端建設(shè)、終端走貨及廣告調(diào)整、總結(jié)報(bào)告歸檔。
十、費(fèi)用預(yù)算
1、活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)橫幅、咨詢臺(tái)，海報(bào)、現(xiàn)場(chǎng)裝飾1000元；
2、活動(dòng)宣傳單打印1000元；
3、校園期刊或報(bào)紙廣告500元；
4、發(fā)傳單工作人員，在活動(dòng)前派發(fā)，300元；
5、（1）贈(zèng)品：護(hù)手霜400支，2000元；精美套裝200套，3000元；高檔鼠標(biāo)100個(gè)，3000元；
�。�2）獎(jiǎng)品：數(shù)碼單反相機(jī)1000元；購(gòu)物卡3張，1500元；大毛絨玩具5個(gè)，1000元；高檔毛巾20條,400元；
6、康師傅飲品300瓶，750元。
合計(jì)成本：15450元左右
十一、 意外防范
1、如果出現(xiàn)促銷(xiāo)商品缺貨情況，要盡快用其他商品替補(bǔ)，避免不必要的紛亂；
2、如果出現(xiàn)瘋搶等混亂情況，做好疏通工作，必要時(shí)可以安排一定數(shù)量的保安人員；
3、做好各種意外發(fā)生的防范措施，維護(hù)好現(xiàn)場(chǎng)的秩序；
4、做好應(yīng)急人員安排，必要時(shí)可以與公安及保安聯(lián)絡(luò)，請(qǐng)求其支援。
十二、效果評(píng)估
借助新學(xué)期這個(gè)契機(jī)，由于大學(xué)生們?cè)陂_(kāi)學(xué)之初資金都比較充裕，而且都需要購(gòu)買(mǎi)一些生活用品等展開(kāi)此次促銷(xiāo)活動(dòng)，采用一系列的促銷(xiāo)手段，預(yù)期會(huì)產(chǎn)生滿意的效果。
設(shè)計(jì)方案 篇2
【教學(xué)目標(biāo)】
1．在“秋天”的故事中，理解“母愛(ài)”的內(nèi)涵。
2．在“懷念”的情意中，感受“愛(ài)母”的思緒。
3．在“秋天的懷念”中，獲得“好好活”的思考。
教學(xué)層次：
走進(jìn)母親怎樣的好好兒活；
感受作者怎樣的好好兒活；
思考我們要怎樣好好兒活。
教學(xué)步驟：走進(jìn)秋天——讀出味道
走出懷念——讀出思考
一、揭示課題
1、有一位曾經(jīng)就讀那里的校友叫史鐵生。現(xiàn)在已經(jīng)54歲了。母親離開(kāi)他已經(jīng)幾十年了。這么多年，他一直思念著自己的母親。這是他寫(xiě)的一段話，請(qǐng)讀一讀，看你讀出了作者怎樣的情感。（默讀）
那時(shí)的我，作為她的兒子，還太年輕，還來(lái)不及為母親著想，我被命運(yùn)擊昏了頭，一心以為自己是世上最不幸的一個(gè)，不知道兒子的不幸在母親那兒總是要加倍的。她有一個(gè)長(zhǎng)到二十歲上忽然截癱了的兒子，這是她唯一的兒子；她情愿截癱的是自己而不是兒子，可這事無(wú)法代替；她想，只要兒子能活下去哪怕自己去死呢也行，可她又確信一個(gè)人不能僅僅是活著，兒子得有一條路走向自己的幸福；而這條路呢，沒(méi)有誰(shuí)能保證她的兒子終于能找到——而這樣的母親，注定是世界上活得最苦的母親。（課件）
2、談體會(huì)：你感受到了作者怎樣的情感？
�。�1）我感受到了，作者對(duì)母親的懷念、思念之情；
�。�2）作者對(duì)母親的懺悔、懊悔、后悔、悔恨之情；
�。�3）作者對(duì)母親的自責(zé)、內(nèi)疚之情；
�。�4）作者自己的成長(zhǎng)，完全理解母親了……
小結(jié)：正如作者說(shuō)“而這樣的母親，注定是世界上活得最苦的母親”上（板書(shū)：“苦”），其實(shí)，還有許多復(fù)雜的情感構(gòu)成一股苦澀的滋味，我們可以歸結(jié)為一個(gè)詞：懷念。（板書(shū)：懷念）為了表達(dá)對(duì)母親的懷念，作者寫(xiě)了什么季節(jié)的故事？（板書(shū)：秋天）
3、注意看，老師加上一個(gè)“的”齊讀課題：“懷念的秋天”。你的眼前會(huì)有一幅怎樣的畫(huà)兒？（景、事、人……）；老師把幾個(gè)詞的位置顛倒一下：“秋天的懷念”，齊讀課題。你的眼前會(huì)有怎樣的不同？（……變成一種情感……）
小結(jié)：看來(lái)，之所以有這秋天的懷念（課件），就是秋天的故事所引發(fā)啊，作者怎么會(huì)有這份懷念？讓我們一起跟隨史鐵生先走進(jìn)秋天的故事。（在“秋天”下面做標(biāo)記）
4．為了更好理解這秋天的故事，我們先來(lái)檢查一下自己讀書(shū)的情況。這里有個(gè)自測(cè)題，請(qǐng)同學(xué)們自測(cè)一下看到達(dá)哪個(gè)臺(tái)階：（課件顯示）——正確、流利、有感情。（讓學(xué)生可以先自由讀一讀，然后讓學(xué)生讀書(shū)，讓其他學(xué)生評(píng)價(jià)該生讀書(shū)屬于怎樣的層次，以學(xué)定教�？梢灾攸c(diǎn)指導(dǎo)幾個(gè)兒話音，比如“咱倆兒”，“好好兒活”）
5．根據(jù)學(xué)生朗讀情況得出結(jié)論。比如，提出進(jìn)一步要求：（同學(xué)們說(shuō)的有感情，到底怎么算是有感情？有時(shí)候我們說(shuō)的時(shí)候很模糊。難道是語(yǔ)調(diào)的高亢？或是技巧的高超？我們要在“正確、流利”的朗讀中咂摸他人的人生，要在“自己的理解”中讀出自己的滋味，即“讀出味道”。（課件以階梯狀出現(xiàn)在“有感情”的基礎(chǔ)上）。你怎么理解這個(gè)“味道”？（結(jié)合生活實(shí)際講）
6．怎樣讀出自己的理解，讀出自己的“味道”？下面讓我們一起走進(jìn)秋天的故事。
二、探討母愛(ài)的內(nèi)涵
�。ㄒ唬┳哌M(jìn)母親自身的“好好兒活”。
1．請(qǐng)同學(xué)看課文第一段，母親的一句話卻深深地刻在“我”的心底，說(shuō)說(shuō)是哪一句話。（課件：“咱娘兒倆在一塊兒，好好兒活，好好兒活……”）（板書(shū)：“娘倆——好好兒活”）
2．顧名思義，這娘倆指的是——母親和兒子兩人在一塊好好活。
3．這是母親對(duì)兒子說(shuō)的話，兒子是怎么不好好活了，母親才會(huì)說(shuō)出這樣的話？請(qǐng)用課文中的句子，朗讀給大家聽(tīng)。比如：
（1）雙腿癱瘓后，我的脾氣變得暴怒無(wú)常。望著望著天上北歸的雁群，我回突然把面前的玻璃砸碎；聽(tīng)著聽(tīng)著李谷一甜美的歌聲，我會(huì)猛地把手邊的東西摔向四周的墻壁。
�。�2）“哎呀，煩不煩？幾步路，有什么好準(zhǔn)備的！”
�。�3）“不，我不去！”我狠命地捶打這兩條可恨的腿，喊著：“我活著有什么勁！”
4．是啊，我活著還有什么勁？所以：獨(dú)自坐在屋里，看著窗外的樹(shù)“唰唰啦啦”地飄落，我——————————————————————。（課件：擴(kuò)充句子訓(xùn)練）
5、實(shí)話實(shí)說(shuō)的討論：你們多大？21歲活蹦亂跳的年齡，可以四處周游，有多少事情可以做！沒(méi)有了雙腿，他這樣做，你們?cè)鯓涌矗?/p>
小結(jié)：面對(duì)這樣天大的打擊，他活著好“苦”�。。ɑ乜郯鍟�(shū)的“苦”）
6．請(qǐng)注意：母親的自身情況又是怎樣？請(qǐng)也找課文相關(guān)句子讀給大家聽(tīng)。比如：
a．可是我卻一直都不知道，她的病已經(jīng)到了那步田地。后來(lái)妹妹告訴我，她常常肝疼得整宿整宿翻來(lái)覆去地睡不了覺(jué)。
b．她出去了。就再也沒(méi)有回來(lái)。鄰居的小伙子背著我去看她的時(shí)候，她正艱難地呼吸著，大口大口吐血……
7．有沒(méi)有知道得肝癌的病人的疼痛滋味的，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明？
8．這些痛苦兒子知道嗎？除了外人不能知道的痛苦，還有一點(diǎn)，就是病人清醒地知道她離死亡更近的痛苦啊。然而，即使面對(duì)死亡，母親有沒(méi)有把玻璃砸碎？有沒(méi)有把東西摔向墻壁？有沒(méi)有喊著我活著有什么勁（教師問(wèn)一句，學(xué)生接一句）？史鐵生的發(fā)怒我們都可以理解，母親的發(fā)怒我們更可以理解啊�？赡赣H為什么沒(méi)有那樣做，而要這樣做？�。ü烙�(jì)回答落腳點(diǎn)就在“為了兒子著想”）
�。ǘ�、走進(jìn)母親的讓兒子“好好活”。
1、請(qǐng)?jiān)偌?xì)細(xì)讀讀課文，看看哪些地方說(shuō)明母親一切都是為了兒子？
�。�1）比如——母親進(jìn)來(lái)了，擋在窗前：“北海的菊花開(kāi)了，我推著你去看看吧�！彼俱驳哪樕犀F(xiàn)出央求般的神色。（學(xué)生說(shuō)到這里，教師就抓住這一“擋”，追問(wèn)，擋住的究竟是什么？實(shí)際是母親像一扇門(mén)一樣，擋住的不是窗外“唰唰啦啦”地飄落的樹(shù)葉，而是兒子郁悶煩躁的思緒）
小結(jié)：母親的愛(ài)好勇敢！帶著這樣的感受再讀這句話。
�。�2）再比如“她忽然不說(shuō)了，對(duì)于‘踩’和‘跑’一類(lèi)的字眼，她比我還敏感”……（母親擔(dān)心這樣的話勾起兒子更大的痛苦……）
小結(jié)：母親的愛(ài)好細(xì)心！帶著這樣的理解讀這句話。
�。�3）“什么時(shí)候？你要是愿意就明天。”
小結(jié)：母親的愛(ài)多么急切。再讀帶著感受讀。
�。�4）“她高興得一會(huì)坐下，一會(huì)站起：‘那就趕緊準(zhǔn)備�！�
小結(jié)：母親的愛(ài)多么熱烈，讀出這句話的滋味。
�。�5）再看看這句話——母親撲過(guò)來(lái)抓住我的手，忍住哭聲說(shuō)：“咱娘倆兒在一塊兒，好好兒活，好好兒活……”。（課件）
a 母親“撲”（課件在下面加點(diǎn)）過(guò)來(lái)，撲住的究竟是什么？
小結(jié)：母親的愛(ài)好堅(jiān)定！送到句子中再讀這句話。（重點(diǎn)體會(huì)“在一塊兒”）
b 母親抓住我的手，母親“抓”（加點(diǎn)）住的究竟是什么？
小結(jié)：母親的愛(ài)多么執(zhí)著！送到句子中再讀這句話。（重點(diǎn)體會(huì)“好好兒”）
c 母親忍住哭聲，母親“忍”（加點(diǎn)）住的究竟是什么？
小結(jié)：母親的愛(ài)多么深沉！送到句子中再讀。（重點(diǎn)體會(huì)“活”）（注意：以上根據(jù)學(xué)生情況來(lái)隨時(shí)調(diào)控和引導(dǎo)。）
2．學(xué)生發(fā)散談后，重點(diǎn)探討下面的句子：從幾個(gè)“悄悄兒”中，再細(xì)細(xì)品味母愛(ài)：
讀下面的話，比較用上“悄悄”和去掉“悄悄”有什么不一樣，選擇一處談?wù)劊?/p>
a“……母親就悄悄兒地躲出去，在我看不見(jiàn)的地方偷偷地聽(tīng)著我的動(dòng)靜。當(dāng)一切恢復(fù)沉寂，她又悄悄兒地進(jìn)來(lái)，眼邊紅紅的，看著我。……她比我還敏感。她又悄悄兒地出去了。她出去了。就再也沒(méi)有回來(lái)�！保ㄕn件）
b 調(diào)整后——“……母親就躲出去，在我看不見(jiàn)的地方偷偷地聽(tīng)著我的動(dòng)靜。當(dāng)一切恢復(fù)沉寂，她又進(jìn)來(lái)，眼邊紅紅的，看著我�！任疫�敏感。她又出去了。她出去了。就再也沒(méi)有回來(lái)�！保ㄕn件）
（2）同一個(gè)“悄悄”表達(dá)母親不同的情感。然而，這復(fù)雜的情感又有共同的東西，是什么？
小結(jié)：母親的愛(ài)是小心翼翼！讀出這樣的味道。
3、通過(guò)體會(huì)，此時(shí)的母親已是萬(wàn)箭穿心啊，自己身體的毀滅性打擊讓母親“苦”；還要面對(duì)的是自己撫養(yǎng)了21年的兒子的癱瘓，可以說(shuō)，對(duì)母親的打擊可謂“苦上加苦”�？蔁o(wú)論如何還要讓兒子好好活！母親的愛(ài)——用心良苦�。ㄔ俅位乜邸翱唷保�
4、我們跟隨史鐵生一道去體會(huì)母親，發(fā)現(xiàn)母親。那么，在這秋天的故事中，母親這兩個(gè)字，究竟意味著什么？（“咱娘倆，要好好活，好好活……”課件再次出示，學(xué)生說(shuō)出什么體會(huì)就再讀這句話）
總結(jié)：母親的意義，蘊(yùn)含于平常生活的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，我們并不覺(jué)得。可是，這種意義只有在秋天的場(chǎng)景中，才會(huì)凸現(xiàn)出來(lái)。由于母親的疾病，失去生命奪目的光華�？晌覀儗�(duì)母愛(ài)的意義有了特殊的發(fā)現(xiàn)——正是她的要好好活，讓我們懂得母愛(ài)不僅僅是愛(ài)和給予，還擔(dān)起一份責(zé)任——就是教給兒子如何面對(duì)有缺憾的生命。正是她的要好好活照亮了兒子的后半生，讓有缺憾的生命活得如此光亮。
三、探討愛(ài)母的懷念
1．就是這樣的一位母親，她出去了，就再也沒(méi)回來(lái)！——引讀課文，“鄰居們……”
2．原來(lái)的母愛(ài)兒子理解不了，一個(gè)秋天過(guò)去了，又一個(gè)秋天過(guò)去了，直到后來(lái)兒子懂得母親沒(méi)有說(shuō)完的話，妹妹也懂。懂得的是什么？
a出示母親沒(méi)有說(shuō)完的話，“我那個(gè)有病的兒子和我那還未成年的女兒……”（課件先出示這句話）
b把“……你們倆在一塊兒，要好好兒活……”加進(jìn)母親沒(méi)有說(shuō)完的話中，變成“我那個(gè)有病的兒子和我那未成年的女兒，你們倆在一塊兒要好好活，好好兒活�！保ㄕn件補(bǔ)充完整上面這句話，然后讓學(xué)生讀一讀。）
3．所以，我和妹妹都懂，因此“我倆在一塊兒要好好活……”（課件出示該句）
4、那么，這“好好活”，究竟是怎么活？結(jié)合課文的這句話，小組討論，談?wù)勛约旱睦斫狻?/p>
“又是秋天，妹妹推我去北海看了菊花。黃色的淡雅、白色的花高潔、紫色的花熱烈而深沉，潑潑灑灑，秋風(fēng)中正開(kāi)得爛漫�！保ㄕn件）（學(xué)生說(shuō)到什么理解就把不同感受送到“我倆好好活”的句子中朗讀……）
5，透過(guò)看菊花，母親給兒子三究竟是什么，也正是史鐵生在文章中寫(xiě)到——隨著小說(shuō)獲獎(jiǎng)的激動(dòng)逐日暗淡，我開(kāi)始相信：我用紙筆在報(bào)刊上碰撞開(kāi)的一條路，并不就是母親盼望我找到的那條路。母親生前沒(méi)給我留下過(guò)什么雋永的哲言，或要我恪守的教誨，只是在她去世之后，她艱難的命運(yùn)，堅(jiān)忍的意志的愛(ài)，隨光陰流轉(zhuǎn)，在我的印象中愈加鮮明深刻。
6．升華：當(dāng)兒子懂得母親告訴兒女的“好好活”的含義，那和母親發(fā)生的秋天的故事啊，就深刻在心中，化作心中無(wú)比的懷念（回到課題懷念！）。
7、過(guò)渡——越是懷念，就越是充滿對(duì)往事的回憶，然而，母親再也不能和我一起吃豌豆黃了；母親再也不能和我商量一起到北海公園看菊花了；我再也看不到母親為了我的回答而喜出望外高興得一會(huì)坐下，一會(huì)站起了；我再也聽(tīng)不到因?yàn)槲野l(fā)脾氣母親對(duì)我的說(shuō)的安慰話了。
8、越是懷念，越是深深的自責(zé)啊，越是自責(zé)就越要好好活啊。所以，又一個(gè)秋天，望著望著天上北歸的雁群，我——————；聽(tīng)著聽(tīng)著李谷一甜美的歌聲，我—————————；看著看著窗外的樹(shù)葉“唰唰啦啦”地飄落，我————————————。（課件，改造課文的訓(xùn)練，讓學(xué)生選擇一處補(bǔ)充。）
9、越是懂得“好好活”的含義，就越是無(wú)比的'懷念，就如飄落的樹(shù)葉片片飄到兒子的心里，融入了生命，化作了血液：（播放音樂(lè)，學(xué)生靜靜默讀下文，讓后老師再讀一段。）
（1）我坐在小公園安靜的樹(shù)林里，閉上眼睛，想，上帝為什么早早地召母親回去呢？很久很久，迷迷糊糊的我聽(tīng)見(jiàn)了回答：“她心里太苦了，上帝看她受不住了，就召她回去�！蔽宜坪醯昧艘稽c(diǎn)安慰，睜開(kāi)眼睛，看見(jiàn)風(fēng)正從樹(shù)林里穿過(guò)�！逗蠚g樹(shù)》
�。�2）我一直有著一個(gè)凄苦的夢(mèng)……在夢(mèng)中，我絕望地哭喊，心里怨她：“我理解你的失望，我理解你的離開(kāi)，但你總要捎個(gè)信兒來(lái)呀，你不知道我們會(huì)牽掛你不知道我們是多么想念你嗎？”但就連這樣的話也無(wú)從說(shuō)給她，只知道她在很遠(yuǎn)的地方，并不知道她在哪兒。這個(gè)夢(mèng)一再地走進(jìn)我的黑夜，驅(qū)之不去……——《有關(guān)廟的回憶》
�。�3）搖著輪椅在園中慢慢走，又是霧罩的清晨，又是驕陽(yáng)高懸的白晝，我只想著一件事：母親已經(jīng)不在了。在老柏樹(shù)旁停下，在草地上在頹墻邊停下，又是處處蟲(chóng)鳴的午后，又是鳥(niǎo)兒歸巢的傍晚，我心里只默念著一句話：可是母親已經(jīng)不在了。把椅背放倒，躺下，似睡非睡挨到日沒(méi)，坐起來(lái)，心神恍惚，呆呆地直坐到古祭壇上落滿黑暗然后再漸漸浮起月光，心里才有點(diǎn)明白，母親不能再來(lái)這園中找我了�！段遗c地壇》（教師讀這一段）10、越是懷念，就越難過(guò)，我多么想讓母親推著我到北海的公園看菊花啊，我是多么想再聽(tīng)聽(tīng)母親對(duì)我說(shuō)，咱娘倆在一塊兒好好兒活啊，母親，你讓我懷念的“好苦”啊。所以，為了還母親的心愿，為了這永遠(yuǎn)的懷念，又是一個(gè)秋天——引讀，“又是秋天……”（回到上面的句子中，全體一起朗讀，課件再次出現(xiàn)這句）
10、就是這懷念，一個(gè)又一個(gè)秋天過(guò)去了，從21歲開(kāi)始坐在輪椅上到現(xiàn)在，從母親去世到現(xiàn)在，這份對(duì)母親的懷念已經(jīng)整整33年。這33年的懷念他對(duì)“好好活”又有怎樣的理解呢？
11、請(qǐng)讀他在《病隙碎筆》中寫(xiě)的話：生病也是生活體驗(yàn)的一種，甚或算得一項(xiàng)別開(kāi)生面的游歷……剛坐上輪椅時(shí)，我老想，不能直立直立行走豈非把人的特點(diǎn)搞丟了？便覺(jué)天昏地暗。等到生出褥瘡一連數(shù)日只能歪七扭八地躺著，才看見(jiàn)端坐的日子其實(shí)多么晴朗。后來(lái)又患尿毒癥，經(jīng)�；杌枞徊荒芩枷�，就更加懷念起往日時(shí)光。終于醒悟，其實(shí)每時(shí)每刻我們都是幸運(yùn)的，因?yàn)槿魏螢?zāi)難的前面都可以加上一個(gè)“更”字。生病的經(jīng)驗(yàn)是一步步懂得滿足……（課件）
12、因此，這33年的懷念里，也是他和疾病搏斗的33個(gè)年頭。現(xiàn)在，他完全超越了一般生存的“好好活”的生命層面，已經(jīng)超越到了一種漠視和超然的境界。這深深的懷念，讓她懂得，好好活，不僅僅有堅(jiān)韌的意志，而是把打擊當(dāng)作別開(kāi)生面的游歷，當(dāng)作一種人生的另一種享受——他對(duì)好好活又有了進(jìn)一步的理解，那就是——活著就是一種幸運(yùn)，活著要懂得滿足。
13、介紹史鐵生的近況：由于尿毒癥，造成腎衰竭，經(jīng)常發(fā)高燒，有好幾次昏迷，但他依然平靜淡然的看待這一切，現(xiàn)在一個(gè)星期都要透析兩次。但他依然在——好好兒地活著。他用筆代替他的雙腿寫(xiě)出自己怎樣“好好活”的，所以我推薦幾本他的書(shū)：《我與地壇》《病隙碎筆》《務(wù)虛筆記》（課件）
14、對(duì)于史鐵生的“好好活”，我們是憐憫嗎？感到他活得痛苦嗎？那究竟是什么？（對(duì)著黑板“苦”字說(shuō)——是佩服，是敬重，也是敬仰——他活出了境界�；畛隽松母哔F。在報(bào)紙上看到史鐵生和世界長(zhǎng)跑冠軍劉易斯的合影。身體衰弱的史鐵生雖然連站也站不起來(lái)，但他的靈魂卻在無(wú)羈地奔跑著，跑得跟劉易斯一樣快，甚至比劉易斯還快。我想，如果說(shuō)“好好活”是對(duì)母親的回報(bào)，母親一定會(huì)含笑九泉的。
15、那么，這回面對(duì)“秋天的懷念”，在你心中，又會(huì)是一幅什么樣的情景？請(qǐng)同學(xué)展開(kāi)想象的翅膀……（想象，母親推著他看到了菊花……自己用腳踩扁一個(gè)楊樹(shù)花……）
讀出思考
1、課文的學(xué)習(xí)已經(jīng)結(jié)束。這個(gè)故事的確感動(dòng)了我們。我們一起跟著史鐵生的情感世界走了一趟，經(jīng)歷他和他母親別樣的人生。一般情況下，我們的讀書(shū)，讀到此程度，總會(huì)說(shuō)，史鐵生和他母親真?zhèn)ゴ�，活出了自己的性格和尊�?yán)。讀書(shū)到此也完全可以。但我還要問(wèn)你們，他們的故事感人，跟我們自身有關(guān)系嗎？（讓學(xué)生暢所欲言）
2、史鐵生寫(xiě)這篇文章的目的肯定不是讓你知道，你看我多了不起，他肯定不是讓你們宣傳他母親是多么了不起，所以，當(dāng)我們走進(jìn)秋天的故事——讀出了書(shū)中的味道的時(shí)候，我們還要走出“懷念”——“讀出思考”（課件呈梯狀把這倆層次遞升）那么，這思考究竟是什么？
關(guān)于活著：世界本來(lái)就是不完美的。不是有這樣的缺憾就有那樣的痛苦。世界上有看得見(jiàn)的痛苦打擊，也有看不見(jiàn)的痛苦人打擊。身體的局限我們這輩子也改變不了，可以改變的是我們的心理局限——史鐵生在無(wú)法彌補(bǔ)的身體缺憾中找到另一種生命延展。
3、因此，透過(guò)史鐵生的和兄妹的“我倆要好好活”，經(jīng)過(guò)我們的思考，課文的“倆”應(yīng)該改成“們”。這句話應(yīng)該說(shuō)是“我們?cè)谝黄鹨煤没睢保ò鍟?shū)）
4、這里的“們”會(huì)指誰(shuí)呢？是誰(shuí)，你就說(shuō)成你和誰(shuí)，你想和誰(shuí)，說(shuō)你就和誰(shuí)說(shuō)，比如：“我和家人要好好活……”
5、就要離開(kāi)課堂。如果現(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)再看課題——你心中最終留下的是什么？
6、如果你對(duì)“好好活”體悟到了特別的味道，讀出了屬于你的思考，到那時(shí)，你一定能想起竇老師和你討論的這個(gè)話題，更希望你能想起史鐵生，想起他的這篇《秋天的懷念》。（課件）
7、人生的道路多么漫長(zhǎng)，我們要好好活，有了這樣的思考，更需要用人生的腳步丈量，無(wú)論怎樣，我們?yōu)槭裁匆煤没�，我們�?yīng)該怎樣好好活，我們好好活出個(gè)什么樣，這是應(yīng)該是伴隨我們一生思考和體驗(yàn)的問(wèn)題。
8、讓我們懷著對(duì)生命的敬重再次朗讀課題——秋天的懷念。（下課）
板書(shū)：
秋天的懷念
娘倆
�。ǹ啵┪覀z 好好兒活
我們
設(shè)計(jì)方案 篇3
一、活動(dòng)意義
小學(xué)生開(kāi)展環(huán)境教育是十分必要的和緊迫的，同時(shí)，實(shí)施全校性學(xué)校環(huán)境教育、愛(ài)惜資源取向是開(kāi)展環(huán)保、節(jié)能教育的基礎(chǔ)。學(xué)校制定了節(jié)能和環(huán)境保護(hù)的活動(dòng)思路： 以創(chuàng)“綠色學(xué)校”為平臺(tái)，繼續(xù)提高全體師生的環(huán)境保護(hù)意識(shí)，樹(shù)立愛(ài)護(hù)環(huán)境、美化環(huán)境、改善環(huán)境的道德意識(shí)和觀念，樹(shù)立變廢為寶，節(jié)約一切資源的思想，掌握基本環(huán)保、節(jié)能知識(shí)、技能和有關(guān)的環(huán)境法律法規(guī)常識(shí)，參與保護(hù)和改善環(huán)境和資源節(jié)約的實(shí)踐活動(dòng)，從身邊的小事做起，喚起家庭和社會(huì)對(duì)環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約的責(zé)任感和使命感。
二、活動(dòng)目標(biāo)
根據(jù)不同年級(jí)、年齡的學(xué)生確立不同的.目標(biāo)、教育內(nèi)容和組織活動(dòng)形式。低段學(xué)生重點(diǎn)在于愛(ài)護(hù)花草樹(shù)木，綠化、美化、凈化環(huán)境，節(jié)約一滴水、一度電、一粒米，初步樹(shù)立環(huán)境和節(jié)約資源意識(shí)；中段學(xué)生側(cè)重于了解環(huán)保和節(jié)約資源、變廢為寶的基本知識(shí)和技能，逐步樹(shù)立新的環(huán)保、節(jié)約觀；高段年級(jí)側(cè)重于對(duì)環(huán)保知識(shí)、節(jié)約資源知識(shí)、變廢為寶的方法的進(jìn)一步了解，并作調(diào)查分析，主動(dòng)參與保護(hù)和改善環(huán)境、節(jié)約資源、廢物再利用的行為。
三、活動(dòng)內(nèi)容
1、 一個(gè)“節(jié)” ：10月13日建隊(duì)節(jié)暨“環(huán)境教育節(jié)”。歷時(shí)一個(gè)月。通過(guò)大隊(duì)部環(huán)保主題活動(dòng)，大造聲勢(shì)、大造環(huán)保教育輿論；通過(guò)講座，看錄像，環(huán)保知識(shí)競(jìng)賽，“環(huán)保金點(diǎn)子”，“新創(chuàng)意，新思維”環(huán)保征文，廢物再利用小辦法的征集，編環(huán)境宣傳小報(bào)，演講賽，書(shū)畫(huà)賽，科技小制作，電腦環(huán)保繪畫(huà)等活動(dòng)，集中展示學(xué)生環(huán)保意識(shí)、節(jié)約資源意識(shí)和參與環(huán)境宣傳的積極性。
2、兩個(gè)“組” ：興趣小組中設(shè)環(huán)保組 、變廢為寶創(chuàng)新組。在科技教師、環(huán)保教師的帶領(lǐng)下，學(xué)生學(xué)習(xí)環(huán)境保護(hù)的基本知識(shí)，了解現(xiàn)代社會(huì)存在的環(huán)境意識(shí)，關(guān)注身邊的環(huán)境問(wèn)題，參觀污水處理廠等實(shí)踐基地，開(kāi)展氣象監(jiān)測(cè)、水質(zhì)監(jiān)測(cè)的環(huán)保專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查活動(dòng)，并開(kāi)始學(xué)習(xí)撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告�；顒�(dòng)提高學(xué)生分析問(wèn)題，處理問(wèn)題的能力，培養(yǎng)學(xué)生科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)習(xí)態(tài)度。
3、三個(gè)“日 ：晨會(huì)、隊(duì)日、環(huán)保紀(jì)念日是學(xué)校宣傳環(huán)保的重要陣地。學(xué)校環(huán)境領(lǐng)導(dǎo)小組成員，環(huán)保骨干教師充分利用校會(huì)時(shí)間宣傳環(huán)境的重要性、環(huán)境保護(hù)知識(shí)，人與環(huán)境的基本關(guān)系，了解并逐步掌握解決環(huán)境問(wèn)題的基本技能，從而初步樹(shù)立基本的環(huán)境價(jià)值觀。教育學(xué)生要講文明，遵守社會(huì)公德，保護(hù)學(xué)校校園環(huán)境，更要愛(ài)護(hù)地球這個(gè)大環(huán)境。大隊(duì)部利用每月第三周時(shí)間，號(hào)召全體少先隊(duì)員積極行動(dòng)起來(lái)，加入到保護(hù)環(huán)境的宣傳和活動(dòng)中。結(jié)合“9·13”地球清潔日等環(huán)保節(jié)日，開(kāi)展護(hù)綠、愛(ài)綠小隊(duì)活動(dòng)，保護(hù)環(huán)境的“告別不文明行為”簽名活動(dòng)、“校園綠色廣告語(yǔ)”的宣傳活動(dòng)，召開(kāi)“地球是我家”、“愛(ài)護(hù)我們的家園”、“節(jié)約資源，變廢為寶創(chuàng)新”等主題中隊(duì)教育活動(dòng)。
4、四個(gè)“站” ：學(xué)校設(shè)立四個(gè)環(huán)保站：“愛(ài)心回收站”，各班建立回收站，學(xué)生將收集的可樂(lè)罐、廢報(bào)紙等交回收站，培養(yǎng)節(jié)約資源、環(huán)保意識(shí)，“綠色廣播站”，由學(xué)生組織發(fā)動(dòng)，收集環(huán)保信息，每周一次環(huán)保內(nèi)容，護(hù)綠行動(dòng)倡議，環(huán)境衛(wèi)生表?yè)P(yáng)內(nèi)容，環(huán)�！靶≈R(shí)”“小觀察”“小研究”。“廢電池回收站”專(zhuān)門(mén)回收廢電池，“環(huán)保信息站”是收集信息，為教師教育教學(xué)提供方便，邀請(qǐng)環(huán)保專(zhuān)家作講座，為活動(dòng)作指導(dǎo)。
設(shè)計(jì)方案 篇4
教學(xué)目標(biāo)：
1、認(rèn)識(shí)本課8個(gè)生字，會(huì)寫(xiě)10個(gè)生字。
2、理解相關(guān)的詞語(yǔ)，能在現(xiàn)實(shí)生活中正確地運(yùn)用它們。
3、理解詩(shī)歌內(nèi)容，能正確、流利、有感情的朗讀課文。
4、理解作者所要表達(dá)的思想感情，培養(yǎng)學(xué)生從小事做起，堅(jiān)持不懈，勇于奉獻(xiàn)的精神。
教學(xué)重難點(diǎn)及突破策略：
本課的重點(diǎn)是朗讀，要注意指導(dǎo)學(xué)生掌握朗讀的節(jié)奏，讀出詩(shī)歌的韻律來(lái)。教師可以根據(jù)學(xué)生的實(shí)際情況作適當(dāng)?shù)姆蹲x，指導(dǎo)學(xué)生讀出長(zhǎng)句中的停頓，注意不同標(biāo)點(diǎn)符號(hào)時(shí)語(yǔ)氣的表達(dá)。通過(guò)范讀、探究、找關(guān)鍵詞句的方法突破。激發(fā)學(xué)生對(duì)詩(shī)歌朗讀的熱愛(ài)和興趣。
課前準(zhǔn)備
1.老師準(zhǔn)備
生字詞卡片、了解家鄉(xiāng)的河流遼河、軍河隊(duì)沈陽(yáng)的建設(shè)帶來(lái)了哪些好處。
2.學(xué)生準(zhǔn)備
查找小河的來(lái)歷形成及對(duì)人類(lèi)有哪些好處相關(guān)資料。收集遼寧沈陽(yáng)都有哪些河流，他們對(duì)家鄉(xiāng)沈陽(yáng)的建設(shè)起到了什么作用。
教學(xué)設(shè)計(jì)：
課前交流：課前老師讓收集有關(guān)河流的資料，你們收集了么？（生匯報(bào)）
（課件播放小河經(jīng)過(guò)高山、平原、田野流淌的動(dòng)畫(huà)）
（一）、導(dǎo)入
一條蜿蜒的小河嘩嘩的流淌著，它穿越高山、平原；澆灌田野、森林。小河嘩嘩的流淌著，她在唱自己的歌，她在告訴我們什么呢？
（二）、通讀識(shí)字
1、自由讀課文，把自己不認(rèn)識(shí)的字或不理解的詞做記號(hào)，然后在組內(nèi)解決。
2、學(xué)生互動(dòng)，拿出漢字卡片互相考一考。
3、老師檢查學(xué)生識(shí)字、識(shí)詞情況，課件出示詞語(yǔ)，學(xué)生認(rèn)讀。
坎坷
干澀
乳汁
哺育
崇高
澆灌
寂寞
嘴唇
播種
分享
4、課件出示漢字，生認(rèn)讀。一類(lèi)字讓學(xué)生自己能說(shuō)出識(shí)記生字的方法及相關(guān)的詞語(yǔ)。
5、指導(dǎo)生字。指導(dǎo)書(shū)寫(xiě)學(xué)生認(rèn)為男鞋、易錯(cuò)的字。如哺灌。評(píng)比欣賞。
�。ㄈ⒗斫庹n文
1、指名學(xué)生大聲讀課文，劃出全文共有幾個(gè)小節(jié)。
2、你喜歡哪個(gè)小節(jié)就把哪個(gè)小節(jié)多讀幾遍。
3、（課件出示畫(huà)面）師：我是一條小河，一條奔跑的小河。聽(tīng)，嘩啦嘩啦，那時(shí)我流過(guò)城市山村，正在把動(dòng)人的故事訴說(shuō)，小河的歌里都唱了哪些故事？（唱自己是明亮的小河、快樂(lè)的小河、綠色的小河）
�。�1）第一節(jié)：你們知道了什么？（指名同學(xué)回答，回答到哪就指導(dǎo)哪句話的朗讀。）
猜一猜，它可能都走過(guò)哪？（生介紹自己了解有關(guān)小河形成及最后流到大海的資料�？梢宰x查到的資料：還可以畫(huà)出來(lái)。形式不限，鼓勵(lì)學(xué)生到黑板上畫(huà)下來(lái)。）
他走的路確實(shí)夠遠(yuǎn)的了。練讀這句話，讀出路遠(yuǎn)的感覺(jué)。
指名同學(xué)讀，然后評(píng)價(jià)。
�。�2）還知道了什么？
你們從哪知道的？用書(shū)上話來(lái)回答。（生補(bǔ)充黑板畫(huà)）
有和他同樣感受的人請(qǐng)把手舉起來(lái)，詩(shī)是要讀的，那位同學(xué)能用讀來(lái)告訴大家小河有唱不完的歌和遇見(jiàn)了很多很多小伙伴。指名朗讀前三句。評(píng)價(jià)。
�。�3）它可能唱著星星、月亮還可能唱什么？身邊除了有小鳥(niǎo)花朵以外，還可能有什么和他作伴？
�。�4）你能不能也用這樣的句式做一首小詩(shī)。（略）
（5）下面的一句話，我們應(yīng)該用什么樣的語(yǔ)氣來(lái)讀呢？
指名同學(xué)讀。（讀出路途坎坷、不知疲憊、不怕嚴(yán)寒酷暑的感受）
（6）配樂(lè)，師范讀后學(xué)生評(píng)價(jià)。
老師在讀的時(shí)候眼前就仿佛看到了小河在山谷中不停的奔跑，身邊還有小鳥(niǎo)、小花等等很多小伙伴。只要眼中有物；心中有物，就能讀好。
�。�7）課件動(dòng)畫(huà)配樂(lè)。齊讀。
4、第二節(jié)你還讀明白了什么？指幾名同學(xué)匯報(bào)。
�。�1）你知道寂寞是什么意思么？你有過(guò)寂寞的時(shí)候么？給同學(xué)們說(shuō)一說(shuō)。
�。�2）那小河可能在什么時(shí)候會(huì)寂寞呢？（答案不唯一）
（3）誰(shuí)來(lái)讀讀這兩句話？讀出寂寞的感覺(jué)。
�。�4）到底是什么原因讓小河從寂寞又變成快樂(lè)的呢？用筆把相關(guān)的句子畫(huà)下來(lái)，讀一讀。
�。�5）想一想你讀的時(shí)候還看到了什么？和同組同學(xué)交流交流。同學(xué)交流后回答。（干旱地區(qū)大地干裂，田里顆粒無(wú)收，人們沒(méi)有水喝，就像唐僧他們路過(guò)的'火焰山一帶一樣等。）
�。�6）失去生機(jī)的黃土沙石；口渴得要命的小動(dòng)物見(jiàn)到了小河一定樂(lè)壞了。小河幫助了別人一定也樂(lè)壞了。咱們也像小河一樣，把快樂(lè)送給小伙伴吧！在小組里讀一讀，把快樂(lè)送給他們。
�。�7）指名同學(xué)讀。賽讀。表演讀。
�。�8）比較第一、二節(jié)句式，看看你發(fā)現(xiàn)了什么？（引導(dǎo)學(xué)生發(fā)現(xiàn)每一節(jié)第一句的句式相同，以及每一節(jié)下面的句子是圍繞第一句來(lái)寫(xiě)的，了解總起句的作用。）
5、學(xué)習(xí)第三、四小節(jié)
思考：剛才學(xué)習(xí)詩(shī)歌時(shí)都用了什么方法？（讀、畫(huà)、聯(lián)系上下文等）用自己喜歡的方法學(xué)習(xí)這兩個(gè)小節(jié)。
�。�1）自己畫(huà)出這兩個(gè)小節(jié)的總起句。小組內(nèi)交流還知道了什么。
（2）生匯報(bào)，其他同學(xué)適時(shí)給予補(bǔ)充。從而知道小河有追求、有責(zé)任感，為人們帶來(lái)快樂(lè)。
�。�3）（課件出示小河流動(dòng)的動(dòng)畫(huà)，經(jīng)過(guò)地方的美景。）同學(xué)們邊欣賞美麗的畫(huà)面，教師邊過(guò)渡：有人說(shuō)它是江河湖海的兒子；也有人說(shuō)它是水里魚(yú)兒的家。他經(jīng)過(guò)的土地綠樹(shù)成蔭，一片生機(jī)；他經(jīng)過(guò)的田野，大地蔥綠，瓜果飄香。好像他不知憂愁，總是用自己的身軀拍打石子發(fā)出悅耳的輕唱，好像他不知疲倦，無(wú)論嚴(yán)寒盛夏，永遠(yuǎn)向前。因此詩(shī)歌的最后一小節(jié)說(shuō)它是一條奔跑的小河。
齊讀最后一小結(jié)，說(shuō)說(shuō)你們是怎么樣理解奔跑的？
是啊！正是由于他奔跑，才最后投入大海母親的懷抱。不愧是一條棄而不舍的小河；也正是由于他奔跑，才有這大地的生機(jī)；真是一條播種希望的小河。讓我們?cè)僮x課文，去聆聽(tīng)，去體會(huì)。
課件動(dòng)畫(huà)配樂(lè)。生自由加動(dòng)作朗讀課文。
�。ㄋ模�、課件播放：遼河介紹
聽(tīng)了同學(xué)們的朗讀，我真的為小河的樂(lè)觀、堅(jiān)韌、執(zhí)著所感動(dòng)了。老師把我們家鄉(xiāng)的母親和遼河帶來(lái)了，你們聽(tīng)播放課件。
�。ㄎ澹�、總結(jié)
看了遼河的介紹，你有什么樣的感覺(jué)？
是啊!遼河讓我們的家鄉(xiāng)更美了；老師希望同學(xué)們也能像小河那樣，樂(lè)觀面對(duì)困難、不斷努力，將來(lái)有一天把我們的家鄉(xiāng)、我們的祖國(guó)建設(shè)得更美。
設(shè)計(jì)方案 篇5
(S,一VCC,一F、-7、)(l-T) (5,一VC，一F2-f2)(1-「)
一
一
N、 N，
在每股盈余無(wú)差別點(diǎn)?1=52，則:
(5一yCl一Fl-1、)(l-T) (5一VC,一F,-八)(l-T)
一
一
N， N,
能使得上述條件公式成立的銷(xiāo)售額(5)為每股盈余無(wú)差別點(diǎn)銷(xiāo)售額。
無(wú)差異點(diǎn)分析確定最佳資本結(jié)構(gòu)，以稅后資本利潤(rùn)率(或每股凈收益)最大為分析起點(diǎn)，
舀直接地將資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)、企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值等相關(guān)因素結(jié)合，從而是企業(yè)在追加融
資時(shí)經(jīng)常采用的一種決策方法。
2·資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
(1)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因。影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的因素有多種，資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)調(diào)整的
橇圈主要包括=C)原有資本結(jié)構(gòu)的加權(quán)平均資金成本過(guò)高，從而使得利潤(rùn)下降，這是資本結(jié)
巧謂整的主要原因之一。0風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。雖然負(fù)債融資能降低成本、提高利潤(rùn)，但風(fēng)險(xiǎn)較大。如
鍵烹資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，以致于企業(yè)難以承擔(dān)，則破產(chǎn)成本就會(huì)直接抵減因負(fù)債融資而取得的杠桿
搬益，企業(yè)此時(shí)也需要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。0彈性不足。所謂彈性是指企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)
仍整時(shí)原有結(jié)構(gòu)應(yīng)有的靈活性。包括融資期限的彈性、各融資方式間的轉(zhuǎn)換彈性等。其中，融資方式的期限彈性包括是否具有展期性、提前收兌性等;轉(zhuǎn)換彈性主要指各種負(fù)債與權(quán)益之間、權(quán)益融資之間是否具有可轉(zhuǎn)換性。彈性不足時(shí)，企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)就比較困難。調(diào)整彈性大小是判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否健全的標(biāo)志之一。0約束過(guò)嚴(yán)。
資方式，投資者對(duì)融資方方式使用的約束也不同。約束過(guò)嚴(yán)，不利于企業(yè)靈活籌集金，也促使企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
(2)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)機(jī)和方法i能滿足以下條件之一的企業(yè)，均有可能按結(jié)構(gòu)(即企業(yè)確定的最佳資本結(jié)構(gòu))對(duì)現(xiàn)有結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整=0現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)彈性較好資或減少投資時(shí);0企業(yè)盈利較多時(shí);0債務(wù)重整時(shí)。針對(duì)這些調(diào)整的可能性與時(shí)機(jī)，資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法包括:
存量調(diào)整:是指在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。具體方式有=0在債務(wù)資金過(guò)多時(shí)，將部分債務(wù)資金轉(zhuǎn)本。如將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票;0在債務(wù)比率過(guò)高時(shí)，將長(zhǎng)期債務(wù)收兌或提籌集相應(yīng)的權(quán)益資本;0在權(quán)益資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)減資并增加相應(yīng)的負(fù)債，來(lái)調(diào)整
增量調(diào)整:通過(guò)追加融資量，從而增加總資產(chǎn)的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方法
債務(wù)資金過(guò)高時(shí)，通過(guò)追加權(quán)益資本投資來(lái)改善資本結(jié)構(gòu)，如將公積金轉(zhuǎn)換為資本金
直接增資;0在債務(wù)資金過(guò)低時(shí)，通過(guò)追加負(fù)債融資來(lái)提高負(fù)債融資比重;0在權(quán)益時(shí)，可通過(guò)籌措權(quán)益資本來(lái)擴(kuò)大投資，提高權(quán)益資本比重。
減量調(diào)整:通過(guò)減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有=C)在權(quán)時(shí)，通過(guò)減資來(lái)降低其比重;0在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，利用稅后留存收益歸還債務(wù)，以產(chǎn)，并相應(yīng)減少債務(wù)比重。
第三節(jié) 融資方案分析
在初步確定資金籌措方式和來(lái)源的基礎(chǔ)上，構(gòu)造項(xiàng)目的融資方案，合理安排債務(wù)資金籌措數(shù)額、比例、期限及投人時(shí)序，便資金供給總額、幣種、分年投人數(shù)額與"
的投資計(jì)劃相匹配。在構(gòu)造融資方案以后，應(yīng)對(duì)其資金來(lái)源的充足性、資金結(jié)構(gòu)的資成本高低、融資風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行分析。
一、資金來(lái)源充足性分析
主要是分析能否按項(xiàng)目所需總投資和分年需要量得到足夠的、持續(xù)的資金供 應(yīng)和債務(wù)資金)。既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目主要分析企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況，權(quán)益資本的數(shù)額，現(xiàn)用于建設(shè)資金的可能性及其占權(quán)益資金的比例，擴(kuò)股融資和吸收新股東的數(shù)額程度。新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目主要分析各投資者認(rèn)繳的資本金數(shù)額的可靠性。
二、融資結(jié)構(gòu)分析
融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目資金籌措方案中各種資金來(lái)源的構(gòu)成及其比例關(guān)系。是企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，即企業(yè)的各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是針對(duì)整個(gè)企業(yè)于項(xiàng)目建設(shè)階段所籌集的資金最終要形成企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，因此在項(xiàng)目籌建階段研究并合理選擇融資案的融資結(jié)構(gòu)，以便項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后，為企業(yè)保持比較理想的資本結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)打好基礎(chǔ)。
項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)該包括各種融資方式的結(jié)構(gòu)分析，長(zhǎng)期融資和短期融資的結(jié)構(gòu)比 例，以及負(fù)債融資和權(quán)益融資的結(jié)構(gòu)比例。其申最關(guān)鍵的是負(fù)債融資和權(quán)益融資的結(jié)構(gòu)比
例，及項(xiàng)目資本金比例。它直接影響到項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例、項(xiàng)目還本付息能力及投資回收情況。因此，習(xí)慣上將負(fù)債融資和權(quán)益融資的結(jié)構(gòu)比例稱(chēng)為融資結(jié)構(gòu)。
(一)融資結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容
主要分析資本金與債務(wù)資金的比例，股本結(jié)構(gòu)比例，債務(wù)結(jié)構(gòu)比例。
(1)資本金與債務(wù)資金的比例。分析項(xiàng)目資本金比例是否達(dá)到國(guó)家規(guī)定的各行業(yè)最低資本金比例的要求。申外合資項(xiàng)目的注冊(cè)資本是否符合國(guó)家規(guī)定要求。
(2)股本結(jié)構(gòu)分析。主要分析股東各方參股的比例結(jié)構(gòu)，申外合資項(xiàng)目特別應(yīng)分析申外各方出資比例的合理性。
(3)債務(wù)結(jié)構(gòu)分析。主要分析各種負(fù)債融資方式的融資金額比例的合理性。
(4)最佳融資結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)分析
根據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論，融資的最佳結(jié)構(gòu)比例，應(yīng)該是使項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后企業(yè)的總體資金結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)，即企業(yè)的總體價(jià)值最大;風(fēng)險(xiǎn)最小。對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制比較完善，并且已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的現(xiàn)代企業(yè)，尤其是上市公司的技術(shù)改造項(xiàng)目，在進(jìn)行項(xiàng)目投資決策申，可以進(jìn)一步從財(cái)務(wù)管理的角度，分析融資結(jié)構(gòu)的合理性。
L每股盈余分析
判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，其一般方法是以分析每股盈余的變化來(lái)衡量。即能提高每股盈余的資本結(jié)構(gòu)是合理的，反之則是不合理的。每股盈余的高低受資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模等多種因素的影響。通過(guò)盈余分析，可以判斷某項(xiàng)投資計(jì)劃是單一采用負(fù)債融資還是采用股權(quán)融資更為有利。但對(duì)于采用多種融資方式的投資項(xiàng)目，這種分析難以見(jiàn)效。每股盈余分析是利用每股盈余的無(wú)差別點(diǎn)進(jìn)行的。所謂每股盈余的無(wú)差別點(diǎn)，是指每股盈余不受融資方式影響的銷(xiāo)售水平。根據(jù)每股盈余無(wú)差別點(diǎn)，可以分析判斷在什么樣的銷(xiāo)售水平下適于采用何種資本結(jié)構(gòu)。
每股盈余無(wú)差別點(diǎn)可以通過(guò)計(jì)算得出:
EPS=(S-VC-F-D(I-T)/N=(EBJTT-O(f-T)/N
其申，S 銷(xiāo)售額;
VC 變動(dòng)成本;
17@@@固定成本;
了 債券利息;
@7@f 所得稅率;
N 流通在外的普通股股數(shù);
r7BfT 息前稅前利潤(rùn)。
在每股盈余無(wú)差別點(diǎn)上，無(wú)論采用負(fù)債融資，還是采用股權(quán)融資，每股盈余都是相等的。以EPS、代表采用負(fù)債融資情況下的每股盈余，以EPS，代表采用權(quán)益融資方式下的每
設(shè)盈余，則有:當(dāng)EPS、=EPS，時(shí)，
(S、一yCl一凸一71)(f一T)/N、=(lqr2一yC2一F2一f2)(了一T)/N2
在每股盈余無(wú)差別點(diǎn)上S，=S，，則有:
(S一VC、一F、椩?U桾)/7V,=(S一yC，一凸一刀)(I-T)/N，
251
通過(guò)求解上述方程式，就可以求出每股盈余無(wú)差別點(diǎn)出的銷(xiāo)售額。當(dāng)企業(yè)售額大于每股盈余無(wú)差別點(diǎn)的銷(xiāo)售額，采用負(fù)債融資可以提高每股盈余。反之，建后的銷(xiāo)售額小于每股盈余無(wú)差別點(diǎn)的銷(xiāo)售額，采用股權(quán)融資可以提高每股盈余;·
2·企業(yè)價(jià)值分析。
以每股盈余作為衡量標(biāo)準(zhǔn)對(duì)籌資方式進(jìn)行選擇，其缺陷在于沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)上講，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)在于追求公司價(jià)值的最大化或估價(jià)的最大化。然而只有在情況下，每股盈余的增長(zhǎng)才會(huì)直接導(dǎo)致股價(jià)的上升;實(shí)際上經(jīng)常是隨著每股盈余
險(xiǎn)也隨著增加。如果每股盈余的增長(zhǎng)不足以補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)增加所需的報(bào)酬，盡管每股價(jià)仍會(huì)下降。所以說(shuō)到底公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是公司的總價(jià)值最高，而不 %盈余最大的資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)，在總價(jià)值最大的資金結(jié)構(gòu)下，公司的資本成本也 對(duì)于股份有限公司，公司的總價(jià)值U應(yīng)該等于其股票的總價(jià)值，與債務(wù)仿
即:v=s午&。
為簡(jiǎn)化計(jì)算，設(shè)債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值等于它的面值，股票的`市場(chǎng)價(jià)值通過(guò)下
(EBfT一J)(J一T)/K，
其中:EBrTT 息前稅前盈余;
f 年利息額;
T 公司所得稅率;
K， 權(quán)益資本的成本。
利用上述公式，通過(guò)分析計(jì)算不同融資結(jié)構(gòu)下的綜合資金成本和企業(yè)總價(jià)的價(jià)值最大、資金成本最低的融資結(jié)構(gòu)，就是項(xiàng)目的最佳融資結(jié)構(gòu)。企業(yè)最佳資金結(jié)構(gòu)僅僅解決了借債資金與權(quán)益資金的比例問(wèn)題，這屬于企略問(wèn)題。而借債資金和權(quán)益資金都可以通過(guò)不同的方式籌得，如銀行借款、票據(jù)券、發(fā)行普通股或優(yōu)先股等等。各種不同的融資手段有其不同的特點(diǎn)，通過(guò)掌握資工具的特點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，選擇正確的融資工具，d能及時(shí)、有利的籌集足夠的資目投資的需要。
三、融資風(fēng)險(xiǎn)分折
融資方案的實(shí)施經(jīng)常受到各種風(fēng)險(xiǎn)的影響。為了使融資方案更加穩(wěn)妥可靠，發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別、預(yù)測(cè)。
資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
是指融資方案發(fā)生變化，資金不落實(shí)導(dǎo)致建設(shè)工期拖長(zhǎng)，工程造價(jià)升高，影效益目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要有:
(1)原定籌資額全部或部分落空。擬議申投資者和已承諾出資的投資者申途兌現(xiàn)承諾;
(2)原定發(fā)行股票、債券計(jì)劃不能實(shí)現(xiàn);
(3)既有項(xiàng)目法人融資項(xiàng)目現(xiàn)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，無(wú)力支付原定出資額;
(4)各種來(lái)源的資金不能按建設(shè)進(jìn)度足額及時(shí)到位。
(二)利率風(fēng)險(xiǎn)
在負(fù)債融資的情況下，利率水平隨著金融市場(chǎng)情況而變動(dòng)。如果融資方案中清算邊界時(shí)，可以通過(guò)與債權(quán)人協(xié)商的方式，實(shí)施必要的債務(wù)重組計(jì)劃，包括將化為普通股、部分豁免、降低債息率等，以使企業(yè)在新的資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，起死回生
(3)在融資上，通過(guò)合理的利率控制，靈活調(diào)整利率也是企業(yè)籌資收益的一定程度上能減少資本成本，從而減輕其利息支付的壓力。
(六)融資風(fēng)險(xiǎn)的定量分析
融資方式不同，其償債壓力也不同，權(quán)益資本屬于企業(yè)長(zhǎng)期占用的資金，不息的壓力，從而其償債風(fēng)險(xiǎn)也不存在。而債務(wù)資金則需要還本付息，而且不同期額、不同用途的資金，其償債壓力也不相同。因此，項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的分析，必須分債務(wù)籌資方式下的融資風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的回避與管理。
1·財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)采用負(fù)債融資后，普通股股東所需負(fù)擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)及其給企業(yè)帶來(lái)的杠桿利益程度，通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)加以衡量。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)潤(rùn)隨著息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度，或者說(shuō)每股利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于息稅率的倍數(shù)。其計(jì)算公式為:
D尸L=DEPS/EPS/DEB7TT/EB7T
其中，DF刀 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù);
EPS 每股利潤(rùn); -
DEPS 每股利潤(rùn)變動(dòng)率。 -
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的含義為:
(1)一般情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)償債壓力越大，從而融資風(fēng)險(xiǎn)反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，則融資風(fēng)險(xiǎn)越小。
(2)若企業(yè)不使用任何債務(wù)資金，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1，即企業(yè)息稅前利潤(rùn)上股論也上漲100。
(3)企業(yè)的負(fù)債比率越大，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，每股利潤(rùn)隨企業(yè)息稅前利潤(rùn)上也就越大。
(4)若企業(yè)使用100%的負(fù)貸，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)達(dá)到最大值，每股利潤(rùn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最大。
2·概率分析法。
概率分析法是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)重的概率分布、期望值、標(biāo)準(zhǔn)差等來(lái)計(jì)算與衡量風(fēng)險(xiǎn) 一種方法，其計(jì)算過(guò)程是，
(1)借助于可供選擇的銷(xiāo)售水平的估計(jì)，確定其概率分布。
(2)根據(jù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)確定資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率等盈利能力指標(biāo)
(3)最后利用數(shù)學(xué)方法確定標(biāo)準(zhǔn)差、方差等參數(shù)，據(jù)此判斷不同融資結(jié)構(gòu)一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越小，表明可能利潤(rùn)率偏離期望利潤(rùn)率的程度越小，風(fēng)險(xiǎn)也越小，反之，標(biāo)準(zhǔn)差越大，則表明可能利潤(rùn)率偏離期望利潤(rùn)率的程度大。
第四節(jié) 項(xiàng)目融資方式
項(xiàng)目融資是債務(wù)資金籌措的重要方式，其資金來(lái)源包括國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行貸款資、出口信貸、國(guó)際金融組織貸款、客戶(受益人)信貸，以及國(guó)內(nèi)外開(kāi)發(fā)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信用支持。融資的組織方式是采用與一般融資不同的元追索權(quán)或有限追索權(quán)融資結(jié)構(gòu)框架安排。
一、項(xiàng)目融資的特征
(」)主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融資和項(xiàng)目融資
為項(xiàng)目建設(shè)籌集資金的方式，根據(jù)資金的性質(zhì)，可分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。在負(fù)債融
資申，根據(jù)融資所依托的負(fù)債融資還本付息的信用基礎(chǔ)，又分為主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融
資和項(xiàng)目融資三種。
1·主權(quán)信用融資。
圭權(quán)信用融資即以國(guó)家主權(quán)的信用為基礎(chǔ)進(jìn)行的融資。信用評(píng)級(jí)理論認(rèn)為，國(guó)家是最高的信用主體，以國(guó)家主權(quán)的信用為基礎(chǔ)進(jìn)行的負(fù)債融資，融資的風(fēng)險(xiǎn)也最低。在公共基設(shè)施項(xiàng)目的融資申，主權(quán)信用融資經(jīng)常采用。我國(guó)采用的世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府、商業(yè)銀行貸款等，絕大多數(shù)都是采用國(guó)家財(cái)政、金融部門(mén)進(jìn)行擔(dān)保的形式進(jìn)行
的主權(quán)信用融資。
乙企業(yè)信用融資。
企業(yè)信用融資就是以企業(yè)自身的信用條件為基礎(chǔ)，通過(guò)銀行貸款、發(fā)行債券等方式，籌集資金用于企業(yè)的項(xiàng)目投資。在這神融資方式下，不考慮資金的使用情況，不論項(xiàng)目末來(lái)的盈利能力如何，企業(yè)都要保證按期還本付息。因此，采用這種方式融資，必須充分考慮企業(yè)整體的盈利能力和信用狀況。
3·項(xiàng)目融資。
項(xiàng)目融資是一種獨(dú)特的融資方式，它是利用項(xiàng)目自身的未來(lái)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)而進(jìn)行的融資。在項(xiàng)目融資申，借款人將項(xiàng)目自身未來(lái)產(chǎn)生的收益用于還本付息，并以項(xiàng)目自身的資產(chǎn)做為負(fù)債融資的擔(dān)保品，項(xiàng)目的發(fā)起方不對(duì)債權(quán)人提供直接擔(dān)保。利用項(xiàng)目融資方式，項(xiàng)目本身必須具有較強(qiáng)的盈利能力，必須具有比較穩(wěn)定的未來(lái)現(xiàn)金流量，并且這種現(xiàn)金流量能夠獨(dú)立地被識(shí)別、剝離出來(lái)，并且能夠通過(guò)各種合同、條例予以界定，以確保用于項(xiàng)目的還本付息。
(二)無(wú)追索權(quán)式項(xiàng)目融資和有限追索權(quán)式項(xiàng)目融資
純粹的項(xiàng)目融資是指項(xiàng)目負(fù)債的償還完全依靠項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量來(lái)保證，即使項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作失敗，債權(quán)人也只能要求以項(xiàng)目本身的財(cái)產(chǎn)或盈余償還債務(wù)，而對(duì)項(xiàng)目以外的資產(chǎn)無(wú)追索權(quán)，這就是無(wú)追索權(quán)式項(xiàng)目融資。在項(xiàng)目融資的實(shí)際操作申，純粹的元追索權(quán)項(xiàng)目融資是無(wú)法做到的。由于項(xiàng)目資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受到限制(特別是道路、橋梁、電站等項(xiàng)目的資產(chǎn)，往往很難變現(xiàn))，以及項(xiàng)目本身的盈利狀況受到各種不確定性因素的影響等原因，僅漢依靠項(xiàng)目自身的資產(chǎn)和未來(lái)現(xiàn)金流量為保證進(jìn)行負(fù)債融資，債權(quán)人的利益將很難得到保障，因此在實(shí)際應(yīng)用申都采用有限追索權(quán)式項(xiàng)目融資。具體做法是:債權(quán)人除要求以項(xiàng)目自身收益作為償債資金來(lái)源，并在項(xiàng)目的資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)外，還要求由項(xiàng)目以外的與項(xiàng)目
有利害關(guān)系的第三人提供各種擔(dān)保，擔(dān)保人可以是項(xiàng)目主辦人，項(xiàng)目產(chǎn)品的未來(lái)購(gòu)買(mǎi)者，東道國(guó)政府等。當(dāng)項(xiàng)目不能完成或經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目本身的資產(chǎn)或收益不足以清償債務(wù)時(shí)，債權(quán)、就有權(quán)向這些擔(dān)保人進(jìn)行有條件的追索。各個(gè)擔(dān)保人對(duì)項(xiàng)目債務(wù)所負(fù)的責(zé)任，僅以其各自巧提供的擔(dān)保資金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限。這種追索是有限的，因此叫有限追索權(quán)式項(xiàng)目融資。
(三)項(xiàng)目融資的基本特征
項(xiàng)目融資具有如下基本特征:遼儆邢钅糠⑵鴟?ProjectSponsors)、摸"
(ProjectCompany)、貸款方(Lenders)三方參與。0項(xiàng)目發(fā)起方以股東身份組建頁(yè)
項(xiàng)目融資所指的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)是一個(gè)新的建設(shè)項(xiàng)目(如果是改擴(kuò)建項(xiàng)目，應(yīng)以改擴(kuò)建部組建新的項(xiàng)目公司)。0項(xiàng)目融資是一種負(fù)債性質(zhì)的融資方式，提供貸款的融資者璃股本投資者(項(xiàng)目發(fā)起方)本身，但一般應(yīng)是獨(dú)立于股本投資者的貸款者。0項(xiàng)目融 @
依賴于項(xiàng)目本身收益還款的融資，這是區(qū)別于原有公司或機(jī)構(gòu)融資的重要特征。0是通過(guò)寧系列合同、協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)分散到與項(xiàng)目有關(guān)的各方的一種融資方式。由于融目出資者的責(zé)任只能以其出資額(股本)為限，同時(shí)，通過(guò)一系列合同權(quán)協(xié)議，按有有關(guān)各方面有一定程度的追索，并以有關(guān)合同和協(xié)議作為其信用支持。0就債務(wù)資金者而言，由于項(xiàng)目單一，財(cái)務(wù)擔(dān)保能力有限，風(fēng)險(xiǎn)較大，吸引投資者和貸款人較為困對(duì)借款成本和投資回報(bào)有較高的要求。貸款銀行以項(xiàng)目本身的收益、資產(chǎn)及與項(xiàng)目有同的切實(shí)履行做為還本付息的保證，一般要求必須構(gòu)成一個(gè)完整的擔(dān)保抵押體系，以權(quán)人的權(quán)益。0債權(quán)人只要求項(xiàng)目發(fā)起人(開(kāi)發(fā)商)作出有限度的承諾，除要求發(fā)起商定的承諾外，貸款人無(wú)權(quán)要求對(duì)發(fā)起人其他資產(chǎn)的追索。這樣，開(kāi)發(fā)商只需投人有就可以通過(guò)項(xiàng)目融資為發(fā)起方提供一個(gè)具有有限追索權(quán)或無(wú)追索權(quán)的資金來(lái)源，從到項(xiàng)目建設(shè)所需全部資金，有利于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)。0項(xiàng)目融資允許高水平的杠桿般資產(chǎn)負(fù)債率在70炳以上，有的項(xiàng)目甚至達(dá)到100缽，由于大多數(shù)國(guó)家規(guī)定貸款利息 的，而股權(quán)收益則必須在稅后利潤(rùn)申支付。負(fù)債比率的提高，將降低整個(gè)項(xiàng)目的資金外，很多國(guó)家規(guī)定新企業(yè)享受資本文出的稅收優(yōu)惠和一定的免稅期，也會(huì)鼓勵(lì)項(xiàng)目發(fā)慮項(xiàng)目融資的方式。項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)申，稅收的考慮通常占有重要位置。0投資款人要求的條件較多，往往要求項(xiàng)目融資技術(shù)上的復(fù)雜性，如貸款方要求對(duì)項(xiàng)目的貸以及技術(shù)進(jìn)展情況進(jìn)行有效監(jiān)督，要求效率和收益均高于同行業(yè)，附加條件苛刻等，
施的程度極為復(fù)雜，一般需要簽訂的合同至少有幾十個(gè)，如價(jià)格、土地、用水、供電、保、銷(xiāo)售、運(yùn)輸?shù)?來(lái)自于出資者之間簽訂的協(xié)議，如出資比例、分配形式、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。
理等;來(lái)自項(xiàng)目的建設(shè)和委托運(yùn)營(yíng)以及一系列擔(dān)保、抵押協(xié)定等。0貸款方及其律師、@
經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家在項(xiàng)目評(píng)估、文件推敲、擔(dān)保等的設(shè)計(jì)方面需要花費(fèi)很多時(shí)間，實(shí)施的過(guò)程等其他融資方式要長(zhǎng)。
(四)項(xiàng)目融資的適用范圍
由于項(xiàng)目融資具有以上特點(diǎn)，在融資過(guò)程申，融資者對(duì)項(xiàng)目的要求比較嚴(yán)格，項(xiàng)目及項(xiàng)目各方進(jìn)行詳細(xì)審查，要求項(xiàng)目具有詳細(xì)而精確的貸款合同，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)和應(yīng)具有充分的可行性，能夠通過(guò)一系列合同或協(xié)議降低融資風(fēng)險(xiǎn)，并能獲得所在國(guó)政力支持。這種融資方式的雛形出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，最初主要用于礦藏開(kāi)采項(xiàng)隨后，由于項(xiàng)目融資的優(yōu)越性逐漸被人們所認(rèn)識(shí)，尤其是在大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資中勢(shì)。使得項(xiàng)目融資方式在發(fā)電廠、油田、機(jī)場(chǎng)、港口、公路、鐵路等的融資中得到廣泛應(yīng)前，項(xiàng)目融資的運(yùn)作方法已適用于各種項(xiàng)目，從石油、天然氣等資源的開(kāi)發(fā)，到豪華酒店設(shè)和經(jīng)營(yíng)，甚至包括一些大型的農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，但仍主要用于電力和交通等大型建設(shè)，這些項(xiàng)目一般投資規(guī)模較大，建設(shè)周期相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)政治及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)異常靈感，能夠充現(xiàn)項(xiàng)目融資在風(fēng)險(xiǎn)分配方面的優(yōu)勢(shì)。
二、項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)框架
(」)基本結(jié)構(gòu)
對(duì)于不同的投資項(xiàng)目，項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)安排各有特點(diǎn)，但其基本結(jié)構(gòu)主要有兩個(gè):
一是貸款方為借款方提供沒(méi)有追索權(quán)或只有有限追索權(quán)的貸款，貸款的償還主要依靠項(xiàng)目的現(xiàn)金流量;二是通過(guò)"遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)協(xié)議"或"產(chǎn)品支付協(xié)議"，由貸款方預(yù)先支付一定的資金來(lái)"購(gòu)買(mǎi)"項(xiàng)目的產(chǎn)品(最終轉(zhuǎn)化為銷(xiāo)售收人)，由項(xiàng)目公司以預(yù)付貨款來(lái)建設(shè)項(xiàng)目。無(wú)論哪種結(jié)構(gòu)，只要項(xiàng)目各方(發(fā)起方、供應(yīng)商、購(gòu)買(mǎi)商和用戶等)格守各自的承諾，貸款方才能順利收回其
貸款的本金和利息。如果采用第二種結(jié)構(gòu)，貸款方還必須依賴開(kāi)放的市場(chǎng)來(lái)出售它所"購(gòu)買(mǎi)"的項(xiàng)目產(chǎn)品，d能獲得足夠的收人來(lái)抵補(bǔ)債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)。這兩種基本結(jié)構(gòu)框架申，如果融合一些融資手段，可以派生出一系列融資結(jié)構(gòu)。融資手段主要包括:0融資租賃:租賃方式可以用來(lái)籌集項(xiàng)目所需的部分或全部資金。在許多國(guó)家，融資租賃方式能夠使資本支出獲得稅務(wù)減免，因此倍受投資者的青昧;0出口信貸:在使用出口信貸時(shí)，應(yīng)適當(dāng)調(diào)節(jié)融資結(jié)構(gòu)以便滿足出口信貸銀行及相關(guān)機(jī)構(gòu)的要求;0發(fā)行證券:有時(shí)通過(guò)發(fā)行由商業(yè)銀行或其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)作擔(dān)保的證券，可以獲得成本較低的資金。如果融資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理得十分出色，它可以僅憑自己的實(shí)力和信譽(yù)來(lái)發(fā)行證券而無(wú)需任何擔(dān)保。
(二)項(xiàng)目的負(fù)債融資結(jié)構(gòu)
負(fù)債融資結(jié)構(gòu)的安排是無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)融資項(xiàng)目關(guān)注的焦點(diǎn)。如果借款的實(shí)體是由項(xiàng)目發(fā)起方組成的具有有限責(zé)任的專(zhuān)設(shè)公司，由于償還貸款的責(zé)任是專(zhuān)設(shè)公司而不是項(xiàng)目股東承擔(dān)，債權(quán)債務(wù)關(guān)系比較清楚，貸款文件申就沒(méi)有必要對(duì)追索權(quán)問(wèn)題作過(guò)于繁瑣的闡述。如果借款方不是專(zhuān)設(shè)公司，為了明確各種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，保證借款方的其他資產(chǎn)不會(huì)因項(xiàng)目陷入困境而受到追索，借款方都會(huì)想方設(shè)法地在貸款協(xié)議中加進(jìn)一些保護(hù)他們其他資產(chǎn)的條款，有關(guān)貸款方對(duì)借款方及其資產(chǎn)的追索權(quán)的限制就需要在合同條款中進(jìn)行詳細(xì)
說(shuō)明。
在項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)安排上，建設(shè)開(kāi)發(fā)階段和投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的貸款結(jié)構(gòu)會(huì)表現(xiàn)出不同的特征。
在建設(shè)開(kāi)發(fā)階段，貸款資金逐步到位。但由于這一階段無(wú)還款能力，貸款的利息一般采帛給定一定時(shí)期的寬限期或通過(guò)借新債還舊債的方法解決。由于這一階段的風(fēng)險(xiǎn)很高，貸款方通常要求所提供的貸款具有完全追索權(quán)，或者要求提高利率，并要求提供相關(guān)的履約保函。當(dāng)項(xiàng)目完工迸人投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，項(xiàng)目開(kāi)始產(chǎn)生現(xiàn)金收人，并開(kāi)始償還貸款，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)降沃，貸款對(duì)項(xiàng)目發(fā)起方的追索可能會(huì)被撤消或降格，貸款的利率也可能會(huì)下調(diào)，但貸款人會(huì)進(jìn)一步要求關(guān)于項(xiàng)目產(chǎn)品銷(xiāo)售收人和項(xiàng)目其他收人的擔(dān)保。
(一)項(xiàng)目融資的合同結(jié)構(gòu)
項(xiàng)目融資的實(shí)施比傳統(tǒng)的融資方式復(fù)雜，需要訂立許多合同和法律文件來(lái)處理各種錯(cuò)綜復(fù)雜的法律關(guān)系，并構(gòu)成有機(jī)的整體。各個(gè)項(xiàng)目融資方案因項(xiàng)目的規(guī)模不同、涉及面不同，其融資的合同結(jié)構(gòu)也不同。在有限追索權(quán)融資方式申，項(xiàng)目融資的合同結(jié)構(gòu)主要有以下三種形式:
1二聯(lián)式結(jié)構(gòu)。
結(jié)構(gòu)框架是，貸款人與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議，并向項(xiàng)目公司提供貸款;項(xiàng)目發(fā)起人與債權(quán)人訂立各種擔(dān)保協(xié)議，由發(fā)起人直接向債權(quán)人提供擔(dān)�；驕�(zhǔn)擔(dān)保，直到項(xiàng)目完
2·三聯(lián)式結(jié)構(gòu)。
結(jié)構(gòu)框架是:0貸款銀行與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議，并提供貸款。項(xiàng)目發(fā)起方人)為貸款提供擔(dān)保，直到項(xiàng)目完成;議合同，將項(xiàng)目產(chǎn)品賣(mài)給用戶。項(xiàng)目產(chǎn)品的用戶可以是第三人，也可以是項(xiàng)目發(fā)起人。項(xiàng)目公司用購(gòu)買(mǎi)合同項(xiàng)下的收人償還貸款本金和利息;0發(fā)起方就用戶照付不 承擔(dān)的義務(wù)向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保。然后，項(xiàng)目公司將照付不議合同下的權(quán)利及發(fā)起 :同提供擔(dān)保轉(zhuǎn)為對(duì)貸款人提供的擔(dān)保。
3·四聯(lián)式結(jié)構(gòu)。
其結(jié)構(gòu)框架是:@Q)貸款銀行同全部股權(quán)歸其所有的金融公司訂立貸款協(xié)議，
款;0金融公司與項(xiàng)目公司訂立遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，將貸款銀行提供的款項(xiàng)作為購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)預(yù)付貨款貸給項(xiàng)目公司;0項(xiàng)目投產(chǎn)后，項(xiàng)目公司按照遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)協(xié)議向金融公司交%金融公司按照提貨或付款合同將產(chǎn)品出售給第三者，以所得收人用于償還貸款;?
項(xiàng)目公司遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)向金融公司提供擔(dān)保，或就第三者按照照付不承擔(dān)的義務(wù)向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，項(xiàng)目公司取得此項(xiàng)擔(dān)保后轉(zhuǎn)讓給金融公司，最后將上述合同項(xiàng)下的權(quán)利以及發(fā)起方提供的各種擔(dān)保全部轉(zhuǎn)讓給貸款銀行，作為貸供貸款的擔(dān)保權(quán)益。
四聯(lián)式結(jié)構(gòu)與三聯(lián)式結(jié)構(gòu)相比，增加了金融公司的參與。金融公司參與項(xiàng)目震 "
是基于以下考慮=Q)貸款銀行所屬國(guó)家的銀行法可能限制銀行參與非銀行性質(zhì)的金貸款銀行通過(guò)金融公司開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，就可以規(guī)避有關(guān)法律限制。0如果貸款方是組成的財(cái)團(tuán)，由一家金融公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售項(xiàng)目產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，比由多家進(jìn)行更為方便。0從稅務(wù)方面考慮，利用一家金融公司可能會(huì)更有利于債權(quán)人。
三、項(xiàng)目融資申的重要文件
(一)基本文件
項(xiàng)目的貸款方以及它們的律師不僅要認(rèn)真起草貸款和擔(dān)保文件，而且還要特審閱項(xiàng)目發(fā)起方和其他各參與方之間的各項(xiàng)協(xié)議。這些協(xié)議是項(xiàng)目得以進(jìn)行的基砧，產(chǎn)些甚至在貸款方正式介人之前就已經(jīng)簽署完畢。項(xiàng)目融資協(xié)議框架應(yīng)包括如下基本
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