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淺析我國(guó)股票期權(quán)計(jì)量研究
摘要：股票期權(quán)已經(jīng)在股權(quán)激勵(lì)中占據(jù)一席之地，從股票期權(quán)的定義出發(fā)，著重闡述了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)及其計(jì)量。
關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；確認(rèn)；計(jì)量
1我國(guó)股票期權(quán)的確認(rèn)
會(huì)計(jì)確認(rèn)一般包括確認(rèn)為何種要素以及如何時(shí)確認(rèn)。
1.1確認(rèn)為何種要素
股票期權(quán)的確認(rèn)主要到兩個(gè)問(wèn)題，一是股票期權(quán)是作為權(quán)益還是作為負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；二是股票期權(quán)作為費(fèi)用還是作為利潤(rùn)分配的一部分。
在股票期權(quán)是否需要確認(rèn)為費(fèi)用上存在著兩種觀點(diǎn)：利潤(rùn)分配觀、費(fèi)用觀。利潤(rùn)分配觀認(rèn)為，股票期權(quán)的發(fā)行是直接發(fā)生在員工和原有股東之間的交易，股東同意與員工分享未來(lái)權(quán)益的增值。費(fèi)用觀認(rèn)為，以激勵(lì)為目的的股票期權(quán)，是企業(yè)支付給員工的勞動(dòng)報(bào)酬，因此應(yīng)將其作為企業(yè)的薪酬成本，計(jì)入費(fèi)用要素，列入利潤(rùn)表。我國(guó)今年初開始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第１１號(hào)——股權(quán)支付》也支持這種觀點(diǎn)。作者理解其原因?yàn)椋?/p>
�。�1）從本質(zhì)上看，股票期權(quán)是在“兩權(quán)分離”情況下，為了激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者及員工為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展努力工作而給予的一項(xiàng)薪酬，因此可以將股票期權(quán)的授予看作企業(yè)與員工之間發(fā)生的一種特殊交易。企業(yè)以期權(quán)換取員工的勞動(dòng)，通過(guò)交易，企業(yè)得到員工的勞動(dòng)，付出的是期權(quán)成本。根據(jù)會(huì)計(jì)的配比原則，企業(yè)應(yīng)將這筆費(fèi)用在員工服務(wù)期間逐期攤銷，與相應(yīng)期間員工勞動(dòng)所產(chǎn)生的收益配比。
�。�2）雖然從形式上看，當(dāng)股票期權(quán)的持有人行權(quán)后，其身份轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股東，享有企業(yè)剩余價(jià)值的分配權(quán)，但從交易本身來(lái)看，企業(yè)實(shí)施股票期權(quán)是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，在交易過(guò)程中，期權(quán)作為一種報(bào)酬的支付形式，其本質(zhì)與工資、資金是對(duì)現(xiàn)時(shí)勞動(dòng)的報(bào)酬，而股票期權(quán)則是對(duì)員工長(zhǎng)期勞動(dòng)的報(bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)。
�。�3）股票期權(quán)在行權(quán)之前，企業(yè)無(wú)法推斷期權(quán)持有人在總股本中所占的份額，期權(quán)持有人并不具備成為企業(yè)股東的條件。只有等待期滿，持有人完成期權(quán)計(jì)劃所規(guī)定目標(biāo)并后，期權(quán)持有人才能按照其占總股本的比例享有相應(yīng)的份額，并成為傳統(tǒng)意義上的企業(yè)股東。因此，利潤(rùn)分配觀在理論上很難成立。
�。�4）根據(jù)我國(guó)今年初剛開始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》中對(duì)費(fèi)用的定義：“費(fèi)用是指企業(yè)在日常活動(dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)的總流出”，企業(yè)以股票期權(quán)為代價(jià)換取員工的服務(wù)，期權(quán)成本符合合準(zhǔn)則對(duì)“費(fèi)用”的定義。因此，企業(yè)在以股票期權(quán)為代價(jià)獲得員工服務(wù)的同時(shí)，應(yīng)將股票期權(quán)價(jià)值確認(rèn)為費(fèi)用。
確認(rèn)后的結(jié)果是，利潤(rùn)表中的費(fèi)用增加，資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益增加，從而使兩張報(bào)表如實(shí)反映企業(yè)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。
1.2確認(rèn)時(shí)點(diǎn)
關(guān)于股票期權(quán)確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)，目前主要有兩種觀點(diǎn)，一是以股票期權(quán)的授予為會(huì)計(jì)確認(rèn)日。其理由是在授予日企業(yè)與員工都確認(rèn)了股票期權(quán)計(jì)劃條款，經(jīng)理人開始為得到股票期權(quán)而努力工作，企業(yè)也開始承擔(dān)義務(wù)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)均持這種觀點(diǎn)。二是以可行權(quán)日為作為會(huì)計(jì)確認(rèn)日。其理由是，企業(yè)員工所提供的服務(wù)是為獲取股票期權(quán)所必須支付的代價(jià)，在企業(yè)尚未獲得員工服務(wù)之前，期權(quán)僅僅屬于一紙空文，因此等待期滿才是合適的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。由于這種方法考慮了股票期權(quán)自身的不確定性，因此得到許多會(huì)計(jì)學(xué)者的支持，但是在實(shí)踐中應(yīng)用較少。
我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》中，規(guī)定了股票期權(quán)的兩種確認(rèn)時(shí)點(diǎn)：一是對(duì)于授予后立即可以的，在授予日計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用；二是對(duì)于需完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)才能行權(quán)的，采取分時(shí)點(diǎn)入賬，即在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，將所取得的職工服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用。相比之下，第二種方法更多地考慮了股票期權(quán)的不確定性，比較符合會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎原則，從整個(gè)等待期來(lái)看，最終對(duì)成本的確認(rèn)與美國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也是一致的。但是這種方法使期權(quán)的產(chǎn)生早于確認(rèn)，意味著期權(quán)被授予后要一直等到資產(chǎn)負(fù)債表日才能被確認(rèn)，從會(huì)計(jì)年度內(nèi)看實(shí)質(zhì)上是推遲了費(fèi)用的確認(rèn)，不符合會(huì)計(jì)的配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。在股票期權(quán)授予日，一方面意味著企業(yè)要承擔(dān)未來(lái)向期權(quán)持有人出售股票的責(zé)任，另一方面意味著持有人要向企業(yè)提供所規(guī)定的服務(wù)。也就是說(shuō)，股票期權(quán)的實(shí)際影響從授予日開始就實(shí)際發(fā)生了。將授予日作為計(jì)量是日有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：①能較徹底地反映公司股票薪酬計(jì)劃的薪酬費(fèi)用高低；②對(duì)于股東而言，第一時(shí)間即將薪酬費(fèi)用作為費(fèi)用入賬，能幫助股東了解經(jīng)理層的報(bào)酬?duì)顩r以及與之相關(guān)的管理成本；③對(duì)企業(yè)本身而言，由于在計(jì)劃授予日就交薪酬費(fèi)用作為成本入賬，可以起到減少公司稅賦的作用，即使股票薪酬計(jì)劃最終未能行使時(shí)，也可以節(jié)省稅賦。因此，根據(jù)會(huì)計(jì)的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，授予日應(yīng)是股票期權(quán)最合適的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。
2我國(guó)股票期權(quán)的計(jì)量
股票期權(quán)的計(jì)量屬性，現(xiàn)在國(guó)際上經(jīng)常用的有兩種：（1）內(nèi)在價(jià)值。指市場(chǎng)價(jià)格高于價(jià)格的部分。在行權(quán)價(jià)格不低于市場(chǎng)價(jià)格的條件下，股權(quán)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，即不確定薪酬費(fèi)用，地當(dāng)期損益表也不會(huì)有影響。在行權(quán)價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格的條件下，應(yīng)該確認(rèn)薪酬費(fèi)用，并在員工提供服務(wù)的一個(gè)或多個(gè)期限內(nèi)分?jǐn)側(cè)胭~。（2）公允價(jià)值。所謂公允價(jià)值，是擇時(shí)在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。我國(guó)剛開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用的是公允價(jià)值計(jì)量股票期權(quán)。其原因是：
�。�1）股票期權(quán)不僅具有內(nèi)在價(jià)值，還具時(shí)間價(jià)值，采用內(nèi)在價(jià)值法計(jì)量股票期權(quán)不能全面反映股票期權(quán)的價(jià)值，從而高估企業(yè)的利潤(rùn)，影響企業(yè)報(bào)表的質(zhì)量，誤導(dǎo)報(bào)表使用者的決策。
�。�2）股票期權(quán)是一種激勵(lì)制度，對(duì)其的會(huì)計(jì)處理應(yīng)該能夠促進(jìn)股票期權(quán)制度的發(fā)展，如果采用內(nèi)在價(jià)值法，很多企業(yè)為了不確定薪酬費(fèi)用，經(jīng)常使行權(quán)價(jià)格等于股票價(jià)格，目的是為了增加公司的利潤(rùn)，進(jìn)而提高公司股票股價(jià)，這樣就使得公司是圍繞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而不是根據(jù)最優(yōu)激勵(lì)效果來(lái)確定股票期權(quán)計(jì)劃。
�。�3）公允價(jià)值法有廣泛的適應(yīng)性，能保持會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的穩(wěn)定性。內(nèi)在價(jià)值法對(duì)固定條件的股票期權(quán)適用性很好，但對(duì)變動(dòng)條件的期權(quán)計(jì)劃適用性較差，而公允價(jià)值則適用于所有的股票期權(quán)計(jì)劃和股票增值權(quán)等其他股票薪酬計(jì)劃。我國(guó)未來(lái)將出現(xiàn)越來(lái)越多種類的股票期權(quán)計(jì)劃，將出現(xiàn)多元化的趨勢(shì)，為了適應(yīng)這種需要，我國(guó)在股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中采用了公允價(jià)值計(jì)量屬性。
�。�4）2004年12月FASB修訂版要求所有公司采用公允價(jià)值法進(jìn)行期權(quán)的核算，為了與國(guó)際趨同，使國(guó)內(nèi)上市公司和赴海外上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則統(tǒng)一起來(lái)，也要求我國(guó)采用公允價(jià)值法核算股票期權(quán)。作者認(rèn)為，對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō)，采用公允價(jià)值計(jì)量能夠更真實(shí)的反映股票期權(quán)的價(jià)值和企業(yè)的激勵(lì)成本。至于如何計(jì)量，活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)及其他參考價(jià)格自然是其公允價(jià)值的最佳選擇。但是，由于股票期權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的，在市場(chǎng)上很難找到類似的交易價(jià)格，因此股票期權(quán)的公允價(jià)值只能借助于期權(quán)定價(jià)模型。常用的方法有Ｂ－Ｓ即布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型，這是一個(gè)非常實(shí)用的期權(quán)定價(jià)方法，計(jì)算簡(jiǎn)便，便于操作推廣。
參考文獻(xiàn)
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