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淺談金融模式之資源互換
今天跟大家分享“金融模式之資源互換”，資源互換就是將你和別人的資源進(jìn)行互換，規(guī)避短板，獲得彼此所需的優(yōu)勢資源，達(dá)成1+1大于2的效果。假如你擅長技術(shù)，而你的競爭對手擅長管理，過去的思維是你拼命學(xué)習(xí)管理來打敗他，他拼命學(xué)習(xí)技術(shù)打敗你，最終可能誰也沒有打敗誰，雙方卻拼得你死我活，兩敗俱傷，付出了巨大成本和代價。而資源互換卻可以讓雙方由競爭變成合作。只要你具備一項(xiàng)核心資源，通過金融模式設(shè)計，可以快速去獲取資金，技術(shù)，品牌，原材料，人才等必需的核心資源，規(guī)避紅海競爭，迅速將企業(yè)做大做強(qiáng)。
企業(yè)發(fā)展過程中，總需要從外部環(huán)境獲得一些資源，以彌補(bǔ)自己的不足。這種資源的獲得又可以表現(xiàn)為兩種形式，花錢購買和資源互換。在更多情況下，資源互換更容易被各方所接受，同樣在此基礎(chǔ)上建立起來的關(guān)系要比金錢交易更為牢固。
這種資源互換的模式，在大公司之間已非常普遍，他們還會在此基礎(chǔ)上形成錯綜復(fù)雜的戰(zhàn)略合作關(guān)系。比如，鋼廠、油氣公司和重卡企業(yè)之間，就存在著資源互換、互為供應(yīng)商的關(guān)系，他們之間的合作還可以拓展到信息共享、共同研發(fā)、技術(shù)交流、管理交流、聯(lián)合營銷等更多的領(lǐng)域。
資源互換主要分為五個方面：利率互換、貨幣互換、商品互換、股權(quán)互換以及其他互換。
1.利率互換。是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。利率互換之所以會發(fā)生，是因?yàn)榇嬖谥@樣的兩個前提條件——品質(zhì)加碼差異和相反的籌資意向。同時利率互換擁有風(fēng)險較小、影響性微、成本較低以及手續(xù)較簡四大優(yōu)點(diǎn)。
2.貨幣互換。貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。其擁有可降低籌資成本、滿足雙方意愿以及避免匯率風(fēng)險三大優(yōu)點(diǎn)。
3.商品互換。商品互換是一種特殊類型的金融交易，交易雙方為了管理商品價格風(fēng)險，同意交換與商品價格有關(guān)的現(xiàn)金流。它包括固定價格及浮動價格的商品價格互換和商品價格與利率的互換。
4.股權(quán)互換。股權(quán)互換（又稱股權(quán)置換）簡單來說就是我發(fā)行了股票，然后和B公司交換持股，結(jié)果是他有我的股份，我有它的股份，這就是股權(quán)置換。通常股權(quán)置換不涉及控股權(quán)的變更。關(guān)于股權(quán)置換的方式，實(shí)踐中有三種方式，即股權(quán)之間置換、股權(quán)置換+資產(chǎn)、股權(quán)置換+現(xiàn)金。股權(quán)置換的優(yōu)點(diǎn)是于戰(zhàn)略伙伴實(shí)現(xiàn)利益共聯(lián)。
5.其它互換：律師資源互換、信用互換、客戶資源互換、人才資源互換和互換期權(quán)等。
談到資源互換，還將涉及到一個非常重要的問題，就是如何確定各自資源的價值，是否需要引入“等價交換”之原則。從終極意義上講，任何交易行為，都應(yīng)當(dāng)遵循等價交換之原則。如果互換雙方的資源有著較為明確的市場行情，比如同一數(shù)碼市場調(diào)貨，或者是水果與糧食互易，比較合適的方式，就是雙方的東西都按照市場價格結(jié)算，最后進(jìn)行貨款沖抵。倘若各自的資源都沒有比較明確的行情，彼此須再進(jìn)行協(xié)商約定，達(dá)成彼此都能接受的條件。
對于資源互換過程中的等價交換問題，應(yīng)該從更有彈性的角度去理解，對于一些無形資源的互換更是這樣。如果彼此之間的資源互換是一個長期的過程，或者說有可能長期進(jìn)行下去，則不必過于強(qiáng)調(diào)每次交換都是對等的，只要是長期來看彼此基本對等即可。真正聰明的人，都不會有太短期的行為。
快速認(rèn)清企業(yè)的優(yōu)劣勢，發(fā)掘自身未曾察覺的優(yōu)勢，補(bǔ)足自身所欠缺的資源，將有助于提升企業(yè)資源整合與資源互換的針對性及有效率。
下面給大家分享一個貨幣互換的案例：
1981 年，由于美元對瑞士法郎（SF）、聯(lián)邦德國馬克（DM）急劇升值，貨幣之間出現(xiàn)了一定的匯兌差額，所羅門兄弟公司利用外匯市場中的匯差以及世界銀行與 IBM公司的不同需求，通過協(xié)商達(dá)成互換協(xié)議。這是一項(xiàng)在固定利率條件下進(jìn)行的貨幣互換，而且在交易開始時沒有本金的交換。
世界銀行將它的 2.9億美元金額的固定利率債務(wù)與IBM公司已有的瑞士法郎和德國馬克的債務(wù)互換�；Q雙方的主要目的是，世界銀行希望籌集固定利率的德國馬克和瑞士法郎低利率資金，但世界銀行無法通過直接發(fā)行債券來籌集，而世界銀行具有AAA級的信譽(yù)，能夠從市場上籌措到最優(yōu)惠的美元借款利率，世界銀行希望通過籌集美元資金換取IBM公司的德國馬克和瑞士法郎債務(wù)；IBM公司需要籌集一筆美元資金，由于數(shù)額較大，集中于任何一個資本市場都不妥，于是采用多種貨幣籌資的方法，他們運(yùn)用本身的優(yōu)勢籌集了德國馬克和瑞士法郎，然后通過互換，與世界銀行換到優(yōu)惠利率的美元。
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