淺析商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理論文

　　金融創(chuàng)新的產(chǎn)物是金融衍生品，是一個(gè)可以推動(dòng)金融行業(yè)發(fā)展的新型產(chǎn)品，也是如今全球?qū)�金融領(lǐng)域的一個(gè)非常重要的研究板塊。金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)可分為五大類，分別是：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。這五大類金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的原因就出在金融衍生品的自身特性上。金融衍生品在我國的市場發(fā)展方面起著舉足輕重的作用，它是我國商業(yè)銀行競爭的的主要，并且豐富著整個(gè)金融產(chǎn)品，也對行業(yè)競爭起著非常大的作用。

　　一、商業(yè)銀行金融衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)分類

　　(一)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指持有金融衍生工具的相關(guān)人員沒有在規(guī)定時(shí)間的合理時(shí)間內(nèi)將自己手里的工具以比較靠譜的價(jià)錢賣出時(shí)對商業(yè)銀行造成的大筆損失。流動(dòng)性損失是商業(yè)銀行在四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中對銀行資金造成損害最大的一種風(fēng)險(xiǎn)，它帶來的經(jīng)濟(jì)損失不可估量。并且流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包含兩種系風(fēng)險(xiǎn)：一是市場流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性，這種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在各國的市場上都很常見;二是資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在國內(nèi)銀行中。VaR測量模型是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如今使用最多的測量工具，也就是說VaR風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)框架中存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，他會對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)且準(zhǔn)確的度量。

　　(二)操作風(fēng)險(xiǎn)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指在外部事件不受系統(tǒng)的控制和系統(tǒng)失誤等偶然因素或者人為因素的影響下，金融衍生品在進(jìn)行結(jié)算或者交易的過程中產(chǎn)生的交易損失，這種損失絕大多數(shù)是可以避免的。要想比較好的控制操作風(fēng)險(xiǎn)，必要的一個(gè)方法就是使用參數(shù)分布來對操作風(fēng)險(xiǎn)概率進(jìn)行計(jì)算，明確金融衍生品操作風(fēng)險(xiǎn)的參數(shù)分布。在控制金融操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)一定要將建立的內(nèi)部控制體系充分利用，這就可以在發(fā)生金融衍生品操作風(fēng)險(xiǎn)之前做好預(yù)防工作，還可以保證在發(fā)生金融衍生品操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)做出正確和快速的控制。

　　(三)信用風(fēng)險(xiǎn)

　　所謂的信用風(fēng)險(xiǎn)就是指在交易對手商定任務(wù)無法達(dá)到的條件下，對商業(yè)銀行金融衍生品造成的不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。信用風(fēng)險(xiǎn)的特征是雙向的信用風(fēng)險(xiǎn)模式，出現(xiàn)這種特征是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)擁有幾種不一樣方式的金融衍生工具，這種金融衍生工具相較于遠(yuǎn)期的金融衍生工具有很大的不同，就是它的不同造就了信用風(fēng)險(xiǎn)的雙向模式。交割時(shí)風(fēng)險(xiǎn)和交割后風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)擁有的兩種不同模式的風(fēng)險(xiǎn)類型。針對商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)之一的信用風(fēng)險(xiǎn)，我們需要投入大量的防護(hù)措施。并且這種品種形式不同的信用風(fēng)險(xiǎn)還有著單項(xiàng)特征。

　　(四)市場風(fēng)險(xiǎn)

　　市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于一些市場因素(如：匯率、利率等)的出現(xiàn)而導(dǎo)致交易中出現(xiàn)的損失，這種損失的形成是可以避免的。許多的金融衍生品交易的基礎(chǔ)都是建立在對基礎(chǔ)資產(chǎn)的預(yù)測上的，如果你的預(yù)測與實(shí)際價(jià)格相差比較大，那就會對本次交易造成損失了。在商業(yè)銀行金融衍生品交易的各種風(fēng)險(xiǎn)中，經(jīng)常面臨的就是市場風(fēng)險(xiǎn)。市場交易包括商業(yè)銀行金融衍生品自身的性質(zhì)對其的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致其遭受的損失兩部分。

　　(五)法律風(fēng)險(xiǎn)

　　商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)之一的法律風(fēng)險(xiǎn)，是指在不能達(dá)到法律要求甚至違反法律法規(guī)而使得部分經(jīng)濟(jì)性合約的不恰當(dāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失。這種損失從一定程度上來說，對商業(yè)銀行影響較大，并且商業(yè)銀行金融衍生品的交易損傷基本都是由于法律風(fēng)險(xiǎn)造成的。如今的經(jīng)濟(jì)市場上，金融衍生品的創(chuàng)新已經(jīng)和建設(shè)金融是茶館方面一樣重要，所以這些不完全的法律法規(guī)才是造成商業(yè)銀行金融衍生品法律風(fēng)險(xiǎn)的原因。

　　二、我國商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理中的缺點(diǎn)

　　(一)缺失健全的監(jiān)管法律法規(guī)制度

　　由于我國目前正處于金融衍生品發(fā)展階段，雖然在監(jiān)管法律法規(guī)的內(nèi)容上建立了一定的框架，但是就我國目前的金融行業(yè)發(fā)展程度來說，還是缺少對監(jiān)管法律法規(guī)制度的硬性要求。如今中國的金融監(jiān)管方向還是有很大程度的隨意性，這就是由于我國對待金融衍生品市場的不嚴(yán)謹(jǐn)造成的，所以不管是利用法律解決不必要的糾紛，還是利用法律來進(jìn)行追索保全。健全的監(jiān)管法律制度都是十分重要的一種存在。缺失了健全的監(jiān)管法律法規(guī)的制度會使得金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)方面具有比較高的難度系數(shù)，會使商業(yè)銀行的發(fā)展帶來嚴(yán)重的制約。

　　(二)不完善的風(fēng)險(xiǎn)信息披露

　　如今金融市場和公司的建立已經(jīng)密切的聯(lián)系起來，這就是由于商業(yè)銀行金融衍生品的誕生。在我國，商業(yè)銀行普遍都沒有比較透明的發(fā)布信息體系，這使得金融衍生品在信息披露方面還有不足之處。由于我們國家在商業(yè)銀行金融衍生品信息發(fā)布方面的透明，還引發(fā)了一系列的小問題，如報(bào)表可比性太差、會計(jì)處理方法不夠統(tǒng)一等，這些問題使得完善風(fēng)險(xiǎn)信息披露變得越發(fā)重要。

　　(三)缺失交易員權(quán)限的限定

　　我們國家對于交易員有著定期休假、輪班或者不定期休假等一系列規(guī)定，這些規(guī)定在一定程度上維護(hù)著交易員的權(quán)益，但是在維護(hù)交易員權(quán)益的同時(shí)卻為銀行的監(jiān)管方面帶來了很大的危害，使得商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面變得非常隨意，也沒有了金融管理制度應(yīng)該有的嚴(yán)密。一個(gè)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)密性是這個(gè)機(jī)構(gòu)實(shí)行的必要條件，若是沒有了該有的嚴(yán)密性，但機(jī)構(gòu)的監(jiān)察管理系統(tǒng)如同虛設(shè)，也就起不到任何作用了。

　　(四)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)方面存在不足

　　我國目前的商業(yè)銀行使用的都是國外的監(jiān)控模式，雖然在一定程度上可以借鑒其他國家成功的例子，但是完全的使用國外的監(jiān)控模式使得中國在監(jiān)控系統(tǒng)工程的分析上，沒有辦法開展完全。我們國家的商業(yè)銀行也不能承擔(dān)金融衍生品交易過程中存在風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。盡管我國也在商業(yè)銀行金融衍生品方面擬出了一些管理職責(zé)，但是在實(shí)行起來還是沒有辦法完全落實(shí)，這使得我國在監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)方面存在著很大的局限性，因此也就阻礙了我國商業(yè)銀行金融衍生品的發(fā)展步伐。

　　三、我國商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理中所存在的不足的解決方法

　　(一)針對操作風(fēng)險(xiǎn)的措施

　　面對如今我國商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理方面的操作風(fēng)險(xiǎn)，我們首先要做的就是提高交易人員的總體業(yè)務(wù)水平。我們要對交易人員進(jìn)行定期或者不定期的考核，讓業(yè)務(wù)人員盡可能的保證一直在學(xué)習(xí)或者在探析新的業(yè)務(wù)方式，而且這也可以提高交易人員面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的抵抗能力。其次就是要建立一個(gè)有效的考核制度，對交易人員進(jìn)行業(yè)務(wù)考核。一個(gè)有效的考核制度是可以讓商業(yè)銀行在操作方面的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。我們可以通過比對交易人員的業(yè)績，對銀行近期的交易進(jìn)行分析和研究，以此來避免銀行出現(xiàn)大額經(jīng)濟(jì)損失。最后需要做的就是建立一個(gè)嚴(yán)格的權(quán)限要求，這要求交易人員在面對交易時(shí)間、交易金額等事情時(shí)，能做到對銀行及時(shí)的反饋，交易細(xì)節(jié)也可以通過文件形式進(jìn)行存檔。這樣就可以大大降低操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

　　(二)信息披露制度規(guī)模化開展

　　為了能合理并且高效的避免流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，我們應(yīng)該開展對信息披露制度規(guī)�；�的活動(dòng)。要想做到對財(cái)務(wù)管理和信息透明度的加強(qiáng)，我們首先要做的就是改變傳統(tǒng)的會計(jì)記賬方法。在信息披露制度規(guī)模化開展中，我們需要做到以下兩點(diǎn)：一是要選擇一個(gè)比較統(tǒng)一程序來對其進(jìn)行初步規(guī)范。這樣也可以使監(jiān)管部門清楚的了解到風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度;二是要做到投資模式的多元化，這是預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)合理方法。只有運(yùn)用這樣的方法，我們才能真正的保證投資部分擁有的流動(dòng)性能夠達(dá)到預(yù)期的要求，這樣也可以規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)完善監(jiān)管組織體系

　　要想使監(jiān)管政策具有可發(fā)展性，我們就需要加強(qiáng)學(xué)習(xí)協(xié)議中的監(jiān)管原則方法。我們要重視自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，也要著重關(guān)心銀行的風(fēng)險(xiǎn)情況，銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中很重要的一部分就是對銀行管理的有效性，所以要采取不同的措施來監(jiān)管銀行風(fēng)險(xiǎn)，這可以一定程度上提高其對銀行管理的積極性。要想真正的將我國商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控好，就得全面完善監(jiān)管組織體系。這就需要我們強(qiáng)化監(jiān)管效果，一個(gè)方案的成功與否終究還是要看其實(shí)行程度的大小。除了對實(shí)行力度的加強(qiáng)，我們還要做到對監(jiān)管人員素質(zhì)的提高，通過提高監(jiān)管人員的素質(zhì)來提高監(jiān)管組織的監(jiān)察能力。

　　(四)選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)量化模型

　　要想提高我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平，首先要做到的就是選擇適合我國國情的風(fēng)險(xiǎn)量化模型。所謂的風(fēng)險(xiǎn)量化模型指的是不僅擁有計(jì)算單個(gè)竟然資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力，還擁有計(jì)算整體風(fēng)險(xiǎn)能力的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。風(fēng)險(xiǎn)量化模型可以將操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)牢牢結(jié)合在一起。這鐘量化模型的大規(guī)模使用將有助于管理處理解內(nèi)部系統(tǒng)的監(jiān)管方式。也可以將在商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的大小反映出來，這樣就可以施行更為準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控來進(jìn)行監(jiān)控。

　　四、結(jié)束語

　　金融行業(yè)自20世紀(jì)90年代以來其交易規(guī)模就在不斷的壯大中，并且交易的品種也由之前的單調(diào)無新意變得越來越豐富。品種的增多、創(chuàng)意的改革、制度的完善都是中國商業(yè)銀行金融衍生品發(fā)展的原因，這些原因大大的促進(jìn)了我國金融衍生品的發(fā)展，但是，我國在金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理方面還是仍有欠缺，這些都是需要我們通過借鑒國外經(jīng)典成功案例和自身發(fā)展中總結(jié)來慢慢解決的，在風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)的完善方面，我們國家還是要加大步伐，選擇適合我國國情的管理模式來達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的完善，通過建立較為健全的經(jīng)營制度來對人才進(jìn)行培養(yǎng)，以此來達(dá)到擴(kuò)大經(jīng)營領(lǐng)域的目的，從而使得中國在商業(yè)銀行金融衍生品方面有更好的發(fā)展。從而實(shí)現(xiàn)我國的強(qiáng)國夢。

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