散戶股票投資對策論述經(jīng)濟(jì)論文

　　一、散戶作為一個(gè)特殊的弱勢群體的現(xiàn)狀分析

　　(一)證券投資專業(yè)知識(shí)不足

　　廣大散戶群眾,來自社會(huì)的各個(gè)階層,有專業(yè)的證券投資知識(shí)的人不多,其中年齡偏大的有相當(dāng)一部分,由于證券市場是最近20年才在中國興起的新興行業(yè),對年齡較大者來說,學(xué)習(xí)可能有一定隔閡。

　　(二)信息嚴(yán)重不對稱

　　散戶作為一個(gè)群體來講,缺乏足夠的炒作信息,由于我國證券市場相當(dāng)不規(guī)范,內(nèi)幕交易泛濫,基金老鼠倉遍地都是,掌握內(nèi)幕交易的投資者,可以利用內(nèi)幕消息賺錢,然而,散戶幾乎沒有內(nèi)幕消息,雖然他們沒有必要關(guān)注,但是連續(xù)的漲停讓所有貪婪的人都想去賺那些沒有意義又風(fēng)險(xiǎn)巨大的錢,這些信息包括公司重組信息,資產(chǎn)注入,重大利好分紅,重大投資,宣布退市等等,這些消息散戶是很難獲得的,他們沒有想過自己的對手是資金實(shí)力雄厚,信息渠道多樣的機(jī)構(gòu),散戶追漲的行為是在拿自己確定性的錢去做非常不確定性的事情。

　　(三)單位資金少,對市場走向影響有限

　　散戶資金少的幾千,多的上萬或更多,上億資金的散戶畢竟是少數(shù),而機(jī)構(gòu)的資金少則上億多則幾百億,今年以來,2009年12月9日華夏盛世精選募集資金達(dá)187.7億,少的瑞和300股票型基金也募集了2.57億,散戶的一舉一動(dòng)不會(huì)對整個(gè)股指的波動(dòng)產(chǎn)生很大影響,相反機(jī)構(gòu)的增倉或減倉都對市場方向有左右的作用。

　　(四)短線交易,交易成本昂貴

　　對于絕大多數(shù)的散戶來說,短線交易是其最主要的買賣策略,以中信建投(簡陽營業(yè)部)為例,傭金比例為2.8‰(成交不足1786元按5元計(jì)算),印花稅1‰,過戶費(fèi)1000股1元,不足1000股按1元計(jì)算。一散戶起初本金為5500,在2009年2月1日到2009年11月1日間共計(jì)買賣17只股票,平均每月買賣1.89只股票,共計(jì)成交58356元,本金效益放大10倍,傭金及相關(guān)稅費(fèi)月515元,成交金額與費(fèi)用比例為8.8‰,本金與費(fèi)用比例為9.36%也就是說5500元本金的交易成本為9.36%,然而,一月交易兩次的散戶畢竟相當(dāng)少,他們的交易成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于9.36%。假如一散戶每周滿倉交易3次(本金為10000元,每次買入和賣出的價(jià)格一樣,這意味著損失的是傭金等費(fèi)用,當(dāng)本金不足10000元時(shí)補(bǔ)足到10000元)成交金額與費(fèi)用比例為8.8‰,一年52周,扣除2周假期,50周共交易150次,成交金額為150萬,傭金等費(fèi)用為13200元,也就是說手續(xù)費(fèi)已經(jīng)超過了本金,這可能就是散戶絕大多數(shù)虧錢的重要原因。

　　二、散戶如何進(jìn)行股票投資

　　(一)學(xué)習(xí)證券投資專業(yè)知識(shí)

　　證券投資是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的投資活動(dòng),投資者時(shí)刻面對著公司增發(fā),配股,公司被特別處理(ST),要約收購,除權(quán),除息等證券投資相關(guān)事項(xiàng)。若投資者對這些知識(shí)不太清楚,很可能造成損失。另外現(xiàn)在的散戶并不專注于股票投資,要學(xué)習(xí)證券方面的知識(shí),不太現(xiàn)實(shí),這就造成了以投資的愿望卻進(jìn)行投機(jī)的行動(dòng)的可悲結(jié)局。

　　(二)樹立股票即企業(yè)所有權(quán)一部分的核心觀點(diǎn)

　　股票的本質(zhì)是企業(yè)所有權(quán)的價(jià)值憑證,它代表了對企業(yè)權(quán)益的要求權(quán),這樣的話,你買的不是一直處在波動(dòng)中證券,而是一部分生意,如果你買了一塊土地,每年都有不錯(cuò)的產(chǎn)出,土地價(jià)格的波動(dòng)也不會(huì)給你帶來實(shí)質(zhì)的影響。

　　(三)運(yùn)用自有閑散資金堅(jiān)持長期穩(wěn)健投資

　　首先。散戶的資金應(yīng)該是自有的,最好不要借錢,一旦股市大幅下跌,即使你不在意,但是你的債權(quán)人可能就十分的在意,在債券人的壓力下,你被迫賣掉你認(rèn)為有價(jià)值的股票,這樣你不僅損失了自己的錢,也損失了別人的錢,更重要的是損失了自己的聲譽(yù)。其次,自有資金應(yīng)當(dāng)是閑散資金,不能拿買房的錢,子女上學(xué)急用的錢,醫(yī)療急用的錢去買賣股票,前者是生活必須的,后者不是。一旦投資虧損將對整個(gè)家庭造成難以想象的困境。再次,堅(jiān)持長期投資,這種長期投資可以是長期持有股票例如10年,除非發(fā)生股市嚴(yán)重泡沫或急等著用錢以及企業(yè)經(jīng)營發(fā)生改變。