股票中的磐石理論

　　磐石理論認為，不論是股票或房地產(chǎn)，每一種投資工具都有一個確定的內(nèi)在標準內(nèi)在價值，可以經(jīng)由仔細的分析目前和未來的展望而求算出。當市價跌破或漲過內(nèi)在價值時，買進或賣出的時機就到了，因為理論而言，這種價格波動終究會被矯正。對于收益增長預測和持續(xù)時間的預測，證券分析師在樂觀時期里的預測和悲觀時期里的預測會因為市場心理的變化而變化，對于股票來說,磐石理論所說的內(nèi)在價值就有些虛幻了。

　　炒作的階段不同，想法也會不同。磐石理論與空中樓閣理論均可造就高手，相比之下，前者更加容易掌握。然而，每年的牛股都會被以后一理論指導的人把握。需要說明的是，我也不是高手�？赡芪覀儗τ诨ヂ�(lián)網(wǎng)泡沫的回顧,與股市理性且有效的觀點不相符。對我而言，我的教訓并不是"市場非理性所以要拋棄磐石理論"，而是看到了一個清晰的結(jié)論：市場終會矯正所有的非理性，真實價值終會被市場識別出來。無論是普通股票還是不動產(chǎn),每種投資工具都具有被稱為"內(nèi)在價值"堅實支柱."內(nèi)在價值"可以通過現(xiàn)狀或未來前景的分析，當價格高或低于現(xiàn)實時而賣出或買入——因為波動最終會被矯正。

　　可以用磐石理論來理解，價值同樣存在，越多人看好則機會被等分成越多分，可預期的獲利空間就越小，反則反之。凱恩斯理論就是空中樓閣理論（發(fā)現(xiàn)事務不確定性），傳統(tǒng)的是磐石理論（發(fā)現(xiàn)事務內(nèi)在價值）。我相信客觀論，雖然無法準確估值，但資產(chǎn)就在那里。其他影響價格的因素并不改變價值，只是圍繞價值在變動。價值和價格的關系是個永恒的話題。

　　把握四個技巧：判斷主力強控盤股頂?shù)?/p>

　　第一：以量識別。

　　萬變量為先。不管個股由弱轉(zhuǎn)強還是由強轉(zhuǎn)弱，首先一點就是先看量，對強莊股的上漲，同樣不例外，在所有的上漲過程中，只有無量，微量上漲才是最安全。比如一只5元股，同樣炒到10元，甲股用20%的籌碼去推動，而乙股則用30%的籌碼去推動，肯定前者繼續(xù)上漲的動力強大，兩者間消耗的資金顯然不同。

　　第二：以趨勢線識別。

　　個股上漲或下跌，都會出現(xiàn)明顯的趨勢形態(tài)運行。強莊股重要的識別趨勢線是10日線，即使主力洗盤或震倉，這個位置不會輕易跌破，即使偶爾有部分強莊股在洗盤和震倉時可能擊穿20日線，但是，很快就會被大單拉起，重新開始新一輪的升勢，對上漲周期能夠維持到一個月以上的強莊股，可能會有一個跌破趨勢線挖坑的過程，健康的盤面是，上漲溫和放量，下跌卻異常縮量，這說明，市場籌碼基本被主力控制，只要主力自己不拋售，盤中很難看見主動性賣盤。

　　第三：以長期均線系統(tǒng)識別。

　　對觀察強莊股有效的長期均線一般是20日、30、60、120、250日均線，由于強莊股運行周期不同，所采取的參考均線也不同，一般30日以內(nèi)的莊股稱為短莊股，3個月以上的莊股稱為長莊股，這與個股流通盤大小，題材和概念以及業(yè)績實質(zhì)性支撐大小有關，題材或概念股通常是江湖游資介入的短莊股，具有業(yè)績支撐，基本面情況不錯的股票往往是長莊股。短莊股只會迅速拉動短期均線上升，而對長期均線影響不大。通常30日線是重要識別依據(jù)，如果個股上漲卻帶不動30日線持續(xù)上升，成交量且無規(guī)則運行，個股見頂可能性比較大，這個時候的放量應該理解為主力逃跑。反過來說，中短期均線持續(xù)上升，股票震蕩向上，成交量溫和有序的品種，很可能演變?yōu)殚L莊風格。

　　第四：以惡劣形態(tài)識別。

　　強莊股短線見頂往往會有瘋狂拉高的過程，越是到主力要派發(fā)的階段越為厲害，通常個股形態(tài)上會出現(xiàn)持續(xù)向上跳空缺口，有的干脆就是一字漲停板方式，有可能每天打開一次漲停板，吸引跟風資金接籌，騰挪出繼續(xù)拉高的資金，或者是邊拉邊放，抬高市場平均成本，這個規(guī)則很快會改變，比如持續(xù)漲停后的某一天，股價不再瘋狂，成交量異常放大，日K線上收出高位墓碑線長陰當空，換手率超過30%，甚至更多，這些必然是主力大肆派發(fā)的痕跡，因此，一只個股短期連續(xù)上漲50%再出現(xiàn)15%以上換手率都是需要高度重視的特征，這個階段已離股價見頂不遠。

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