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投資者防范融資融券交易風(fēng)險的四個方法
在日常學(xué)習(xí)、工作抑或是生活中，大家都經(jīng)常有投資吧吧，你所見過成功的投資是什么樣的呢？下面是小編精心整理的投資者防范融資融券交易風(fēng)險方法，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
投資者如何防范融資融券交易風(fēng)險？投資者該怎樣防范融資融券交易風(fēng)險？
融資融券是我國證券市場的一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，相關(guān)制度設(shè)計既借鑒了境外成熟市場的經(jīng)驗教訓(xùn)，又有適應(yīng)于我國證券市場環(huán)境的自身特色。因此，投資者在進(jìn)行融資融券交易前，要對我國的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則有全面的了解，仔細(xì)閱讀《風(fēng)險揭示書》的內(nèi)容，充分認(rèn)識其中可能存在的風(fēng)險，并掌握相關(guān)的風(fēng)險防范方法。
一、未雨先綢繆，參與融資融券交易前應(yīng)充分認(rèn)識可能存在的風(fēng)險
同普通證券交易相比，融資融券交易不僅具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險等各種風(fēng)險，還具有其特有的風(fēng)險：
1、證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險
《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第3條規(guī)定：未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。因此，投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。
2、證券投資虧損放大風(fēng)險
融資融券交易利用了一定的財務(wù)杠桿，放大了證券投資的盈虧比例。以融資買入股票為例，假設(shè)：客戶擁有資金100萬元；融資保證金比例為0.5。則：客戶可以先普通買入股票100萬元，再將普通買入的股票作為擔(dān)保物向證券公司融資買入股票140萬元（融資買入金額=保證金/融資保證金比例=擔(dān)保物市值×折算率/融資保證金比例=100×0.7/0.5），即總共買入240萬元的股票。如果該股票價格下跌10%，則虧損240×10%=24萬元，是普通交易虧損的2.4倍。
不過，根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)則，融資保證金比例不得低于50%，股票折算率最高不超過70%，因此保證金比例通常要高于0.5，投資虧損放大倍數(shù)較舉例情況要低。融券業(yè)務(wù)也同樣存在風(fēng)險放大的情況。
3、被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險
按《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第26條規(guī)定，證券公司將實(shí)時計算客戶提交擔(dān)保物價值與其所欠債務(wù)的比例（即維持擔(dān)保比例）；如果客戶信用賬戶該比例低于130%，證券公司將會通知客戶補(bǔ)足差額；如果此時客戶未按要求補(bǔ)足，證券公司將立即按照合同約定處分其擔(dān)保物，即強(qiáng)制平倉。通常，強(qiáng)制平倉的過程不受投資者的控制，投資者必須無條件地接受平倉結(jié)果；如果平倉后投資者仍然無法全額歸還融入的資金或證券，還將繼續(xù)被追索。
4、授信額度足額使用的不確定性風(fēng)險
《融資融券合同必備條款》第九條：證券公司根據(jù)客戶的資信狀況、擔(dān)保物價值、履約情況、市場變化、證券公司財務(wù)安排等因素，綜合確定或調(diào)整對客戶的授信額度。即授信額度是客戶可融資融券額的最高限額，如果證券公司融資、融券總額規(guī)�；蜃C券品種融資融券交易受限，則存在授信給投資者的融資融券額度在某一時點(diǎn)無法足額使用的可能。
二、合理利用財務(wù)杠桿，控制投資虧損放大風(fēng)險
前面已提到，融資融券交易利用財務(wù)杠桿放大了證券投資的盈虧比例，放大的比例與保證金比例和折算率有關(guān)系，即保證金比例越低，折算率越高，融資融券交易的財務(wù)杠桿越高，客戶在可能獲得高收益的同時，可能的損失也越大。因此，客戶在進(jìn)行融資融券交易前，應(yīng)充分評估自身的風(fēng)險承受能力，合理利用財務(wù)杠桿，將虧損控制在自己的承受范圍之內(nèi)。在實(shí)際操作過程中，投資者可以根據(jù)實(shí)際情況，減少融資融券授信額度申請，或者部分使用授信額度。
三、持續(xù)關(guān)注維持擔(dān)保比例指標(biāo)，防范強(qiáng)制平倉風(fēng)險
目前交易所定的最低維持擔(dān)保比例為130%，即客戶信用資金賬戶的維持擔(dān)保比例低于130%且未按期補(bǔ)足差額時，證券公司有權(quán)啟動強(qiáng)制平倉程序。根據(jù)維持擔(dān)保比例計算公式：
維持擔(dān)保比例=擔(dān)保物/負(fù)債=（現(xiàn)金+擔(dān)保證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×市價＋利息及費(fèi)用）
因維持擔(dān)保比例指標(biāo)變化引發(fā)強(qiáng)制平倉的主要因素有：交易所或證券公司提高最低維持擔(dān)保比例；擔(dān)保證券價格下跌、證券被調(diào)出擔(dān)保證券范圍，使得擔(dān)保證券市值減少；融券賣出證券價格上漲、利率或費(fèi)率上調(diào)，使得負(fù)債增加。因此，為防范強(qiáng)制平倉風(fēng)險，投資者與證券公司通常會在融資融券合同中約定，證券公司應(yīng)履行通知義務(wù)，但投資者對自己信用賬戶資產(chǎn)負(fù)有謹(jǐn)慎、注意責(zé)任，即投資者有義務(wù)隨時留意自己的賬戶資產(chǎn)價值的變動情況，并保持手機(jī)、家庭電話、郵箱等聯(lián)系渠道通暢，以防止因未及時補(bǔ)倉而被強(qiáng)制平倉。
四、理解自身權(quán)利和義務(wù)，審慎參與融資融券業(yè)務(wù)
融資融券業(yè)務(wù)具有專業(yè)性強(qiáng)、杠桿高、風(fēng)險大的特點(diǎn)，客觀上要求參與者具備較高的專業(yè)水平、較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險承受能力，不適合一般投資者廣泛參與。在監(jiān)管部門和證券公司方面，將建立投資者適當(dāng)性管理政策和實(shí)施細(xì)則，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)目蛻�，保護(hù)投資者權(quán)益。
在投資者方面，則應(yīng)當(dāng)通過參與風(fēng)險測評、全面理解業(yè)務(wù)合同要點(diǎn)等，客觀評估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與融資融券交易。對自身的權(quán)利和義務(wù)，有幾個要點(diǎn)需要清晰，一是投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)申報開戶材料，接受征信和風(fēng)險測評，評估自己是否合適參與交易；二是融資融券業(yè)務(wù)同樣適用“買賣自負(fù)”的原則，投資者資格雖然經(jīng)過適當(dāng)性評估，但需要獨(dú)立承擔(dān)融資融券交易的履約責(zé)任；三是投資者應(yīng)當(dāng)理解，適當(dāng)性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進(jìn)行的評價，并不是投資建議，也不是對投資者的獲利保證；最后，投資者在參與交易過程中應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)，通過正當(dāng)途徑維護(hù)自身合法權(quán)益，而不能侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，以及擾亂社會公共秩序等。
如何防范債券投資風(fēng)險
任何投資都是有風(fēng)險的，風(fēng)險不僅存在于價格變化之中，也可能存在于信用之中。因此正確評估債券投資風(fēng)險，明確未來可能遭受的損失，是投資者在投資決策之前必須的工作。今天就給大家介紹下債券投資風(fēng)險怎么防范
當(dāng)然，在同樣的債券市場，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風(fēng)險類型;和;規(guī)避風(fēng)險類型;，對于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進(jìn)行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風(fēng)險的。
風(fēng)險意味著可能的損失，認(rèn)為投資就會有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進(jìn)行分析之前，我們有必要首先來關(guān)心一下債券投資風(fēng)險怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會面臨哪幾方面的損失，同時如何去避免它。
1、債券投資風(fēng)險怎么防范
違約風(fēng)險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險。在所有債券之中，財政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔(dān)保，往往被市場認(rèn)為是金邊債券，所以沒有違約風(fēng)險。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險。因此，信用評級機(jī)構(gòu)要對債券進(jìn)行評價，以反映其違約風(fēng)險（關(guān)于債券評級的問題，在本節(jié)稍后將進(jìn)行進(jìn)一步探討）。一般來說，如果市場認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險相對較高，那么就會要求債券的收益率要較高，從而彌補(bǔ)可能承受的損失。
規(guī)避方法：違約風(fēng)險一般是由于發(fā)行債券的公司或主體經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不高帶來的風(fēng)險，所以，避免違約風(fēng)險的最直接的辦法就是不買質(zhì)量差的債券。在選擇債券時，一定要仔細(xì)了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券，在持有債券期間，應(yīng)盡可能對公司經(jīng)營狀況進(jìn)行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。同時，由于國債的投資風(fēng)險較低，保守的投資者應(yīng)盡量選擇投資風(fēng)險低的國債。
2、利率風(fēng)險
債券的利率風(fēng)險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風(fēng)險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當(dāng)利率提高時，債券的價格就降低;當(dāng)利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風(fēng)險的國債也會存在利率風(fēng)險。
規(guī)避方法：應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機(jī)會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。總之，一句老話：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。
3、購買力風(fēng)險
購買力風(fēng)險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險。通貨膨脹期間，投資者實(shí)際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實(shí)際的收益率只有2%，購買力風(fēng)險是債券投資中最常出現(xiàn)的一種風(fēng)險。實(shí)際上，在20世紀(jì)80年代末到90年代初，由于國民經(jīng)濟(jì)一直處于高通貨膨脹的狀態(tài)，我國發(fā)行的國債銷路并不好。
規(guī)避方法：對于購買力風(fēng)險，最好的規(guī)避方法就是分散投資，以分散風(fēng)險，使購買力下降帶來的風(fēng)險能為某些收益較高的投資收益所彌補(bǔ)。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資方式上，如股票、期貨等，但帶來的風(fēng)險也隨之增加。
4、變現(xiàn)能力風(fēng)險
變現(xiàn)能力風(fēng)險，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風(fēng)險。如果投資者遇到一個更好的投資機(jī)會，他想出售現(xiàn)有債券，但短期內(nèi)找不到愿意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機(jī)會。
規(guī)避方法：針對變現(xiàn)能力風(fēng)險，投資者應(yīng)盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便于得到其他人的認(rèn)同，冷門債券最好不要購買。在投資債券之前也應(yīng)考慮清楚，應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時之需，畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會給持有債券人帶來好的回報。
5、再投資風(fēng)險
投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種：
1、 債券利息;
2、 債券買賣中獲得的收益;
3、 臨時的現(xiàn)金流（如定期收到的利息和到期償還的本金）進(jìn)行再投資所獲取的利息。 實(shí)際上，再投資風(fēng)險是針對第3種收益來說的。在后面的章節(jié)中我們會看到，投資者為了實(shí)現(xiàn)購買債券時所確定的收益相等的收益，這些臨時的現(xiàn)金流就必須按照等于買入債券時確定的收益率進(jìn)行再投資。
規(guī)避方法：對于再投資風(fēng)險，應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機(jī)會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。也就是說，要分散投資，以分散風(fēng)險，并使一些風(fēng)險能夠相互抵消。
6、經(jīng)營風(fēng)險
經(jīng)營風(fēng)險，是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營管理過程中發(fā)生失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。
7、規(guī)避方法：為了防范經(jīng)營風(fēng)險，選擇債券時一定要對公司進(jìn)行調(diào)查，通過對其報表進(jìn)行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽(yù)等。由于國債的投資風(fēng)險極小，而公司債券的利率較高但投資風(fēng)險較大，所以，需要在收益和風(fēng)險之間做出權(quán)衡。
關(guān)于財務(wù)風(fēng)險防范下海外項目投資論文
一、海外項目投資存在的財務(wù)風(fēng)險
(一)政治因素引起的財務(wù)風(fēng)險
在引起海外項目投資財務(wù)風(fēng)險的眾多因素中，政治因素是最無法得到提前預(yù)期的。在一些相對落后的國家，國家的政權(quán)不穩(wěn)定，經(jīng)常發(fā)生局部或者大規(guī)模的沖突和戰(zhàn)亂，這使得企業(yè)在該地區(qū)的海外項目投資往往得不到保障，無法進(jìn)行正常的工作。甚至面臨資產(chǎn)流失或被當(dāng)?shù)貒艺紴閲�，工程款無法追回等風(fēng)險。
(二)國際匯率波動引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)在進(jìn)行海外項目投資時，往往采用外幣的形式來計算合同中的結(jié)算金額。然而一個項目往往要持續(xù)很長的時間，并且在合同的實(shí)際執(zhí)行過程中往往涉及幾種貨幣之間的結(jié)算，這樣國際匯率的波動會使企業(yè)在國內(nèi)的設(shè)備及原材料采購所需的費(fèi)用以及項目施工的成本增加，導(dǎo)致企業(yè)面臨更多層面的財務(wù)風(fēng)險。
(三)海外項目的籌資風(fēng)險
企業(yè)在海外承包的施工項目往往金額較大，企業(yè)在工程的前期往往需要自己先行籌集支付大筆的資金，用于購置工程設(shè)備以及原料等，而業(yè)主對這筆費(fèi)用的支付相對較晚。在工程的進(jìn)行過程中，業(yè)主往往因為各種原因拖延工程款的結(jié)算，使得海外投資企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不足，而不得不回國內(nèi)進(jìn)行籌資，從而增加企業(yè)的貸款成本，使得企業(yè)面臨著財務(wù)風(fēng)險。
(四)企業(yè)自身管理不足引發(fā)的風(fēng)險
由于海外項目投資具有巨大的經(jīng)濟(jì)誘惑，許多企業(yè)急于在海外進(jìn)行項目的投資以及工程的承包，而忽視自身管理制度的制定和完善，使得企業(yè)在國內(nèi)的管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)無法對海外項目的財務(wù)運(yùn)營狀況進(jìn)行及時準(zhǔn)確的監(jiān)管，這增加了海外項目投資的風(fēng)險。同時，許多企業(yè)缺乏海外投資的經(jīng)驗，缺乏專業(yè)的管理人員，這使得企業(yè)在進(jìn)行海外項目的投資之前無法對項目實(shí)施過程中的市場環(huán)境進(jìn)行全面、準(zhǔn)確的分析和評價，也難以確保項目的成本以及利潤預(yù)算的準(zhǔn)確性，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損。
二、財務(wù)風(fēng)險的防范及應(yīng)對措施
(一)政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的防范
由于政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險具有不可控性，因此企業(yè)在進(jìn)行海外項目投資時需要認(rèn)真分析項目所在地的政治環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境，做出準(zhǔn)確的預(yù)估。在進(jìn)行投資項目的選擇時，盡可能選擇在政治局勢穩(wěn)定的國家進(jìn)行投資。對于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，可以通過借助金融衍生工具和多元化經(jīng)營方式來降低。
(二)擴(kuò)展海外項目的籌資渠道
企業(yè)在進(jìn)行海外投資時，應(yīng)盡量拓展自身的融資渠道，加強(qiáng)與銀行等機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，努力降低企業(yè)籌資的成本。同時與項目業(yè)主進(jìn)行溝通，保證工程款項的及時交付，從而保證企業(yè)擁有足夠的周轉(zhuǎn)資金，避免資金鏈的斷裂，降低財務(wù)風(fēng)險。
(三)實(shí)行財務(wù)集中管理
企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況不斷完善海外項目投資的管理制度，通過專門的管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)對海外項目的財務(wù)進(jìn)行集中管理。同時，加強(qiáng)海外企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)制度規(guī)范，使其與項目當(dāng)?shù)氐臅嬛贫认鄥f(xié)調(diào)，便于進(jìn)行統(tǒng)一的核算。在項目的投資過程中，加強(qiáng)對項目預(yù)算的管理，并對項目的開展過程進(jìn)行全方位監(jiān)督。
(四)加強(qiáng)海外投資項目財務(wù)人員的管理與培訓(xùn)
聘請在海外項目投資方面具有豐富經(jīng)驗的專業(yè)人才，對海外投資項目的財務(wù)狀況進(jìn)行有效的管理，對相關(guān)的海外財務(wù)管理人員實(shí)行定期的輪換機(jī)制，從而加強(qiáng)對財務(wù)人員的有效監(jiān)督和管理。同時，通過開展相關(guān)的專業(yè)技能培訓(xùn)和講座，提高海外財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)和技能，借助內(nèi)部管理強(qiáng)化手段降低財務(wù)風(fēng)險。
三、結(jié)束語
總之，企業(yè)在海外項目投資獲得巨大經(jīng)濟(jì)利益的同時，也面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)在投資之前需要仔細(xì)分析海外項目可能存在的各種財務(wù)風(fēng)險，制定相應(yīng)的防范和應(yīng)對措施，才能減少財務(wù)風(fēng)險，獲得最大的利益。然而，隨著海外項目投資的不斷開展，會涌現(xiàn)出更多、更新的財務(wù)風(fēng)險，這需要大家不斷探索，尋找新的應(yīng)對措施。
中小企業(yè)投資風(fēng)險與防范對策論文
摘要:在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的今天，中小企業(yè)憑借其自身的運(yùn)營與發(fā)展優(yōu)勢，在促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，由于市場及中小企業(yè)自身管理等方面的諸多因素，中小企業(yè)依然面臨著投資風(fēng)險的巨大挑戰(zhàn)。本文在分析中小企業(yè)投資風(fēng)險所產(chǎn)生的原因的基礎(chǔ)上，探討其對應(yīng)的防范對策。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資風(fēng)險；防范措施
市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與發(fā)展存在著一定的不可預(yù)知性，這在客觀上增加了企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險指數(shù)。每年有很多企業(yè)因為投資方向性的錯誤而遭受了重大的損失。因此，如何積極有效的防控企業(yè)的投資風(fēng)險已經(jīng)成為企業(yè)在市場運(yùn)營過程中需要認(rèn)真思考的一個主要問題。
一、中小企業(yè)的界定
中小企業(yè)是與大型企業(yè)相對應(yīng)而言的，在中小企業(yè)的概念界定方面我國的企業(yè)主管部門已經(jīng)進(jìn)行了明確的說明。判斷一個企業(yè)是否屬于中小企業(yè)主要從三個方面來進(jìn)行界定。首先是企業(yè)所雇傭的人數(shù)，一般來說，雇傭人數(shù)在20人以下的企業(yè)都可以納入中小企業(yè)的范疇。其次是企業(yè)的產(chǎn)能或者產(chǎn)值，這一點(diǎn)根據(jù)行業(yè)的不同，其具體的衡量與測算數(shù)值也會存在著一定的差異。以旅游服務(wù)類企業(yè)為例，年運(yùn)營收入在200萬以下的屬于中小企業(yè)。最后是企業(yè)的規(guī)模，這種規(guī)模主要是指企業(yè)在空間層面的規(guī)模大小。從整體上來看，中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，具有規(guī)模小，管理靈活以及抵御市場沖擊能力較差等特點(diǎn)。
二、投資風(fēng)險的內(nèi)涵
投資風(fēng)險是企業(yè)運(yùn)營與管理風(fēng)險的一種，從字面上來看，風(fēng)險是一種不確定性而帶來的可能的損失。雖然具有一定的不確定性并不意味著這種風(fēng)險所帶來的市場破壞力低。相反的，在一定條件的共同作用下，風(fēng)險可能會演化為一種危機(jī)。投資風(fēng)險主要是從投資主體的收益來入手，由于主客觀等諸多方面的因素的制約，投資收益呈現(xiàn)出了下降，其中包括本金遭受巨大損失的現(xiàn)象都可以視為投資風(fēng)險。從本質(zhì)上來看，投資風(fēng)險屬于一種管理類型的風(fēng)險。投資風(fēng)險的表現(xiàn)形式基本上有兩種。也就是原有的投資本金及收益出現(xiàn)比較大的差距。這種差距可以表現(xiàn)為高過原有的預(yù)期，也可以表現(xiàn)為低于原有的預(yù)期。在投資風(fēng)險研究中主要將后者作為主要的研究對象。總之，作為投資過程中一種不確定的存在，投資風(fēng)險是當(dāng)下很多企業(yè)，尤其是市場活躍度比較高的中小企業(yè)在當(dāng)下市場運(yùn)營過程當(dāng)中所面臨的一個主要問題。如何從中小企業(yè)自身的運(yùn)營特點(diǎn)出發(fā)，來積極創(chuàng)設(shè)應(yīng)對其當(dāng)下及將來所面臨的投資風(fēng)險問題已經(jīng)做為一個重要的議題提上了議事日程。
三、中小企業(yè)投資風(fēng)險的成因
中小企業(yè)在整個市場經(jīng)濟(jì)的參與過程中，其積極性與活躍度都是比較高的。在當(dāng)下的市場環(huán)境中，中小企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險主要來源于以下幾個方面：
1.技術(shù)人才方面的原因中小企業(yè)在生產(chǎn)與運(yùn)營的過程中，尤其是對于一些有著家族背景的中小企業(yè)而言，技術(shù)人才方面的缺乏是導(dǎo)致其出現(xiàn)較大的投資風(fēng)險的主要原因之一。例如，在遼寧省有一家中小企業(yè)看好了某一款添加劑背后的巨大市場，于是經(jīng)過多方籌資，上馬了這一項目。但是，由于技術(shù)層面的問題，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品一直不達(dá)標(biāo)，最后項目停產(chǎn)，企業(yè)也宣布倒閉。在市場競爭越來越聚焦技術(shù)與科學(xué)的今天，技術(shù)層面的短板與軟肋會成為影響企業(yè)投資的一個主要因素。在中小企業(yè)進(jìn)行投資的過程當(dāng)中，相關(guān)專業(yè)的人才是不可或缺的。但是，從現(xiàn)實(shí)的發(fā)展情況來看，中小企業(yè)在關(guān)鍵崗位的人才數(shù)量以及人才質(zhì)量等諸多方面依然面臨著比較嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。例如，在投資過程中的項目監(jiān)督方面，相關(guān)的財務(wù)管理方面以及員工的職業(yè)操守水平等諸多方面都需要一個科學(xué)完整的體系來進(jìn)行實(shí)施。這些都是中小企業(yè)今后需要不斷發(fā)展與提高的主要方向。
2.市場方面的原因如果說，中小企業(yè)在人才及技術(shù)等方面的不足是導(dǎo)致其投資風(fēng)險的主觀因素，那么市場中存在的諸多的不確定因素則是導(dǎo)致其投資風(fēng)險的客觀因素。市場本身在運(yùn)營與發(fā)展的過程中就踐行著一定的價值規(guī)律，通過這種市場的自動調(diào)節(jié)來實(shí)現(xiàn)市場資源的優(yōu)化與整合。但是，這種市場的調(diào)節(jié)帶有一定的盲目性與滯后性，這一特點(diǎn)就會在客觀上增加了中小企業(yè)投資的風(fēng)險指數(shù)。市場方面的不確定性表現(xiàn)在很多方面，其中比較突出的是供需關(guān)系的不確定性。當(dāng)某一行業(yè)的產(chǎn)品出現(xiàn)了比較大的供過于求的現(xiàn)象的時候，中小企業(yè)進(jìn)行該類產(chǎn)品的投資收益將會受到一定的損失。在加之，一些市場參與著通過傾銷、壟斷經(jīng)營以及低價競爭等手段來破壞正常的市場運(yùn)營秩序，都會在客觀上增加中小企業(yè)的投資風(fēng)險的系數(shù)。這種現(xiàn)象不僅會影響到中小企業(yè)預(yù)期投資收益的實(shí)現(xiàn)，還會在一定程度上影響著整個市場運(yùn)營的安全與穩(wěn)定。
因此，在防控中小企業(yè)投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，如何從客觀層面進(jìn)行市場的規(guī)范與秩序化管理是另一個重要的發(fā)展方向。
3.政策方面的原因在我國很長一段時間以來，計劃經(jīng)濟(jì)占有很大的比重。在計劃經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)的發(fā)展與投資的方向與國家的相關(guān)政策有著很大的內(nèi)在聯(lián)系。換句話來說，只有與國家的大政方針保持一致，企業(yè)的投資收益才會得到一定的保證。在改革開放以后，市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要模式，但是，由于受到傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制的影響，在一些重要的經(jīng)濟(jì)行業(yè)及領(lǐng)域，政策方面的影響力依然是產(chǎn)生投資風(fēng)險的一個主要原因。例如，當(dāng)下，我國正在大力進(jìn)行供給側(cè)調(diào)整，包括煤炭，鋼鐵等在內(nèi)的傳統(tǒng)工業(yè)都在面臨著去產(chǎn)能的發(fā)展要求。如果，中小企業(yè)在進(jìn)行投資的過程中，將投資的方向依舊放在這些傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)上面，那么其所面臨的投資風(fēng)險則是很大的。所以，中小企業(yè)投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因是極為多元的。無論是企業(yè)自身在人才儲備及管理層面的問題，還是市場的不確定因素以及政策的影響等方面的問題，都是中小企業(yè)在防控投資風(fēng)險的過程當(dāng)中需要高度關(guān)注的主要方向。只有從風(fēng)險產(chǎn)生的源頭入手，來探究其風(fēng)險的應(yīng)對方法與策略才是科學(xué)與有效的。
四、中小企業(yè)投資風(fēng)險防范對策與措施
作為市場運(yùn)營的主體，中小企業(yè)在助力國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。所以，如何更好的引導(dǎo)中小企業(yè)建立投資風(fēng)險的應(yīng)對策略與措施，不僅關(guān)系著中小企業(yè)自身的發(fā)展，也關(guān)系著整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大局。本文在借鑒相關(guān)理論研究成果的基礎(chǔ)上，嘗試從以下幾個方面來探討中小企業(yè)今后應(yīng)對投資風(fēng)險的策略與措施。
1.投資風(fēng)險防范對策投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因是非常多元的，從整體上來看，無外乎主觀及客觀等兩個方面。所以，中小企業(yè)在制定投資風(fēng)險應(yīng)對策略的過程當(dāng)中，應(yīng)該從防范意識，員工素養(yǎng)以及風(fēng)險防控體系等三個方面來入手：
（1）提高風(fēng)險防范意識在進(jìn)行投資風(fēng)險的防控過程中，風(fēng)險防范意識應(yīng)該是第一位的。從一些中小企業(yè)投資失敗的典型案例中可以看出，缺乏必要的投資風(fēng)險防控意識是一個極為重要的原因。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行投資與實(shí)施的過程當(dāng)中，應(yīng)該牢牢的把握風(fēng)險防范這根弦，從最初的投資意向的選擇與確定，到中期的投資管理以及后期的跟進(jìn)及維護(hù)等整個的投資流程，都要保持一種謹(jǐn)慎的態(tài)度。在提升投資風(fēng)險防范意識的過程當(dāng)中，一方面，要將風(fēng)險教育與培訓(xùn)納入企業(yè)整體的培養(yǎng)方案中。通過相關(guān)投資風(fēng)險理論的學(xué)習(xí)來提升企業(yè)整體的風(fēng)險意識。另一方面，在具體的投資環(huán)節(jié)，結(jié)合具體的風(fēng)險管理理論來實(shí)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險的降低與規(guī)避，從而將這種風(fēng)險意識上升為一種生產(chǎn)力，從而給中小企業(yè)今后的投資運(yùn)營提供更大范圍的支持。
（2）充分識別和估計風(fēng)險市場的不可確定性，讓企業(yè)的投資風(fēng)險與機(jī)遇并存。在市場中，一般流行著這么一句話，風(fēng)險越大，利潤也越大。因此，在中小企業(yè)制定投資風(fēng)險的防范策略的過程當(dāng)中，要通過科學(xué)的分析與計算，將可能發(fā)生的投資風(fēng)險進(jìn)行一個很好的預(yù)判。一方面，在科學(xué)的數(shù)學(xué)分析系統(tǒng)的助力下，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險系數(shù)與機(jī)遇系數(shù)進(jìn)行一個很好的匹配，在兩者的博弈之間建立一種動態(tài)的機(jī)制，在減少因為風(fēng)險而帶來的損失的同時，最大限度的把握市場的發(fā)展機(jī)遇，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資利益的最大化發(fā)展。中小企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險的識別與估計，要避免盲目樂觀或者是盲目悲觀的思想。要充分依托現(xiàn)有的統(tǒng)計技術(shù)與平臺，從整個市場運(yùn)營的大環(huán)境出發(fā)，建立一整套科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警體系。一旦經(jīng)過風(fēng)險評估發(fā)現(xiàn)其所造成的收益損失已經(jīng)超過了企業(yè)本身所能承受的最大閾值，要千方百計進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)的抽離與保護(hù)，通過有效的方式與方法來減少這種風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展所帶來的沖擊。
（3）重視人力資源開發(fā)在中小企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險的防范過程當(dāng)中，一個重要的短板是企業(yè)相關(guān)人才在數(shù)量與質(zhì)量層面的不足。這種人力資源層面的短板不僅影響著中小企業(yè)應(yīng)對投資風(fēng)險體系的健全，也影響著中小企業(yè)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，中小企業(yè)要在今后的發(fā)展中，重視人力資源的開發(fā)。一方面，要在人才的引進(jìn)方面把好關(guān)，在重視所聘用的員工基礎(chǔ)的專業(yè)素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，重視對其職業(yè)道德水平的考察，因為，在中小企業(yè)的投資風(fēng)險中，由于員工的自身問題而導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生占有很大層面的比例。另一方面，要加大員工的在職培訓(xùn)力度。隨著中小企業(yè)投資規(guī)模及投資范圍的不斷擴(kuò)大，企業(yè)員工需要在專業(yè)技能及理論等方面需要進(jìn)行不斷的提升才能適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展要求。所以，企業(yè)可以通過選送優(yōu)秀的員工進(jìn)行在職培訓(xùn)的方式來提升其整體的工作水平。在投資風(fēng)險防范策略的制定中，預(yù)防永遠(yuǎn)是第一位的。中小企業(yè)通過良好的人力資源管理來提升員工的風(fēng)險防范意識；通過建立動態(tài)的投資風(fēng)險識別與預(yù)警體系，可以更好的在第一時間進(jìn)行投資風(fēng)險的識別，進(jìn)而采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，來將風(fēng)險所帶來的收益損失降到一個最低的閾值。
2.投資風(fēng)險具體防范措施上文從理論層面探討了中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范策略，當(dāng)然，由于投資風(fēng)險的成因及來源不同，在應(yīng)對中小企業(yè)投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，還應(yīng)該從具體的風(fēng)險類型入手來進(jìn)行對癥下藥。
�。�1）社會風(fēng)險與政策法律類風(fēng)險防范措施在應(yīng)對此類的政策及法律法規(guī)的投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，中小企業(yè)要本著不碰紅線的原則。只要是與國家的法律及法規(guī)相違背的投資，無論其收益是多大，利潤是多高，中小企業(yè)都不可以進(jìn)行投資。一旦中小企業(yè)在投資方向上出現(xiàn)了這樣的錯誤，那么其所要面臨的市場風(fēng)險及法律代價是非常大的。例如，當(dāng)前為了更好的保護(hù)大氣及環(huán)境質(zhì)量，國家對于重污染企業(yè)提出了較高的排放標(biāo)準(zhǔn)，可以說，重污染企業(yè)的發(fā)展前景是不好的。如果中小企業(yè)缺乏這種風(fēng)險及法律、法規(guī)意識，盲目的進(jìn)行投資，其最后所要付出的代價是非常大的。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行投資項目的選擇過程中，要從政策及相關(guān)法規(guī)入手進(jìn)行審核，只有過了政策法規(guī)這一關(guān)，相關(guān)的投資程序才可以開展。
�。�2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險防范措施對于中小企業(yè)而言，經(jīng)濟(jì)層面的風(fēng)險除了市場層面的不可控因素而導(dǎo)致的風(fēng)險之外，企業(yè)自身在融資層面的風(fēng)險也是一個重要的關(guān)注點(diǎn)。一旦中小企業(yè)在資金方面出現(xiàn)斷裂，將會影響著整體的預(yù)期收益的達(dá)成。因此，中小企業(yè)要在投資資金的來源方面進(jìn)行多元化的發(fā)展，除了借助傳統(tǒng)的銀行貸款之外，也可以借助當(dāng)下比較流行的互聯(lián)網(wǎng)金融來解決其在資金層面的問題。另外，在整個投資的過程中，要實(shí)時的根據(jù)投資對象的運(yùn)營狀況來進(jìn)行投資戰(zhàn)略的調(diào)整。特別是要關(guān)注整體的環(huán)境運(yùn)行趨勢，當(dāng)市場波動反常，呈現(xiàn)出危機(jī)的前兆的時候，要做好投資的保護(hù)與止損工作。
�。�3）管理風(fēng)險防范措施在中小企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的結(jié)構(gòu)和人員來進(jìn)行投資風(fēng)險的評估與研判，在投資項目的審核中，要嚴(yán)格的按照相關(guān)的程序與流程來進(jìn)行科學(xué)實(shí)施。另外，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制制度，通過設(shè)立審計、監(jiān)督等部門來避免企業(yè)管理層面的風(fēng)險的發(fā)生。例如，在中小企業(yè)的運(yùn)營模式中，一個比較突出的問題是管理方面的混亂，這也在客觀上造成了投資風(fēng)險系數(shù)的增加。因此，中小企業(yè)在投資風(fēng)險的防控過程當(dāng)中，要把現(xiàn)代企業(yè)管理的理念與方法融入到整個管理過程。做到權(quán)責(zé)明確，責(zé)任到人。只有通過這種科學(xué)的管理方式，企業(yè)在應(yīng)對投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，才會獲得更大的主動權(quán)�？傊行∑髽I(yè)投資風(fēng)險的防控是一個系統(tǒng)的工程，除了中小企業(yè)自身的努力之外，國家的相關(guān)部門也應(yīng)該從宏觀上為其搭建一個良好的風(fēng)險預(yù)警平臺與風(fēng)險防控環(huán)境。只有兩者結(jié)合起來，中小企業(yè)的投資風(fēng)險防控才會有章可循，不斷的趨于正規(guī)。
五、結(jié)語
投資是中小企業(yè)不斷擴(kuò)大市場份額，提升自身綜合競爭力的主要路徑。在中小企業(yè)投資的過程當(dāng)中，風(fēng)險會不同程度的存在，影響著其預(yù)期的收益。本文主要探討了中小企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。例如，人才及技術(shù)層面的不足，市場及政策層面的波動。然后，在此基礎(chǔ)上分析了中小企業(yè)今后應(yīng)對投資風(fēng)險的策略與措施。由于研究水平有限，在論述的過程中，難免存在著一定的不足，還懇請相關(guān)專家、學(xué)者予以批評、指正。
項目融資風(fēng)險的防范措施
1.對政治、法律方面的風(fēng)險管理
(1)為政治風(fēng)險投保。承保政治風(fēng)險的主要是國有保險公司、國家的出口信貸機(jī)構(gòu)及其保險部等，也有多邊機(jī)構(gòu)，如世界銀行有時也為自己的項目向其貸款方提供政治風(fēng)險擔(dān)保;
(2)請求政府及有關(guān)部門保證承諾。包括政府對一些特許項目權(quán)力或許可證的有效性及可轉(zhuǎn)移性的保證，對外匯管制的承諾，對特殊稅收結(jié)構(gòu)的批準(zhǔn)等一系列措施;
(3)項目國際化。盡可能采用多邊金融組織、多國出口信貸銀行的貸款，或者使項目出資方來自眾多國家;
(4)聘請法律顧問。因為項目的設(shè)計和項目的融資及稅務(wù)處理等，都必須符合項目所在國的法律要求。
2.對金融風(fēng)險的管理。
(1)利率風(fēng)險管理：優(yōu)化貸款的利率結(jié)構(gòu)，在金融市場資金供給不足時，利率會逐漸上升，以選用固定利率為宜，其比例應(yīng)占整個貸款的70%左右;反之則選用浮動利率為好。
(2)匯率風(fēng)險管理：采用合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，控制匯兌風(fēng)險。由于國際金融市場匯率劇烈波動，合理的外幣幣種結(jié)構(gòu)應(yīng)該是保持多種貨幣適當(dāng)比例，防止形成幣種過于單一的不合理結(jié)構(gòu)。盡量縮短對外貸款的還款期限。此外，還可通過新型的金融衍生工具對金融風(fēng)險進(jìn)行管理。
3.對項目本身風(fēng)險的管理。
(1)完工風(fēng)險的管理�？刂瞥эL(fēng)險、延誤風(fēng)險以及質(zhì)量風(fēng)險的方法通常由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔(dān)保合同”來進(jìn)行。通過工程建設(shè)合同將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給工程承包公司。
(2)生產(chǎn)風(fēng)險的管理。生產(chǎn)風(fēng)險的管理是通過一系列的融資文件和信用擔(dān)保協(xié)議來實(shí)施的。能源和原材料可以通過簽訂長期供應(yīng)合同加以預(yù)防和消除。生產(chǎn)風(fēng)險中的技術(shù)風(fēng)險相對小些，因為一般要求項目中所使用的技術(shù)相對成熟，是成功合理并有成功先例的。
(3)市場風(fēng)險的管理。在項目籌劃階段投資方應(yīng)做好充分的市場調(diào)研和預(yù)測，減少投資的盲目性。項目融資過程中降低項目市場風(fēng)險的有效辦法是要求項目必須具有長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議，且產(chǎn)品銷售協(xié)議的期限要與融資期限一致，銷售數(shù)量也應(yīng)為這一時期項目所生產(chǎn)的全部或至少大部分產(chǎn)品，而銷售價格上既可以采用浮動定價方式也可以采用固定定價方式，但應(yīng)充分考慮通貨膨脹、利率和匯率的變化，這樣有助于降低項目的市場風(fēng)險。
4.應(yīng)具備的管理能力：
從項目的開發(fā)準(zhǔn)備、評估執(zhí)行到投產(chǎn)運(yùn)營，每一環(huán)節(jié)都需執(zhí)行機(jī)構(gòu)有較高的整體駕馭能力和豐富的管理經(jīng)驗。它包括：極高的組織指揮能力、重點(diǎn)問題的判斷能力、關(guān)鍵時刻的決策能力、交往中的外交能力、內(nèi)部關(guān)系的協(xié)調(diào)能力和在項目范圍內(nèi)技術(shù)經(jīng)濟(jì)、財務(wù)管理、生產(chǎn)銷售等方面的管理水平。
經(jīng)過二十多年的實(shí)踐，我國在項目融資風(fēng)險的管理方面取得了一些成功的經(jīng)驗，在項目融資風(fēng)險管理的立法、管理人員、外部金融環(huán)境等方面還存在許多的不足，因此，今后我國應(yīng)加強(qiáng)項目融資立法，完善相關(guān)政策法規(guī)，加快金融體制改革，加強(qiáng)項目融資風(fēng)險管理人員的培訓(xùn)，完善項目融資風(fēng)險管理的客觀條件，促進(jìn)我國項目融資風(fēng)險管理水平的提高，為更好的利用項目融資方式，促進(jìn)各類大型項目建設(shè)健康長遠(yuǎn)的發(fā)展服務(wù)。
中小企業(yè)融資風(fēng)險下的防范措施的論文
一、當(dāng)前國內(nèi)中小企業(yè)所存在的融資風(fēng)險
�。ㄒ唬┢髽I(yè)經(jīng)營管理方面
中小企業(yè)相比于大型企業(yè)而言，其所特有的優(yōu)勢就在于其具有靈活性和經(jīng)營規(guī)模小，這些優(yōu)勢雖然有助于中小企業(yè)經(jīng)營管理活動的實(shí)施，但這優(yōu)勢卻在融資活動中呈現(xiàn)出一定的阻礙影響。對于金融機(jī)構(gòu)來說，中小企業(yè)所具備的靈活性也就說明了其在經(jīng)營管理活動中的收益存在了不確定性，而經(jīng)濟(jì)收益的不確定性也就意味著信貸風(fēng)險的加大。再加上中小企業(yè)總資產(chǎn)少，抵御經(jīng)濟(jì)市場的沖擊能力差，這就使得了中小企業(yè)所存在的倒閉率增大，所存在的融資風(fēng)險也不斷提高。
（二）國家經(jīng)濟(jì)政策方面
一般來說，中小企業(yè)相比于其他的大型企業(yè)而言，都存在經(jīng)營規(guī)模小、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定等因素。倘若國家在對經(jīng)濟(jì)金融政策作出調(diào)整，那么就極容易對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資方式帶來影響。這時候如果中小企業(yè)無法根據(jù)政策的變化進(jìn)行相應(yīng)的市場調(diào)整，那么就會給融資工作帶來一定的風(fēng)險，并進(jìn)一步影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（三）企業(yè)信貸支持方面
據(jù)中國私營企業(yè)的市場調(diào)研顯示，300多萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的滲透率只有10%左右，雖然信貸的滲透率已得到初步的提升，但依然無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展需要。中小企業(yè)所獲得的信貸支持率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，其除了受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場的影響外，更重要的是我國相當(dāng)多的中小企業(yè)仍處在發(fā)展起步階段，存在資金不足、可用于抵押的固定資產(chǎn)少等融資要素欠缺問題，這直接影響了企業(yè)融資工作的開展，金融機(jī)構(gòu)不愿意對中小銀行放貸。
二、中小企業(yè)融資風(fēng)險的防范措施
�。ㄒ唬┨岣呷谫Y風(fēng)險管控能力
首先是以風(fēng)險評估技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對中小企業(yè)各項融資行為開展風(fēng)險評估工作，根據(jù)識別出來的融資隱患，擬定相應(yīng)的防范措施，以做好風(fēng)險管理和控制工作。其次是做好融資問題的風(fēng)險評估和持續(xù)評估工作，有針對性地落實(shí)各項防范管理策略，實(shí)現(xiàn)各項融資行為的風(fēng)險控制，把融資風(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)。同時，還要加大財務(wù)預(yù)算管理、專項資金支出管理等工作的重視力度，從而減少融資行為的隨意性，達(dá)到規(guī)范融資行為，提高資金運(yùn)作水平的控制目的。
�。ǘ┘哟髮χ行∑髽I(yè)的扶持力度
一方面，政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，設(shè)立專門負(fù)責(zé)管理中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)部門，不能讓中小企業(yè)放任自流，挫敗它們發(fā)展的積極性。此外，政府還應(yīng)要從政策入手，出臺相關(guān)的優(yōu)惠政策，減免部分稅收，降低稅率，從經(jīng)濟(jì)上減輕中小企業(yè)壓力。另一方面，政府還應(yīng)構(gòu)建一個多層次、多功能的資本經(jīng)濟(jì)市場，降低市場準(zhǔn)入門檻，消除中小企業(yè)面對資本市場的進(jìn)入壁壘，讓發(fā)展前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高，有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)直接進(jìn)入證券市場融資。
（三）擴(kuò)寬中小企業(yè)的融資渠道
部分中小企業(yè)由于缺乏長期穩(wěn)定的融資渠道，而影響了自身產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。故此，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從融資入手，為企業(yè)提供可行的融資渠道。首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)立足中小企業(yè)的實(shí)際情況，擬定相應(yīng)的貸款和審批程序，以滿足各中小企業(yè)的融資需求。對中小企業(yè)的融資支持應(yīng)遵循進(jìn)退結(jié)合的信貸原則，對一些財務(wù)資金情況良好，具備良好市場發(fā)展前景的中小企業(yè)，不能因其經(jīng)營規(guī)模過小而不給以放貸。其次，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的革新，針對一些經(jīng)營規(guī)模小，抵押資金不足的中小企業(yè)出臺相應(yīng)的新型貸款模式和途徑。同時，還可以通過完善自身的金融機(jī)構(gòu)體系，簡化辦事流程，突出支持地方中小企業(yè)，使中小金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用。
三、結(jié)語
綜上所述，市場經(jīng)濟(jì)體系架構(gòu)調(diào)整的大環(huán)境背景下，中小企業(yè)面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，只有從融資問題入手，落實(shí)融資風(fēng)險防范工作，才能有效保障企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展優(yōu)勢，從而加快社會市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐，全面提升國民經(jīng)濟(jì)地位。鑒于此，相關(guān)部門應(yīng)認(rèn)真落實(shí)各項工作，進(jìn)行融資思路的全面革新，通過企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府的通力合作，逐步緩解企業(yè)融資難問題，從而實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。
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