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系統(tǒng)動力學研究關于實業(yè)投資與金融投資關系
摘要：隨著金融市場的不斷完善，越多越多的非金融企業(yè)從事金融投資活動，企業(yè)實業(yè)投資和金融投資之間存在著微妙的關系，一方面兩者相互促進，實業(yè)投資的發(fā)展可以更好地為金融投資提供所需資金，金融投資也可以為實業(yè)投資提供便利；另一方面兩者相互影響，企業(yè)資金一定的情況下，兩者存在著此消彼長的關系。加強對企業(yè)實業(yè)投資和金融投資內在聯(lián)系的研究，實現(xiàn)兩者良性互動，對于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要現(xiàn)實意義。本文通過對企業(yè)實業(yè)投資與金融投資相互關系進行探討，分析其內在聯(lián)系，并提出實現(xiàn)實業(yè)投資與金融投資良性互動的具體措施，為我國企業(yè)協(xié)調好實業(yè)投資與金融投資共同發(fā)展建言獻策。
關鍵詞：實業(yè)投資；金融投資；良性互動
1、引言
企業(yè)所從事的投資活動按其性質的不同可以大致分為實業(yè)投資和金融投資兩類，實業(yè)投資是指企業(yè)為開展實體活動而進行的各項資金支出活動，如廠房建造、購入專利技術和機器設備等活動，其目的在于服務企業(yè)日常生產經營活動；金融投資是指企業(yè)在金融市場上從事的各項活動，比如為了提高閑置資金的收益而購入股票債券等作為交易性金融資產、為保持企業(yè)資產流動性而購入可供出售金融資產等。實業(yè)投資和金融投資之間存在相互促進、相互影響的微妙關系，協(xié)調好企業(yè)實體投資和金融投資的關系促進兩者共同發(fā)展，對于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要的促進作用[1]。隨著我國社會主義市場經濟體制改革的不斷深化，金融市場在調節(jié)經濟、分配資金等方面發(fā)揮著巨大作用，加強企業(yè)實業(yè)投資與金融投資關系的研究具有重要現(xiàn)實意義。
2、企業(yè)實業(yè)投資與金融投資相互關系探討
企業(yè)在發(fā)展過程中交錯進行著實業(yè)投資活動和金融投資活動，兩者之間關系如下：
�。�2）實業(yè)投資與金融投資相互依賴、相互影響。
作為企業(yè)發(fā)展的兩駕馬車，實業(yè)投資與金融投資存在著相互依賴、相互影響的關系[3]。首先，實業(yè)投資發(fā)展不利會嚴重制約企業(yè)的金融投資活動，作為實業(yè)投資發(fā)展的產物，金融投資所需資金大多來自于企業(yè)實體投資活動中所創(chuàng)造的留存收益，實體投資回報不高一方面會導致企業(yè)閑置資金的缺乏，另一方面會由于經濟效益不好而導致企業(yè)在金融市場上的信譽評級不高，難以獲得資本市場的青睞。其次，金融投資的發(fā)展不利也會影響到企業(yè)實業(yè)投資，在企業(yè)資金有限的情況下，對金融投資的規(guī)模過大會導致企業(yè)實業(yè)投資投入不足，影響企業(yè)日常生產活動，同時，金融投資遭遇巨大損失會造成企業(yè)資產流動性不高，流動資產難以滿足流動負債的需求，營運資本不足可能會導致企業(yè)資金鏈斷裂，甚至導致企業(yè)破產。
�。�3）實業(yè)投資與金融投資相互結合，實現(xiàn)企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。實
業(yè)投資回報的核心指標凈經營資產回報率反映企業(yè)經營資產的管理業(yè)績，金融投資回報通過權益乘數(shù)反映企業(yè)財務活動業(yè)績，兩者的協(xié)調發(fā)展可以提高股東權益報酬率，提升企業(yè)總體業(yè)績。堅持實業(yè)投資為主，金融投資為輔的原則，合理分配企業(yè)資金，加強對實業(yè)投資中經營風險和金融投資中市場風險的防范和控制，增強實業(yè)投資與金融投資之間的相輔相成效應，實現(xiàn)企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。
3、實現(xiàn)實業(yè)投資與金融投資良性互動的具體措施
實業(yè)投資與金融投資相輔相成、相互影響，實現(xiàn)兩者良性互動可以從以下方面著手：
�。�1）明確主次關系，以實業(yè)投資為中心。
對于非金融企業(yè)而言，企業(yè)管理層應當圍繞著實業(yè)投資開展各項生產經營活動，以實業(yè)投資為企業(yè)的中心任務[4]。企業(yè)應當充分應用實體現(xiàn)金流量模型對項目盈利情況進行事前預測，對投資項目未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值進行評估，科學合理選擇實體投資項目；在企業(yè)生產經營期間，加強采購管理，降低采購成本，深入分析產品生產各環(huán)節(jié)之間的內部聯(lián)系，減少不必要生產環(huán)節(jié)和流程，提高生產技術和工藝，大力引進自動化生產流水線，保障生產車間高效高質完成生產任務，同時加大市場宣傳力度，提高產品知名度，擴大潛在購買者范圍，積極建立產品銷售渠道，加強庫存管理，增強企業(yè)效益從而提高企業(yè)凈利潤和留存收益，在保障實業(yè)投資的基礎上，為企業(yè)的金融投資奠定扎實的基礎。
（2）合理分配資金，發(fā)揮金融投資輔佐作用。
在企業(yè)資金一定的情況，實業(yè)投資和金融投資之間在金額上存在著此消彼長的關系[5]。鑒于此，企業(yè)應當合理分配資金，在保障企業(yè)實業(yè)投資的基礎上，充分發(fā)揮金融投資對企業(yè)發(fā)展的推動作用。企業(yè)可以通過在金融市場上購入短期國債等流動性較強的金融產品提高閑置資金的利用效率，也可以通過投資交易性金融資產和可供出售金融資產來實現(xiàn)閑置資金流動性和收益性的平衡，提高資產回報率。同時，從企業(yè)長期發(fā)展的角度出發(fā)，企業(yè)可以在股票市場上逐步購入本產業(yè)或相關產業(yè)企業(yè)的股票，逐步取得對相關企業(yè)的控制權，將相關企業(yè)的生產經營活動納入到本企業(yè)價值鏈體系中，實現(xiàn)本企業(yè)縱向一體化、橫向一體化或多元化的長期發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮金融投資對實業(yè)投資的輔助作用。
�。�3）強化風險意識，加強金融投資風險控制。
由于金融市場的高度關聯(lián)性和金融產品的高杠桿性，企業(yè)必須要清醒地認識到金融投資活動中可能面臨的匯率風險、利率風險等市場風險，強化風險意識，加強對金融投資風險管理和控制，防范過度投資給企業(yè)帶來損失。企業(yè)應當建立健全內部風險控制體系，科學設置風險控制部門和崗位，合理安排風險控制管理人員，深入了解金融產品背景知識和運作原理，謹慎選擇投資品種，盡可能選擇國債、信譽等級高的上市公司股票等風險較低的理財產品，同時要提高財務管理人員的專業(yè)素養(yǎng)，增強其對金融投資風險的辨別能力和應對能力，嚴格遵守金融投資規(guī)章制度，規(guī)范化操作，降低企業(yè)金融投資風險。
4、結語
綜上所述，企業(yè)實業(yè)投資和金融投資之間存在著相互促進、相互影響、共同促進企業(yè)發(fā)展的相互關系，通過明確主次關系、大力發(fā)展實業(yè)投資，合理分配資金、發(fā)揮金融投資輔佐作用，強化風險意識、加強金融投資風險控制等措施，可以更好地協(xié)調實業(yè)投資和金融投資的關系，促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。
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