淺談創(chuàng)新公司理財(cái)觀點(diǎn)的必由之路

　　關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；現(xiàn)值；理財(cái)學(xué)；管理會(huì)計(jì)學(xué)

　　摘要：公允價(jià)值會(huì)計(jì)基于價(jià)值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會(huì)計(jì)，不僅能夠提供更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，而且促使了會(huì)計(jì)學(xué)要素向經(jīng)濟(jì)學(xué)概念實(shí)質(zhì)的回歸。公允價(jià)值自身具有的性質(zhì)特征以及表達(dá)會(huì)計(jì)要素的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值的能力，賦予了擴(kuò)展公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)之外其他經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。本文以公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)為切入點(diǎn)，討論了在企業(yè)內(nèi)部建立公允價(jià)值計(jì)量體系的必要性。將公允價(jià)值引入理財(cái)學(xué)以及管理會(huì)計(jì)學(xué)中，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)。

　　公允價(jià)值和現(xiàn)值的運(yùn)用已經(jīng)成為當(dāng)代國際會(huì)計(jì)改革的一個(gè)主要特征，同時(shí)也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，代表著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未來的發(fā)展方向。目前，越來越多的國家和組織提倡在會(huì)計(jì)和報(bào)告中運(yùn)用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和公允價(jià)值計(jì)量。產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代的實(shí)證會(huì)計(jì)理論“計(jì)量觀”認(rèn)為，把公允價(jià)值體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中以提交會(huì)計(jì)信息的決策有用性已經(jīng)日益成為會(huì)計(jì)人員的目標(biāo)。更進(jìn)一步，根據(jù)公允價(jià)值自身的概念和屬性將公允價(jià)值概念引入管理會(huì)計(jì)學(xué)和理財(cái)學(xué)，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者提供更真實(shí)、有用和相關(guān)的信息，從而提高企業(yè)內(nèi)部的管理能力。

　　一、公允價(jià)值計(jì)量是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢所趨

　　雖然不同國家和組織都對公允價(jià)值作出了自己的定義，但定義的內(nèi)容卻是大同小異。FASB在第七輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》(UsingCashFlowInformationandPresentValueinAccountingMeasurements)中對公允價(jià)值的概念的定義是“在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)(或負(fù)債)的買賣(或發(fā)生與清償)的價(jià)格”。2004年6月在頒布的“公允價(jià)值計(jì)量”準(zhǔn)則征求意見稿中，F(xiàn)ASB重新修訂了公允價(jià)值概念，對交易各方增加“熟悉情況和非關(guān)聯(lián)”兩個(gè)限定條件。近年來，F(xiàn)ASB已經(jīng)把公允價(jià)值作為大多數(shù)會(huì)計(jì)計(jì)量的目的，包括初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量和以后期間所進(jìn)行的新起點(diǎn)計(jì)量。可見，公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的使用范圍逐漸擴(kuò)大，但是也增加了公允價(jià)值計(jì)量的使用難度。

　　從公允價(jià)值的定義以及目前研究成果分析，公允價(jià)值實(shí)際上是一個(gè)很廣的概念范疇，一方面，從廣義上說，公允價(jià)值計(jì)量屬性可以涵蓋其他幾種計(jì)量屬性――歷史成本計(jì)量，現(xiàn)行成本計(jì)量、現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量、短期的可變現(xiàn)凈值計(jì)量和以公允價(jià)值為目的的現(xiàn)值計(jì)量(謝詩芬，2002)。公允價(jià)值反映了發(fā)生在交易和事項(xiàng)中公平、允當(dāng)?shù)膬r(jià)格，同時(shí)兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征，已經(jīng)成為企業(yè)外界相關(guān)利益者、特別是大多數(shù)的決策者對會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的內(nèi)在要求。因此，公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)作為所有計(jì)量屬性所提供信息質(zhì)量特征的衡量標(biāo)準(zhǔn)――是否公允地表達(dá)了計(jì)量對象的價(jià)值。另一方面，狹義地講，公允價(jià)值又可以作為獨(dú)立的一個(gè)計(jì)量屬性能夠反映模擬的市場價(jià)格，即在尚未交易和非清算的情況下，采用各種估價(jià)技術(shù)對缺乏有效市場的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值以近似市場定價(jià)的方式進(jìn)行評估，從而試圖得到相對公允、合理的價(jià)格，反映報(bào)表截止日各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的靜態(tài)價(jià)值。

　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)基于價(jià)值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會(huì)計(jì)，因其能提供面向現(xiàn)在、未來、市場、風(fēng)險(xiǎn)等在歷史成本計(jì)量為主的情況下被認(rèn)為是具有不確定性而無法確認(rèn)、計(jì)量的會(huì)計(jì)信息；相比之下，歷史成本會(huì)計(jì)模式以權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本原則為主要特征，提供的信息更多的是面向過去，因而顯得越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，也不能滿足信息使用者的需求。FASB在第7號(hào)財(cái)務(wù)公告中大力推薦公允價(jià)值的運(yùn)用，并且提出應(yīng)由未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來估計(jì)公允價(jià)值，特別是當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在可觀察的市場價(jià)格，但具有和約規(guī)定或可預(yù)期的未來現(xiàn)金流量，現(xiàn)值計(jì)量就成為獲取公允價(jià)值的重要技術(shù)手段。

　　二、公允價(jià)值的邏輯起點(diǎn)

　　“價(jià)值”是現(xiàn)值和公允價(jià)值共同的邏輯起點(diǎn)，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)中重要的基本概念。公允價(jià)值計(jì)量符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)、收益概念和現(xiàn)值計(jì)量要求，成為會(huì)計(jì)學(xué)資產(chǎn)、收益要素向經(jīng)濟(jì)學(xué)概念回歸的重要手段，所以公允價(jià)值是實(shí)現(xiàn)價(jià)值型會(huì)計(jì)模式計(jì)量的關(guān)鍵。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義中，資產(chǎn)是根據(jù)企業(yè)使用這些資產(chǎn)在未來所實(shí)現(xiàn)的預(yù)期收益的現(xiàn)值來計(jì)量的，收益是企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的結(jié)果—－實(shí)質(zhì)上，二者都建立在面向現(xiàn)在和未來、強(qiáng)調(diào)與經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)“價(jià)值”概念上。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)層面來講，作為價(jià)值信息提供者價(jià)值計(jì)量是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的責(zé)任，而價(jià)值的直接計(jì)量就是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。然而，在現(xiàn)值計(jì)量難題沒有得到根本解決之前，會(huì)計(jì)學(xué)收益和資產(chǎn)概念不得不建立在面向過去、強(qiáng)調(diào)計(jì)量客觀可靠的會(huì)計(jì)學(xué)“成本”概念上。但是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸變化，因?yàn)檫@種信息不及時(shí)和不能完整反映企業(yè)價(jià)值而日益遭受社會(huì)各界的詬病。但是，隨著FASB第7輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》頒布以及對于公允價(jià)值以及現(xiàn)值會(huì)計(jì)研究成果的出現(xiàn)，為在初始確認(rèn)或新起點(diǎn)計(jì)量時(shí)使用未來現(xiàn)金流量作為會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)、以及現(xiàn)值計(jì)量在會(huì)計(jì)攤配中的作用提供了一個(gè)比較完整的指導(dǎo)框架，為公允價(jià)值和現(xiàn)值的應(yīng)用提供了技術(shù)支持。

　　三、公司理財(cái)觀點(diǎn)的創(chuàng)新：公允價(jià)值計(jì)量與延展

　　通過對公允價(jià)值概念的分析，公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)發(fā)生和存在于交易中，是一種交易價(jià)格――不論該交易客體或其同類產(chǎn)品是否存在活躍的市場。但是，需要明確的是公允價(jià)值的根本特征在于“真實(shí)與公允”（謝詩芬，2004），其他特征如：公允價(jià)值計(jì)量具有公平性，是交易雙方平等議價(jià)的結(jié)果；公允價(jià)值計(jì)量對象具有全面性，其計(jì)量對象不僅包括資產(chǎn)也包括負(fù)債；公允價(jià)值得以存在的交易市場具有兼容性，不僅包括活躍市場也包括非活躍市場；公允價(jià)值能夠反映虛擬的市場價(jià)格，即交易和交易雙方可以是假定的；公允價(jià)值概念具有動(dòng)態(tài)性；公允價(jià)值計(jì)量提供信息及時(shí)充分、能夠面向市場而具有客觀性和可比性，并且全能夠全面反映管理層決策水平。雖然公允價(jià)值作為一個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)概念產(chǎn)生于交易之中，但是以上各種特征及其“價(jià)值”屬性還是為將公允價(jià)值引入經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)其他相關(guān)學(xué)科提供了天然的條件和基礎(chǔ)。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的其他許多學(xué)科領(lǐng)域中，如金融、保險(xiǎn)、精算、投資、資產(chǎn)評估、資信評估、價(jià)值評估等，公允價(jià)值都得到重視和運(yùn)用�，F(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)已經(jīng)成為許多經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科變革的重要前提和保證，尤其是對于和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)息息相關(guān)的管理會(huì)計(jì)及理財(cái)學(xué)，將公允價(jià)值計(jì)量概念及方法引入管理會(huì)計(jì)及理財(cái)學(xué)對于企業(yè)本身具有重大意義。

　　（一）公允價(jià)值與理財(cái)學(xué)

　　所謂理財(cái)目標(biāo)，是指財(cái)務(wù)主體在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。隨著資本市場的發(fā)展和成熟，目前股東財(cái)富最大化已成為理論界比較公認(rèn)的企業(yè)理財(cái)目標(biāo)――以股票價(jià)格代表特定利益主體的價(jià)值創(chuàng)造。不論理論界對于理財(cái)學(xué)目標(biāo)的爭論如何，它始終是建立在對企業(yè)價(jià)值客觀評價(jià)的基礎(chǔ)之上的。價(jià)值是聯(lián)結(jié)理財(cái)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)的根本紐帶，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的分支學(xué)科，可以肯定的是價(jià)值是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)的核心概念，因此，正確地進(jìn)行企業(yè)價(jià)值及其組成部分的計(jì)量和評估就成為了理財(cái)學(xué)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基本前提。將公允價(jià)值和現(xiàn)值計(jì)量應(yīng)用于理財(cái)學(xué)當(dāng)中，意味著企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理及對外提供會(huì)計(jì)信息的過程中對資產(chǎn)、負(fù)債和收益進(jìn)行計(jì)量的同時(shí)能夠得到反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值的相關(guān)信息。

　　有些相關(guān)文獻(xiàn)中曾提出，因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值是企業(yè)全部資產(chǎn)(包括會(huì)計(jì)上已確認(rèn)與未確認(rèn)的資產(chǎn)，如人力資源與自創(chuàng)商譽(yù))共同協(xié)調(diào)作用的結(jié)果，因此對企業(yè)估價(jià)絕不是將其全部資產(chǎn)的價(jià)值簡單加總那么簡單，這也決定了對那些共同產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)采用現(xiàn)行市價(jià)與可變現(xiàn)凈值進(jìn)行計(jì)量沒有多大的實(shí)際意義。從整體與部分的加總不相等的角度來看，以上的觀點(diǎn)是可接受的。但是必須承認(rèn)的是，企業(yè)整體價(jià)值的正確評估和反映必須建立在能夠?qū)τ谄浣M成部分，也就是各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益價(jià)值的正確評估的基礎(chǔ)上；反之，不了解整體之中各組成部分真實(shí)的價(jià)值特征也就不能正確了解整體的價(jià)值情況。從另一個(gè)方面說，在運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評估企業(yè)價(jià)值所應(yīng)用的現(xiàn)值理論及技術(shù)，與廣義上公允價(jià)值會(huì)計(jì)中的現(xiàn)值計(jì)量擁有共同的理論基礎(chǔ)和技術(shù)方法，或者說可以將評價(jià)企業(yè)整體價(jià)值作為對單項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評估的延伸。

　　（二）公允價(jià)值與管理會(huì)計(jì)學(xué)

　　管理會(huì)計(jì)的基本目標(biāo)是向企業(yè)管理人員提供經(jīng)營決策所需的會(huì)計(jì)信息，因此被稱為“對內(nèi)報(bào)告會(huì)計(jì)”。從其演進(jìn)過程和應(yīng)用現(xiàn)狀來看，管理會(huì)計(jì)作為一門綜合性的交叉學(xué)科，企業(yè)管理學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)等在現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)體系中占據(jù)相當(dāng)重要的地位，并且已經(jīng)成為企業(yè)決策支持系統(tǒng)的重要組成部分。與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相比，現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)側(cè)重于預(yù)測未來，為了有效地幫助企業(yè)管理當(dāng)局作出正確的經(jīng)營管理決策，需要進(jìn)行定量分析和科學(xué)的預(yù)測――預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)條件的變化，提出各種經(jīng)營方案供企業(yè)選擇。所以說，管理會(huì)計(jì)已經(jīng)“從傳統(tǒng)的只重視以財(cái)務(wù)導(dǎo)向的決策分析和預(yù)算控制，轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)調(diào)股東價(jià)值關(guān)鍵財(cái)務(wù)和經(jīng)營動(dòng)因的確認(rèn)、計(jì)量和管理的眾多戰(zhàn)略性方法在內(nèi)的復(fù)雜體系”(IFA，1998；IMA，1999)，價(jià)值管理已經(jīng)成為管理會(huì)計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)。不論用什么方法和指標(biāo)來衡量和評估價(jià)值，其中都必然會(huì)涉及到現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)問題。這里實(shí)際上再一次提出了價(jià)值的計(jì)量問題，提供面向現(xiàn)值和未來的信息的價(jià)值計(jì)量絕不是僅僅依靠企業(yè)中占主導(dǎo)地位歷史成本計(jì)量體系所能勝任的，所以必須引入現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)。

　　四、結(jié)論與展望

　　作為一項(xiàng)新生事物，公允價(jià)值概念的出現(xiàn)反映了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告今后改革與發(fā)展的方向，促進(jìn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)正從過去提倡成本計(jì)量向經(jīng)濟(jì)學(xué)家所要求的價(jià)值計(jì)量的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，公允價(jià)值自身具有的性質(zhì)特征以及表達(dá)會(huì)計(jì)要素的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值的能力，賦予了擴(kuò)展公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)之外其他經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。作為管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支學(xué)科，理財(cái)學(xué)、管理會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)由“價(jià)值”這一核心概念作為紐帶而相互聯(lián)系，將公允價(jià)值引入理財(cái)學(xué)以及管理會(huì)計(jì)學(xué)中，能夠?yàn)槠髽I(yè)外部利益相關(guān)者以及企業(yè)管理者提供更為真實(shí)、有用和相關(guān)的信息。更進(jìn)一步說，在考慮成本效益原則的基礎(chǔ)上，在企業(yè)內(nèi)部建立起一套可行的公允價(jià)值的計(jì)量體系，為企業(yè)財(cái)務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)，因此，擴(kuò)大公允價(jià)值的使用范圍必然對提高企業(yè)管理能力具有重大促進(jìn)作用。

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